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インフレ率が鈍化しているにもかかわらず、米国の金利が高止まりしている理由
インフレ率が鈍化しているにもかかわらず、米国の金利が高止まりしている理由
2026-03-31
インフレ率は鈍化傾向にあるものの、FRBは第二波のインフレ発生を防ぎつつ、金融政策の最後の難関を突破し、市場の早期利下げ期待を抑制するために金利を据え置いている。本稿では、今後の利下げ観測や金融政策の方向性、経済指標の動向が市場に与える影響についても詳しく解説し、投資家が注目すべきポイントを整理する。
市場の反応を引き起こすのは、単なる事実ではなく、なぜ期待なのか
市場の反応を引き起こすのは、単なる事実ではなく、なぜ期待なのか
2026-03-27
市場はニュースの見出しではなく、サプライズによって動く。金(XAUUSD)を例に、「価格に織り込まれている」とはどういうことかを学び、さらに企業の業績、マクロ経済、地政学に関する3つのケーススタディを解説する。
ホルムズ海峡を抜けて:石油危機がアジア市場を崩壊させる
ホルムズ海峡を抜けて:石油危機がアジア市場を崩壊させる
2026-03-27
2026年のホルムズ海峡封鎖後、原油価格は1バレル120ドルまで下落し、アジア市場は暴落した。エネルギーへの高い依存度がインフレ、通貨下落、資本逃避を招いた。
量的引き締め(QT)とは?―市場に及ぼす実際の影響
量的引き締め(QT)とは?―市場に及ぼす実際の影響
2026-03-25
量的引き締め(QT)とは、価格だけでなく資金供給量にも影響を与える政策を指し、流動性バッファーが枯渇するにつれ、市場はより高いボラティリティとより速いストレス伝播に直面するものである。
NVIDIAが予想を上回ったのに、市場はなぜ反応しなかったのか?
NVIDIAが予想を上回ったのに、市場はなぜ反応しなかったのか?
2026-03-19
NVIDIAは予想を上回り、上方見通しを示したが、株価は下落した。投資家は、すでに完璧に織り込まれているAIリーダーには、単に強い数値以上のものを求めていた。
FRBの政策金利決定 2026年3月 - 前回: 3.75% 予想: 3.75%
FRBの政策金利決定 2026年3月 - 前回: 3.75% 予想: 3.75%
2026-03-18
FRBは金利を3.75%に据え置く見通しで、投資家はパウエル議長の発言に注目している。雇用の弱さと原油高が政策運営を複雑にする可能性があるが、政策変更は起こりにくい。
日本の利上げが世界の債券市場をどう変えているか
日本の利上げが世界の債券市場をどう変えているか
2026-03-17
日本の利上げは円安時代に終止符を打ち、投資家にリバランスを促し、ヘッジコストやキャリー取引の巻き戻しを通じて世界中で利回りとボラティリティを押し上げている。
米国コアPCE価格指数 2026年1月 - 前回:3% 予想:3%
米国コアPCE価格指数 2026年1月 - 前回:3% 予想:3%
2026-03-16
米国のコアPCEは1月に3%上昇し、2024年4月以来の高水準となった。中東でのエネルギーリスクがインフレ圧力を強め、FRBの行動抑制を後押ししている。
米国消費者物価指数(CPI)2026年2月 - 前回:2.4% 予想:2.4%
米国消費者物価指数(CPI)2026年2月 - 前回:2.4% 予想:2.4%
2026-03-12
米国の2月のCPIは2.4%で横ばいとなり、食料、ガソリン、衣料品の価格上昇がインフレの進展を停滞させた。個人消費の堅調さと原油が$100を上回っていることがリフレーションのリスクを高めている。
ロシアの石油セクターは崩れ始めているのか?トレーダーが注目すべき理由。
ロシアの石油セクターは崩れ始めているのか?トレーダーが注目すべき理由。
2026-03-11
ホルムズ海峡の混乱が石油市場を牽引しているが、供給の摩擦、スプレッド、需要の変化を通じてロシアの石油体制の緊張は依然として重要だ。
ユーロ高が欧州にとって悪い知らせになり得る理由
ユーロ高が欧州にとって悪い知らせになり得る理由
2026-03-10
ユーロ高は輸入コストを下げる一方で、輸出企業や収益を圧迫し、特にドイツにとっては打撃となります。インフレが2026年に落ち着くことで、ECBに利下げを迫る可能性もあります。
2026年2月の非農業部門雇用者数(NFP) - 前回: 130k 予想: 60k
2026年2月の非農業部門雇用者数(NFP) - 前回: 130k 予想: 60k
2026-03-09
米国の1月の雇用者数は130k増加し、予想を上回ったが、2025年の雇用は181kに下方修正され、製造業は停滞しており、2026年の中期的な経済シナリオに疑問を投げかけている。
イランへの攻撃は世界の主要な石油ルートを封鎖できるか?
イランへの攻撃は世界の主要な石油ルートを封鎖できるか?
2026-03-06
ホルムズ海峡での海上輸送が鈍化し原油は上昇している:保険会社が戦争リスクを再評価し、運賃が急騰、遅延は世界のエネルギー市場における供給損失と同程度に影響する。
なぜ米国は資金の価格を決め、中国は方向性を定めるのか
なぜ米国は資金の価格を決め、中国は方向性を定めるのか
2026-03-04
米連邦準備制度理事会(Fed)は金利を通じて世界の資金価格の事実上の設定者として機能する一方、中国人民銀行(PBOC)はターゲットを絞った手段や国家主導の政策を通じて信用配分と成長の方向性を指示する。
米国のADP雇用レポート(2026年2月) - 前回: 22k 予想: 43k
米国のADP雇用レポート(2026年2月) - 前回: 22k 予想: 43k
2026-03-04
2月のADPデータは雇用の伸びが鈍化していることを示しており、製造業は8,000人の雇用を失った。賃金上昇は、労働市場の継続的な鈍化の中で横ばいだった。