Finanças e potencial de investimento da UnitedHealth

Hoje, o burburinho do mercado financeiro está focado na inteligência artificial, impulsionando um aumento nas ações de tecnologia, particularmente empresas de semicondutores. No entanto, algumas ações líderes de alta qualidade em setores tradicionalmente defensivos ainda estão mostrando forte valor de investimento. A UnitedHealth é um excelente exemplo de uma empresa que não apenas oferece grandes retornos, mas também desempenha um papel ativo no setor de saúde. A seguir, vamos dar uma olhada mais profunda no desempenho financeiro e nas oportunidades de investimento da UnitedHealth.

Perfil da empresa UnitedHealth

É uma empresa líder global em seguros de saúde e serviços de assistência médica, sediada em Minnesota, EUA. Seus negócios incluem seguros de saúde, gestão de saúde, serviços de tecnologia da informação e gestão de benefícios farmacêuticos, visando fornecer aos clientes produtos e serviços de assistência médica de alta qualidade e baixo custo por meio da integração de serviços de assistência médica e especificações de gestão de saúde.

Na ausência de um sistema de saúde universal nos Estados Unidos, as pessoas precisam comprar seu próprio seguro de saúde para atender às suas necessidades médicas. Como resultado, em 1973, o Congresso dos EUA aprovou um projeto de lei que permitia que as seguradoras comerciais contratassem médicos independentes para fornecer serviços médicos e de saúde. Este projeto de lei estabeleceu as bases para a formação do UnitedHealth Group.

Em 1974. Charter Mat Incorporated, a antecessora do UnitedHealth Group, foi fundada em Minnesota. Três anos depois, em 1977. a empresa foi fundada por Richard Burke, um empreendedor de sucesso e membro de longa data do conselho de diretores da empresa, e Paul Elward, um dos fundadores da Health Maintenance Organizations (HMOs) e um contribuidor-chave para a reforma do sistema de saúde dos EUA.

Em 1984, a UnitedHealth abriu o capital e rapidamente se tornou um constituinte do S&P 500, solidificando sua posição como um grande player no setor de saúde. Apesar de uma grave reestruturação empresarial e crise financeira entre 1987 e 1989, a empresa conseguiu virar a esquina com estratégias eficazes e melhorias de gestão diante da incerteza do mercado e reorganização interna, restaurando a estabilidade financeira e estabelecendo uma base sólida para o crescimento futuro.

O crescimento subsequente da empresa foi marcado por conquistas significativas. Em 1996, a UnitedHealth lançou o sistema JAS Pro inovador do setor, que aprimorou a precisão e a eficiência da administração de seguros, otimizou o processamento de dados e a qualidade do serviço e ganhou amplo reconhecimento do setor. A empresa também adquiriu a Metra Health e a Pacificare Health Systems em 1995 e 2005, respectivamente, expandindo a escala do negócio e dobrando as receitas, e otimizou ainda mais sua estrutura de negócios e ofertas de serviços em 2011 por meio do estabelecimento da Optum, que consolidou seus negócios de serviços de saúde sob a marca Optum.

Hoje, a UnitedHealth tem duas divisões principais: seguros e gestão de saúde. A unidade de negócios de seguros é responsável por oferecer uma ampla gama de planos de seguro saúde que cobrem as necessidades de várias populações, enquanto a unidade de gestão de saúde se concentra em alavancar tecnologia avançada e análise de dados para projetar programas de saúde personalizados e melhorar a eficácia e a qualidade do atendimento. Este modelo de negócios duplo permite que ela atenda de forma abrangente as necessidades de saúde de seus clientes e lidere o setor.

A UnitedHealthcare é a principal provedora de seguro saúde nos EUA, oferecendo seguro saúde para 50 milhões de pessoas, incluindo seguro saúde suplementar apoiado pelo governo. A empresa oferece uma ampla gama de programas de seguro que cobrem clientes individuais, familiares e empresariais, desde cobertura básica até gerenciamento de saúde abrangente. A UnitedHealthcare ajuda os clientes a gerenciar seus riscos de saúde e garante a entrega de cuidados de alta qualidade por meio de produtos e serviços de seguro inovadores. Opções suplementares, como cobertura odontológica e oftalmológica, também estão disponíveis para atender às necessidades gerais de saúde dos clientes.

A Optum é uma subsidiária integral da UnitedHealthcare e responde por aproximadamente 40 por cento da receita da empresa. Fundada em 2011. A Optum fornece serviços de saúde integrados, incluindo farmácias, clínicas, salas de emergência e centros cirúrgicos. Ela fornece serviços de saúde, análise de dados e serviços de medicamentos prescritos por meio da OptumHealth, OptumInsight e OptumRx e está expandindo seus negócios por meio de aquisições (por exemplo, LHC Group em 2023), principalmente em assistência médica domiciliar.

O UnitedHealth Group está comprometido com a inovação tecnológica, estabelecendo um fundo de risco de US$ 250 milhões em 2017 para dar suporte aos avanços da tecnologia da saúde. 2018 viu o lançamento do Health Savings Accounts e a introdução do Apple Pay, bem como a exploração da tecnologia blockchain para melhorar a precisão e a transparência da prestação de serviços de saúde. Essas iniciativas destacam a liderança da empresa em saúde digital e inovação tecnológica.

Enquanto continuava a inovar, o grupo enfrentou uma série de desafios. Em 2022, o Departamento de Justiça dos EUA bloqueou sua aquisição planejada da Change Healthcare. O fracasso da resolução de taxas de 2024 em aumentar os subsídios governamentais às seguradoras impactou as receitas das seguradoras, incluindo a United Health. Em particular, cerca de um terço da receita da empresa vem de seus negócios Medicare e Aposentadoria, e essa mudança de política teve um impacto significativo em sua posição financeira.

Além disso, recentemente sofreu um ataque cibernético que paralisou seus sistemas, afetando clientes e hospitais e potencialmente prejudicando o desempenho e a reputação da empresa. Ao mesmo tempo, o aumento da concorrência no setor também está pressionando a empresa. 2024 Em fevereiro, o Departamento de Justiça dos EUA abriu uma investigação antitruste sobre a empresa, o que pode ter um impacto adicional nas futuras operações comerciais. Essa investigação, que se concentra no comportamento de mercado e nas estratégias competitivas da empresa, pode levar a desafios regulatórios e ajustes estratégicos que podem afetar o crescimento de longo prazo e o desempenho financeiro da empresa.

O UnitedHealth Group não é apenas uma seguradora de saúde líder nos EUA; também está na vanguarda da inovação tecnológica. Seu sucesso se deve à inovação tecnológica contínua e aquisições estratégicas. Apesar de desafios como restrições regulatórias, mudanças de política e ataques cibernéticos, continua sendo uma empresa a ser observada pelos investidores com sua forte base de negócios e estratégia voltada para o futuro.

Análise de resultados financeiros da UnitedHealth

Em julho de 2024, o UnitedHealth Group tinha uma capitalização de mercado de US$ 515,12 bilhões, classificando-se em 17º lugar globalmente. De acordo com o último relatório financeiro, a receita total atual (TTM) da empresa é de US$ 379,48 bilhões, o que é um aumento em relação aos US$ 371,62 bilhões em 2023 e também mostra uma melhora significativa em comparação aos US$ 324,16 bilhões em 2022.

O desempenho da receita e do lucro por ação (EPS) da UnitedHealthcare continuou forte de 2021 até o momento. Em 2022, o lucro por ação (EPS) da empresa atingiu US$ 21,48, um aumento significativo de US$ 18,32 em 2021. Enquanto em 2023 o EPS foi impulsionado para US$ 23,33 até hoje, o EPS atual é de US$ 23,86. Isso é um aumento de 12,66% em comparação ao ano passado e 397,28% em relação ao trimestre anterior. Esse crescimento demonstra a melhoria contínua da empresa e o forte desempenho em termos de lucratividade, refletindo a estratégia bem-sucedida da empresa para otimizar as operações, melhorar a eficiência e atingir o crescimento da receita.

De acordo com os últimos resultados financeiros, o UnitedHealth Group (UnitedHealth) demonstrou forte desempenho financeiro no segundo trimestre de 2024, com receitas totais atingindo US$ 98,855 bilhões, um aumento de 14,1% em relação aos US$ 91,9 bilhões no mesmo período do ano passado. O lucro líquido foi de US$ 4,22 bilhões, um aumento de 11,24% em relação ao mesmo período do ano passado e 399,22% em relação ao trimestre anterior. Além disso, a empresa relatou lucro operacional de US$ 8,5 bilhões, um aumento de 13,33% em relação ao mesmo período do ano passado.

Durante o segundo trimestre de 2024. O UnitedHealth Group passou por vários fatores-chave que impactaram significativamente o desempenho financeiro. Perdas com flutuações cambiais devido à venda do negócio brasileiro e custos adicionais associados ao ataque cibernético contribuíram para o prejuízo líquido do trimestre. Em particular, a subsidiária Change Healthcare sofreu perdas financeiras significativas devido ao ataque cibernético, totalizando US$ 1,41 bilhão, o que contribuiu para um aumento significativo no prejuízo líquido do grupo, que chegou a US$ 1,53 por ação. O impacto financeiro deste evento foi particularmente significativo e deve ficar entre US$ 1,15 e US$ 1,35 por ação para o ano inteiro.

Além disso, o índice de custo de assistência médica para o trimestre foi de 84,3%, o que incluiu um impacto de 40 pontos-base do ataque cibernético. Esses desafios enfraqueceram a saúde financeira da empresa até certo ponto, refletindo os desafios à solidez financeira da empresa em resposta a eventos inesperados e pressões externas.

Apesar dos ataques cibernéticos e outros desafios, a UnitedHealthcare continua a mostrar um forte desempenho nos setores de Medicare e serviços de saúde. No segundo trimestre de 2024, ambos os principais segmentos de negócios da empresa tiveram um bom desempenho. O segmento Optum relatou receitas de US$ 61,1 bilhões, um aumento de 12,9% ano a ano, um crescimento que foi amplamente atribuído à notável melhoria da receita nos segmentos de Assistência ao Paciente e Farmácia.

Enquanto isso, o segmento UnitedHealthcare relatou receita de US$ 75,4 bilhões, alta de 6,9% ano a ano. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento no número de pessoas atendidas, que totalizou 2 milhões no segundo trimestre. Essas métricas de desempenho refletem não apenas a resiliência da empresa em lidar com desafios, mas também sua estratégia bem-sucedida em impulsionar o crescimento dos negócios e melhorar a qualidade do serviço.

A empresa continua a otimizar suas operações comerciais e responder a pressões externas para atingir um crescimento significativo da receita. Essas métricas de desempenho não apenas refletem a forte posição da empresa no setor, mas também demonstram sua capacidade excepcional de melhorar continuamente a qualidade do serviço e impulsionar o crescimento dos negócios. Diante desses desafios, o UnitedHealth Group atualizou suas expectativas de lucro líquido para o ano inteiro, ajustando sua faixa de lucro projetado por ação para US$ 17,60 a US$ 18,20.

Em resumo, apesar de alguns desafios, o desempenho financeiro do UnitedHealth Group permaneceu muito forte, com crescimento em todas as principais métricas. A empresa aumentou suas estimativas de lucro líquido para o ano inteiro, demonstrando ainda mais confiança em seu crescimento futuro. Como tal, investir na empresa continua valendo a pena.

Oportunidades de investimento em ações da UnitedHealth

Como uma das maiores seguradoras de saúde dos EUA, as ações do UnitedHealth Group estão listadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo UNH. A empresa abrange uma ampla gama de negócios de seguros de saúde e serviços de assistência médica, o que apoia seu sólido desempenho na indústria e tornou suas ações atraentes para um grande número de investidores. A empresa está em tendência de alta.

Em uma tendência de alta, o preço das ações subiu 19,3% em 2020 e disparou 43,2% em 2021. Apesar de entrar em uma oscilação lateral após atingir uma nova máxima de US$ 548,97 em 2022, as ações atingiram outra nova máxima de US$ 553 em 2023, enquanto subiram ainda mais fortemente em 2024 para sua última máxima de US$ 581,5.

A análise dos resultados financeiros mostra que a empresa continuou a aumentar suas receitas de forma constante, destacando a força de seu fosso econômico. Os baixos custos e a rede forte da UnitedHealth fornecem a ela uma posição de liderança na indústria, um fosso que efetivamente protege a participação de mercado e continua a criar valor para os investidores.

A taxa média de crescimento anual da empresa normalmente varia de 12% a 15%, demonstrando sua sólida tendência de crescimento e desempenho de mercado favorável. Olhando para os próximos quatro anos, os analistas esperam que os lucros por ação (EPS) cresçam em aproximadamente 13%, validando ainda mais a forte posição da empresa na indústria e a lucratividade de longo prazo. Essa expectativa de crescimento constante fornece aos investidores uma forte confiança de que a empresa ainda tem um potencial de crescimento significativo, mantendo um desempenho financeiro estável.

Na última década, as ações da UnitedHealth (UNH) retornaram uma média de 22% ao ano, em comparação com 16% nos últimos três anos. Mesmo com os declínios significativos no Nasdaq e no S&P 500 em 2022. O preço das ações da UNH subiu 16%. O preço das ações da UNH superou consistentemente o mercado mais amplo nos últimos cinco anos, manteve uma tendência de alta no longo prazo e continua a crescer.

Apesar dos recentes ganhos significativos no preço das ações, o valor atual das ações pode ser alto para os investidores. É aconselhável esperar até que o preço das ações tenha digerido sua avaliação, especialmente quando a relação P/L futura tiver caído para cerca de 17 vezes e a taxa de crescimento adaptável (relação PEG) estiver próxima de 1,5 antes de considerar um investimento. Se as ações caírem de volta para a faixa de US$ 440-450, isso oferecerá uma oportunidade de investimento mais atraente.

Portanto, para investidores, é aconselhável focar em ações de defesa no mercado atual, pois essas ações provavelmente continuarão a se mover lateralmente. Para estratégias de curto prazo, considere investir no índice de mercado amplo regularmente, mensalmente, para capitalizar o potencial de crescimento de longo prazo do mercado. Enquanto isso, quando o mercado amplo refaz sua SMA de 30 dias, você pode adicionar às suas posições em ETFs e ações relacionadas para capturar oportunidades de compra em recuos do mercado.

Além disso, os investidores devem ficar de olho em ações de qualidade tradicionais como a UnitedHealth. Durante a volatilidade do mercado, os preços dessas ações podem recuar para uma faixa mais atrativa, momento em que se pode considerar aumentar suas posições para capitalizar a estabilidade e o potencial de valorização de longo prazo dessas ações em meio à volatilidade do mercado. As ações de qualidade tradicional geralmente têm uma base empresarial sólida e desempenho financeiro estável que podem fornecer oportunidades de investimento confiáveis em ambientes de mercado incertos.

No médio a longo prazo, o negócio de seguro saúde da UnitedHealth está apresentando desempenho sólido, e a divisão Optum fortaleceu ainda mais sua posição de mercado ao expandir seus negócios por meio de aquisições contínuas. A tendência global de envelhecimento está impulsionando o crescimento na demanda por assistência médica, o que deve beneficiar o desempenho da empresa e o preço das ações para continuar sua tendência positiva de alta.

Além disso, o setor de seguros de saúde é inerentemente estável e não afetado por flutuações econômicas, pois o seguro de saúde é uma necessidade e os usuários são altamente dependentes das empresas de seguros de saúde. O grupo, com sua grande escala de negócios e participação de mercado, é difícil de substituir, enquanto o mercado de seguros de saúde continua a oferecer um potencial de crescimento significativo. Com base nesses fatores, vale a pena observar a perspectiva de investimento de longo prazo da UnitedHealth.

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