Tài chính và tiềm năng đầu tư của UnitedHealth

Ngày nay, thị trường tài chính đang tập trung vào trí tuệ nhân tạo, thúc đẩy sự gia tăng của các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các công ty bán dẫn. Tuy nhiên, một số cổ phiếu hàng đầu chất lượng cao trong các lĩnh vực phòng thủ truyền thống vẫn đang cho thấy giá trị đầu tư mạnh mẽ. UnitedHealth là một ví dụ điển hình về một công ty không chỉ mang lại lợi nhuận lớn mà còn đóng vai trò tích cực trong lĩnh vực y tế. Tiếp theo, chúng ta hãy xem xét sâu hơn về hiệu suất tài chính và các cơ hội đầu tư của UnitedHealth.

Hồ sơ công ty UnitedHealth

Đây là công ty bảo hiểm y tế và dịch vụ chăm sóc sức khỏe toàn cầu hàng đầu có trụ sở chính tại Minnesota, Hoa Kỳ. Các hoạt động kinh doanh của công ty bao gồm bảo hiểm y tế, quản lý sức khỏe, dịch vụ công nghệ thông tin và quản lý phúc lợi dược phẩm, nhằm mục đích cung cấp cho khách hàng các sản phẩm và dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng cao, chi phí thấp thông qua việc tích hợp các dịch vụ chăm sóc sức khỏe và thông số kỹ thuật quản lý sức khỏe.

Do không có hệ thống chăm sóc sức khỏe toàn dân tại Hoa Kỳ, mọi người cần phải mua bảo hiểm y tế riêng để đáp ứng nhu cầu y tế của mình. Do đó, vào năm 1973, Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua một dự luật cho phép các công ty bảo hiểm thương mại ký hợp đồng với các bác sĩ độc lập để cung cấp dịch vụ y tế và chăm sóc sức khỏe. Dự luật này đã đặt nền tảng cho việc thành lập UnitedHealth Group.

Năm 1974. Charter Mat Incorporated, tiền thân của UnitedHealth Group, được thành lập tại Minnesota. Ba năm sau, vào năm 1977. công ty được thành lập bởi Richard Burke, một doanh nhân thành đạt và là thành viên lâu năm của hội đồng quản trị công ty, và Paul Elward, một trong những người sáng lập Tổ chức Bảo trì Sức khỏe (HMO) và là người đóng góp chính cho việc cải cách hệ thống chăm sóc sức khỏe của Hoa Kỳ.

Năm 1984. UnitedHealth đã niêm yết và nhanh chóng trở thành một thành phần của S&P 500, củng cố vị thế của mình như một công ty lớn trong ngành chăm sóc sức khỏe. Mặc dù có sự tái cấu trúc doanh nghiệp nghiêm trọng và khủng hoảng tài chính từ năm 1987 đến năm 1989, công ty đã xoay xở để vượt qua khó khăn với các chiến lược hiệu quả và cải tiến quản lý trước sự bất ổn của thị trường và tái tổ chức nội bộ, khôi phục sự ổn định tài chính và đặt nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Sự tăng trưởng tiếp theo của công ty được đánh dấu bằng những thành tựu đáng kể. Năm 1996, UnitedHealth đã ra mắt hệ thống JAS Pro đột phá trong ngành, giúp nâng cao độ chính xác và hiệu quả của quản lý bảo hiểm, tối ưu hóa xử lý dữ liệu và chất lượng dịch vụ, đồng thời đạt được sự công nhận rộng rãi trong ngành. Công ty cũng đã mua lại Metra Health và Pacificare Health Systems vào năm 1995 và 2005, mở rộng quy mô kinh doanh và tăng gấp đôi doanh thu, đồng thời tối ưu hóa hơn nữa cơ cấu kinh doanh và dịch vụ cung cấp vào năm 2011 thông qua việc thành lập Optum, công ty đã hợp nhất hoạt động kinh doanh dịch vụ chăm sóc sức khỏe của mình dưới thương hiệu Optum.

Ngày nay, UnitedHealth có hai bộ phận cốt lõi: bảo hiểm và quản lý sức khỏe. Đơn vị kinh doanh bảo hiểm chịu trách nhiệm cung cấp nhiều gói bảo hiểm sức khỏe đáp ứng nhu cầu của nhiều nhóm dân số, trong khi đơn vị quản lý sức khỏe tập trung vào việc tận dụng công nghệ tiên tiến và phân tích dữ liệu để thiết kế các chương trình sức khỏe được cá nhân hóa và cải thiện hiệu quả cũng như chất lượng chăm sóc. Mô hình kinh doanh kép này cho phép công ty giải quyết toàn diện các nhu cầu về sức khỏe của khách hàng và dẫn đầu ngành.

UnitedHealthcare là nhà cung cấp bảo hiểm y tế hàng đầu tại Hoa Kỳ, cung cấp bảo hiểm y tế cho 50 triệu người, bao gồm bảo hiểm y tế bổ sung do chính phủ hỗ trợ. Công ty cung cấp nhiều chương trình bảo hiểm bao gồm khách hàng cá nhân, gia đình và doanh nghiệp, từ phạm vi bảo hiểm cơ bản đến quản lý sức khỏe toàn diện. UnitedHealthcare giúp khách hàng quản lý rủi ro sức khỏe và đảm bảo cung cấp dịch vụ chăm sóc chất lượng cao thông qua các sản phẩm và dịch vụ bảo hiểm sáng tạo. Các tùy chọn bổ sung, chẳng hạn như bảo hiểm nha khoa và thị lực, cũng có sẵn để đáp ứng nhu cầu sức khỏe tổng thể của khách hàng.

Optum là công ty con do UnitedHealthcare sở hữu hoàn toàn và chiếm khoảng 40 phần trăm doanh thu của công ty. Được thành lập vào năm 2011. Optum cung cấp các dịch vụ chăm sóc sức khỏe tích hợp, bao gồm hiệu thuốc, phòng khám, phòng cấp cứu và trung tâm phẫu thuật. Công ty cung cấp các dịch vụ chăm sóc sức khỏe, phân tích dữ liệu và dịch vụ thuốc theo toa thông qua OptumHealth, OptumInsight và OptumRx và đang mở rộng hoạt động kinh doanh thông qua các vụ mua lại (ví dụ: LHC Group vào năm 2023), đặc biệt là trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe tại nhà.

UnitedHealth Group cam kết đổi mới công nghệ, thành lập quỹ đầu tư mạo hiểm trị giá 250 triệu đô la vào năm 2017 để hỗ trợ các tiến bộ công nghệ y tế. Năm 2018 chứng kiến sự ra mắt của Tài khoản tiết kiệm y tế và sự ra mắt của Apple Pay, cũng như việc khám phá công nghệ chuỗi khối để cải thiện độ chính xác và tính minh bạch của việc cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe. Những sáng kiến này làm nổi bật vị thế dẫn đầu của công ty trong lĩnh vực y tế kỹ thuật số và đổi mới công nghệ.

Trong khi tiếp tục đổi mới, tập đoàn đã phải đối mặt với một số thách thức. Vào năm 2022, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã chặn kế hoạch mua lại Change Healthcare của tập đoàn. Việc không đạt được nghị quyết về tỷ lệ năm 2024 nhằm tăng trợ cấp của chính phủ cho các công ty bảo hiểm đã tác động đến doanh thu của các công ty bảo hiểm, bao gồm cả United Health. Cụ thể, khoảng một phần ba doanh thu của công ty đến từ hoạt động kinh doanh Medicare và Hưu trí, và sự thay đổi chính sách này đã tác động đáng kể đến tình hình tài chính của công ty.

Ngoài ra, gần đây công ty đã phải chịu một cuộc tấn công mạng làm tê liệt hệ thống, ảnh hưởng đến khách hàng và bệnh viện và có khả năng gây tổn hại đến hiệu suất và danh tiếng của công ty. Đồng thời, sự cạnh tranh gia tăng trong ngành cũng đang gây áp lực lên công ty. 2024 Vào tháng 2, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã mở một cuộc điều tra chống độc quyền đối với công ty, điều này có thể tác động thêm đến các hoạt động kinh doanh trong tương lai. Cuộc điều tra này, tập trung vào hành vi thị trường và chiến lược cạnh tranh của công ty, có thể dẫn đến những thách thức về mặt quy định và điều chỉnh chiến lược có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng dài hạn và hiệu suất tài chính của công ty.

UnitedHealth Group không chỉ là công ty bảo hiểm sức khỏe hàng đầu của Hoa Kỳ; mà còn đi đầu trong đổi mới công nghệ. Thành công của công ty là nhờ vào đổi mới công nghệ liên tục và các vụ mua lại mang tính chiến lược. Bất chấp những thách thức như hạn chế về mặt quy định, thay đổi chính sách và tấn công mạng, công ty vẫn là một công ty đáng chú ý đối với các nhà đầu tư với nền tảng kinh doanh vững chắc và chiến lược hướng tới tương lai.

Phân tích kết quả tài chính của UnitedHealth

Tính đến tháng 7 năm 2024. UnitedHealth Group có vốn hóa thị trường là 515,12 tỷ đô la, xếp thứ 17 trên toàn cầu. Theo báo cáo tài chính mới nhất, tổng doanh thu hiện tại (TTM) của công ty là 379,48 tỷ đô la, tăng so với mức 371,62 tỷ đô la năm 2023 và cũng cho thấy sự cải thiện đáng kể so với mức 324,16 tỷ đô la năm 2022.

Hiệu suất doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của UnitedHealthcare vẫn tiếp tục mạnh mẽ từ năm 2021 đến nay. Năm 2022, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty đạt 21,48 đô la, tăng đáng kể so với mức 18,32 đô la vào năm 2021. Trong khi năm 2023, EPS đã tăng lên 23,33 đô la cho đến nay, EPS hiện tại là 23,86 đô la. Đây là mức tăng 12,66% so với năm ngoái và 397,28% so với quý trước. Sự tăng trưởng này chứng minh sự cải thiện liên tục và hiệu suất mạnh mẽ của công ty về mặt lợi nhuận, phản ánh chiến lược thành công của công ty nhằm tối ưu hóa hoạt động, cải thiện hiệu quả và đạt được tăng trưởng doanh thu.

Theo kết quả tài chính mới nhất, UnitedHealth Group (UnitedHealth) đã chứng minh hiệu suất tài chính mạnh mẽ trong quý 2 năm 2024. với tổng doanh thu đạt 98,855 tỷ đô la, tăng 14,1% so với 91,9 tỷ đô la cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập ròng là 4,22 tỷ đô la, tăng 11,24% so với cùng kỳ năm ngoái và 399,22% so với quý trước. Ngoài ra, công ty báo cáo thu nhập hoạt động là 8,5 tỷ đô la, tăng 13,33% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong quý 2 năm 2024. UnitedHealth Group đã trải qua một số yếu tố chính tác động đáng kể đến hiệu suất tài chính. Các khoản lỗ do biến động tỷ giá hối đoái do việc bán doanh nghiệp Brazil và các chi phí bổ sung liên quan đến cuộc tấn công mạng đã góp phần vào khoản lỗ ròng trong quý. Đặc biệt, công ty con Change Healthcare đã phải chịu khoản lỗ tài chính đáng kể do cuộc tấn công mạng, tổng cộng là 1,41 tỷ đô la, góp phần làm tăng đáng kể khoản lỗ ròng của tập đoàn, lên tới 1,53 đô la cho mỗi cổ phiếu. Tác động tài chính của sự kiện này đặc biệt đáng kể và dự kiến sẽ ở mức từ 1,15 đến 1,35 đô la cho mỗi cổ phiếu trong cả năm.

Ngoài ra, tỷ lệ chi phí chăm sóc sức khỏe trong quý là 84,3%, bao gồm tác động 40 điểm cơ bản từ cuộc tấn công mạng. Những thách thức này đã làm suy yếu sức khỏe tài chính của công ty ở một mức độ nào đó, phản ánh những thách thức đối với sự lành mạnh về tài chính của công ty khi ứng phó với các sự kiện bất ngờ và áp lực bên ngoài.

Bất chấp các cuộc tấn công mạng và những thách thức khác, UnitedHealthcare vẫn tiếp tục cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trong các lĩnh vực dịch vụ chăm sóc sức khỏe và Medicare. Trong quý 2 năm 2024, cả hai phân khúc kinh doanh chính của công ty đều hoạt động tốt. Phân khúc Optum báo cáo doanh thu là 61,1 tỷ đô la, tăng 12,9% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng trưởng chủ yếu là do sự cải thiện đáng kể về doanh thu trong các phân khúc Chăm sóc bệnh nhân và Dược phẩm.

Trong khi đó, phân khúc UnitedHealthcare báo cáo doanh thu là 75,4 tỷ đô la, tăng 6,9% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng số lượng người được phục vụ, đạt tổng cộng 2 triệu người trong quý 2. Các số liệu hiệu suất này không chỉ phản ánh khả năng phục hồi của công ty trong việc giải quyết các thách thức mà còn phản ánh chiến lược thành công của công ty trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh và cải thiện chất lượng dịch vụ.

Công ty tiếp tục tối ưu hóa hoạt động kinh doanh và ứng phó với áp lực bên ngoài để đạt được mức tăng trưởng doanh thu đáng kể. Các số liệu hiệu suất này không chỉ phản ánh vị thế vững chắc của công ty trong ngành mà còn chứng minh khả năng đặc biệt của công ty trong việc liên tục cải thiện chất lượng dịch vụ và thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh. Trước những thách thức này, UnitedHealth Group đã cập nhật kỳ vọng thu nhập ròng cả năm, điều chỉnh phạm vi thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến từ 17,60 đô la đến 18,20 đô la.

Tóm lại, mặc dù có một số thách thức, hiệu suất tài chính của UnitedHealth Group vẫn rất mạnh mẽ, với sự tăng trưởng trên tất cả các số liệu chính. Công ty đã tăng ước tính thu nhập ròng cả năm, chứng tỏ thêm sự tự tin vào sự tăng trưởng trong tương lai của mình. Do đó, đầu tư vào công ty vẫn đáng giá.

Cơ hội đầu tư cổ phiếu UnitedHealth

Là một trong những công ty bảo hiểm sức khỏe lớn nhất tại Hoa Kỳ, cổ phiếu của UnitedHealth Group được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) với mã chứng khoán UNH. Công ty bao gồm nhiều loại hình kinh doanh bảo hiểm sức khỏe và dịch vụ chăm sóc sức khỏe, hỗ trợ cho hiệu suất vững chắc của công ty trong ngành và khiến cổ phiếu của công ty hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư. Công ty đang trong xu hướng tăng.

Trong xu hướng tăng, giá cổ phiếu đã tăng 19,3% vào năm 2020 và tăng vọt 43,2% vào năm 2021. Mặc dù bước vào giai đoạn đi ngang sau khi đạt mức cao mới là 548,97 đô la vào năm 2022, cổ phiếu đã đạt mức cao mới khác là 553 đô la vào năm 2023. Trong khi đó, giá tiếp tục tăng mạnh vào năm 2024 lên mức cao mới nhất là 581,5 đô la.

Phân tích kết quả tài chính cho thấy công ty tiếp tục tăng trưởng doanh thu đều đặn, làm nổi bật sức mạnh của hào kinh tế. Chi phí thấp và mạng lưới mạnh mẽ của UnitedHealth mang lại cho công ty vị thế dẫn đầu trong ngành, một hào bảo vệ hiệu quả thị phần và tiếp tục tạo ra giá trị cho các nhà đầu tư.

Tốc độ tăng trưởng trung bình hằng năm của công ty thường dao động từ 12% đến 15%, cho thấy xu hướng tăng trưởng vững chắc và hiệu suất thị trường thuận lợi. Nhìn về bốn năm tới, các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) sẽ tăng khoảng 13%, xác nhận thêm vị thế vững chắc của công ty trong ngành và lợi nhuận dài hạn. Kỳ vọng tăng trưởng ổn định này mang đến cho các nhà đầu tư sự tự tin mạnh mẽ rằng công ty vẫn có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong khi vẫn duy trì hiệu suất tài chính ổn định.

Trong thập kỷ qua, cổ phiếu UnitedHealth (UNH) đã mang lại mức lợi nhuận trung bình 22% hàng năm, so với 16% trong ba năm qua. Ngay cả khi Nasdaq và S&P 500 giảm đáng kể vào năm 2022, giá cổ phiếu của UNH vẫn tăng 16%. Giá cổ phiếu của UNH luôn vượt trội so với thị trường chung trong năm năm qua, duy trì xu hướng tăng trong dài hạn và tiếp tục tăng trưởng.

Mặc dù giá cổ phiếu tăng đáng kể gần đây, giá trị cổ phiếu hiện tại có thể cao đối với các nhà đầu tư. Nên đợi cho đến khi giá cổ phiếu tiêu hóa hết định giá của nó, đặc biệt là khi tỷ lệ P/E kỳ hạn đã giảm xuống khoảng 17 lần và tỷ lệ tăng trưởng thích ứng (tỷ lệ PEG) gần bằng 1,5 trước khi cân nhắc đầu tư. Nếu cổ phiếu giảm xuống mức 440-450 đô la, thì nó sẽ mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn.

Do đó, đối với các nhà đầu tư, nên tập trung vào các cổ phiếu phòng thủ trên thị trường hiện tại, vì các cổ phiếu này có khả năng tiếp tục đi ngang. Đối với các chiến lược ngắn hạn, hãy cân nhắc đầu tư vào chỉ số thị trường rộng một cách thường xuyên, hàng tháng, để tận dụng tiềm năng tăng trưởng dài hạn của thị trường. Trong khi đó, khi thị trường rộng thoái lui đường SMA 30 ngày, bạn có thể tăng thêm vị thế của mình trong các ETF và cổ phiếu liên quan để nắm bắt cơ hội mua vào khi thị trường thoái lui.

Ngoài ra, các nhà đầu tư nên để mắt đến các cổ phiếu chất lượng truyền thống như UnitedHealth. Trong thời kỳ biến động của thị trường, giá của các cổ phiếu này có thể giảm xuống mức hấp dẫn hơn, tại thời điểm đó, người ta có thể cân nhắc thêm vào các vị thế của mình để tận dụng sự ổn định và tiềm năng tăng giá dài hạn của các cổ phiếu này trong bối cảnh thị trường biến động. Các cổ phiếu chất lượng truyền thống thường có nền tảng kinh doanh vững chắc và hiệu suất tài chính ổn định có thể cung cấp các cơ hội đầu tư đáng tin cậy trong môi trường thị trường không chắc chắn.

Trong trung hạn đến dài hạn, hoạt động kinh doanh bảo hiểm y tế của UnitedHealth đang hoạt động vững chắc và bộ phận Optum đã củng cố thêm vị thế trên thị trường của mình bằng cách mở rộng hoạt động kinh doanh thông qua các vụ mua lại đang diễn ra. Xu hướng già hóa toàn cầu đang thúc đẩy nhu cầu chăm sóc sức khỏe tăng trưởng, dự kiến sẽ có lợi cho hiệu suất hoạt động của công ty và giá cổ phiếu tiếp tục xu hướng tăng tích cực.

Ngoài ra, ngành bảo hiểm y tế vốn ổn định và không bị ảnh hưởng bởi biến động kinh tế, vì bảo hiểm y tế là nhu cầu thiết yếu và người dùng phụ thuộc rất nhiều vào các công ty bảo hiểm y tế. Tập đoàn này, với quy mô kinh doanh và thị phần lớn, rất khó để thay thế, trong khi thị trường bảo hiểm y tế vẫn tiếp tục có tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Dựa trên các yếu tố này, triển vọng đầu tư dài hạn của UnitedHealth rất đáng để theo dõi.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.