Prospek industri chip dan analisis investasi

Berbicara tentang keripik, semua orang pasti sudah tidak asing lagi, dan industri ini bisa dikatakan sebagai salah satu industri paling menguntungkan di pasar saham AS. Gelombang kecerdasan buatan dapat dipastikan akan membawa peluang besar bagi industri di tahun-tahun mendatang. Seiring dengan kemajuan teknologi dan perubahan permintaan pasar, perusahaan-perusahaan baru akan memiliki peluang untuk muncul, namun mungkin juga ada perusahaan-perusahaan mapan yang akan tersingkir. Jadi investor yang optimis dengan jalur ini harus tetap berhati-hati karena industri ini sangat kompetitif dan kesuksesan tidaklah mudah. Dan artikel ini akan memberi Anda gambaran sistematis tentang prospek industri dan analisis investasi untuk chip.

Apa itu chip?

Ini adalah sejenis sirkuit terpadu, sejenis komponen elektronik yang kecil dan kompleks. Biasanya dibuat lembaran tipis, ukurannya hanya sebesar kuku jari tangan. Di area kecil ini, sejumlah besar komponen elektronik terintegrasi, seperti transistor, resistor, kapasitor, dll, serta jalur penghubung di antara keduanya. Komponen dan garis ini dibuat pada sepotong bahan semikonduktor (biasanya silikon) untuk membentuk rangkaian yang berfungsi penuh.

Kegunaannya terutama untuk mewujudkan fungsi berbagai perangkat elektronik, seperti komputer, telepon seluler, televisi, dan sistem elektronik otomotif. Mereka dapat melakukan berbagai tugas, mulai dari operasi logika sederhana hingga tugas pemrosesan dan kontrol data yang kompleks. Karena ukurannya yang kecil dan integrasi yang tinggi, menjadikan perangkat elektronik lebih kompak, efisien, dan bertenaga.

Ia memiliki berbagai jenis dan fungsi, termasuk mikroprosesor (CPU), penyimpanan (memori), prosesor grafis (GPU), komunikasi, sensor, dan banyak lagi. Seiring kemajuan teknologi, proses manufaktur dan kinerjanya terus meningkat, memungkinkan produk elektronik mencapai lebih banyak fungsi dan kinerja lebih tinggi.

Akibatnya kita sering mendengar angka tentang proses chip, seperti 14 nanometer atau 7 nanometer, yang sebenarnya mengacu pada ukuran transistor. Namun, upaya untuk melakukan miniaturisasi dan densifikasi juga membawa serangkaian tantangan, karena prosesnya terus menerus mendorong batas-batas teknologi dan proses.

Penting untuk disadari bahwa proses produksinya merupakan proyek yang sangat kompleks dan sistematis yang memerlukan berbagai tahap desain, persiapan bahan mentah, dan manufaktur. Selain itu, dalam industri ini, setiap mata rantai saling bergantung dan terikat, dan setiap segmen mempunyai tantangan dan peluang uniknya sendiri.

Pertama, perangkat lunak desain memetakan tata letak dan struktur miliaran transistor kecil untuk memastikan bahwa masing-masing transistor berfungsi dengan baik. Kemudian, pemrosesan dan pemurnian suhu tinggi mengubah silika menjadi wafer silikon dengan kemurnian tinggi, yang dipotong, digiling, dan dipoles untuk membentuk wafer silikon yang rata dan halus.

Dalam bidang desain, CPU (Central Processing Unit) dan GPU (Graphics Processing Unit) merupakan dua jenis chip yang sangat penting. CPU dapat dianggap sebagai otak dari suatu produk elektronik, bertanggung jawab untuk melakukan berbagai tugas komputasi dan operasi kontrol, dan merupakan salah satu komponen inti suatu perangkat. GPU, di sisi lain, mengkhususkan diri dalam melakukan sejumlah besar operasi berulang pada saat yang sama dan sangat cocok untuk bidang-bidang seperti pemrosesan grafis, pemrosesan data paralel, dan kecerdasan buatan.

Ini adalah area di mana Intel dan AMD menjadi pemain utama di pasar CPU, sementara NVIDIA mendominasi sektor GPU. Ada juga perusahaan yang mengkhususkan diri pada jenis desain lain, seperti analog, elektronik otomotif, dan kendaraan otonom, dan mereka memiliki kehadiran yang signifikan di bidangnya masing-masing.

Langkah selanjutnya dalam pembuatan adalah mata rantai utama dalam mengubah gambar desain menjadi chip sebenarnya. Diagram sirkuit yang dirancang diukir pada papan khusus, photoresist diterapkan pada wafer silikon, pola sirkuit diiradiasi ke wafer silikon dengan fotolitografi untuk membentuk struktur sirkuit, dan kemudian zat khusus ditumpuk di atas satu sama lain lapis demi lapis hingga semua lapisan sirkuit selesai. Keseluruhan proses harus sangat tepat dan bebas kesalahan, karena kesalahan kecil apa pun dapat menyebabkan proses tersebut dibatalkan.

Fotolitografi, khususnya, adalah salah satu peralatan penting dengan kompleksitas dan presisi internal yang luar biasa. Misalnya, proses perakitan mesin litografi EUV (extreme ultraviolet) sangat rumit sehingga memakan waktu lebih dari satu tahun dan membutuhkan bahan dan komponen dari ribuan pemasok di seluruh dunia. Teknologi sumber cahaya untuk mesin litografi juga sangat kompleks, seperti penggunaan cairan antimon dan laser untuk menghasilkan sinar ultraviolet yang ekstrim.

Pembuatan chip sangat teknis dan rumit serta memerlukan biaya yang besar. Pabrik pengecoran memainkan peran penting dalam keseluruhan proses manufaktur, dan mereka, seperti TSMC, Samsung, dan Intel, menyediakan teknologi manufaktur canggih dan kemampuan produksi skala besar.

Pengujian paket akhir adalah proses pengemasan, pengujian, dan validasi chip yang diproduksi. Meskipun tidak ada pemain yang mapan dalam fase ini karena hanya ada di bidang desain dan manufaktur, pemasok peralatan dan material seperti ASML, Lam Research, dan Applied Materials memainkan peran penting dalam mendukung keseluruhan proses pengujian paket.

Mengetahui betapa kompleks dan menuntutnya teknologi manufaktur di negara ini, jelas bahwa industri ini, meskipun dinamis, namun penuh dengan tantangan. Faktor-faktor seperti meningkatnya biaya dan kesulitan teknis yang terus berlanjut membuat hambatan untuk memasuki lapangan menjadi sangat tinggi. Akibatnya, industri ini menunjukkan pola oligopolistik, dengan beberapa pabrik pengecoran logam seperti TSMC dan Samsung mendominasi pasar dan memberikan dampak besar terhadap perkembangan industri secara keseluruhan.

Dan saat ini, teknologi chip telah merambah secara luas ke seluruh aspek masyarakat modern, termasuk perangkat elektronik, komunikasi, otomotif, medis, kendali industri, rumah pintar, Internet of Things, kecerdasan buatan, dan keuangan. Sebagai komponen inti perangkat elektronik, berperan penting dalam meningkatkan kenyamanan hidup, meningkatkan efisiensi kerja, memperkuat keamanan, dll, dan telah menjadi salah satu pilar utama perkembangan masyarakat modern.

Situasi industri chip saat ini

Saat ini, industri chip sedang mengalami perkembangan dan perubahan yang pesat. Secara global, teknologinya terus berinovasi, terutama di bidang kecerdasan buatan, Internet of Things, komunikasi 5G, mengemudi otomatis, komputasi awan, dan bidang lain yang berkembang pesat, untuk mendorong meningkatnya permintaan terhadap teknologi tersebut. Perluasan dan pendalaman yang terus-menerus terhadap bidang-bidang ini telah menyebabkan penerapannya semakin luas dalam masyarakat modern dan menjadi salah satu pendorong utama kemajuan teknologi dan pembangunan sosial.

Pada saat yang sama, hubungan rantai pasokan berkembang secara global. Beberapa pasar negara berkembang, seperti Tiongkok dan India, meningkatkan investasi mereka di industri ini, sehingga menjadi kekuatan penting dalam manufaktur dan penelitian dan pengembangan global. Tiongkok, khususnya, telah mengumpulkan hampir $48 miliar dana mereka sendiri untuk menciptakan dana penelitian teknologi chip karena pembatasan investasi AS.

Evolusi rantai pasokan di seluruh dunia dan kebangkitan negara-negara berkembang mengubah lanskap dan dinamika persaingan industri mereka, membawa lebih banyak peluang dan tantangan bagi industri ini. Hal ini termasuk meningkatnya biaya penelitian dan pengembangan akibat percepatan kemajuan teknologi, kompleksitas proses manufaktur, kerentanan rantai pasokan, dan kelangkaan global.

Selain itu, gesekan perdagangan internasional, ketegangan geopolitik, dan epidemi dapat berdampak buruk pada industri ini. Selain itu, karena pentingnya teknologi dalam masyarakat modern, maka negara-negara terlibat dalam serangkaian aksi dan kompetisi untuk bersaing di bidang teknologi.

Karena kepentingan strategis industri ini, beberapa negara telah mengadopsi berbagai cara untuk mengendalikan atau mempengaruhi rantai pasokan. Hal ini dapat mencakup dukungan kebijakan, program investasi, insentif pajak, dan lain-lain, yang bertujuan untuk mendorong pengembangan dan daya saing industri chip mereka. Praktik-praktik seperti ini dapat membantu negara-negara mengamankan posisi mereka di bidang teknologi utama dan mengurangi ketergantungan mereka pada negara lain.

Dalam beberapa kasus, ketergantungan pada chip produksi luar negeri dapat menimbulkan ancaman terhadap keamanan nasional, sehingga beberapa negara mungkin mengambil tindakan untuk memastikan bahwa mereka memiliki kapasitas produksi independen yang memadai. Langkah-langkah ini dapat mencakup pendanaan pemerintah, penelitian dan pengembangan teknologi, dan kebijakan peraturan untuk meningkatkan daya saing dan otonomi industri mereka.

Pada saat yang sama, mengingat pentingnya teknologi ini dalam bidang pertahanan dan keamanan nasional, beberapa negara juga akan memperkuat regulasi dan pengelolaan keselamatan dan keandalannya, termasuk langkah-langkah untuk membatasi transfer teknologi sensitif dan memperkuat kontrol rantai pasokan, sehingga dapat menjaga kepentingan keamanan nasional mereka.

Karena sektor ini merupakan komponen inti rantai industri global, gesekan perdagangan dan kebijakan tarif antar negara juga dapat berdampak pada industri di negara tersebut. Dalam perdagangan internasional, beberapa negara mungkin mengambil tindakan pembatasan, seperti membatasi ekspor ke negara tertentu atau mengenakan tarif, untuk melindungi kepentingan industri mereka.

Selain itu, industri chip sendiri juga sangat berisiko. Pertama-tama, risiko teknologi merupakan faktor penting karena teknologi terus berkembang dan permintaan pasar terus berubah. Jika suatu perusahaan tidak mampu mengikuti perkembangan teknologi atau memenuhi permintaan pasar, maka perusahaan tersebut berisiko kehilangan pangsa pasar atau bahkan tersingkir.

Kedua, risiko rantai pasokan juga merupakan sebuah tantangan. Pembuatannya melibatkan bahan baku dan komponen dalam jumlah besar, dan jika terjadi masalah pada salah satu bagian rantai pasok, seperti terhentinya pasokan bahan baku atau kendala transportasi, maka hal tersebut dapat mengakibatkan gangguan produksi atau kenaikan biaya. Selain itu, risiko pasar juga menjadi salah satu tantangan yang dihadapi industri. Karena faktor-faktor seperti persaingan yang ketat di pasar, fluktuasi harga, dan permintaan yang tidak stabil, perusahaan mungkin menghadapi masalah seperti kurangnya penjualan dan simpanan persediaan, yang mempengaruhi profitabilitas dan posisi pasar mereka.

Selain itu, risiko kebijakan dan hukum perlu dipertimbangkan. Beberapa negara mungkin menerapkan kebijakan, undang-undang, dan peraturan yang membatasi yang mempengaruhi pengembangan dan pengoperasian industri. Sementara itu, perlindungan hak kekayaan intelektual juga merupakan isu penting, karena teknologinya melibatkan banyak paten dan rahasia dagang, yang dapat menimbulkan kerugian besar bagi perusahaan jika terjadi pelanggaran atau kebocoran.

Meski demikian, industri ini masih memiliki potensi dan daya tarik yang besar. Pemerintah dan perusahaan telah meningkatkan investasi dan upaya penelitian dan pengembangan di bidang ini untuk mencari posisi yang menguntungkan dalam persaingan global. Kedepannya, dengan kemajuan teknologi yang berkelanjutan dan perluasan area penerapannya, industri diharapkan terus mempertahankan tren perkembangan yang berkelanjutan dan sehat.

Singkatnya, industri chip adalah bidang yang penuh tantangan dan peluang. Memahami dasar-dasar industri ini, perusahaan-perusahaan utama, dan tantangan yang dihadapinya sangat penting bagi investor untuk membuat keputusan investasi yang tepat. Meskipun industri ini menghadapi banyak tantangan, industri ini masih memiliki potensi pertumbuhan yang besar seiring dengan kemajuan teknologi dan investasi yang terus berlanjut.

Berinvestasi di Sektor Chip

Sebagai bidang industri teknologi yang banyak dicari, investasi di sektor ini menawarkan sejumlah potensi dan risiko. Sederhananya, negara ini memiliki peluang investasi tertentu dalam jangka pendek, yang didorong oleh teknologi kecerdasan buatan. Namun, dalam jangka panjang, permasalahan seperti perang harga dan kelebihan kapasitas dapat menimbulkan tantangan bagi industri ini. Investor perlu merumuskan strategi investasinya secara hati-hati berdasarkan perubahan pasar dan kinerja perusahaan.

Industri ini merupakan sektor kunci dengan beragam aplikasi, mencakup sejumlah bidang seperti telepon pintar, komputer, mobil, dan kecerdasan buatan. Seiring dengan pertumbuhan sektor-sektor ini, permintaan akan chip berkinerja tinggi, berdaya rendah, dan andal terus meningkat, sehingga menciptakan peluang pertumbuhan yang luar biasa bagi industri ini. Hasilnya, industri ini memiliki masa depan yang cerah, menarik perhatian dan investasi dari para investor.

Namun, industrinya juga dipengaruhi oleh siklus. Dengan terus bermunculannya teknologi baru, permintaan akan produk baru di pasar akan menunjukkan pertumbuhan siklis. Pertumbuhan ini merangsang aktivitas hulu dan hilir di seluruh rantai industri, termasuk desain, manufaktur, pengujian, dan pengemasan.

Pada saat yang sama, fluktuasi permintaan pasar pasti akan menyebabkan ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan. Selama periode kelebihan pasokan, perusahaan mungkin menghadapi tantangan penurunan harga dan penurunan profitabilitas, bahkan mungkin mengalami kelebihan kapasitas dan penumpukan inventaris. Sebaliknya, selama periode kekurangan pasokan, permintaan di pasar akan melebihi pasokan, sehingga mendorong harga chip naik dan meningkatkan kinerja perusahaan.

Selain itu, berbagai jenis perusahaan akan memiliki kinerja yang berbeda selama siklus tersebut. Misalnya saja, perusahaan yang berfokus pada pengembangan teknologi baru dan kepemimpinan pasar akan lebih berpeluang memperoleh keunggulan kompetitif pada saat siklus naik, sementara perusahaan yang berfokus pada produksi berbiaya rendah dan massal akan lebih rentan terhadap guncangan siklus turun.

Meskipun benar bahwa pendapatan di seluruh industri mungkin akan mengalami kendala selama siklus penurunan, peluang investasi masih ada di segmen tertentu. Misalnya, pabrik pengecoran logam seperti TSMC mungkin relatif tidak terpengaruh, karena mereka biasanya memiliki teknologi manufaktur dan sumber daya yang canggih untuk menarik lebih banyak pesanan dan mempertahankan profitabilitas yang kuat.

Kinerja TSMC pada siklus saat ini adalah contoh yang baik, dengan kinerja margin kotor dan pendapatan yang tetap solid, menunjukkan cakupan eksposur yang relatif kecil. Oleh karena itu, bahkan ketika menghadapi tantangan di seluruh industri, kita masih dapat memperoleh keuntungan dengan berinvestasi di sejumlah sektor atau bisnis yang relatif stabil.

Selama siklus naik, industri secara keseluruhan biasanya menunjukkan tren pertumbuhan yang lebih baik. Dalam hal ini, perusahaan-perusahaan hulu seperti SML Applied Materials kemungkinan besar akan menjadi pihak pertama yang memperoleh manfaat, karena investasi modal dan peningkatan produksi mereka akan mendahului industri secara keseluruhan. Selain itu, perusahaan yang secara langsung melayani titik akhir pelanggan, seperti NVIDIA dan Qualcomm, juga akan mendapatkan keuntungan dari peningkatan permintaan. Oleh karena itu, investor dapat fokus pada perusahaan-perusahaan ini selama siklus naik untuk menangkap peluang pertumbuhan industri.

Meskipun industri chip tunduk pada siklus, industri ini tetap menawarkan nilai investasi jangka panjang sebagai industri berbasis teknologi dengan pertumbuhan permintaan yang berkelanjutan. Penting untuk disadari bahwa posisinya yang tak tergantikan dalam teknologi modern dan kehidupan sehari-hari menentukan nilai dan kepastian investasi jangka panjang.

Untuk saat ini, sebagai pemimpin di bidang AI, NVIDIA memang menempati posisi penting di pasar. Ini telah berkinerja baik di bidang kecerdasan buatan, pusat data, dan bidang lainnya. Namun, harga sahamnya mungkin menghadapi volatilitas karena pasar meragukan valuasinya yang tinggi.

Meski kinerja Apple relatif lemah dalam kecerdasan buatan (AI), peluncuran chip barunya, M2. bisa membuka peluang baru untuk itu. Hal ini dapat memberikan peningkatan kinerja, peningkatan efisiensi energi, dan keuntungan lain yang dapat meningkatkan daya saingnya di pasar dan memberikan prospek investasi baru bagi investor.

TSMC, sebagai pemimpin dalam manufaktur chip, telah memimpin dalam proses-proses canggih. Namun perluasan kapasitas dapat menyebabkan situasi kelebihan pasokan, yang pada gilirannya akan mempengaruhi profitabilitas dan harga saham perusahaan sampai batas tertentu. Namun, dalam jangka panjang, kekuatan teknologi dan posisi pasarnya tetap kuat.

Perannya sebagai infrastruktur menjadi semakin menonjol seiring kemajuan teknologi dan meningkatnya permintaan. Dalam jangka panjang, perkembangan teknologi seperti Internet of Everything dan kecerdasan buatan akan semakin mendorong kemakmuran industri ini. Oleh karena itu, investor harus mengambil pandangan jangka panjang untuk memanfaatkan peluang investasi dalam pertumbuhan jangka panjang sektor ini daripada terpengaruh oleh fluktuasi siklus jangka pendek.

Secara keseluruhan, industri chip bersifat siklus, namun sebagai investor jangka panjang, penting untuk memahami siklus ini dan mengendalikan risikonya. Meskipun adanya siklus dapat mempengaruhi kinerja jangka pendek perusahaan, kemajuan teknologi industri dan pertumbuhan permintaan yang berkelanjutan tetap menjadi sumber utama nilai investasinya dalam jangka panjang.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.