칩산업 전망 및 투자분석

칩에 관해서라면 모두가 낯설지 않을 것이며 이 산업은 미국 주식 시장에서 가장 수익성이 높은 산업 중 하나라고 할 수 있습니다. 인공 지능의 물결이 향후 몇 년 동안 업계에 큰 기회를 가져올 것이라는 것은 확실합니다. 기술이 지속적으로 발전하고 시장 수요가 변화함에 따라 신흥 기업이 등장할 기회가 있지만, 사라지게 될 기존 기업도 있을 수 있습니다. 따라서 이 트랙에 대해 낙관적인 투자자는 업계의 경쟁이 치열하고 성공이 쉽지 않기 때문에 주의해야 합니다. 그리고 이 기사에서는 칩에 대한 업계 전망과 투자 분석에 대한 체계적인 설명을 제공합니다.

칩이란 무엇입니까?

일종의 집적회로, 일종의 작고 복잡한 전자부품이다. 보통 얇은 시트로 만들어지는데, 손톱만한 크기이다. 이 작은 영역에는 트랜지스터, 저항기, 커패시터 등과 같은 수많은 전자 부품과 이들 사이의 연결선이 통합되어 있습니다. 이러한 구성요소와 라인은 완전한 기능을 갖춘 회로를 형성하기 위해 반도체 재료(일반적으로 실리콘) 위에 제작됩니다.

이들의 사용은 주로 컴퓨터, 휴대폰, 텔레비전 및 자동차 전자 시스템과 같은 다양한 전자 장치의 기능을 실현하는 것입니다. 간단한 논리 연산부터 복잡한 데이터 처리 및 제어 작업까지 다양한 작업을 수행할 수 있습니다. 작은 크기와 높은 집적도로 인해 전자 장치를 더욱 컴팩트하고 효율적이며 강력하게 만듭니다.

마이크로프로세서(CPU), 스토리지(메모리), 그래픽 프로세서(GPU), 통신, 센서 등 다양한 유형과 기능을 갖추고 있습니다. 기술이 발전함에 따라 제조 공정과 성능이 지속적으로 향상되어 전자 제품이 더 많은 기능과 더 높은 성능을 달성할 수 있게 되었습니다.

결과적으로 우리는 실제로 트랜지스터의 크기를 나타내는 14나노미터 또는 7나노미터와 같은 칩 프로세스에 대한 숫자를 자주 듣습니다. 그러나 소형화와 치밀화를 추구하는 과정에는 기술과 공정의 한계를 지속적으로 뛰어넘는 과정이 포함되므로 일련의 과제도 수반됩니다.

생산 과정은 여러 단계의 설계, 원자재 준비 및 제조가 필요한 매우 복잡하고 체계적인 프로젝트라는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 더욱이 이 업계에서는 각 링크가 상호의존적이고 제한적이며, 각 부문에는 고유한 과제와 기회가 있습니다.

첫째, 설계 소프트웨어는 수십억 개의 작은 트랜지스터의 레이아웃과 구조를 매핑하여 각각이 제대로 작동하는지 확인합니다. 그런 다음 고온 처리 및 정제를 통해 실리카를 고순도 실리콘 웨이퍼로 변환하고 이를 절단, 연삭 및 연마하여 평평하고 매끄러운 실리콘 웨이퍼를 형성합니다.

디자인 분야에서 CPU(중앙 처리 장치)와 GPU(그래픽 처리 장치)는 매우 중요한 두 가지 유형의 칩입니다. CPU는 전자 제품의 두뇌라고 할 수 있으며, 다양한 연산 작업과 제어 작업을 수행하는 역할을 담당하며 장치의 핵심 구성 요소 중 하나입니다. 반면 GPU는 동시에 많은 수의 반복 작업을 수행하는 데 특화되어 있으며 특히 그래픽 처리, 데이터 병렬 처리, 인공 지능 등의 영역에 적합합니다.

이는 Intel과 AMD가 CPU 시장의 주요 플레이어이고 NVIDIA가 GPU 공간을 지배하는 영역입니다. 아날로그, 자동차 전장, 자율주행 등 다른 유형의 디자인을 전문으로 하는 회사도 있으며, 해당 분야에서 상당한 입지를 차지하고 있습니다.

제조의 다음 단계는 설계 도면을 실제 칩으로 변환하는 핵심 링크입니다. 설계된 회로도를 특수 기판에 식각하고, 실리콘 웨이퍼에 포토레지스트를 도포하고, 포토리소그래피로 회로 패턴을 실리콘 웨이퍼에 조사하여 회로 구조를 형성한 후, 특수 물질을 한 겹씩 적층하여 완성합니다. 모든 회로 레이어가 완료되었습니다. 작은 실수로 인해 폐기될 수 있으므로 전체 프로세스가 매우 정확하고 오류가 없어야 합니다.

특히, 포토리소그래피는 놀라운 내부 복잡성과 정밀도를 갖춘 핵심 장비 중 하나입니다. 예를 들어, EUV(극자외선) 리소그래피 기계의 조립 공정은 너무 복잡해서 1년 이상이 걸리고 전 세계 수천 개의 공급업체로부터 재료와 부품이 필요합니다. 리소그래피 기계의 광원 기술도 액체 안티몬 방울과 레이저를 사용하여 극자외선을 생성하는 등 매우 복잡합니다.

칩 제조는 고도로 기술적이고 복잡하며 막대한 비용이 듭니다. 파운드리는 전체 제조 공정에서 핵심적인 역할을 담당하며 TSMC, 삼성, 인텔 등 첨단 제조 기술과 대규모 생산 능력을 제공하고 있다.

최종 패키지 테스트는 제조된 칩을 패키징, 테스트 및 검증하는 프로세스입니다. 이 단계에서는 설계 및 제조와 같이 확립된 플레이어가 없지만 ASML, Lam Research 및 Applied Materials와 같은 장비 및 재료 공급업체는 전체 패키지 테스트 프로세스를 지원하는 데 중요한 역할을 합니다.

제조 과정이 얼마나 복잡하고 기술적으로 까다로운지 알면 업계가 활발하면서도 도전으로 가득 차 있다는 것은 분명합니다. 비용 증가, 지속적인 기술적 어려움 등의 요인으로 인해 해당 분야의 진입 장벽이 극도로 높아졌습니다. 그 결과, 업계는 TSMC, 삼성 등 소수의 파운드리가 시장을 장악하고 업계 전체의 발전에 지대한 영향을 미치는 과점적 패턴을 보여왔습니다.

그리고 오늘날 칩 기술은 전자 기기, 통신, 자동차, 의료, 산업 제어, 스마트 홈, 사물 인터넷, 인공 지능, 금융 등 현대 사회의 모든 측면에 널리 침투했습니다. 전자기기의 핵심 부품으로 생활의 편리성 향상, 업무 효율성 향상, 보안 강화 등 중요한 역할을 하며 현대 사회 발전의 핵심 축 중 하나로 자리잡고 있습니다.

칩업계 현황

현재 칩산업은 급속한 발전과 변화를 겪고 있습니다. 전 세계적으로 자사의 기술은 특히 인공 지능, 사물 인터넷, 5G 통신, 자동 운전, 클라우드 컴퓨팅 및 기타 빠르게 발전하는 분야에서 지속적으로 혁신을 이루어 이에 대한 수요 증가를 촉진하고 있습니다. 이러한 분야의 지속적인 확장과 심화로 인해 현대 사회에서 점점 더 광범위하게 적용되고 있으며 기술 진보와 사회 발전의 핵심 동인 중 하나가 되었습니다.

동시에 공급망 관계는 전 세계적으로 발전하고 있습니다. 중국, 인도 등 일부 신흥 시장은 업계에 대한 투자를 늘리며 글로벌 제조 및 R&D에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 특히 중국은 미국의 투자 제한으로 인해 칩 기술 연구 기금을 조성하기 위해 거의 480억 달러에 달하는 자체 자금을 조달했습니다.

이러한 공급망의 전 세계적인 발전과 신흥 시장의 부상은 업계의 지형과 경쟁 역학을 변화시키고 있으며 업계에 더 많은 기회와 도전을 가져오고 있습니다. 여기에는 기술 발전 가속화, 제조 프로세스의 복잡성, 공급망 취약성, 글로벌 부족으로 인한 R&D 비용 상승이 포함됩니다.

또한 국제 무역 마찰, 지정학적 긴장, 전염병 등이 업계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더욱이 현대 사회에서 기술의 중요성이 크기 때문에 국가들은 기술 분야에서 경쟁하기 위해 일련의 활동과 경쟁을 벌이고 있습니다.

산업의 전략적 중요성으로 인해 일부 국가에서는 공급망을 통제하거나 영향을 미치기 위해 다양한 수단을 채택했습니다. 여기에는 칩 산업의 발전과 경쟁력을 촉진하기 위한 정책 지원, 투자 프로그램, 세금 인센티브 등이 포함될 수 있습니다. 이러한 관행은 국가가 핵심 기술 분야에서 입지를 확보하고 다른 국가에 대한 의존도를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

어떤 경우에는 외국산 칩에 의존하는 것이 국가 안보에 위협이 될 수 있으므로 일부 국가에서는 충분한 자체 생산 능력을 확보하기 위한 조치를 취할 수도 있습니다. 이러한 조치에는 산업의 경쟁력과 자율성을 강화하기 위한 정부 자금 지원, 기술 연구 개발, 규제 정책이 포함될 수 있습니다.

동시에 국방 및 안보 분야에서의 중요성을 고려하여 일부 국가에서는 민감한 기술 이전을 제한하고 공급망 통제를 강화하는 조치를 포함하여 안전성과 신뢰성에 대한 규제 및 관리를 강화할 것입니다. 국가 안보 이익을 보호합니다.

이는 글로벌 산업 체인의 핵심 구성 요소이기 때문에 국가 간 무역 마찰과 관세 정책도 해당 산업에 영향을 미칠 수 있습니다. 국제 무역에서 일부 국가는 자국의 산업 이익을 보호하기 위해 특정 국가에 대한 수출을 제한하거나 관세를 부과하는 등 제한 조치를 취할 수 있습니다.

게다가 칩 산업 자체도 매우 위험합니다. 우선, 기술은 끊임없이 발전하고 시장 수요도 변화하기 때문에 기술 리스크가 중요한 요소입니다. 기업이 기술 발전을 따라가지 못하거나 시장 수요를 충족시키지 못하면 시장 점유율을 잃거나 도태될 위험에 직면할 수 있습니다.

둘째, 공급망 위험도 문제입니다. 제조에는 수많은 원자재와 부품이 사용되며, 원자재 공급 중단이나 운송 문제 등 공급망의 한 부분에 문제가 있는 경우 생산 차질이나 비용 증가로 이어질 수 있습니다. 또한 시장 위험도 업계가 직면한 과제 중 하나입니다. 치열한 시장 경쟁, 가격 변동, 수요 불안정 등의 요인으로 인해 기업은 매출 부족, 재고 잔고 등의 문제에 직면할 수 있으며 이는 수익성과 시장 지위에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 정책적, 법적 위험도 고려해야 합니다. 일부 국가에서는 업계의 발전과 운영에 영향을 미치는 제한적인 정책, 법률 및 규정을 도입할 수 있습니다. 한편, 해당 기술에는 다수의 특허 및 영업비밀이 포함되어 있어 침해 또는 유출 시 기업에 막대한 손실을 초래할 수 있으므로 지적재산권 보호도 중요한 문제입니다.

그럼에도 불구하고 이 산업은 여전히 ​​큰 잠재력과 매력을 갖고 있습니다. 정부와 기업은 글로벌 경쟁에서 유리한 위치를 차지하기 위해 이 분야에 대한 투자와 R&D 노력을 늘려왔습니다. 앞으로도 지속적인 기술 발전과 응용 분야 확대로 업계는 지속적이고 건전한 발전 추세를 계속 유지할 것으로 예상됩니다.

요약하면, 칩 산업은 도전과 기회로 가득 찬 분야입니다. 업계의 기본, 주요 기업 및 업계가 직면한 과제를 이해하는 것은 투자자가 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 중요합니다. 비록 업계가 많은 어려움에 직면해 있지만, 기술이 지속적으로 발전하고 투자가 계속됨에 따라 여전히 성장 잠재력이 무궁무진합니다.

칩 부문에 투자

기술 산업에서 매우 인기가 높은 분야인 이 부문에 대한 투자는 어느 정도의 잠재력과 위험을 제공합니다. 간단히 말해서, 인공지능 기술에 힘입어 단기적으로 특정 투자 기회가 있다는 것입니다. 그러나 장기적으로 보면 가격 전쟁, 과잉 생산 능력 등의 문제가 업계에 어려움을 초래할 수 있습니다. 투자자는 시장 변화와 회사 성과를 토대로 신중하게 투자 전략을 세워야 합니다.

산업은 스마트폰, 컴퓨터, 자동차, 인공지능 등 다양한 분야를 포괄하며 다양한 응용이 가능한 핵심 산업입니다. 이러한 부문이 계속 성장함에 따라 고성능, 저전력 및 안정적인 칩에 대한 수요가 계속 증가하여 업계에 엄청난 성장 기회를 창출하고 있습니다. 이에 따라 업계의 미래는 밝으며, 투자자들의 지속적인 관심과 투자가 이어지고 있습니다.

그러나 해당 산업은 주기적 영향을 받기도 합니다. 새로운 기술이 지속적으로 출현함에 따라 시장의 신제품에 대한 수요는 순환적인 성장을 보일 것입니다. 이러한 성장은 설계, 제조, 테스트 및 포장을 포함하여 산업 체인 전반에 걸쳐 업스트림 및 다운스트림 활동을 자극합니다.

동시에, 이러한 시장 수요의 변동은 필연적으로 수요와 공급의 불균형으로 이어질 것입니다. 공급 과잉 기간 동안 기업은 가격 하락과 수익성 감소라는 어려움에 직면할 수 있으며 심지어 과잉 생산과 재고 축적을 경험할 수도 있습니다. 반면, 공급 부족 기간에는 시장 수요가 공급을 초과하여 칩 가격이 상승하고 회사 성과가 향상됩니다.

또한 주기 동안 다양한 유형의 회사가 다르게 성과를 냅니다. 예를 들어, 신기술 개발과 시장 리더십에 초점을 맞춘 기업은 업사이클 동안 경쟁 우위를 확보할 가능성이 더 높은 반면, 저비용 및 대량 생산에 중점을 둔 기업은 다운사이클 충격에 더 취약할 수 있습니다.

경기 침체 기간 동안 업계 전반의 수익이 어느 정도 어려움을 겪는 것은 사실이지만 특정 부문에는 여전히 투자 기회가 존재합니다. 예를 들어 TSMC와 같은 파운드리 업체는 일반적으로 더 많은 주문을 유치하고 탄탄한 수익성을 유지할 수 있는 고급 제조 기술과 자원을 보유하고 있기 때문에 상대적으로 영향을 받지 않을 수 있습니다.

현재 사이클에서 TSMC의 성과는 좋은 예입니다. 총 마진과 수익 성과가 견고하게 유지되어 노출 범위가 상대적으로 작음을 보여줍니다. 따라서 업계 전반의 어려움에도 불구하고 상대적으로 안정적인 여러 부문이나 사업에 투자하여 수익을 추구하는 것이 여전히 가능합니다.

업사이클 동안 업계 전체는 일반적으로 더 나은 성장 추세를 보입니다. 이 경우 SML 어플라이드머티어리얼즈 등 업스트림 업체들이 가장 먼저 수혜를 입을 가능성이 크다. 이들 업체의 자본 투자와 생산 증가가 업계 전체보다 앞선다는 점에서다. 또한 NVIDIA 및 Qualcomm과 같이 고객 엔드포인트에 직접 서비스를 제공하는 회사도 수요 증가로 이익을 얻을 것입니다. 따라서 투자자들은 산업 성장 기회를 포착하기 위해 업사이클 동안 이들 기업에 집중할 수 있습니다.

칩 산업은 경기 순환에 영향을 받지만 지속적인 수요 증가와 함께 기술 중심 산업으로 장기적인 투자 가치를 제공합니다. 현대 기술과 일상생활에서 대체할 수 없는 위치가 장기적인 투자 가치와 확실성을 결정한다는 것을 깨닫는 것이 중요합니다.

당분간 NVIDIA는 AI 분야의 리더로서 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 인공지능, 데이터센터 등 다양한 분야에서 좋은 성과를 냈습니다. 하지만 시장에서는 높은 밸류에이션에 대한 의구심이 있어 주가는 변동성이 클 수 있다.

애플이 인공지능(AI) 분야에서 상대적으로 부진한 성과에도 불구하고 신형 칩 M2를 출시했다. 새로운 기회를 열어줄 수 있습니다. 이는 성능 향상, 에너지 효율성 개선 및 시장 경쟁력을 강화하고 투자자에게 새로운 투자 리드를 제공할 수 있는 기타 이점을 가져올 수 있습니다.

TSMC는 칩 제조 분야의 선두주자로서 첨단 공정 분야를 선도해 왔습니다. 다만, 증설은 공급과잉 상황으로 이어질 수 있으며, 이는 결국 회사의 수익성과 주가에 어느 정도 영향을 미칠 수 있다. 그러나 장기적으로 볼 때 기술력과 시장 지위는 여전히 강하다.

기술이 발전하고 수요가 증가함에 따라 인프라로서의 역할이 점점 더 중요해지고 있습니다. 장기적으로 만물인터넷(Internet of Everything), 인공지능(AI) 등 기술의 발전은 산업 번영을 더욱 촉진할 것이다. 따라서 투자자들은 단기적인 경기 변동에 좌우되기보다는 해당 부문의 장기적인 성장에 따른 투자 기회를 활용하기 위한 장기적인 관점을 취해야 합니다.

전반적으로 칩 산업은 다소 순환적이지만, 장기 투자자로서 이러한 순환성을 이해하고 위험을 통제하는 것이 중요합니다. 순환성의 존재는 기업의 단기 성과에 영향을 미칠 수 있지만, 업계의 기술 발전과 지속적인 수요 증가는 장기적으로 투자 가치의 주요 원천으로 남아 있습니다.

면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 금융, 투자 또는 의존해야 하는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제공된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 EBC 또는 작성자의 권장 사항을 구성하지 않습니다.