Công thức tỷ suất lợi nhuận gộp và mẹo sử dụng

Khi tìm kiếm cổ phiếu phù hợp, nhà đầu tư thường tập trung vào lợi nhuận của công ty. Điều này là do chỉ khi lợi nhuận của công ty ổn định thì giá cổ phiếu mới có thể tăng đều đặn, từ đó thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư và theo đuổi thị trường. Để đánh giá khả năng sinh lời của một công ty, các nhà đầu tư thường nhìn vào tỷ suất lợi nhuận của công ty đó. Và khi nói đến một chỉ số chính xác hơn một chút thì đó là tỷ suất lợi nhuận gộp. Bây giờ chúng ta hãy xem xét kỹ hơn công thức tỷ suất lợi nhuận gộp và các mẹo về cách sử dụng nó.

Tỷ suất lợi nhuận gộp có nghĩa là gì?

Nó đề cập đến tỷ lệ tổng doanh thu còn lại sau khi trừ đi các chi phí trực tiếp của doanh nghiệp sau khi bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ. Đây là một chỉ số rất quan trọng về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp và có thể giúp doanh nghiệp đánh giá khả năng sinh lời của sản phẩm hoặc dịch vụ cũng như hiệu quả của việc hạch toán chi phí.

Theo thuật ngữ truyền thống, số tiền mà một công ty kiếm được từ việc kinh doanh trừ đi các chi phí mà nó phải trả để kinh doanh là phần còn lại dưới dạng lợi nhuận gộp. Chia lợi nhuận gộp cho chi phí của công ty để có được tỷ suất lợi nhuận gộp. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty càng cao thì công ty sẽ kiếm tiền càng hiệu quả.

Nếu bạn so sánh công ty với một bể chứa nước thì doanh thu là đầu vào và chi phí là đầu ra. Và tỷ suất lợi nhuận gộp thể hiện hiệu quả đầu vào tổng hợp khi cả đầu vào và đầu ra đều được khởi động cùng một lúc. Hiệu quả này được đưa vào hiệu quả kiếm tiền của công ty.

Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty Ngay cả khi hồ bơi trống rỗng, nước sẽ sớm được lấp đầy. Loại hiệu quả kiếm tiền này của công ty là điều mà phần lớn các nhà đầu tư đang tìm kiếm ở một công ty kiếm tiền. Và đối với những công ty có tỷ suất lợi nhuận gộp thấp, ngay cả khi nước trong hồ bây giờ nhiều nước hơn và hoạt động hàng ngày hơi bất cẩn thì nước trong hồ cũng có thể trở nên ít hơn.

Nói chung, việc tránh doanh nghiệp có lợi nhuận gộp đặc biệt thấp sẽ làm giảm khả năng các nhà đầu tư chọn sai công ty, trong khi doanh nghiệp có lợi nhuận gộp cao thường là nơi tràn ngập cổ phiếu tăng giá. Tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn cho thấy các sản phẩm của công ty có giá cao hơn, chẳng hạn như Maotai, có thể đạt tỷ suất lợi nhuận gộp là 76% vào năm 2021.

Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp không thể phản ánh đầy đủ tình hình kinh doanh và cần kết hợp với các chỉ tiêu khác để tiến hành phân tích toàn diện. Ví dụ, lãi suất ròng được sử dụng kết hợp để phân tích khả năng sinh lời càng cao thì hai tỷ lệ này càng phản ánh khả năng sinh lời của doanh nghiệp càng mạnh. Nói chung, tỷ suất lợi nhuận gộp càng cao phản ánh khả năng vận hành hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty thì doanh nghiệp càng mạnh. Tỷ suất lợi nhuận ròng cao hơn thể hiện chi phí hoạt động phù hợp của ATC và cho thấy hiệu quả quản lý.

Nếu tỷ suất lợi nhuận gộp cao nhưng tỷ suất lợi nhuận ròng thấp nghĩa là công ty có khả năng vận hành hoạt động kinh doanh cốt lõi nhưng không kiểm soát chi phí hợp lý, có thể là vấn đề về quản lý, vận hành. Ví dụ, mức lương cao hoặc chi phí thuê nhà có thể được cải thiện để nâng cao lợi nhuận bằng cách cải thiện phong cách quản lý. Nếu chỉ phân tích tỷ suất lợi nhuận ròng, bạn sẽ bỏ qua vị trí dẫn đầu của công ty trong kinh doanh.

Nếu tỷ suất lợi nhuận gộp thấp nhưng tỷ suất lợi nhuận ròng cao thì đây là kết quả của việc công ty kiếm được lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh không cốt lõi. Lợi nhuận gộp là cơ sở của lợi nhuận; không có lợi nhuận gộp đủ lớn thì không thể tạo ra lợi nhuận ròng. Trong trường hợp tỷ suất lợi nhuận gộp thấp, nó có thể tạo ra lợi nhuận ròng cao. Điều này có thể là do doanh nghiệp đã bán tài sản cố định hoặc công cụ tài chính ngắn hạn để thu lợi nhuận, khiến việc duy trì lợi nhuận trở nên khó khăn. Nếu nhà đầu tư không phân tích tỷ suất lợi nhuận gộp, họ sẽ không thể phát hiện ra hoạt động thiếu lợi nhuận.

Tóm lại, tỷ suất lợi nhuận gộp là một chỉ số quan trọng đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty, phản ánh mức lợi nhuận thu được từ việc bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ. So sánh với tỷ suất lợi nhuận ròng trong cùng ngành sẽ cho thấy khả năng sinh lời của doanh nghiệp, hai tỷ lệ này cần được phân tích cùng nhau, nếu không chúng ta sẽ không thể biết được bức tranh toàn cảnh về hoạt động, quản lý của doanh nghiệp.

Công thức tính tỷ suất lợi nhuận gộp

Đây là chỉ số quan trọng để đo lường khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Công thức tính: Tỷ suất lợi nhuận gộp = (Doanh thu bán hàng - Giá vốn bán hàng) ÷ Doanh thu bán hàng x 100%

Trong đó, doanh thu bán hàng là tổng thu nhập mà doanh nghiệp có được thông qua việc bán sản phẩm hoặc cung cấp dịch vụ. Chi phí bán hàng đề cập đến chi phí trực tiếp liên quan đến việc bán hàng, bao gồm chi phí nguyên vật liệu thô, chi phí nhân công trực tiếp và chi phí sản xuất chung. Nó thường không bao gồm chi phí lao động, do đó tỷ suất lợi nhuận gộp cũng thường loại trừ chi phí lao động.

Chi phí lao động thường được coi là chi phí chung vì chúng cần thiết trong quá trình bán sản phẩm hoặc cung cấp dịch vụ nhưng không liên quan trực tiếp đến số lượng sản phẩm cụ thể được bán hoặc mức độ cung cấp dịch vụ. Do đó, chi phí lao động thường được xem xét khi tính toán các số liệu như tỷ suất lợi nhuận ròng.

Tỷ suất lợi nhuận gộp được tính toán và thường được biểu thị bằng phần trăm, phản ánh lợi nhuận mà doanh nghiệp kiếm được theo tỷ lệ doanh thu bán hàng cho mỗi đô la sản phẩm được bán hoặc dịch vụ được cung cấp. Tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn thường cho thấy doanh nghiệp có lợi nhuận và hiệu quả hoạt động cao hơn.

Giả sử một công ty bán được 10 triệu USD sản phẩm trong một năm và giá vốn hàng bán là 6 triệu USD. Khi đó lợi nhuận gộp của công ty là: Lợi nhuận gộp = doanh thu bán hàng trừ giá vốn hàng bán = 10 USD trừ 6 USD = 4 triệu USD. Sử dụng dữ liệu về lợi nhuận gộp và doanh thu bán hàng, bạn có thể tính tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty: (lợi nhuận gộp `doanh thu bán hàng) × 100% = (400 `1.000) × 100% = 40%.

Do đó, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty là 40%. Điều này có nghĩa là công ty kiếm được lợi nhuận gộp là 4.000 USD cho mỗi 10.000 USD sản phẩm được bán.

Nên có tỷ suất lợi nhuận gộp lớn hơn hay nhỏ hơn?

Nguyên tắc chung là tỷ suất lợi nhuận gộp càng cao thì công ty càng có lãi. Vì vậy nhà đầu tư sẽ lấy nó làm chỉ số quan trọng để đánh giá giá trị doanh nghiệp và rủi ro đầu tư. Một doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận gộp cao sẽ có khả năng thu hút sự chú ý và đầu tư của các nhà đầu tư hơn, đồng thời cải thiện các kênh tài chính và hiệu quả tài chính của doanh nghiệp. Điều đó có nghĩa là, mọi người thường tin rằng tỷ suất lợi nhuận gộp càng lớn thì càng tốt, trong khi tỷ suất lợi nhuận càng thấp thì càng tệ.

Bởi vì tỷ suất lợi nhuận gộp cao thường có nghĩa là giá bán của sản phẩm hoặc dịch vụ này cao hơn giá thành, khả năng sinh lời của doanh nghiệp cao hơn và có thể dễ dàng gánh chịu các chi phí và đầu tư khác nhau để cải thiện dòng vốn và tiền mặt. dòng chảy của doanh nghiệp. Đồng thời, điều đó có nghĩa là chất lượng và giá trị của sản phẩm, dịch vụ rất cao, doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh cao hơn trên thị trường, có thể thu hút được nhiều khách hàng hơn và thị phần này sẽ nâng cao vị thế trên thị trường và giá trị thương hiệu của doanh nghiệp.

Và doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận gộp thấp có thể có nghĩa là không có đủ khả năng kiểm soát chi phí; bạn cần thực hiện các biện pháp để giảm chi phí nhằm nâng cao hiệu suất và hiệu suất. Ví dụ, cải tiến quy trình sản xuất, tối ưu hóa chuỗi cung ứng để giảm chi phí nguyên vật liệu, v.v.

Nhưng trên thực tế, mọi chuyện không đơn giản như vậy. Điều quan trọng cần lưu ý là đây là một chỉ số tương đối và tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ khác nhau giữa các ngành và doanh nghiệp. Để xem tỷ suất lợi nhuận gộp cao hay thấp, việc đầu tiên là các công ty phải so sánh theo tỷ suất lợi nhuận gộp của chính họ trước đây và thứ hai là so sánh với tỷ suất lợi nhuận gộp của cùng ngành.

Nói cách khác, nhà đầu tư không chỉ nên tập trung vào con số tuyệt đối về tỷ suất lợi nhuận gộp mà còn phải chú ý đến sự thay đổi của chúng qua các năm. Ví dụ, tỷ suất lợi nhuận gộp của Apple trong 3 năm qua lần lượt là 37,82%, 38,23% và 41,78%, tỷ suất lợi nhuận gộp tăng đều đặn thể hiện khả năng cạnh tranh cao của sản phẩm của doanh nghiệp.

Một ví dụ khác là ngành điện thoại di động có tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2021 chỉ là 17,75%, chưa bằng một nửa so với Apple. Mặc dù doanh thu của Xiaomi và các khía cạnh khác có tốc độ tăng trưởng rất nhanh nhưng các sản phẩm của Apple lại có tính cạnh tranh cao hơn.

Nhưng ở đây chúng tôi cũng phải nói với bạn rằng, ngay cả khi bạn so sánh với các công ty cùng ngành. Nhưng có rất ít công ty bán những sản phẩm giống hệt nhau. Do đó, những khác biệt trong chiến lược công ty, quy mô công ty, v.v. đều sẽ trở thành các biến số. Vì vậy, so sánh như vậy là chưa đủ khách quan.

Ví dụ, trong trường hợp sản xuất và dịch vụ, có sự khác biệt cơ bản về tỷ suất lợi nhuận gộp. Ngành dịch vụ thường có tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn vì ngành này thường bán dịch vụ hơn là sản phẩm. Vì vậy, chi phí nhân sự là giá vốn hàng bán chứ không phải giá vốn hàng bán. Nói cách khác, khu vực phi sản xuất không phải là nơi tốt để xem xét tỷ suất lợi nhuận gộp.

Một ví dụ khác là tỷ suất lợi nhuận gộp, có thể được đánh giá rất rõ ràng so với hoạt động kinh doanh truyền thống. Trong nhiều ngành công nghiệp mới nổi hơn, chẳng hạn như các công ty Internet, việc đánh giá tỷ suất lợi nhuận gộp của họ là không tốt. Vì mẹ kinh doanh rau nên giá bán là giá thành, giá bán là thu nhập. Cả hai đều được trừ đi đầu tiên, sau đó chia là tỷ suất lợi nhuận gộp.

Những gì các công ty Internet làm là kinh doanh theo luồng. Về mặt lý thuyết, tất cả các chi phí mà công ty Internet phải bỏ ra để có được lưu lượng truy cập phải được tính là chi phí, chẳng hạn như thuê máy chủ, vận hành trang web và tuyển lập trình viên để bảo trì hệ thống.

Nhưng ngoài việc chi tiền cho hoạt động, các công ty Internet thỉnh thoảng còn phải ra ngoài và mua một số lưu lượng truy cập. Và sau khi chi tiền để mua lưu lượng truy cập, một số công ty Internet thường tính chi phí của khoản chi này vào chi phí tiếp thị hoặc khuyến mãi của họ. Điều này khiến tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty Internet khá cao.

Các công ty trung thực hơn sẽ tính tất cả chi phí chung vào chi phí để tỷ suất lợi nhuận gộp được tính toán tương đối thấp. Và biết cách kiếm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh minh oan sẽ là những khoản chi phí khác nhau vào các tài khoản tài chính khác nhau bên dưới, những khoản chi phí càng rõ ràng sẽ được ghi trung thực vào chi phí, còn những khoản chi phí ẩn hơn sẽ được đưa thẳng vào chi phí. Vì vậy tỷ suất lợi nhuận gộp tính theo cách này là tương đối cao.

Bởi vì rất nhiều công ty sẽ sử dụng nhiều chiến lược sử dụng chi phí khác nhau để giảm chi phí nên tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ có thể tăng lên. Nó giống như một hồ bơi nơi có ít nước chảy ra khỏi cửa xả hơn tương đương với lượng nước tổng thể nạp vào hiệu quả hơn.

Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư nên hiểu khi đọc báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty, các nguyên tắc ghi nhận doanh thu và chi phí hoạt động của công ty. Chỉ khi đó là chi phí trực tiếp phát sinh để sản xuất sản phẩm và dịch vụ thì chúng ta mới có thể đạt được tỷ suất lợi nhuận gộp chính xác hơn.

Tóm lại, sự ổn định và mức độ lợi nhuận gộp cho phép các nhà đầu tư đánh giá khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty. Và mức độ của nó ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính, vị thế thị trường, kiểm soát chi phí và quyết định đầu tư của doanh nghiệp nên ban lãnh đạo doanh nghiệp phải chú ý và tối ưu hóa các chỉ số.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có quan điểm nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.