EBC研究所
要約
恐怖と欲望指数（FGI）は、投資判断における市場心理を測る指標です。欲望指数が高いと市場のトレーダーが過度に楽観的であることを示し、恐怖指数が高いと市場のトレーダーが過度に恐れていることを示します。
株式市場の神様とも言われるウォーレン・バフェットはかつて、「他の人が欲望を抱いているときに私は恐れ、他の人が恐れているときに私は欲望を抱く」と言いました。これは恐怖と欲望指数が示すことです。投資の世界で、恐怖と欲望指数の使い方を理解すれば、この言葉の本当の意味がわかります。
恐怖と欲望指数は、市場を分析する際の参考となる指標です。金融市場は非常に変動性が高く、感情が影響を与えやすいです。市場が上昇すると、人々は欲望を抱きやすく、欲望指数は高くなります。逆に、市場が下落すると投資家はパニックに陥りやすくなります。
この恐怖と欲望指数を使えば、いくつかの簡単な判断が可能です。まず、極端な恐怖の状態では、投資家が過度に心配していることを示し、これは購入の好機を意味する場合があります。一方、市場が極端に欲望に満ちている場合、市場は調整が必要であり、これは売却のサインと見なされることがあります。
恐怖と欲望指数（FGI）は、投資家の感情や心理を測る指標で、特に米国市場でよく使われます。この指標は、投資家が市場参加者の心理や市場の短期的な動きを理解するために役立ちます。
通常、この指数は0から100の範囲で示され市場心理を反映します。一般的に、低い値（通常20以下）は市場の投資家がより恐れていることを示し、売りの兆候が見られる場合があります。高い値（通常80以上）は、市場の投資家が過度に欲望を抱いており、買いの兆候が見られる場合があります。中間の値は、比較的バランスの取れた市場心理を示します。
| 索引 | 意味 | 説明 |
| 恐怖指数 | 市場の恐怖を測る | 投資家が市場に対して不安を感じている状態 |
| 貪欲指数 | 市場の貪欲さを測る | 投資家が市場に対して楽観的で欲望を抱いている状態 |
恐怖と貪欲指数の計算式
恐怖と欲望指数の計算方法は、フォローする資産や市場によって異なります。この指数は、複数の市場心理指標を基にした加重平均に基づいたカスタマイズされた指数です。一般的には6つの要素で構成され、CNNの恐怖と欲望指数の場合、以下の要素が含まれています。
市場のボラティリティ: 約25%
市場心理は相場の変動性に関連しています。過去30日と90日の平均価格を比較し、異常なボラティリティの上昇は市場全体にパニックを引き起こす可能性があります。
取引量: 約25%
大規模な取引活動は市場心理を反映します。取引量の比較は、過去30日と90日の平均値を使い、特に市場が活発に売買される時は欲望が強いことを示唆します。
ニュース報道: 約15%
ニュース報道やメディアの影響も心理に影響を与えます。記事のタイトルタグやキーワードは、TwitterやRedditといったソーシャルメディアを分析して、メディア効果を測定します。メディアは市場に大きな影響を与えることがあるため、これも欲望や恐怖に影響を与える要因となります。
市場調査と投票: 約15%
市場調査や投票データは、投資家の市場に対する認識や心理を反映します。オンライン調査結果やアンケートデータなどが含まれます。
資産配分: 約10%
株式、債券、金などの異なる資産クラスの配分を観察します。資産配分は投資家の分散度を反映し、株式の市場に占める割合が減少すれば、他の投資商品に対して恐怖や欲望が強まっていることを示唆します。
検索トレンド: 約10%
検索エンジンでの株式市場や銘柄に関する検索トレンドを分析します。検索トレンドは、投資家が特定の株や市場にどれほど関心を持っているかを示します。
| リソース | コンテンツ |
| CNNマネー | 最新の指数値と解説を提供 |
| CNBC | サイト内検索で最新の指数値と解説を提供 |
| Investopedia | サイト内検索で指数の解説と情報を提供 |
| ブルームバーグ | サイト内検索で最新の指数値を提供 |
| 投資アプリケーション | TradingView、Yahoo ファイナンスなどで関連データを表示 |
恐怖と欲望指数の過去のトレンド
恐怖と欲望指数は比較的新しい市場心理指標であり、通常は日次または週次で反映されます。リアルタイムで提供されるため、過去のトレンドデータは多くの金融ニュースサイトやデータ提供元、投資プラットフォーム、アプリで見ることができます。これらのデータは、グラフやチャートとして表示され、投資家が市場の感情の変遷を理解するために役立ちます。
恐怖と欲望指数と金
この指数は通常、海外FX市場に関連しており、市場参加者の感情を測るために使われますが、金市場との直接的な関連はありません。しかし、投資家はこの指数を金市場を含む他の市場と比較することもあります。
恐怖と欲望指数が高い恐怖を示している場合、投資家は安全資産である金に対して需要が高まる可能性があります。金は不安定な市場の中で価値を保つためのヘッジ資産として見なされることが多いため、恐怖の高い市場では強い需要が示されることがあります。
また、海外FX市場と金市場には負の相関関係がある場合もあります。つまり、海外FX市場が弱いときに金市場が強くなることがあり、その逆もまた然りです。恐怖と欲望指数は市場感情を反映し、それが金に対する需要に影響を与えることがあります。
| 指標 | 高い値 (通常80以上) | 中程度の値 | 低い値 |
| 貪欲指数 | 極端な楽観と欲望 | 自信があるが過度ではない | 慎重、過売り状態の市場 |
| 恐怖指数 | 市場のパニック | 感情的には比較的バランスが取れている | 楽観的、低リスクの市場 |
免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、財務、投資、またはその他の信頼すべきアドバイスを意図したものではありません (また、そのようにみなされるべきではありません)。資料に記載されているいかなる意見も、特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適しているという EBC または著者による推奨を構成するものではありません。
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