ユナイテッドヘルスの財務と投資の可能性

現在、金融市場の話題は人工知能に集中しており、テクノロジー株、特に半導体企業の急騰を牽引しています。しかし、伝統的にディフェンシブなセクターの優良な主要株の中には、依然として高い投資価値を示しているものもあります。ユナイテッドヘルスは、大きな利益をもたらすだけでなく、医療分野で積極的な役割を果たしている企業の代表例です。次に、ユナイテッドヘルスの財務実績と投資機会について詳しく見ていきましょう。

ユナイテッドヘルス会社概要

米国ミネソタ州に本社を置く世界有数の健康保険・ヘルスケアサービス企業です。健康保険、健康管理、情報技術サービス、薬剤給付管理などの事業を展開し、ヘルスケアサービスと健康管理規格の融合により、高品質で低コストのヘルスケア製品・サービスを顧客に提供することを目指しています。

米国には国民皆保険制度がないため、人々は医療ニーズを満たすために自分で健康保険を購入する必要があります。その結果、1973 年に米国議会は民間保険会社が独立した医師と契約して医療および健康サービスを提供することを認める法案を可決しました。この法案はユナイテッドヘルス グループの設立の基盤を築きました。

1974 年、ユナイテッドヘルス グループの前身であるチャーター マット インコーポレイテッドがミネソタ州で設立されました。3 年後の 1977 年、同社は成功した起業家であり、長年にわたり同社の取締役会のメンバーを務めたリチャード バークと、健康維持機構 (HMO) の創設者の 1 人で、米国の医療制度改革に大きく貢献したポール エルワードによって設立されました。

1984 年、ユナイテッドヘルスは株式を公開し、すぐに S&P 500 の構成銘柄となり、ヘルスケア業界の主要企業としての地位を固めました。1987 年から 1989 年にかけての厳しい事業再編と金融危機にもかかわらず、同社は市場の不確実性と社内再編に直面しながらも効果的な戦略と経営改善によって好転し、財務の安定性を回復して将来の成長に向けた強固な基盤を築きました。

同社のその後の成長は、大きな成果によって特徴づけられました。1996年、ユナイテッドヘルスは業界をリードするJAS Proシステムを立ち上げ、保険管理の精度と効率性を高め、データ処理とサービス品質を最適化し、業界で広く認知されました。また、同社は1995年にメトラヘルス、2005年にパシフィックケアヘルスシステムズをそれぞれ買収し、事業規模を拡大して収益を倍増させ、2011年にはオプタムを設立して事業構造とサービス提供をさらに最適化し、健康サービス事業をオプタムブランドの下に統合しました。

現在、ユナイテッドヘルスには保険と健康管理という 2 つの中核部門があります。保険事業部門は、さまざまな人口層のニーズに対応する幅広い健康保険プランの提供を担当し、健康管理部門は、高度なテクノロジーとデータ分析を活用して、パーソナライズされた健康プログラムを設計し、ケアの効果と質を向上させることに重点を置いています。この二重のビジネス モデルにより、顧客の健康ニーズに包括的に対応し、業界をリードすることができます。

UnitedHealthcare は、米国を代表する医療保険会社で、政府支援の補足医療保険を含め、5,000 万人に医療保険を提供しています。同社は、基本補償から総合的な健康管理まで、個人、家族、企業の顧客を対象とした幅広い保険プログラムを提供しています。UnitedHealthcare は、革新的な保険商品とサービスを通じて、顧客の健康リスク管理を支援し、高品質の医療の提供を保証します。歯科や視力の補償などの補足オプションも用意されており、顧客の総合的な健康ニーズに対応しています。

Optum は UnitedHealthcare の完全子会社であり、同社の収益の約 40% を占めています。2011 年に設立されました。Optum は、薬局、クリニック、緊急治療室、手術センターを含む統合ヘルスケア サービスを提供しています。OptumHealth、OptumInsight、OptumRx を通じてヘルスケア サービス、データ分析、処方薬サービスを提供しており、買収 (例: 2023 年の LHC Group) を通じて、特に在宅ヘルスケア分野で事業を拡大しています。

ユナイテッドヘルスグループは技術革新に注力しており、2017年に医療技術の進歩を支援するために2億5000万ドルのベンチャーファンドを設立しました。2018年には、健康貯蓄口座の開設とApple Payの導入、そしてヘルスケア提供の正確性と透明性を向上させるためのブロックチェーン技術の探求が行われました。これらの取り組みは、デジタルヘルスと技術革新における同社のリーダーシップを強調しています。

革新を続ける一方で、同グループは数々の課題に直面している。2022年、米国司法省はチェンジ・ヘルスケアの買収計画を阻止した。保険会社への政府補助金を増やす2024年の料金決議が失敗したことで、ユナイテッド・ヘルスを含む保険会社の収益に影響が出た。特に、同社の収益の約3分の1はメディケアとリタイアメント事業によるものであり、この政策変更は同社の財務状況に大きな影響を与えた。

さらに、同社は最近、サイバー攻撃を受けてシステムが麻痺し、顧客や病院に影響を与え、同社の業績と評判に悪影響を与える可能性がある。同時に、業界内の競争の激化も同社にプレッシャーをかけている。2024年2月、米国司法省は同社に対する独占禁止法調査を開始し、今後の事業運営にさらなる影響を及ぼす可能性がある。同社の市場行動と競争戦略に焦点を当てたこの調査は、規制上の課題や戦略調整につながる可能性があり、同社の長期的な成長と財務実績に影響を及ぼす可能性がある。

ユナイテッドヘルス グループは、米国を代表する医療保険会社であるだけでなく、技術革新の最前線に立っています。同社の成功は、継続的な技術革新と戦略的買収によるものです。規制上の制限、ポリシーの変更、サイバー攻撃などの課題にもかかわらず、同社は強固なビジネス基盤と将来を見据えた戦略により、投資家にとって注目に値する企業であり続けています。

ユナイテッドヘルスの財務結果分析

2024年7月現在、ユナイテッドヘルスグループの時価総額は5,151.2億ドルで、世界第17位にランクされています。最新の財務報告によると、同社の現在の総収益（TTM）は3,794.8億ドルで、2023年の3,716.2億ドルから増加しており、2022年の3,241.6億ドルと比較しても大幅な改善が見られます。

ユナイテッドヘルスケアの収益と1株当たり利益（EPS）の業績は、2021年から現在まで好調を維持しています。2022年、同社の1株当たり利益（EPS）は21.48ドルに達し、2021年の18.32ドルから大幅に増加しました。2023年には、EPSは今日までに23.33ドルに増加しましたが、現在のEPSは23.86ドルです。これは、昨年と比較して12.66％、前四半期と比較して397.28％の増加です。この成長は、収益性の面での同社の継続的な改善と強力な業績を示しており、業務の最適化、効率性の向上、収益の成長を達成するという同社の成功した戦略を反映しています。

最新の財務結果によると、ユナイテッドヘルスグループ（ユナイテッドヘルス）は2024年第2四半期に強力な財務実績を示しました。総収益は988億5,500万ドルに達し、前年同期の919億ドルから14.1％増加しました。純利益は42億2,000万ドルで、前年同期比11.24％増、前四半期比399.22％増でした。また、同社は営業利益が85億ドルで、前年同期比13.33％増加したと報告しました。

2024年第2四半期、ユナイテッドヘルスグループは、財務実績に重大な影響を与えるいくつかの重要な要因を経験しました。ブラジル事業の売却による為替変動による損失とサイバー攻撃に関連する追加コストが、四半期の純損失の一因となりました。特に、子会社のチェンジヘルスケアは、サイバー攻撃により総額14億1,000万ドルの大きな財務損失を被り、グループの純損失が大幅に増加し、1株当たり1.53ドルとなりました。この出来事の財務的影響は特に大きく、通年では1株当たり1.15ドルから1.35ドルの間になると予想されています。

さらに、当四半期の医療費比率は 84.3% で、サイバー攻撃による 40 ベーシス ポイントの影響が含まれています。これらの課題は、予想外の出来事や外部からの圧力に対する当社の財務健全性への課題を反映し、当社の財務健全性をある程度弱めています。

サイバー攻撃やその他の課題にもかかわらず、ユナイテッドヘルスケアはメディケアと医療サービス部門で引き続き好調な業績を示しています。2024年第2四半期には、同社の主要な事業セグメントの両方が好調に推移しました。オプタム部門の収益は611億ドルで、前年比12.9%増でした。この成長は、患者ケア部門と薬局部門の収益の大幅な向上に大きく起因しています。

一方、ユナイテッドヘルスケア部門は、収益が前年比 6.9% 増の 754 億ドルを報告しました。この成長は主に、サービスを受けた人の数の増加によるもので、第 2 四半期には合計 200 万人に達しました。これらの業績指標は、課題に対処する同社の回復力だけでなく、事業の成長を促進し、サービス品質を向上させるという同社の成功した戦略も反映しています。

同社は引き続き事業運営を最適化し、外部からの圧力に対応して大幅な収益成長を達成しています。これらの業績指標は、業界における同社の強力な地位を反映するだけでなく、サービス品質を継続的に改善し、事業成長を促進する優れた能力も示しています。これらの課題に直面して、ユナイテッドヘルス グループは通年の純利益予想を更新し、1株当たりの予想利益の範囲を17.60ドルから18.20ドルに調整しました。

要約すると、いくつかの課題にもかかわらず、ユナイテッドヘルス グループの財務実績は引き続き非常に好調で、すべての主要指標で成長を遂げています。同社は通年の純利益予想を引き上げ、将来の成長に対する自信をさらに示しています。そのため、同社への投資は依然として価値があります。

ユナイテッドヘルス株式投資機会

米国最大の医療保険会社の一つであるユナイテッドヘルスグループの株式は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）にティッカーシンボル UNH で上場されています。同社は幅広い医療保険およびヘルスケアサービス事業を手掛けており、それが業界での堅調な業績を支え、同社の株式は多くの投資家にとって魅力的なものとなっています。同社は上昇傾向にあります。

株価は上昇傾向にあり、2020年に19.3％上昇し、2021年には43.2％急騰しました。2022年に548.97ドルの新高値に達した後、横ばいに推移しましたが、2023年には553ドルの新たな高値を記録し、2024年にはさらに力強く上昇し、最新の高値581.5ドルに達しました。

財務結果の分析により、同社は引き続き着実に収益を伸ばしており、その経済的防御壁の強さが浮き彫りになっていることが分かりました。ユナイテッドヘルスは低コストと強力なネットワークにより、業界をリードする地位を確立しており、その防御壁が市場シェアを効果的に守り、投資家にとっての価値を継続的に生み出しています。

同社の平均年間成長率は通常 12% から 15% の範囲で、堅調な成長傾向と好調な市場パフォーマンスを示しています。アナリストは、今後 4 年間で 1 株当たり利益 (EPS) が約 13% 増加すると予想しており、業界における同社の強固な地位と長期的な収益性がさらに裏付けられます。この着実な成長の期待は、同社が安定した財務実績を維持しながら依然として大きな成長の可能性を秘めていることを投資家に強く確信させます。

過去10年間、ユナイテッドヘルス（UNH）の株価は年間平均22％のリターンを上げており、過去3年間は16％でした。2022年にナスダックとS＆P 500が大幅に下落したにもかかわらず、UNHの株価は16％上昇しました。UNHの株価は過去5年間、一貫して市場全体を上回っており、長期にわたって上昇傾向を維持し、成長を続けています。

最近の株価の大幅な上昇にもかかわらず、投資家にとって現在の株価は高すぎる可能性があります。特にフォワード P/E レシオが約 17 倍に下がり、適応成長率 (PEG レシオ) が 1.5 に近づくまで、株価が評価を消化するまで待ってから投資を検討することをお勧めします。株価が 440 ～ 450 ドルの範囲に戻れば、より魅力的な投資機会が提供されます。

したがって、投資家にとっては、現在の市場では防衛株に重点を置くことが賢明です。これらの株は横ばいの推移を続ける可能性が高いからです。短期戦略としては、市場の長期的な成長の可能性を活用するために、毎月定期的に市場全体指数に投資することを検討してください。一方、市場全体が 30 日 SMA を反転したときには、関連する ETF や株式のポジションを追加して、市場の引き戻し時に買いのチャンスを捉えることができます。

さらに、投資家はユナイテッドヘルスのような伝統的優良株にも注目する必要があります。市場が不安定な時期には、これらの株の価格はより魅力的な範囲に戻る可能性があり、その時点で、市場が不安定な状況でもこれらの株の安定性と長期的な値上がりの可能性を活用するために、ポジションの追加を検討することができます。伝統的優良株は通常、堅固な事業基盤と安定した財務実績を備えており、不確実な市場環境でも信頼できる投資機会を提供できます。

中長期的には、ユナイテッドヘルスの健康保険事業は堅調に推移しており、オプタム部門は継続的な買収を通じて事業を拡大し、市場での地位をさらに強化しています。世界的な高齢化の傾向によりヘルスケア需要が伸びており、これが同社の業績と株価にプラスの影響を与え、引き続き上昇傾向が続くと予想されます。

また、健康保険は生活必需品であり、利用者は健康保険会社に大きく依存しているため、健康保険業界は景気変動の影響を受けにくく、本質的に安定しています。事業規模と市場シェアが大きい同グループは代替が難しく、健康保険市場は引き続き大きな成長の可能性を秘めています。これらの要因を踏まえると、ユナイテッドヘルスの長期投資見通しは注目に値します。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではありません (また、そのように見なされるべきではありません)。この資料に記載されている意見は、EBC または著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。