Финансы и инвестиционный потенциал UnitedHealth

Сегодня ажиотаж на финансовом рынке сосредоточен на искусственном интеллекте, что приводит к росту акций технологических компаний, особенно полупроводниковых компаний. Однако некоторые высококачественные ведущие акции в традиционно оборонительных секторах по-прежнему демонстрируют высокую инвестиционную стоимость. UnitedHealth — яркий пример компании, которая не только обеспечивает большую прибыль, но и играет активную роль в секторе здравоохранения. Далее давайте подробнее рассмотрим финансовые показатели и инвестиционные возможности UnitedHealth.

Профиль компании UnitedHealth

Это ведущая глобальная компания медицинского страхования и медицинских услуг со штаб-квартирой в Миннесоте, США. Ее бизнес включает медицинское страхование, управление здравоохранением, услуги информационных технологий и управление фармацевтическими льготами, стремясь предоставлять клиентам высококачественные и недорогие медицинские продукты и услуги посредством интеграции медицинских услуг и спецификаций управления здравоохранением.

В отсутствие всеобщей системы здравоохранения в Соединенных Штатах людям необходимо приобретать собственную медицинскую страховку для удовлетворения своих медицинских потребностей. В результате в 1973 году Конгресс США принял законопроект, который позволил коммерческим страховым компаниям заключать контракты с независимыми врачами для предоставления медицинских и оздоровительных услуг. Этот законопроект заложил основу для формирования UnitedHealth Group.

В 1974 г. в Миннесоте была основана Charter Mat Incorporated, предшественник UnitedHealth Group. Три года спустя, в 1977 г., компанию основали Ричард Берк, успешный предприниматель и давний член совета директоров компании, и Пол Элвард, один из основателей Health Maintenance Organizations (HMOs) и ключевой участник реформы системы здравоохранения США.

В 1984 году UnitedHealth стала публичной и быстро вошла в индекс S&P 500, укрепив свои позиции в качестве крупного игрока в отрасли здравоохранения. Несмотря на серьезную реструктуризацию бизнеса и финансовый кризис между 1987 и 1989 годами, компания сумела преодолеть кризис с помощью эффективных стратегий и улучшений в управлении в условиях рыночной неопределенности и внутренней реорганизации, восстановив финансовую стабильность и заложив прочную основу для будущего роста.

Последующий рост компании был отмечен значительными достижениями. В 1996 году UnitedHealth запустила революционную для отрасли систему JAS Pro, которая повысила точность и эффективность администрирования страхования, оптимизировала обработку данных и качество обслуживания и получила широкое признание в отрасли. Компания также приобрела Metra Health и Pacificare Health Systems в 1995 и 2005 годах соответственно, расширив масштабы бизнеса и удвоив доходы, а также дополнительно оптимизировала свою бизнес-структуру и предлагаемые услуги в 2011 году путем создания Optum, которая консолидировала свой бизнес медицинских услуг под брендом Optum.

Сегодня UnitedHealth имеет два основных подразделения: страхование и управление здравоохранением. Подразделение страхования отвечает за предложение широкого спектра планов медицинского страхования, охватывающих потребности различных групп населения, в то время как подразделение управления здравоохранением фокусируется на использовании передовых технологий и аналитики данных для разработки персонализированных программ здравоохранения и повышения эффективности и качества ухода. Эта двойная бизнес-модель позволяет ей всесторонне удовлетворять потребности своих клиентов в области здравоохранения и лидировать в отрасли.

UnitedHealthcare — ведущий поставщик медицинского страхования в США, предлагающий медицинское страхование 50 миллионам человек, включая поддерживаемое государством дополнительное медицинское страхование. Компания предлагает широкий спектр программ страхования, охватывающих индивидуальных, семейных и корпоративных клиентов, от базового покрытия до комплексного управления здоровьем. UnitedHealthcare помогает клиентам управлять рисками для здоровья и обеспечивает предоставление высококачественной помощи с помощью инновационных страховых продуктов и услуг. Дополнительные опции, такие как стоматологическое и офтальмологическое покрытие, также доступны для удовлетворения общих потребностей клиентов в области здравоохранения.

Optum — дочерняя компания UnitedHealthcare, на долю которой приходится около 40 процентов выручки компании. Основана в 2011 году. Optum предоставляет комплексные медицинские услуги, включая аптеки, клиники, отделения неотложной помощи и хирургические центры. Компания предоставляет медицинские услуги, аналитику данных и услуги по рецептурным препаратам через OptumHealth, OptumInsight и OptumRx и расширяет свой бизнес за счет приобретений (например, LHC Group в 2023 году), особенно в сфере домашнего здравоохранения.

UnitedHealth Group стремится к технологическим инновациям, создав в 2017 году венчурный фонд в размере 250 миллионов долларов для поддержки достижений в области медицинских технологий. В 2018 году были запущены Health Savings Accounts и внедрена Apple Pay, а также началось изучение технологии блокчейн для повышения точности и прозрачности предоставления медицинских услуг. Эти инициативы подчеркивают лидерство компании в области цифрового здравоохранения и технологических инноваций.

Продолжая внедрять инновации, группа столкнулась с рядом проблем. В 2022 году Министерство юстиции США заблокировало запланированное ею приобретение Change Healthcare. Неспособность резолюции о ставках 2024 года увеличить государственные субсидии страховщикам повлияла на доходы страховщиков, включая United Health. В частности, около трети доходов компании поступает от ее бизнеса Medicare и пенсионного обеспечения, и это изменение политики оказало значительное влияние на ее финансовое положение.

Кроме того, недавно компания подверглась кибератаке, которая парализовала ее системы, затронув клиентов и больницы и потенциально нанеся ущерб производительности и репутации компании. В то же время возросшая конкуренция в отрасли также оказывает давление на компанию. 2024 В феврале Министерство юстиции США начало антимонопольное расследование в отношении компании, которое может оказать дальнейшее влияние на будущие бизнес-операции. Это расследование, которое фокусируется на поведении компании на рынке и конкурентных стратегиях, может привести к проблемам с регулированием и стратегическим корректировкам, которые могут повлиять на долгосрочный рост и финансовые показатели компании.

UnitedHealth Group — не только ведущая американская медицинская страховая компания; она также находится на передовой технологических инноваций. Ее успех обусловлен постоянными технологическими инновациями и стратегическими приобретениями. Несмотря на такие проблемы, как нормативные ограничения, изменения политики и кибератаки, она остается компанией, за которой инвесторы следят, благодаря ее прочной деловой основе и дальновидной стратегии.

Анализ финансовых результатов UnitedHealth

По состоянию на июль 2024 г. рыночная капитализация UnitedHealth Group составляла $515,12 млрд, что соответствует 17-му месту в мире. Согласно последнему финансовому отчету, текущий общий доход компании (TTM) составляет $379,48 млрд, что выше показателя $371,62 млрд в 2023 г., а также демонстрирует значительное улучшение по сравнению с показателем $324,16 млрд в 2022 г.

Выручка и прибыль на акцию (EPS) UnitedHealthcare продолжают оставаться сильными с 2021 года по настоящее время. В 2022 году прибыль компании на акцию (EPS) достигла $21,48, что значительно больше, чем $18,32 в 2021 году. В то время как в 2023 году EPS был увеличен до $23,33 до сегодняшнего дня, текущий EPS составляет $23,86. Это на 12,66% больше по сравнению с прошлым годом и на 397,28% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Этот рост демонстрирует постоянное улучшение компании и высокие показатели с точки зрения прибыльности, что отражает успешную стратегию компании по оптимизации операций, повышению эффективности и достижению роста выручки.

Согласно последним финансовым результатам, UnitedHealth Group (UnitedHealth) продемонстрировала сильные финансовые показатели во втором квартале 2024 года. с общим доходом, достигшим $98,855 млрд, что на 14,1% больше, чем $91,9 млрд за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль составила $4,22 млрд, что на 11,24% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 399,22% больше, чем за предыдущий квартал. Кроме того, компания сообщила об операционном доходе в размере $8,5 млрд, что на 13,33% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Во втором квартале 2024 г. UnitedHealth Group столкнулась с несколькими ключевыми факторами, которые существенно повлияли на финансовые показатели. Убытки от колебаний валютного курса из-за продажи бразильского бизнеса и дополнительные расходы, связанные с кибератакой, способствовали чистому убытку за квартал. В частности, дочерняя компания Change Healthcare понесла значительные финансовые потери из-за кибератаки на общую сумму 1,41 млрд долларов, что способствовало значительному увеличению чистого убытка группы, который составил 1,53 доллара на акцию. Финансовое влияние этого события было особенно значительным и, как ожидается, составит от 1,15 до 1,35 доллара на акцию за весь год.

Кроме того, коэффициент расходов на здравоохранение за квартал составил 84,3%, что включает 40 базисных пунктов влияния кибератаки. Эти проблемы в некоторой степени ослабили финансовое благополучие компании, отражая проблемы финансовой устойчивости компании в ответ на непредвиденные события и внешнее давление.

Несмотря на кибератаки и другие проблемы, UnitedHealthcare продолжает демонстрировать высокие результаты в секторах Medicare и медицинских услуг. Во втором квартале 2024 г. оба основных сегмента бизнеса компании показали хорошие результаты. Сегмент Optum сообщил о выручке в размере 61,1 млрд долларов, что на 12,9% больше по сравнению с прошлым годом, рост в значительной степени обусловлен заметным улучшением выручки в сегментах ухода за пациентами и фармацевтики.

Между тем, сегмент UnitedHealthcare сообщил о выручке в размере $75,4 млрд, что на 6,9% больше, чем в предыдущем году. Этот рост был в первую очередь обусловлен увеличением количества обслуживаемых людей, которое во втором квартале составило 2 миллиона. Эти показатели эффективности отражают не только устойчивость компании в решении проблем, но и ее успешную стратегию по стимулированию роста бизнеса и повышению качества обслуживания.

Компания продолжает оптимизировать свои бизнес-операции и реагировать на внешнее давление, чтобы достичь значительного роста доходов. Эти показатели эффективности не только отражают прочную позицию компании в отрасли, но и демонстрируют ее исключительную способность постоянно улучшать качество обслуживания и стимулировать рост бизнеса. Перед лицом этих проблем UnitedHealth Group обновила свои ожидания по чистому доходу за весь год, скорректировав прогнозируемый диапазон прибыли на акцию до $17,60–$18,20.

Подводя итог, можно сказать, что, несмотря на некоторые трудности, финансовые показатели UnitedHealth Group оставались очень сильными, с ростом по всем ключевым показателям. Компания повысила свои оценки чистого годового дохода, что еще раз демонстрирует уверенность в своем будущем росте. Таким образом, инвестиции в компанию остаются оправданными.

Возможности инвестирования в акции UnitedHealth

Акции UnitedHealth Group, одной из крупнейших медицинских страховых компаний в США, котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером UNH. Компания охватывает широкий спектр предприятий медицинского страхования и услуг здравоохранения, что поддерживает ее устойчивые показатели в отрасли и делает ее акции привлекательными для большого числа инвесторов. Компания находится в восходящем тренде.

В восходящем тренде цена акций выросла на 19,3% в 2020 году и взлетела на 43,2% в 2021 году. Несмотря на то, что в 2022 году акции вошли в боковое движение после достижения нового максимума в 548,97 долларов, в 2023 году они достигли еще одного нового максимума в 553 доллара, а в 2024 году они еще сильнее выросли до своего последнего максимума в 581,5 доллара.

Анализ финансовых результатов показывает, что компания продолжает стабильно наращивать свои доходы, подчеркивая силу своего экономического рва. Низкие издержки и сильная сеть UnitedHealth обеспечивают ей лидирующие позиции в отрасли, ров, который эффективно защищает долю рынка и продолжает создавать ценность для инвесторов.

Средний годовой темп роста компании обычно составляет от 12% до 15%, что свидетельствует о ее устойчивой тенденции роста и благоприятных рыночных показателях. Аналитики ожидают, что прибыль на акцию (EPS) вырастет примерно на 13% в течение следующих четырех лет, что еще раз подтверждает сильные позиции компании в отрасли и долгосрочную прибыльность. Это устойчивое ожидание роста дает инвесторам твердую уверенность в том, что компания по-прежнему имеет значительный потенциал роста при сохранении стабильных финансовых показателей.

За последнее десятилетие акции UnitedHealth (UNH) приносили в среднем 22% годовых по сравнению с 16% за последние три года. Даже с учетом значительного снижения индексов Nasdaq и S&P 500 в 2022 году. Цена акций UNH выросла на 16%. Цена акций UNH постоянно опережала более широкий рынок за последние пять лет, сохраняла тенденцию к росту в долгосрочной перспективе и продолжает расти.

Несмотря на недавний значительный рост цен на акции, текущая стоимость акций может быть высокой для инвесторов. Рекомендуется подождать, пока цена акций не переварит свою оценку, особенно когда форвардный коэффициент P/E снизится примерно до 17 раз, а адаптивный темп роста (коэффициент PEG) приблизится к 1,5, прежде чем рассматривать возможность инвестирования. Если акции упадут до диапазона $440-450, это будет более привлекательной инвестиционной возможностью.

Поэтому инвесторам рекомендуется сосредоточиться на акциях оборонных компаний на текущем рынке, поскольку эти акции, скорее всего, продолжат движение вбок. Для краткосрочных стратегий рассмотрите возможность инвестирования в индекс широкого рынка на регулярной основе, ежемесячно, чтобы извлечь выгоду из долгосрочного потенциала роста рынка. Между тем, когда широкий рынок восстанавливает свою 30-дневную простую скользящую среднюю, вы можете добавить к своим позициям в связанных ETF и акциях, чтобы воспользоваться возможностями покупки на откатах рынка.

Кроме того, инвесторам следует следить за акциями традиционного качества, такими как UnitedHealth. Во время волатильности рынка цены на эти акции могут вернуться в более привлекательный диапазон, и в этот момент можно рассмотреть возможность увеличения своих позиций, чтобы извлечь выгоду из стабильности и долгосрочного потенциала роста этих акций на фоне волатильности рынка. Акции традиционного качества обычно имеют прочную бизнес-основу и стабильные финансовые показатели, которые могут обеспечить надежные инвестиционные возможности в неопределенных рыночных условиях.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе бизнес медицинского страхования UnitedHealth демонстрирует стабильные результаты, а подразделение Optum еще больше укрепило свои позиции на рынке, расширив свой бизнес за счет продолжающихся приобретений. Глобальная тенденция старения стимулирует рост спроса на здравоохранение, что, как ожидается, пойдет на пользу производительности компании и цене акций, чтобы продолжить ее позитивную тенденцию к росту.

Кроме того, отрасль медицинского страхования изначально стабильна и не подвержена влиянию экономических колебаний, поскольку медицинское страхование является необходимостью, а пользователи в значительной степени зависят от компаний медицинского страхования. Группу с ее крупными масштабами бизнеса и долей рынка трудно заменить, в то время как рынок медицинского страхования продолжает предлагать значительный потенциал роста. Исходя из этих факторов, долгосрочные инвестиционные перспективы UnitedHealth заслуживают внимания.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.