الموارد المالية وإمكانات الاستثمار في UnitedHealth

اليوم، تركز الضجة في الأسواق المالية على الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى زيادة كبيرة في أسهم التكنولوجيا، وخاصة شركات أشباه الموصلات. ومع ذلك، لا تزال بعض الأسهم الرائدة عالية الجودة في القطاعات الدفاعية تقليديًا تظهر قيمة استثمارية قوية. تعد UnitedHealth مثالاً رئيسيًا لشركة لا تحقق عوائد كبيرة فحسب، بل تلعب أيضًا دورًا نشطًا في قطاع الصحة. بعد ذلك، دعونا نلقي نظرة أعمق على الأداء المالي وفرص الاستثمار لشركة UnitedHealth.

نبذة عن شركة UnitedHealth

إنها شركة رائدة عالميًا في مجال التأمين الصحي وخدمات الرعاية الصحية، ويقع مقرها الرئيسي في ولاية مينيسوتا بالولايات المتحدة الأمريكية. وتشمل أعمالها التأمين الصحي وإدارة الصحة وخدمات تكنولوجيا المعلومات وإدارة فوائد الصيدلة، وتهدف إلى تزويد العملاء بمنتجات وخدمات رعاية صحية عالية الجودة ومنخفضة التكلفة من خلال دمج خدمات الرعاية الصحية ومواصفات إدارة الصحة.

في غياب نظام رعاية صحية شامل في الولايات المتحدة، يحتاج الناس إلى شراء تأمين صحي خاص بهم لتلبية احتياجاتهم الطبية. ونتيجة لذلك، أقر الكونجرس الأمريكي في عام 1973 مشروع قانون يسمح لشركات التأمين التجارية بالتعاقد مع أطباء مستقلين لتقديم الخدمات الطبية والصحية. أرسى هذا القانون الأساس لتشكيل مجموعة UnitedHealth.

في عام 1974، تأسست شركة Charter Mat Incorporated، السلف لشركة UnitedHealth Group، في ولاية مينيسوتا. وبعد ثلاث سنوات، في عام 1977، أسس الشركة ريتشارد بيرك، رجل الأعمال الناجح وعضو مجلس إدارة الشركة منذ فترة طويلة، وبول إلوارد، أحد مؤسسي منظمات صيانة الصحة (HMOs) ومساهم رئيسي في إصلاح نظام الرعاية الصحية في الولايات المتحدة.

في عام 1984، أصبحت شركة UnitedHealth شركة عامة وسرعان ما أصبحت أحد مكونات مؤشر S&P 500، مما عزز مكانتها كلاعب رئيسي في صناعة الرعاية الصحية. وعلى الرغم من إعادة هيكلة الأعمال الشديدة والأزمة المالية بين عامي 1987 و1989، تمكنت الشركة من تجاوز الأزمة من خلال استراتيجيات فعالة وتحسينات إدارية في مواجهة حالة عدم اليقين في السوق وإعادة التنظيم الداخلي، واستعادة الاستقرار المالي ووضع أساس متين للنمو في المستقبل.

تميز النمو اللاحق للشركة بإنجازات كبيرة. في عام 1996، أطلقت UnitedHealth نظام JAS Pro الرائد في الصناعة، والذي عزز دقة وكفاءة إدارة التأمين، وحسن معالجة البيانات وجودة الخدمة، واكتسب اعترافًا واسع النطاق في الصناعة. كما استحوذت الشركة على Metra Health و Pacificare Health Systems في عامي 1995 و 2005 على التوالي، مما أدى إلى توسيع نطاق الأعمال ومضاعفة الإيرادات، وتحسين هيكل أعمالها وعروض الخدمات بشكل أكبر في عام 2011 من خلال إنشاء Optum، والتي عززت أعمال خدماتها الصحية تحت العلامة التجارية Optum.

اليوم، تضم شركة UnitedHealth قسمين أساسيين: التأمين وإدارة الصحة. وتتولى وحدة أعمال التأمين مسؤولية تقديم مجموعة واسعة من خطط التأمين الصحي التي تغطي احتياجات العديد من السكان، في حين تركز وحدة إدارة الصحة على الاستفادة من التكنولوجيا المتقدمة وتحليلات البيانات لتصميم برامج صحية مخصصة وتحسين فعالية وجودة الرعاية. ويمكّنها هذا النموذج التجاري المزدوج من معالجة الاحتياجات الصحية لعملائها بشكل شامل وقيادة الصناعة.

تعد شركة UnitedHealthcare الشركة الرائدة في مجال التأمين الصحي في الولايات المتحدة، حيث تقدم التأمين الصحي لخمسين مليون شخص، بما في ذلك التأمين الصحي التكميلي المدعوم من الحكومة. وتقدم الشركة مجموعة واسعة من برامج التأمين التي تغطي العملاء الأفراد والعائلات والشركات، من التغطية الأساسية إلى إدارة الصحة الشاملة. وتساعد شركة UnitedHealthcare العملاء على إدارة المخاطر الصحية التي يتعرضون لها وتضمن تقديم رعاية عالية الجودة من خلال منتجات وخدمات تأمينية مبتكرة. كما تتوفر خيارات تكميلية، مثل تغطية الأسنان والرؤية، لتلبية الاحتياجات الصحية العامة للعملاء.

Optum هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة UnitedHealthcare وتمثل ما يقرب من 40 بالمائة من إيرادات الشركة. تأسست في عام 2011. تقدم Optum خدمات الرعاية الصحية المتكاملة، بما في ذلك الصيدليات والعيادات وغرف الطوارئ ومراكز الجراحة. تقدم خدمات الرعاية الصحية وتحليلات البيانات وخدمات الأدوية الموصوفة من خلال OptumHealth وOptumInsight وOptumRx وتوسع أعمالها من خلال عمليات الاستحواذ (على سبيل المثال، LHC Group في عام 2023)، وخاصة في مجال الرعاية الصحية المنزلية.

تلتزم مجموعة UnitedHealth بالابتكار التكنولوجي، حيث أنشأت صندوقًا استثماريًا بقيمة 250 مليون دولار في عام 2017 لدعم التقدم في مجال التكنولوجيا الصحية. وشهد عام 2018 إطلاق حسابات التوفير الصحية وتقديم Apple Pay، فضلاً عن استكشاف تقنية blockchain لتحسين دقة وشفافية تقديم الرعاية الصحية. وتسلط هذه المبادرات الضوء على ريادة الشركة في مجال الصحة الرقمية والابتكار التكنولوجي.

وبينما استمرت في الابتكار، واجهت المجموعة عددًا من التحديات. ففي عام 2022، منعت وزارة العدل الأمريكية استحواذها المخطط له على Change Healthcare. وقد أثر فشل قرار المعدل لعام 2024 بزيادة الإعانات الحكومية لشركات التأمين على إيرادات شركات التأمين، بما في ذلك United Health. وعلى وجه الخصوص، يأتي حوالي ثلث إيرادات الشركة من أعمال الرعاية الطبية والتقاعد، وكان لهذا التغيير في السياسة تأثير كبير على وضعها المالي.

بالإضافة إلى ذلك، تعرضت الشركة مؤخرًا لهجوم إلكتروني أدى إلى شل أنظمتها، مما أثر على العملاء والمستشفيات وربما أضر بأداء الشركة وسمعتها. في الوقت نفسه، تفرض المنافسة المتزايدة في الصناعة ضغوطًا أيضًا على الشركة. في فبراير 2024، فتحت وزارة العدل الأمريكية تحقيقًا لمكافحة الاحتكار في الشركة، مما قد يكون له تأثير إضافي على العمليات التجارية المستقبلية. يمكن أن يؤدي هذا التحقيق، الذي يركز على سلوك الشركة في السوق واستراتيجياتها التنافسية، إلى تحديات تنظيمية وتعديلات استراتيجية قد تؤثر على نمو الشركة وأدائها المالي على المدى الطويل.

إن مجموعة يونايتد هيلث ليست شركة تأمين صحي رائدة في الولايات المتحدة فحسب؛ بل إنها أيضًا في طليعة الابتكار التكنولوجي. ويعود نجاحها إلى الابتكار التكنولوجي المستمر والاستحواذات الاستراتيجية. وعلى الرغم من التحديات مثل القيود التنظيمية وتغييرات السياسات والهجمات الإلكترونية، فإنها تظل شركة جديرة بالمتابعة من جانب المستثمرين بفضل أساسها التجاري القوي واستراتيجيتها التطلعية.

تحليل النتائج المالية لشركة UnitedHealth

اعتبارًا من يوليو 2024، بلغت القيمة السوقية لشركة UnitedHealth Group 515.12 مليار دولار، لتحتل المرتبة 17 عالميًا. ووفقًا لأحدث تقرير مالي، يبلغ إجمالي إيرادات الشركة الحالية (TTM) 379.48 مليار دولار، وهو ما يمثل ارتفاعًا من 371.62 مليار دولار في عام 2023 ويُظهر أيضًا تحسنًا كبيرًا مقارنة بـ 324.16 مليار دولار في عام 2022.

استمر أداء إيرادات وأرباح السهم لشركة UnitedHealthcare في أن يكون قوياً من عام 2021 حتى الآن. في عام 2022. بلغت أرباح الشركة لكل سهم (EPS) 21.48 دولارًا. وهي زيادة كبيرة من 18.32 دولارًا في عام 2021. بينما في عام 2023. تم تعزيز ربحية السهم إلى 23.33 دولارًا حتى اليوم، ويبلغ ربح السهم الحالي 23.86 دولارًا. وهذا يمثل زيادة بنسبة 12.66٪ مقارنة بالعام الماضي و 397.28٪ عن الربع السابق. يوضح هذا النمو التحسن المستمر للشركة والأداء القوي من حيث الربحية، مما يعكس استراتيجية الشركة الناجحة لتحسين العمليات وتحسين الكفاءات وتحقيق نمو الإيرادات.

وبحسب أحدث النتائج المالية، أظهرت مجموعة يونايتد هيلث (يونايتد هيلث) أداءً ماليًا قويًا في الربع الثاني من عام 2024، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 98.855 مليار دولار، بزيادة 14.1% عن 91.9 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي. وبلغ صافي الدخل 4.22 مليار دولار، بزيادة 11.24% عن نفس الفترة من العام الماضي و399.22% عن الربع السابق. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن دخل تشغيلي بلغ 8.5 مليار دولار، بزيادة 13.33% عن نفس الفترة من العام الماضي.

خلال الربع الثاني من عام 2024، واجهت مجموعة UnitedHealth عدة عوامل رئيسية أثرت بشكل كبير على الأداء المالي. ساهمت الخسائر الناجمة عن تقلبات أسعار الصرف بسبب بيع الأعمال البرازيلية والتكاليف الإضافية المرتبطة بالهجوم الإلكتروني في الخسارة الصافية للربع. وعلى وجه الخصوص، تكبدت الشركة التابعة Change Healthcare خسائر مالية كبيرة بسبب الهجوم الإلكتروني، بلغ مجموعها 1.41 مليار دولار، مما ساهم في زيادة كبيرة في صافي خسارة المجموعة، والتي بلغت 1.53 دولار للسهم. كان التأثير المالي لهذا الحدث كبيرًا بشكل خاص ومن المتوقع أن يتراوح بين 1.15 دولار و1.35 دولار للسهم للعام بأكمله.

وبالإضافة إلى ذلك، بلغت نسبة تكلفة الرعاية الصحية للربع 84.3%، والتي تضمنت تأثيرًا قدره 40 نقطة أساس من الهجوم الإلكتروني. وقد أدت هذه التحديات إلى إضعاف الصحة المالية للشركة إلى حد ما، مما يعكس التحديات التي تواجه السلامة المالية للشركة استجابة للأحداث غير المتوقعة والضغوط الخارجية.

وعلى الرغم من الهجمات الإلكترونية والتحديات الأخرى، تواصل شركة UnitedHealthcare إظهار أداء قوي في قطاعي الرعاية الصحية والرعاية الطبية. وفي الربع الثاني من عام 2024، حقق كلا قطاعي الأعمال الرئيسيين للشركة أداءً جيدًا. فقد حقق قطاع Optum إيرادات بلغت 61.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 12.9% على أساس سنوي، وهو النمو الذي يُعزى إلى حد كبير إلى التحسن الملحوظ في الإيرادات في قطاعي رعاية المرضى والصيدلة.

وفي الوقت نفسه، سجلت شركة UnitedHealthcare إيرادات بلغت 75.4 مليار دولار، بزيادة 6.9% على أساس سنوي. وكان هذا النمو مدفوعًا في المقام الأول بزيادة في عدد الأشخاص الذين تم تقديم الخدمات لهم، والذي بلغ 2 مليون شخص في الربع الثاني. وتعكس مقاييس الأداء هذه ليس فقط مرونة الشركة في التعامل مع التحديات، بل وأيضًا استراتيجيتها الناجحة في دفع نمو الأعمال وتحسين جودة الخدمة.

وتواصل الشركة تحسين عملياتها التجارية والاستجابة للضغوط الخارجية لتحقيق نمو كبير في الإيرادات. ولا تعكس مقاييس الأداء هذه مكانة الشركة القوية في الصناعة فحسب، بل إنها تظهر أيضًا قدرتها الاستثنائية على تحسين جودة الخدمة بشكل مستمر ودفع نمو الأعمال. وفي مواجهة هذه التحديات، قامت مجموعة UnitedHealth بتحديث توقعات صافي الدخل للعام بأكمله، وتعديل نطاق أرباحها المتوقعة للسهم إلى 17.60 دولارًا إلى 18.20 دولارًا.

باختصار، وعلى الرغم من بعض التحديات، ظل الأداء المالي لمجموعة UnitedHealth قويًا للغاية، مع نمو في جميع المقاييس الرئيسية. وقد رفعت الشركة تقديراتها لصافي الدخل للعام بأكمله، مما يدل على ثقتها في نموها المستقبلي. وعلى هذا النحو، يظل الاستثمار في الشركة مجديًا.

فرص الاستثمار في أسهم UnitedHealth

باعتبارها واحدة من أكبر شركات التأمين الصحي في الولايات المتحدة، فإن أسهم مجموعة UnitedHealth مدرجة في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) تحت رمز التداول UNH. تضم الشركة مجموعة واسعة من شركات التأمين الصحي وخدمات الرعاية الصحية، مما يدعم أدائها القوي في الصناعة وجعل أسهمها جذابة لعدد كبير من المستثمرين. الشركة في اتجاه تصاعدي.

في اتجاه تصاعدي، ارتفع سعر السهم بنسبة 19.3% في عام 2020 وارتفع بنسبة 43.2% في عام 2021. وعلى الرغم من الدخول في تأرجح جانبي بعد الوصول إلى مستوى مرتفع جديد عند 548.97 دولارًا في عام 2022، فقد سجل السهم مستوى مرتفعًا جديدًا آخر عند 553 دولارًا في عام 2023. بينما ارتفع بقوة أكبر في عام 2024 إلى أحدث مستوى مرتفع له عند 581.5 دولارًا.

يُظهر تحليل النتائج المالية أن الشركة واصلت نمو إيراداتها بشكل مطرد، مما يسلط الضوء على قوة خندقها الاقتصادي. توفر التكاليف المنخفضة لشركة UnitedHealth وشبكتها القوية لها مكانة رائدة في الصناعة، وهي الخندق الذي يحمي حصتها في السوق بشكل فعال ويستمر في خلق القيمة للمستثمرين.

يتراوح متوسط معدل النمو السنوي للشركة عادة من 12% إلى 15%، مما يدل على اتجاه نمو قوي وأداء سوقي إيجابي. وبالنظر إلى السنوات الأربع المقبلة، يتوقع المحللون أن ينمو ربح السهم بنحو 13%، مما يؤكد بشكل أكبر على مكانة الشركة القوية في الصناعة وربحيتها على المدى الطويل. ويمنح هذا التوقع للنمو الثابت المستثمرين ثقة قوية في أن الشركة لا تزال تتمتع بإمكانات نمو كبيرة مع الحفاظ على أداء مالي مستقر.

على مدى العقد الماضي، حققت أسهم UnitedHealth (UNH) عائدًا بلغ في المتوسط 22% سنويًا، مقارنة بـ 16% على مدار السنوات الثلاث الماضية. وحتى مع الانخفاضات الكبيرة في مؤشري Nasdaq وS&P 500 في عام 2022، فقد ارتفع سعر سهم UNH بنسبة 16%. وقد تفوق سعر سهم UNH باستمرار على السوق الأوسع على مدار السنوات الخمس الماضية، وحافظ على اتجاه تصاعدي على المدى الطويل، ويستمر في النمو.

وعلى الرغم من المكاسب الكبيرة التي حققها سعر السهم مؤخراً، فإن القيمة الحالية للسهم قد تكون مرتفعة بالنسبة للمستثمرين. ومن المستحسن الانتظار حتى يستوعب سعر السهم قيمته، وخاصة عندما تنخفض نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية إلى نحو 17 مرة، ويقترب معدل النمو التكيفي (نسبة السعر إلى الربحية) من 1.5 قبل التفكير في الاستثمار. وإذا هبط السهم إلى نطاق 440-450 دولاراً، فسوف يوفر فرصة استثمارية أكثر جاذبية.

لذلك، من المستحسن للمستثمرين التركيز على أسهم الدفاع في السوق الحالية، حيث من المرجح أن تستمر هذه الأسهم في التحرك جانبيًا. بالنسبة للاستراتيجيات قصيرة الأجل، ضع في اعتبارك الاستثمار في مؤشر السوق العريض بشكل منتظم، على أساس شهري، للاستفادة من إمكانات نمو السوق على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، عندما يستعيد السوق العريض متوسطه المتحرك البسيط لمدة 30 يومًا، يمكنك إضافة المزيد إلى مراكزك في صناديق الاستثمار المتداولة والأسهم ذات الصلة للاستفادة من فرص الشراء في حالات تراجع السوق.

بالإضافة إلى ذلك، ينبغي للمستثمرين مراقبة الأسهم التقليدية عالية الجودة مثل UnitedHealth. فخلال تقلبات السوق، قد تتراجع أسعار هذه الأسهم إلى نطاق أكثر جاذبية، وعند هذه النقطة يمكن للمرء أن يفكر في إضافة المزيد إلى مراكزه للاستفادة من استقرار هذه الأسهم وإمكانية ارتفاع قيمتها على المدى الطويل وسط تقلبات السوق. وعادة ما تتمتع الأسهم التقليدية عالية الجودة بأساس تجاري متين وأداء مالي مستقر يمكن أن يوفر فرص استثمار موثوقة في بيئات السوق غير المؤكدة.

وعلى المدى المتوسط إلى الطويل، يحقق قطاع التأمين الصحي لشركة UnitedHealth أداءً قويًا، كما عزز قسم Optum من مكانته في السوق من خلال توسيع أعماله من خلال عمليات الاستحواذ المستمرة. ويؤدي اتجاه الشيخوخة العالمي إلى نمو الطلب على الرعاية الصحية، ومن المتوقع أن يفيد أداء الشركة وسعر سهمها لمواصلة اتجاهه الصعودي الإيجابي.

علاوة على ذلك، فإن قطاع التأمين الصحي مستقر بطبيعته ولا يتأثر بالتقلبات الاقتصادية، حيث أن التأمين الصحي ضرورة والمستخدمون يعتمدون بشكل كبير على شركات التأمين الصحي. ومن الصعب استبدال المجموعة، بحجم أعمالها الكبير وحصتها السوقية، في حين لا يزال سوق التأمين الصحي يوفر إمكانات نمو كبيرة. وبناءً على هذه العوامل، فإن آفاق الاستثمار الطويلة الأجل لشركة UnitedHealth تستحق المتابعة.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط ولا يُقصد بها تقديم المشورة المالية أو الاستثمارية أو غيرها من النصائح التي يمكن الاعتماد عليها (ولا ينبغي اعتبارها كذلك). لا يشكل أي رأي وارد في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو أمان أو معاملة أو استراتيجية استثمارية معينة مناسبة لأي شخص معين.