कॉल ऑप्शन और उनके खरीदने और बेचने का लाभप्रद तरीका

शेयर ट्रेडिंग में, हम अक्सर बाजार की एकरसता से चुनौती का सामना करते हैं। सौभाग्य से, विकल्प रणनीतियों, विशेष रूप से कॉल ऑप्शन (कॉल ऑप्शन) को शुरू करके निवेश में लचीलापन और लाभ के अवसर जोड़े जा सकते हैं। यह न केवल बाजार में तेजी आने पर हमें लाभ कमाने में मदद करता है, बल्कि यह जोखिम हेजिंग की एक डिग्री भी प्रदान करता है। अगले भाग में, हम कॉल ऑप्शन पर करीब से नज़र डालेंगे और देखेंगे कि उन्हें लाभ के लिए कैसे खरीदा और बेचा जा सकता है, और यह भी देखेंगे कि उनका उपयोग आपकी निवेश रणनीति को अनुकूलित करने और आपके निवेश पर अधिक मजबूत रिटर्न प्राप्त करने के लिए कैसे किया जा सकता है।

कॉल ऑप्शन का क्या अर्थ है?

यह एक वित्तीय अनुबंध है जो धारक को एक विशिष्ट परिसंपत्ति (जैसे, स्टॉक) को एक विशिष्ट समाप्ति तिथि से पहले एक पूर्व निर्धारित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर खरीदने का अधिकार देता है। धारक को समाप्ति तिथि से पहले स्ट्राइक मूल्य पर परिसंपत्ति खरीदने का अधिकार है, लेकिन ऐसा करने के लिए कोई बाध्यता नहीं है। दूसरी ओर, विक्रेता के पास स्ट्राइक मूल्य पर परिसंपत्ति बेचने का दायित्व है यदि खरीदार अधिकार का प्रयोग करने का निर्णय लेता है।

दूसरे शब्दों में, कॉल ऑप्शन के धारक को भविष्य में किसी विशिष्ट समय तक पूर्व निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर कोई परिसंपत्ति (जैसे, कोई स्टॉक) खरीदने का अधिकार होता है। जबकि यह अधिकार धारक को बाजार की स्थितियों के अनुकूल होने पर कम कीमत पर परिसंपत्ति खरीदने का अवसर देता है, धारक को इस अधिकार का प्रयोग करने के लिए बाध्य नहीं किया जाता है।

यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो धारक कम कीमत पर परिसंपत्ति खरीदने के अधिकार का प्रयोग कर सकता है और इस प्रकार लाभ कमा सकता है; यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो धारक अधिकार का प्रयोग न करने का विकल्प चुन सकता है, और अधिकतम हानि केवल विकल्प खरीदते समय चुकाई गई लागत होगी (विकल्प प्रीमियम)।

सरल शब्दों में कहें तो कॉल ऑप्शन किसी रेस्टोरेंट द्वारा जारी किए गए कूपन की तरह होता है जो आपको भविष्य में किसी निश्चित समय पर किसी खास कीमत पर स्टेक खरीदने की अनुमति देता है। 'निर्दिष्ट मूल्य' ऑप्शन का स्ट्राइक मूल्य होता है, और 'भविष्य में समय' ऑप्शन की समाप्ति तिथि होती है। ऑप्शन बाजार में, यह अधिकार एक कीमत पर आता है, जिसे ऑप्शन प्रीमियम कहा जाता है।

स्ट्राइक प्राइस (या एक्सरसाइज प्राइस) वह कीमत है जिस पर ऑप्शन धारक भविष्य में अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीद सकता है। आम तौर पर, यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो धारक ऑप्शन का प्रयोग करना चुनता है, क्योंकि इससे उन्हें बाजार मूल्य से कम कीमत पर परिसंपत्ति खरीदने की अनुमति मिलेगी, जिससे संभावित लाभ होगा।

यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो धारक कम कीमत पर परिसंपत्ति खरीदने के अधिकार का प्रयोग कर सकता है और लाभ कमा सकता है, जबकि यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो धारक अधिकार का प्रयोग न करने का विकल्प चुन सकता है, और अधिकतम हानि विकल्प खरीदने के लिए भुगतान की गई राशि (यानी, विकल्प प्रीमियम) तक सीमित है।

इसकी एक निश्चित समाप्ति तिथि भी होती है जिस पर या उससे पहले धारक को यह तय करना होता है कि उसे विकल्प का प्रयोग करना है या नहीं। इस अवधि के दौरान, धारक अंतर्निहित परिसंपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर खरीदने का विकल्प चुन सकता है या विकल्प का प्रयोग न करने का विकल्प चुन सकता है, जिस बिंदु पर नुकसान का भुगतान किया गया प्रीमियम होता है।

कॉल ऑप्शन प्राप्त करने के लिए, खरीदार एक शुल्क का भुगतान करता है जिसे ऑप्शन प्रीमियम या रॉयल्टी के रूप में जाना जाता है। यह शुल्क भविष्य में किसी समय स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने के अधिकार के लिए भुगतान किया जाता है और इसका भुगतान किया जाना चाहिए चाहे विकल्प का प्रयोग किया जाए या नहीं। विकल्प शुल्क खरीदार के अधिकतम नुकसान को सीमित करता है जबकि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि से लाभ की संभावना प्रदान करता है।

मान लीजिए कि एक कॉल ऑप्शन खरीदा गया है जो अब से तीन महीने बाद $50 पर स्टॉक का एक शेयर खरीदने की अनुमति देता है। यदि स्टॉक का बाजार मूल्य तीन महीने बाद $60 हो जाता है, तो स्टॉक को $50 पर खरीदा जा सकता है और फिर $10 के लाभ (विकल्प प्रीमियम का शुद्ध) के लिए $60 के बाजार मूल्य पर बेचा जा सकता है। यदि बाजार मूल्य $50 से कम है, तो विकल्प का प्रयोग न करने का विकल्प चुना जा सकता है, और नुकसान केवल भुगतान किए गए प्रारंभिक प्रीमियम का होता है।

जब कोई निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि की उम्मीद करता है, तो वे वास्तव में परिसंपत्ति खरीदे बिना कॉल ऑप्शन खरीदकर लाभ कमा सकते हैं। यह निवेशक को परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने पर पूर्व निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर परिसंपत्ति खरीदकर लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है। यह रणनीति निवेशकों को परिसंपत्ति को धारण करने की लागत को सीधे वहन किए बिना बढ़ती परिसंपत्ति कीमतों से लाभ उठाने की अनुमति देती है।

बड़ी नकदी रखने वाले निवेशक जो निवेश के अवसरों को खोने के बारे में चिंतित हैं, वे पूर्व निर्धारित खरीद मूल्य को लॉक करने के लिए कॉल विकल्प खरीदकर संभावित मूल्य वृद्धि के खिलाफ बचाव कर सकते हैं। इससे उन्हें बाजार मूल्य बढ़ने पर भी कम स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने की अनुमति मिलती है, इस प्रकार बाजार में वृद्धि के कारण होने वाले नुकसान से बचा जा सकता है और आगे लाभ के अवसर को संरक्षित किया जा सकता है।

संक्षेप में, कॉल ऑप्शन ऑप्शन बाजार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं, जो निवेशकों को अपेक्षाकृत कम लागत पर संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्राप्त करने की अनुमति देता है। इस उपकरण के माध्यम से, निवेशक बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने और अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने पर लाभ प्राप्त करने में सक्षम होते हैं।

कॉल ऑप्शन का लॉन्ग और शॉर्ट

कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग में, लॉन्ग कॉल और शॉर्ट कॉल ऑप्शन खरीदार और विक्रेता की अलग-अलग ट्रेडिंग पोजीशन को दर्शाते हैं, जो ऑप्शन ट्रेडिंग में दो मुख्य रणनीतियाँ बनाते हैं। जोखिम, रिटर्न और संचालन के तरीके के मामले में दोनों के बीच महत्वपूर्ण अंतर उन्हें निवेश रणनीतियों में अलग-अलग भूमिका निभाने के लिए मजबूर करता है।

कॉल ऑप्शन लॉन्ग वह पार्टी होती है जो कॉल ऑप्शन खरीदती है, यानी ऑप्शन का खरीदार। यह रणनीति धारक को ऑप्शन की समाप्ति तिथि पर या उससे पहले एक निश्चित स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का अधिकार देती है, लेकिन यह अनिवार्य नहीं है। इसका मतलब यह है कि एक लॉन्ग पोजीशन ऑप्शन का इस्तेमाल तब कर सकती है जब बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक हो, जिससे परिसंपत्ति को कम स्ट्राइक मूल्य पर खरीदा जा सके और लाभ कमाया जा सके।

निवेशक आमतौर पर इस रणनीति का इस्तेमाल तब करते हैं जब उन्हें अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने की उम्मीद होती है, ताकि कीमत बढ़ने पर इसे खरीदकर अतिरिक्त लाभ कमाया जा सके। यह दृष्टिकोण निवेशकों को परिसंपत्ति को वास्तव में खरीदे बिना बाजार मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच के अंतर से संभावित लाभ लेकर मूल्य अस्थिरता से उत्पन्न निवेश अवसरों को भुनाने की अनुमति देता है।

इस प्रकार के व्यापार में सैद्धांतिक रूप से असीमित लाभ की संभावना होती है क्योंकि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि जारी रह सकती है, सैद्धांतिक रूप से इसकी कोई ऊपरी सीमा नहीं होती। वास्तविक लाभ की गणना करने का सूत्र है: वास्तविक लाभ = (बाजार मूल्य - स्ट्राइक मूल्य) - विकल्प प्रीमियम। जैसे-जैसे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ती जाती है, वैसे-वैसे संभावित लाभ भी बढ़ता जाता है, इसलिए निवेशक परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि से असीमित मात्रा में आय प्राप्त कर सकते हैं।

साथ ही, इस प्रकार के व्यापार में सीमित जोखिम की विशेषता भी होती है, जो निवेशकों को प्रभावी सुरक्षा प्रदान करती है। भले ही बाजार उम्मीद के मुताबिक न चले, निवेशक का अधिकतम नुकसान निवेश किए गए शुरुआती प्रीमियम तक सीमित रहता है। यदि बाजार मूल्य समाप्ति पर स्ट्राइक मूल्य से कम है, जिसके परिणामस्वरूप विकल्प का कोई व्यायाम मूल्य नहीं है, तो लंबी स्थिति लाभदायक नहीं होगी, लेकिन नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित रहेगा। यह जोखिम सीमा निवेशक को बढ़ती कीमतों से संभावित लाभ का पूरा लाभ उठाते हुए नुकसान को नियंत्रित करने की अनुमति देती है।

उदाहरण: मान लीजिए कि कॉल ऑप्शन $2 प्रति शेयर पर खरीदा जाता है, जो तीन महीने बाद स्टॉक के एक शेयर को $50 पर खरीदने की अनुमति देता है। यदि स्टॉक की कीमत तीन महीने बाद $60 तक बढ़ जाती है, तो $50 पर खरीदने और $60 पर बेचने के विकल्प का प्रयोग करें। प्रति शेयर $10 की कमाई ($2 ऑप्शन प्रीमियम घटाकर $8 का शुद्ध लाभ)। यदि स्टॉक की कीमत $50 से ऊपर नहीं बढ़ती है, तो आप ऑप्शन प्रीमियम में $2 की अधिकतम हानि के लिए ऑप्शन का प्रयोग न करने का विकल्प चुन सकते हैं।

कॉल ऑप्शन शॉर्ट वह पार्टी होती है जो कॉल ऑप्शन बेचती है, यानी ऑप्शन का विक्रेता। शॉर्ट सेलर के तौर पर, व्यक्ति ऑप्शन बेचने के लिए प्रीमियम प्राप्त करता है और ऑप्शन की समाप्ति पर स्ट्राइक प्राइस पर खरीदार को अंतर्निहित परिसंपत्ति बेचने के लिए प्रतिबद्ध होता है। यदि खरीदार ऑप्शन का उपयोग करता है, तो उसे स्ट्राइक प्राइस पर परिसंपत्ति बेचनी होगी। इस रणनीति का अक्सर उपयोग तब किया जाता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक प्राइस से ऊपर जाने की उम्मीद नहीं होती है, इस प्रकार ऑप्शन प्रीमियम को लाभ के रूप में अर्जित किया जाता है।

जब निवेशक को लगता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में उल्लेखनीय वृद्धि नहीं होगी या गिरावट आएगी, तो विकल्प प्रीमियम अर्जित करने के लिए विकल्प बेचा जाता है। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक मूल्य पर या उससे कम रहती है, तो विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाएगा, और विक्रेता को लाभ के रूप में विकल्प प्रीमियम रखने का मौका मिलता है। हालांकि, यदि बाजार मूल्य में उल्लेखनीय वृद्धि होती है, तो विक्रेता को उच्च जोखिम और संभावित रूप से असीमित नुकसान का सामना करना पड़ता है।

इस प्रकार के लेन-देन में सैद्धांतिक रूप से असीमित जोखिम होता है क्योंकि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत अनिश्चित काल तक बढ़ सकती है। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में उल्लेखनीय वृद्धि होती है, तो विक्रेता को परिसंपत्ति को बाजार मूल्य से कम स्ट्राइक मूल्य पर बेचना होगा, जिसके परिणामस्वरूप बड़ा नुकसान हो सकता है। चूंकि बाजार मूल्य की कोई ऊपरी सीमा नहीं है, इसलिए विक्रेता का नुकसान भी असीमित हो सकता है, खासकर यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक मूल्य से बहुत अधिक है; नुकसान सीधे बढ़ेगा।

इसका अधिकतम लाभ विकल्प शुल्क (प्रीमियम) है, जो विक्रेता को विकल्प बेचते समय मिलने वाला शुल्क है। यह शुल्क उस अधिकतम लाभ को दर्शाता है जो शॉर्ट कर सकता है। यदि विकल्प समाप्त होने तक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक मूल्य से अधिक नहीं होती है, तो विकल्प अपना आंतरिक मूल्य खो देगा, और विक्रेता को विकल्प शुल्क लाभ के रूप में रखने को मिलता है।

उदाहरण: मान लीजिए कि एक कॉल ऑप्शन $2 प्रति शेयर पर बेचा जाता है और ऑप्शन का एक्सरसाइज मूल्य $50 है। यदि स्टॉक की कीमत समाप्ति पर $50 से अधिक नहीं होती है, तो खरीदार ऑप्शन का प्रयोग नहीं करता है और $2 प्रीमियम अर्जित करता है। यदि स्टॉक की कीमत $60 तक बढ़ जाती है, तो खरीदार ऑप्शन का प्रयोग करेगा और उसे $50 पर स्टॉक बेचना होगा, भले ही बाजार मूल्य $60 हो। $10 के नुकसान पर ($2 ऑप्शन प्रीमियम घटाकर $8 का शुद्ध नुकसान)।

संक्षेप में, दोनों रणनीतियाँ अलग-अलग बाज़ार अपेक्षाओं और जोखिम सहनशीलता को दर्शाती हैं। एक कॉल ऑप्शन लॉन्ग में असीमित रिटर्न के लिए ऑप्शन का उपयोग करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि की उम्मीद होती है, जबकि जोखिम ऑप्शन प्रीमियम तक सीमित होता है। इसके विपरीत, एक शॉर्ट पोजीशन में ऑप्शन प्रीमियम अर्जित करने के लिए कीमत के समान रहने या गिरने की उम्मीद होती है, लेकिन सैद्धांतिक रूप से असीमित जोखिम के संपर्क में होता है।

कॉल ऑप्शन से लाभ कैसे मिलता है?

लेन-देन के प्रकार के आधार पर, कॉल ऑप्शन का मुनाफ़ा काफी हद तक अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाज़ार मूल्य और ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य के बीच के संबंध पर निर्भर करता है। अलग-अलग बाज़ार मूल्य स्तर खरीदार और विक्रेता के लिए वास्तविक लाभ या हानि निर्धारित करते हैं, इस प्रकार उनके निवेश रिटर्न को प्रभावित करते हैं।

बाय-कॉल ऑप्शन के मामले में, लाभ की गणना इस प्रकार की जाती है: शुद्ध लाभ = (बाजार मूल्य - स्ट्राइक मूल्य) - विकल्प प्रीमियम। बाजार मूल्य विकल्प की समाप्ति के समय अंतर्निहित परिसंपत्ति का बाजार मूल्य है, व्यायाम मूल्य विकल्प अनुबंध में निर्दिष्ट खरीद मूल्य है, और विकल्प प्रीमियम विकल्प खरीदने के लिए भुगतान किया गया शुल्क है।

जब बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक होता है, तो अंतर्निहित परिसंपत्ति को कम स्ट्राइक मूल्य पर खरीदने और उसे बाजार में उच्च बाजार मूल्य पर बेचने के विकल्प का प्रयोग करके लाभ कमाया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि स्ट्राइक मूल्य $50 है, तो बाजार मूल्य $70 है और विकल्प प्रीमियम $5 है, तो शुद्ध लाभ $15 होगा (अर्थात, $70 का बाजार मूल्य घटा $50 का स्ट्राइक मूल्य घटा $5 का विकल्प प्रीमियम)।

जब बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है, तो कॉल ऑप्शन का प्रयोग नहीं किया जाएगा क्योंकि ऑप्शन का प्रयोग करने से कोई अतिरिक्त लाभ नहीं होता है। इस मामले में, नुकसान ऑप्शन प्रीमियम तक सीमित है। उदाहरण के लिए, यदि स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य दोनों $50 हैं और ऑप्शन प्रीमियम $5 है, तो शुद्ध नुकसान $5 होगा। ऑप्शन प्रीमियम।

जब बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम होता है, तो निवेशक आम तौर पर कॉल ऑप्शन का इस्तेमाल नहीं करेगा क्योंकि बाजार मूल्य पर परिसंपत्ति खरीदना अधिक लागत प्रभावी होता है। इस मामले में, अधिकतम नुकसान ऑप्शन प्रीमियम तक सीमित होता है। उदाहरण के लिए, यदि स्ट्राइक मूल्य $50 है और बाजार मूल्य $40 है और ऑप्शन प्रीमियम $5 है, तो शुद्ध नुकसान $5 है। ऑप्शन प्रीमियम।

ब्रेक-ईवन पॉइंट ऑप्शन रणनीति में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, जो यह इंगित करता है कि ऑप्शन ट्रेड में लाभ और हानि कहाँ संतुलित है। कॉल ऑप्शन के मामले में, ब्रेक-ईवन पॉइंट स्ट्राइक प्राइस प्लस ऑप्शन प्रीमियम के बराबर होता है। इसका मतलब यह है कि जब बाजार मूल्य इस ब्रेक-ईवन पॉइंट से अधिक हो जाता है, तो लाभ मिलना शुरू हो जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि स्ट्राइक मूल्य $50 है और विकल्प प्रीमियम $5 है, तो ब्रेक-ईवन पॉइंट $55 है। जब बाजार मूल्य $55 से अधिक हो जाता है, तो व्यापार से लाभ प्राप्त होगा। जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, जब मूल्य $60 होता है, तो निवेशक को $500 का लाभ होता है। यह ब्रेक-ईवन पॉइंट निवेशक को विकल्प की लाभप्रदता के शुरुआती बिंदु का न्याय करने और निवेश पर संभावित रिटर्न का आकलन करने में मदद करता है।

दूसरी ओर, कॉल ऑप्शन बेचने के मामले में, इस बिंदु पर अधिकतम लाभ ऑप्शन प्रीमियम (रॉयल्टी) के बराबर होता है, जो निवेशक को बिक्री के समय मिलने वाली फीस होती है। यदि ऑप्शन का बाजार मूल्य समाप्ति पर स्ट्राइक मूल्य से कम या बराबर है, तो ऑप्शन का प्रयोग नहीं किया जाएगा, और विक्रेता को प्रीमियम को लाभ के रूप में रखने का मौका मिलेगा।

यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो खरीदार विकल्प का प्रयोग कर सकता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर बेचा जाना चाहिए, और बाजार मूल्य अधिक है, इस प्रकार नुकसान का सामना करना पड़ता है। अधिकतम नुकसान सैद्धांतिक रूप से असीमित है क्योंकि बाजार मूल्य अनिश्चित काल तक बढ़ सकता है। गणना: अधिकतम नुकसान (बाजार मूल्य - स्ट्राइक मूल्य) - विकल्प प्रीमियम है।

इस प्रकार के लेन-देन के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट इस सूत्र से प्राप्त होता है: स्ट्राइक मूल्य + विकल्प प्रीमियम। इस मूल्य स्तर पर, विक्रेता का कुल लाभ या हानि शून्य है। यदि बाजार मूल्य इस ब्रेक-ईवन बिंदु से अधिक हो जाता है, तो विक्रेता को नुकसान का सामना करना पड़ता है, जबकि यदि बाजार मूल्य इस बिंदु से नीचे गिर जाता है, तो विक्रेता विकल्प प्रीमियम को लाभ के रूप में रखने में सक्षम होता है।

मान लीजिए कि एक कॉल ऑप्शन को $50 के एक्सरसाइज प्राइस के साथ $5 प्रति शेयर के प्रीमियम पर बेचा जाता है। इस मामले में, अधिकतम लाभ $5 है। जो आपको प्राप्त ऑप्शन प्रीमियम है। ब्रेक-ईवन पॉइंट $55 है (स्ट्राइक प्राइस $50 + ऑप्शन प्रीमियम $5), जिस बिंदु पर लाभ या हानि शून्य है।

यदि बाजार मूल्य $100 तक बढ़ जाता है, तो निवेशक को $50 के व्यायाम मूल्य पर परिसंपत्ति को बेचना होगा। जिस बिंदु पर अधिकतम नुकसान $45 ($100 घटा $50 घटा $5) है। वास्तविक लाभ या हानि का निर्धारण वास्तविक बाजार मूल्य, स्ट्राइक मूल्य और विकल्प प्रीमियम की गणना करके किया जा सकता है।

इस प्रकार, कॉल ऑप्शन खरीदने की लाभप्रदता अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि पर निर्भर करती है। बाजार मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच अंतर की गणना करके और विकल्प प्रीमियम को घटाकर, वास्तविक शुद्ध लाभ प्राप्त किया जाता है। लुक बेचने से होने वाला लाभ विकल्प प्रीमियम एकत्र करने और उम्मीद करने पर निर्भर करता है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत स्ट्राइक मूल्य से अधिक नहीं होगी, इस प्रकार प्रीमियम को एक निश्चित आय के रूप में बनाए रखा जाएगा।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।