Fórmula da margem bruta e dicas de uso

Ao procurar ações adequadas, os investidores geralmente se concentram na lucratividade da empresa. Isso ocorre porque somente se a lucratividade da empresa for estável o preço das ações poderá subir de forma constante, o que por sua vez atrai a atenção dos investidores e a busca pelo mercado. Para avaliar a rentabilidade de uma empresa, os investidores muitas vezes olham para as suas margens de lucro. E quando se trata de um indicador um pouco mais preciso, é a margem de lucro bruto. Agora vamos dar uma olhada mais de perto na fórmula da margem bruta e dicas de como usá-la.

O que significa margem bruta?

Refere-se à proporção da receita total que resta após a subtração dos custos diretos da empresa após a venda de bens ou a prestação de serviços. É um indicador muito importante da eficiência operacional de uma empresa e pode ajudá-la a avaliar a rentabilidade dos seus produtos ou serviços e a eficácia da contabilização de custos.

Em termos tradicionais, o dinheiro que uma empresa ganha ao fazer negócios menos os custos que deve pagar para fazer negócios é o que resta como lucro bruto. Divida o lucro bruto pelos custos da empresa para obter a margem de lucro bruto. Quanto maior a margem de lucro bruto de uma empresa, mais eficientemente ela ganhará dinheiro.

Se você comparar uma empresa a uma cisterna, então a receita é a entrada e as despesas são a saída. E a margem de lucro bruto representa a eficiência combinada de entrada quando a entrada e a saída são iniciadas ao mesmo tempo. Essa eficiência é aplicada na eficiência lucrativa da empresa.

Margem de lucro bruto da empresa Mesmo com a piscina vazia, a água logo estará cheia. Esse tipo de eficiência lucrativa da empresa é o que a maioria dos investidores procura em uma empresa financeira. E para as empresas com baixas margens de lucro bruto, mesmo que a água da piscina agora seja mais água e as operações do dia a dia sejam um pouco descuidadas, a água da piscina também pode diminuir.

De um modo geral, evitar empresas com lucros brutos particularmente baixos reduzirá a probabilidade de os investidores escolherem a empresa errada, enquanto as empresas com lucros brutos elevados são frequentemente um local infestado de ações em alta. Margens de lucro bruto mais elevadas indicam que os produtos de uma empresa têm um prémio elevado, como o Maotai, que poderá atingir uma margem de lucro bruto de 76% em 2021.

No entanto, a margem de lucro bruto não pode reflectir integralmente a situação empresarial e necessita de ser combinada com outros indicadores para realizar uma análise abrangente. Por exemplo, quanto mais elevada for a taxa de juro líquida utilizada em conjunto para analisar a rendibilidade, mais fortes serão os dois rácios que reflectem a rendibilidade da empresa. De um modo geral, quanto maior for a margem de lucro bruto que reflecte a capacidade da empresa de operar a actividade principal, mais forte é a empresa. A maior margem de lucro líquido representa os custos operacionais adequados do ATC e mostra a eficiência da gestão.

Se a margem de lucro bruto for elevada, mas a margem de lucro líquido for baixa, significa que a empresa tem capacidade para operar o seu negócio principal, mas não controla adequadamente os custos, o que pode ser um problema de gestão e operação. Por exemplo, altos salários ou despesas com aluguel podem ser melhorados para aumentar a lucratividade, melhorando o estilo de gestão. Se você analisar apenas a margem de lucro líquido, deixará de lado a posição de liderança da empresa no ramo.

Se a margem de lucro bruto for baixa, mas a margem de lucro líquido for alta, isso é o resultado de a empresa obter lucros em negócios não essenciais. O lucro bruto é a base da lucratividade; sem um lucro bruto suficientemente grande, não é capaz de obter lucro líquido. No caso de margens de lucro bruto baixas, pode criar um lucro líquido elevado. Isto pode dever-se ao facto de a empresa ter vendido activos fixos ou instrumentos financeiros de curto prazo para obter lucro, dificultando a manutenção da rentabilidade. Caso o investidor não analise a margem de lucro bruto, não conseguirá detectar a falta de rentabilidade da operação.

Resumindo, a margem de lucro bruto é um importante indicador da eficiência operacional de uma empresa, refletindo o nível de lucro obtido com a venda de bens ou a prestação de serviços. Compará-la com a margem de lucro líquido do mesmo setor mostrará a rentabilidade da empresa, e os dois índices precisam ser analisados em conjunto, caso contrário não seremos capazes de conhecer o quadro completo da operação ou gestão da empresa.

Fórmula de cálculo da margem de lucro bruto

É um indicador importante para medir a rentabilidade de um empreendimento. Fórmula de cálculo: Margem de Lucro Bruto = (Receita de Vendas - Custo das Vendas) ÷ Receita de Vendas x 100%

Dentre elas, a receita de vendas é a receita total obtida pelo empreendimento por meio da venda de produtos ou da prestação de serviços. O custo das vendas refere-se aos custos diretos associados às vendas, incluindo o custo das matérias-primas, custos de mão de obra direta e despesas gerais de fabricação. Geralmente exclui os custos trabalhistas, portanto as margens de lucro bruto geralmente também excluem os custos trabalhistas.

Os custos trabalhistas são geralmente considerados despesas gerais porque são necessários no processo de venda de um produto ou prestação de um serviço, mas não estão diretamente relacionados à quantidade de um produto específico vendido ou à extensão em que um serviço é prestado. Como resultado, os custos trabalhistas são geralmente considerados no cálculo de métricas como a margem líquida.

As margens de lucro bruto são calculadas e geralmente expressas como uma porcentagem, refletindo o lucro obtido por uma empresa como uma proporção da receita de vendas para cada dólar de produto vendido ou serviço prestado. As margens de lucro bruto maior geralmente indicam que um negócio tem maior lucratividade e eficiência operacional.

Suponha que uma empresa venda US$ 10 milhões em produtos em um ano e o custo dos produtos vendidos seja de US$ 6 milhões. Então, o lucro bruto da empresa é: Lucro bruto = receita de vendas menos custo dos produtos vendidos = $ 10 menos $ 6 = $ 4 milhões. Utilizando os dados de lucro bruto e receita de vendas, você pode calcular a margem de lucro bruto da empresa: (lucro bruto ÷ receita de vendas) × 100% = (400 ÷ 1.000) × 100% = 40%.

Portanto, a margem de lucro bruto da empresa é de 40%. Isso significa que a empresa obtém um lucro bruto de $ 4.000 para cada $ 10.000 de produto vendido.

É melhor ter uma margem de lucro bruto maior ou menor?

A regra geral é que quanto maior a margem de lucro bruto, mais lucrativa é a empresa. Assim, os investidores irão considerá-lo um indicador importante para avaliar o valor da empresa e o risco do investimento. Uma empresa com uma elevada margem de lucro bruto é mais capaz de atrair a atenção e o investimento dos investidores e melhorar os canais de financiamento e a eficiência do financiamento da empresa. Ou seja, as pessoas geralmente acreditam que quanto maior for a margem de lucro bruto, melhor, enquanto que quanto menor for a margem, pior.

Como uma margem de lucro bruto elevada geralmente significa que o preço de venda deste produto ou serviço é superior ao custo, a rentabilidade da empresa é mais forte e pode ser mais fácil arcar com diversas despesas e investimentos para melhorar o fluxo de capital e caixa. fluxo do empreendimento. Ao mesmo tempo, significa que a qualidade e o valor do produto ou serviço são muito elevados, a empresa é mais competitiva no mercado, pode atrair mais clientes e esta quota de mercado melhorará a posição de mercado e o valor da marca da empresa.

E a margem bruta empresarial baixa pode significar que não há controlo de custos suficiente; você precisa tomar medidas para reduzir seus custos para melhorar a eficiência e a eficácia. Por exemplo, melhorar o processo de produção, otimizar a cadeia de abastecimento para reduzir o custo das matérias-primas e assim por diante.

Mas, na realidade, as coisas não são tão simples. É importante notar que se trata de um indicador relativo e que as margens de lucro bruto variam entre indústrias e empresas. Para ver se a margem de lucro bruto é alta ou baixa, a primeira é as empresas fazerem uma comparação de acordo com a sua própria margem de lucro bruto no passado, e a segunda é fazer uma comparação com a margem de lucro bruta da mesma indústria.

Por outras palavras, os investidores não devem concentrar-se apenas no número absoluto de margens de lucro bruto, mas também prestar atenção à sua evolução ao longo dos anos. Por exemplo, as margens de lucro bruto da Apple nos últimos três anos foram de 37,82%, 38,23% e 41,78%, um aumento constante nas margens de lucro bruto para ilustrar a elevada competitividade dos produtos da empresa.

Outro exemplo é a mesma indústria de celulares, cuja margem de lucro bruto em 2021 é de apenas 17,75%, menos da metade da Apple. Embora a receita da Xiaomi e outros aspectos da taxa de crescimento sejam muito rápidos, os produtos da Apple são mais competitivos.

Mas aqui também temos que te contar, mesmo se você comparar com empresas do mesmo setor. Mas existem muito poucas empresas que vendem exatamente os mesmos produtos. Portanto, as diferenças na estratégia da empresa, no tamanho da empresa e assim por diante se tornarão variáveis. Portanto, tal comparação não é suficientemente objetiva.

Por exemplo, no caso da indústria transformadora e dos serviços, existe uma diferença fundamental nas margens de lucro bruto. O setor de serviços geralmente tem uma margem de lucro bruto maior porque geralmente vende serviços em vez de produtos. Portanto, o custo de pessoal é um custo dos produtos vendidos, não um custo dos produtos vendidos. Por outras palavras, o sector não transformador não é um bom local para analisar as margens de lucro bruto.

Outro exemplo é a margem de lucro bruto, que pode ser avaliada com muita clareza em relação aos negócios tradicionais. Em muitas das indústrias mais emergentes, como as empresas de Internet, não é bom avaliar a sua margem de lucro bruto. Como a mãe está no ramo de hortaliças, o preço de venda é o custo e o preço de venda é a receita. Ambos são primeiro subtraídos e depois uma divisão é a margem de lucro bruto.

O que as empresas de Internet fazem é fluir negócios. Teoricamente, todas as despesas incorridas pela empresa de Internet para obter tráfego deveriam ser contabilizadas como custos, como aluguel de servidores, operação de sites e contratação de programadores para manutenção do sistema.

Mas, além de gastar dinheiro em operações, as empresas de Internet precisam sair e comprar algum tráfego de vez em quando. E depois de gastar dinheiro para comprar tráfego, certas empresas de Internet muitas vezes incluem o custo desse desembolso em suas despesas de marketing ou promoção. Isso torna a margem de lucro bruto da empresa de Internet bastante elevada.

Empresas mais honestas colocarão todas as despesas gerais em custos para que a margem de lucro bruto calculada seja relativamente baixa. E saber como lucrar com negócios de cal terá despesas diferentes para contas financeiras diferentes abaixo, as mais óbvias serão colocadas honestamente no custo, e as mais ocultas serão colocadas diretamente no custo. Portanto, as margens de lucro bruto calculadas desta forma são relativamente elevadas.

Como muitas empresas utilizarão uma variedade de estratégias de utilização de despesas para reduzir custos, a margem de lucro bruto poderá aumentar. É como uma piscina onde menos água fluindo pela saída equivale a uma ingestão geral de água mais eficiente.

É por isso que é uma boa ideia que os investidores compreendam, ao ler a demonstração de resultados de uma empresa, os princípios da empresa para o reconhecimento de receitas e custos operacionais. Somente se for um custo direto incorrido na produção de produtos e serviços poderemos chegar a uma margem de lucro bruto mais precisa.

Concluindo, a estabilidade e o nível da margem de lucro bruto permitem aos investidores avaliar a rentabilidade do negócio principal de uma empresa. E o seu nível afecta directamente a posição financeira da empresa, a posição de mercado, o controlo de custos e as decisões de investimento, pelo que a gestão empresarial deve prestar atenção e optimizar os indicadores.

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