Appleの株価と投資見通し

Appleといえば、誰もが同社のスマートフォンを思い浮かべるでしょう。人々がAppleのスマートフォンに熱狂するように、株式市場の投資家もまた、Appleの株式に熱い視線を注いできました。テクノロジー愛好家であれ、金融の専門家であれ、Appleが今後も大きな利益をもたらし続けると確信しています。しかし、近年、Appleの株式を大量に保有してきたウォーレン・バフェット氏が、保有株数を減らし始めたことで、投資価値を懸念する声が上がっています。そこで今回は、Appleの株式の価値と投資見通しについて、詳しく見ていきましょう。

Appleの株価の歴史

Appleは、カリフォルニア州クパチーノに本社を置く、世界的に有名なテクノロジー企業です。iPhone（スマートフォン）、iPad（タブレット）、Mac（コンピュータ）、Apple Watch（スマートウォッチ）、AirPods（ワイヤレスヘッドフォン）など、革新的な製品とサービスで知られています。

さらに、Appleは、iTunes、App Store、iCloudなどのソフトウェアとサービスを提供し、ユーザーにデジタルコンテンツエンターテイメント、クラウドストレージ、アプリケーションのダウンロードを提供しています。Appleは、その高品質な製品設計、強力なエコシステム、幅広いユーザーベースで世界的に認められています。

Appleの株式銘柄はAAPLで、1980年12月12日にNASDAQ証券取引所に上場しました。当時の株式公開価格は0.22ドルでしたが、現在では186.88ドルにまで上昇しています。これは、Appleの株式がIPO以来、74,764％という驚異的な上昇を遂げたことを意味し、非常に収益性の高い投資と言えるでしょう。

もちろん、Appleの道のりは平坦ではありませんでした。1990年代初頭、Appleは倒産の危機に瀕していました。Microsoftなどの競合他社に市場シェアを奪われ、社内の経営は混乱し、スティーブ・ジョブズ氏は会社を去らざるを得なくなりました。ジョブズ氏がAppleを去った間、Appleの株価は底値を更新し、会社は苦境に立たされました。

この低迷は長く続き、2000年になってようやく転機が訪れました。iPodの登場はAppleに勢いを与えましたが、真の前進は2007年のiPhoneの発売によって訪れました。この7年間で、Appleの株価は20倍に上昇し、会社は全く新しいレベルに到達しました。iPhoneの成功は、スマートフォン市場に革命をもたらし、Appleを世界的なテクノロジーの巨人へと成長させました。

Appleは、継続的なイノベーションを通じて、iPad、Macコンピュータ、Apple Watchなど、一連の人気製品を発売し、製品ラインアップを拡大し、ユーザーエクスペリエンスを常に向上させてきました。これらの製品の成功は、同社の収益性を高めただけでなく、Appleの株価が上昇を続けることを可能にしました。ご存じのとおり、Appleの株価は2014年以降、毎年上昇を続けています。

この継続的な成長のトレンドにより、Appleは投資家の間で人気のある銘柄となりました。新製品の発売前や市況の変化など、時には株価が下落することもありますが、これは定期的な変動と調整を経験していると言えます。しかし、画期的な製品が発売されたり、好決算が発表されたりするたびに、株価は上昇する可能性があります。

また、Appleは、株式をより魅力的なものにし、流動性を高めるために、株式分割を何度か実施しています。これにより、1株当たりの株価が下がり、特に少額の株式をより簡単に購入できる個人投資家にとって、株式がより魅力的になります。また、株式分割により、取引可能な株式数が増加するため、株式の流動性が高まり、より多くの投資家が惹きつけられ、取引活動が活発になります。

そして、株価上昇によるキャピタルゲインに加えて、Appleは株主に対して高い配当を支払っており、投資家にさらなるリターンを提供しています。この堅実な財務実績と株主価値へのこだわりが、投資家のApple株に対する評価をさらに高めています。

Appleはまた、時価総額で3兆ドルを超えた最初の企業となり、多くの投資家に支持されました。しかし、今年のAppleの株価は低迷しており、市場全体の上昇率を下回り、ピーク時から14％も下落しています。そして、バフェット氏の保有株数削減が市場の懸念材料となっており、Apple株にまだ投資価値があるのかどうか、疑問視されています。

Apple株価下落の理由

Appleの株価は、年明けから今年に入ってから低迷しています。株価が乱高下しているだけでなく、全体として下降トレンドにあります。特に3月と4月には、株価が一時165ドルまで下落しました。他のテクノロジー大手と比較しても、Appleの業績は劣っています。2024年以降、Appleの株価は11％下落したのに対し、NVIDIAの株価は2倍、Metaの株価は42％上昇しています。

実際、2023年の過去4四半期の財務諸表を見てみると、Appleは全体として好調な業績を上げています。第4四半期と第1四半期はともに1,000億ドルを超える売上高を達成し、第2四半期と第3四半期はわずかに減収となりましたが、依然として高水準を維持しています。第2四半期以降、売上高は増加を続け、売上総利益と純利益も改善しており、事業の堅調な成長トレンドを示しています。さらに、負債発行額も比較的抑制されており、最終四半期は減少傾向にあります。

決算内容が好調であるにもかかわらず、ウォール街の最終的な評価はそれほど芳しくなく、その結果、株価は短期的には不安定な値動きとなりました。その理由は、製品の不振、売上高の減少、司法訴訟や規制当局の調査、業界競争と市場の懸念、世界経済の動向など、さまざまな要因が考えられます。

第一に、Appleの最近の製品イノベーションは不十分であり、主に既存製品のバージョンアップが中心で、注目すべきイノベーションがありません。同時に、競争の激化もAppleの市場シェアを脅かしており、特に中国市場では、他の携帯電話ブランドとの競争が激化しており、Appleの販売実績に影響を与えています。

例えば、Appleが最近発売した新型メガネ「Vision Pro」は、市場の期待ほど好評ではなく、これが株価下落の一因となった可能性があります。Mateのメガネと比較すると、Vision Proは性能面で見劣りする上に、価格も高くなっています。そのため、市場の反応は芳しくなく、Appleの株価にとっては当然の多重苦となっています。

一方、ウォール街では、AppleのグレーターチャイナにおけるiPhoneの売上高を懸念しており、この傾向は今後反転することはなく、さらに減少すると予想しています。これは、最近の決算でグレーターチャイナの売上高が減少していることが明らかになっており、それが全体的な景気低迷を反映していると見られているためです。Appleは、より優れた魅力的な製品を投入してきましたが、市場全体の吸収力の問題により、グレーターチャイナ地域におけるiPhoneの売上高は減少しています。その結果、現状では、この状況が好転する可能性は低いと考えられています。

さらに、米国司法省がAppleを相手取って起こした独占禁止法訴訟も、Appleの株価に悪影響を与えています。この訴訟の行方はまだ不透明ですが、過去の同様の独占禁止法訴訟では、被告企業の事業と株価に大きな悪影響が及んでいます。このような法的紛争により、Appleが高額の罰金を科されたり、より厳しい規制や制限が課されたりする可能性があることは、同社の将来の成長に対する懸念材料となっており、それが投資家の信頼感と株価に影響を与えています。

過去10年間、欧州連合（EU）では、Appleに対する独占禁止法訴訟が頻繁に起こっています。直近では、世界最大の音楽ストリーミングプラットフォームであるSpotifyが、3月初めにAppleを提訴し、最終的にAppleは18億4,000万ユーロの罰金を課されました。

このような巨額の罰金は、企業にとって大きな財務的負担となり、利益に大きな影響を与える可能性があるため、これもネガティブ要因と見なされます。さらに驚くべきことに、米国でもAppleに対する独占禁止法訴訟が起こされ、米国司法省は16州と共同でAppleを提訴しました。このニュースを受けて、Appleの株価は同日4.1％下落し、同社を取り巻く内憂外患はさらに深刻化しました。

Appleの株価に対する現在のダウンサイドリスクにもかかわらず、長期的な投資を考えている投資家にとっては、これは魅力的な投資機会と見なせるかもしれません。Appleは、かつて時価総額が世界一の企業だったこともあり、Appleのブランド価値、技術力、そして世界市場における巨大な潜在力は、長期的に見て依然として重要な魅力であり、株価は依然として大きなリターンを生み出す可能性を秘めています。

Apple株の購入方法

さまざまな要因により、Appleの株価は最近低迷していますが、長期的に見ると、同社の事業基盤は依然として堅固です。一貫性と安定性を備えた配当金の支払い、高い収益性、そして強力なキャッシュフローはすべて、その価値を示すものです。したがって、長期的な投資を考えている投資家にとって、現在の株価下落は魅力的な買い場となる可能性があります。

Appleは現在、いくつかの課題に直面していますが、世界をリードするテクノロジー企業として、依然として強固な財務基盤、強力なブランド力、そして継続的なイノベーションを誇っています。新製品の発売や市場の回復に伴い、Appleは成長軌道に復帰し、投資家に大きな利益をもたらすと予想されます。

Appleの株価は、ファンダメンタルズ的に見ても、多くの好材料に支えられています。最近、同社は自動車製造から人工知能（AI）の開発に事業の軸足を移すと発表し、この動きはウォール街から評価されました。さらに、Appleは、iPhone 16でGoogleのAIシステムと連携し、iPhoneに人工知能サービスを提供することも発表しました。

このニュースが発表されると、Googleの株価は急騰し、約6％上昇しました。同様に、AppleのAIシステムとBaiduのAIシステムの統合に関する噂も、Baiduの株価を約8％上昇させました。このように、AIの概念は株価に大きな影響を与えており、iPhone 16の発売によって、AppleとAIの概念を組み合わせた価値がさらに高まると予想されます。

さらに、Apple独自のAIシステムの市場性や、既存のAIシステムの開発状況はまだ不透明な部分が多く、ファンダメンタルズに基づいた思惑が入り込む余地があります。したがって、9月から10月にかけてAppleの新製品が発売されることで、大きな利益を得られることを期待して、現時点でポジションを構築しておくことは賢明な戦略と言えるでしょう。

また、割引キャッシュフローモデルや株価収益率で評価すると、Appleの本質的価値は現在の株価水準をはるかに上回ると考えられているため、投資家にとっては、これは底値買い（bargain hunting）のチャンスと見なせるかもしれません。Appleは、今後も新製品やサービスを投入し続け、イノベーションのリーダーとしての地位を維持していくことから、投資家は、Apple株の長期的な成長の可能性について楽観的な見方を維持しています。

テクニカル分析の観点から見ると、Appleの株価は下降トレンドに直面している可能性があり、いくつか注意深く監視すべき価格目標があります。第一に、165ドルは重要なサポートラインであり、株価が最初に反発するポイントとなる可能性があります。第二に、157ドル付近は、最大期間の0.618倍のレベルに相当するもう一つの重要な押し目買いポイントであり、ロングとショートの攻防の鍵となる可能性があります。

したがって、投資家は、長期的な戦略を立てる際には、これらの押し目買いポイントに注意し、これらのポイントでポジションを構築する必要があります。市場を毎日監視することができない投資家の場合は、逆指値注文を設定し、株価が特定の価格に達したら購入するという方法もあります。さらに、リスク分散の一環として、時間的要素を考慮し、未約定の逆指値注文を一定時間内にキャンセルするようにします。iPhoneの新製品発売時に期待される未来のチャンスを捉えるために、約2ヶ月かけてポジションを構築していくことをお勧めします。

中期的な最大期間の0.618倍のレベルを注視するのは賢明な戦略です。テクニカル分析では、この水準は通常、重要な指標となります。株価が1日でも150ドルを割り込まなければ、まだ上昇トレンドの波に乗っている可能性があります。この戦略は、投資家が損切りや利益確定のポイントを判断し、投資リスクをある程度軽減するのに役立ちます。

さらに、ウォール街のアナリストの大半がApple株を買い推奨しており、ファンドも保有株数を増やし続けていることは、市場がAppleの長期的な見通しについて楽観的であることを示唆しています。さらに、米連邦準備制度理事会（FRB）は、年後半にも利下げを開始する可能性が高く、これはAppleのような大型テクノロジー株にとってプラス要因となり、株価を押し上げると予想されます。

このように、現在のApple株の下落は、検討する価値のある買い場となっています。もちろん、これらの要因は、Appleの将来に対する投資家の信頼を総合的に反映したものであり、株価にプラスの影響を与える可能性がありますが、投資家は依然としてリスクとリターンを慎重に評価し、自身の投資目標に基づいて判断する必要があります。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではありません (また、そのように見なされるべきではありません)。この資料に記載されている意見は、EBC または著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。