Tổng quan về hợp đồng tương lai bạc và quy tắc giao dịch

Bạc đã có giá trị tiền tệ từ thời cổ đại và nó phổ biến hơn vàng, vốn được đánh giá cao vì tính quý giá của nó. Vì vậy, trong lĩnh vực đầu tư, người dân có xu hướng nghiêng về vàng hơn. Nhưng với tư cách là vị thần của thị trường chứng khoán, Warren Buffett tin rằng bạc có giá trị đầu tư cao hơn và đã đầu tư khoảng 1 tỷ đô la vào đó. Vì vậy, ngày nay mọi người ngày càng chú ý đến đầu tư bạc, đặc biệt là hợp đồng tương lai bạc như một công cụ đầu tư, thu hút ngày càng nhiều nhà đầu tư quan tâm và tham gia. Bây giờ chúng ta hãy thảo luận về tổng quan và quy tắc giao dịch của hợp đồng tương lai bạc như một phương pháp đầu tư được sử dụng rộng rãi.

Hợp đồng tương lai bạc là gì?

Đó là một hợp đồng giao dịch với bạc làm cơ sở cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán bạc ở mức giá định trước vào một ngày đã thỏa thuận trong tương lai. Đó là một thỏa thuận giữa nhà đầu tư và một sàn giao dịch tương lai quy định mức giá mà một lượng bạc nhất định sẽ được mua hoặc bán, thời gian và địa điểm giao hàng cũng như các điều khoản khác.

Lượng bạc đại diện cho mỗi hợp đồng thường là 5.000 ounce và các nhà đầu tư phải trả một khoản ký quỹ để tham gia giao dịch. Với tùy chọn giao hàng thực tế hoặc thanh toán bằng tiền mặt khi hết hạn hợp đồng, công cụ thị trường này cho phép các nhà đầu tư quản lý rủi ro và theo đuổi lợi nhuận đầu tư khi đối mặt với biến động giá trong tương lai.

Thị trường bạc tương lai tiến hành khám phá giá thông qua việc mua bán hợp đồng, có nghĩa là cung và cầu trên thị trường trực tiếp xác định giá mà hợp đồng được giao dịch. Các nhà đầu tư giao dịch hợp đồng để thể hiện kỳ ​​vọng của họ về biến động giá bạc trong tương lai và hoạt động mua bán trên thị trường phản ánh quan điểm và kỳ vọng của tất cả các bên về cung và cầu bạc trong tương lai.

Các nhà đầu tư trên thị trường này có quyền lựa chọn mua (vị thế mua) hoặc bán (vị thế bán) hợp đồng tương lai để kiếm lợi nhuận khi giá tăng hoặc giảm. Vị thế mua có nghĩa là nhà đầu tư kỳ vọng giá bạc sẽ tăng và họ mua một hợp đồng nhằm bán nó để kiếm lời khi giá tương lai cao hơn giá hiện tại. Ngược lại, vị thế bán cho thấy giá dự kiến ​​sẽ giảm và nhà đầu tư bán hợp đồng với hy vọng mua lại trong tương lai khi giá thấp hơn giá hiện tại, từ đó thu được lợi nhuận.

Giao dịch hợp đồng tương lai bạc có mức độ rủi ro cao, vì vậy các nhà đầu tư nên áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả để bảo vệ vốn của mình. Lệnh dừng lỗ là một chiến lược thường được sử dụng để hạn chế thua lỗ bằng cách tự động thực hiện giao dịch khi giá thị trường đạt đến điểm dừng lỗ đã đặt. Ngoài ra, việc kiểm soát vị trí cũng rất quan trọng. Nhà đầu tư nên đặt quy mô vị thế phù hợp theo mức độ chấp nhận rủi ro của mình và tránh đầu tư quá nhiều tiền vào một giao dịch.

Giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng hiệu ứng đòn bẩy cho phép các nhà đầu tư kiểm soát các hợp đồng có giá trị lớn hơn với ít vốn hơn, do đó nâng cao tiềm năng lợi tức đầu tư. Ví dụ: nếu một hợp đồng có giá trị là 10.000 USD. nhà đầu tư có thể chỉ cần trả một tỷ lệ phần trăm nhỏ của số tiền đó làm tiền ký quỹ, chẳng hạn như 1.000 đô la. đó là đòn bẩy.

Cơ chế này cho phép nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận lớn hơn khi thị trường biến động nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro vì sự đảo chiều của thị trường có thể dẫn đến thua lỗ nhanh chóng. Do đó, khi giao dịch hợp đồng tương lai bằng đòn bẩy, nhà đầu tư phải quản lý rủi ro một cách cẩn thận, chẳng hạn bằng cách đặt lệnh dừng lỗ và kiểm soát vị thế của mình một cách khôn ngoan để tránh thua lỗ quá mức.

Hầu hết các nhà giao dịch tương lai chọn đóng vị thế của họ trước khi hợp đồng hết hạn thay vì thực sự giao hàng. Đóng một vị thế có nghĩa là nhà đầu tư đóng vị thế của mình bằng cách thực hiện giao dịch đảo ngược. Ví dụ: nếu một người giữ một vị thế mua (dự đoán giá sẽ tăng), người ta sẽ đóng vị thế đó bằng cách bán hợp đồng; nếu một người giữ một vị thế bán (dự đoán giá sẽ giảm), người ta sẽ đóng vị thế đó bằng cách mua hợp đồng.

Việc giao hàng vật chất thường chỉ diễn ra trên thị trường tương lai bạc trong một số trường hợp nhất định, đòi hỏi nhà đầu tư phải sẵn sàng nhận hoặc giao bạc vật chất. Khi hết hạn hợp đồng tương lai, nếu nhà đầu tư có vị thế mở và chọn không đóng nó, họ có thể được yêu cầu lấy hoặc giao số lượng bạc thích hợp như quy định trong hợp đồng.

Điều này thường xảy ra đối với người dùng thương mại hoặc người có nhu cầu vật chất, chẳng hạn như nhà chế tạo kim loại hoặc đại lý kim loại quý, những người cần sử dụng vật chất hoặc cung cấp bạc. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, mục tiêu chính của họ khi giao dịch hợp đồng tương lai là thu lợi nhuận từ biến động giá, vì vậy họ thích giải quyết vị thế của mình bằng cách đóng vị thế trước khi hết hạn hợp đồng hơn là nhận hàng thực tế.

Những người tham gia thị trường tương lai bao gồm các nhà đầu cơ, người phòng ngừa rủi ro và nhà tạo lập thị trường. Các nhà đầu cơ lợi dụng biến động giá để kiếm lợi nhuận, trong khi những người phòng ngừa rủi ro ổn định lợi nhuận hoặc chi phí bằng cách phòng ngừa rủi ro về giá trên thị trường giao ngay. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản và quản lý rủi ro biến động giá trong chuỗi cung ứng, đảm bảo chi phí sản xuất hoặc giá bán ổn định. Các nhà đầu tư cũng sử dụng hợp đồng tương lai như một phần của danh mục đầu tư đa dạng, nhằm tăng tiềm năng thu nhập hoặc quản lý rủi ro. Cùng nhau, những người tham gia này đóng góp vào tính thanh khoản của thị trường và quá trình khám phá giá.

Nhìn chung, hợp đồng tương lai về bạc là để đầu cơ và quản lý rủi ro dựa trên sự biến động giá của bạc cơ bản. Nó thường được thực hiện trên các sàn giao dịch và nhà đầu tư có thể sử dụng các hợp đồng này để đầu cơ hoặc phòng ngừa rủi ro. Và nó cung cấp nền tảng giao dịch cho nhiều người tham gia, tạo điều kiện thuận lợi cho tính thanh khoản của thị trường và quá trình khám phá giá.

Ưu điểm của việc đầu tư vào hợp đồng tương lai bạc

Ngoài hợp đồng tương lai, còn có cổ phiếu khai thác bạc và giao ngay. Tất cả đều có cơ hội như nhau để tận dụng những biến động của thị trường, nhưng so sánh, lợi thế của việc đầu tư vào hợp đồng tương lai bạc nằm ở đòn bẩy, tính thanh khoản cao, phòng ngừa rủi ro, phát hiện và minh bạch giá cũng như sự tham gia thị trường toàn cầu.

Bởi vì giao dịch hợp đồng tương lai cho phép các nhà đầu tư kiểm soát một hợp đồng có giá trị lớn hơn bằng cách trả một phần tiền ký quỹ nên có mức độ đòn bẩy cao. Điều này cho phép các nhà đầu tư có cơ hội kiếm lợi nhuận lớn hơn khi thị trường biến động nhưng cũng làm tăng rủi ro. Với đòn bẩy, nhà đầu tư có thể kiểm soát vị thế lớn hơn bằng cách chỉ trả một tỷ lệ nhỏ giá trị hợp đồng làm tiền ký quỹ. Điều này cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận lớn hơn khi thị trường biến động nhưng cũng có thể khiến họ gặp rủi ro thua lỗ cao hơn, đặc biệt nếu thị trường diễn biến trái ngược với kỳ vọng của họ.

Thị trường tương lai bạc là một thị trường có tính thanh khoản cao với khối lượng hoạt động mua và bán cao hàng ngày. Mức thanh khoản cao này cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán hợp đồng theo giá thị trường vào bất kỳ lúc nào, từ đó nâng cao hiệu quả của thị trường và sự dễ dàng giao dịch. Nhà đầu tư có thể ra vào thị trường một cách nhanh chóng để tận dụng sự biến động của thị trường, cũng như có thể tìm được đối tác để thực hiện chiến lược giao dịch của mình dễ dàng hơn. Tính thanh khoản này cũng giúp giảm chi phí giao dịch và cải thiện quá trình khám phá giá trên thị trường, khiến nó trở nên cạnh tranh và minh bạch hơn.

Các hợp đồng tương lai như vậy cũng có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro biến động về giá bạc vật chất. Ví dụ, nhà sản xuất và người tiêu dùng có thể sử dụng hợp đồng tương lai để chốt giá bạc trong tương lai nhằm tự bảo vệ mình trước những biến động giá cả thị trường. Các nhà sản xuất có thể sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ lợi nhuận của họ, trong khi người tiêu dùng có thể phòng ngừa những chi phí gia tăng liên quan đến giá cao hơn. Công cụ này cho phép họ lập kế hoạch và ngân sách tốt hơn để đảm bảo sự ổn định và bền vững cho hoạt động kinh doanh của họ.

Giá trên thị trường tương lai bạc phản ánh kỳ vọng của những người tham gia thị trường về cung, cầu và biến động giá bạc trong tương lai. Bằng cách mua và bán hợp đồng tương lai, người tham gia quyết định mua hoặc bán dựa trên phân tích và kỳ vọng của họ về thị trường, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến giá thị trường. Cơ chế phát hiện giá này cung cấp cho người tham gia thị trường mức giá tham chiếu giúp nâng cao tính minh bạch và hiệu quả của thị trường, đồng thời giúp họ đưa ra quyết định đầu tư chính xác hơn.

Cơ chế phát hiện giá này làm cho thị trường bạc tương lai trở thành một công cụ quan trọng cho các nhà đầu tư và nhà sản xuất trong việc quản lý rủi ro về giá và tăng giá vốn. Các nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai để chốt giá bạc trong tương lai, từ đó bảo vệ mình khỏi những biến động của thị trường đồng thời có thể đầu cơ lợi nhuận từ biến động giá thị trường. Mặt khác, các nhà sản xuất có thể sử dụng thị trường tương lai để phòng ngừa rủi ro về giá nguyên liệu thô và đảm bảo chi phí sản xuất và doanh thu bán hàng ổn định. Cơ chế thị trường này thúc đẩy sự giao tiếp, hợp tác giữa các chủ thể kinh tế, góp phần phân bổ hiệu quả hơn các nguồn lực thị trường, nâng cao hiệu quả kinh tế.

Thị trường bạc tương lai thu hút sự tham gia của các nhà đầu tư và thương nhân trên quy mô toàn cầu, điều này không chỉ làm tăng độ sâu và tính thanh khoản của thị trường mà còn mở rộng sự đa dạng của các nhà giao dịch. Các nhà đầu tư trên toàn cầu có thể tận dụng thị trường để đầu cơ, quản lý rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư, mang lại nhiều cơ hội và lựa chọn giao dịch hơn. Sự tham gia toàn cầu này thúc đẩy việc khám phá giá thị trường hiệu quả hơn và phân bổ nguồn lực thị trường hiệu quả hơn, mang lại cho các nhà đầu tư sự linh hoạt trong giao dịch và cơ hội kiếm lợi nhuận hơn.

Quy tắc giao dịch tương lai bạc

Mặc dù có nhiều ưu điểm nhưng điều quan trọng cần lưu ý là có những quy tắc và thủ tục nghiêm ngặt cần phải tuân theo khi giao dịch hợp đồng tương lai bạc, được thiết kế để đảm bảo tính công bằng và hiệu quả của thị trường. Các quy tắc này bao gồm việc thực hiện giao dịch, giới hạn biến động giá, yêu cầu ký quỹ, quy tắc giao hàng cũng như giám sát và điều tiết thị trường. Thông qua các quy tắc này, các sàn giao dịch và các cơ quan quản lý có liên quan có thể giám sát hiệu quả hành vi của những người tham gia thị trường, ngăn chặn hành vi thao túng và hành vi sai trái của thị trường, đồng thời bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư và sự ổn định của trật tự thị trường.

Nói chung, các sàn giao dịch khác nhau đều có giao dịch sản phẩm bạc tương lai, trong đó Chicago Mercantile Exchange (CME) nổi tiếng hơn. Mỗi hợp đồng tương lai thường bao gồm quy mô hợp đồng (ví dụ: mỗi hợp đồng tương đương 5.000 ounce bạc), địa điểm giao hàng (thường là nhà kho được chỉ định) và tháng giao hàng (thường là vài tháng trong tương lai). Những thông số kỹ thuật hợp đồng này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư vì chúng xác định các đặc điểm chính xác của hợp đồng và các điều kiện mà nó sẽ được giao dịch.

Ngoài ra, khi giao dịch hợp đồng tương lai, người ta cần lưu ý về các chính sách phí và hoa hồng liên quan, thường bao gồm phí thực hiện giao dịch, phí thanh toán bù trừ và phí dữ liệu thị trường. Nhà đầu tư nên so sánh cẩn thận các khoản phí này khi lựa chọn nhà môi giới và sàn giao dịch để đảm bảo rằng chúng phù hợp với chiến lược giao dịch và ngân sách của mình.

Số tiền phí xử lý chính xác khác nhau tùy theo công ty trao đổi và tương lai. Ví dụ: phí xử lý của Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) thường là 0,5% (năm phần nghìn) số tiền giao dịch. Ví dụ: giả sử giá hợp đồng tương lai bạc là 4.000 nhân dân tệ mỗi kg và hợp đồng 15 kg, thì có rất nhiều phí xử lý khoảng 4.000 nhân dân tệ × 15 kg × 0,0005 = 30 nhân dân tệ. Mặt khác, Chicago Mercantile Exchange (CME) thường tính phí hoa hồng từ 2,50 USD đến 5 USD.

Giao dịch tương lai bạc thường được thực hiện trong ngày làm việc, với thời gian giao dịch cụ thể tùy theo sàn giao dịch, thường bao gồm giao dịch ban ngày và giao dịch ban đêm. Giao dịch trong ngày thường từ 9:00-11:30 và 13:30-15:00. Thứ Hai đến thứ Sáu, trong khi giao dịch ban đêm là từ 21:00 đến 2:30. Từ thứ Hai đến thứ sáu.

Các sàn giao dịch đặt ra thời gian mở và đóng cửa cụ thể cũng như các phiên giao dịch trung gian. Lịch trình mở rộng này cho phép các nhà đầu tư toàn cầu tham gia vào các hoạt động giao dịch trên thị trường tương lai bằng cách chọn thời điểm thích hợp để giao dịch dựa trên múi giờ và động lực thị trường của họ.

Các sàn giao dịch thường đặt ra các giới hạn biến động giá, còn được gọi là giới hạn giá hoặc cơ chế hạn chế biến động giá, để kiểm soát sự biến động của thị trường và duy trì sự ổn định và thanh khoản của thị trường. Các giới hạn này được đặt ra dựa trên biến động giá và thời gian của hợp đồng tương lai bạc và khi giá tương lai đạt đến mức giới hạn đã đặt, các sàn giao dịch sẽ tạm dừng giao dịch hoặc thực hiện các hành động thị trường cụ thể để ngăn chặn sự biến động quá mức hoặc bất thường trên thị trường. Các biện pháp như vậy được thiết kế để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự biến động cực độ của thị trường đồng thời đảm bảo thị trường hoạt động hiệu quả và công bằng.

Đồng thời, giao dịch hợp đồng tương lai bạc yêu cầu nhà đầu tư phải trả một tỷ lệ phần trăm ký quỹ làm tài sản thế chấp cho giao dịch, thường là một tỷ lệ phần trăm nhỏ của giá trị hợp đồng. Khoản thanh toán ký quỹ này cho phép nhà đầu tư kiểm soát giá trị lớn hơn của hợp đồng thông qua đòn bẩy, từ đó nâng cao lợi tức đầu tư.

Việc sử dụng đòn bẩy trong giao dịch tương lai có thể làm tăng lợi nhuận tiềm năng nhưng cũng đi kèm với mức độ rủi ro cao hơn. Do đó, các nhà đầu tư cần có chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả, chẳng hạn như đặt lệnh dừng lỗ và kiểm soát vị thế phù hợp, để đảm bảo rằng họ có thể hạn chế thua lỗ kịp thời khi thị trường biến động và giữ cho danh mục đầu tư của mình luôn lành mạnh.

Nói chung, hợp đồng tương lai thường được ấn định một tháng giao hàng cụ thể và nhà đầu tư có thể chọn đóng vị thế của mình hoặc chọn giao hàng thực tế trước khi hết hạn hợp đồng. Nếu nhà đầu tư quyết định nhận hàng, họ phải tuân thủ các quy tắc và thủ tục giao hàng, bao gồm các địa điểm giao hàng được xác định và tiêu chuẩn chất lượng bạc.

Mặc dù hầu hết các nhà giao dịch hợp đồng tương lai chọn đóng vị thế của họ thay vì nhận hàng thực tế, nhưng nếu nhà đầu tư chọn giữ hợp đồng tương lai đến ngày đáo hạn và nhận hàng thực tế thì họ phải chuẩn bị nhận hoặc giao một lượng bạc nhất định. Việc giao hàng vật chất thường diễn ra giữa các công ty hoặc nhà đầu tư có nhu cầu về bạc vật chất, địa điểm và cách thức giao hàng sẽ khác nhau tùy thuộc vào các quy định của hợp đồng tương lai.

Ngoài ra, thị trường tương lai bạc được quản lý và giám sát chặt chẽ bởi các sàn giao dịch và các cơ quan quản lý liên quan để đảm bảo thị trường hoạt động công bằng, minh bạch và hiệu quả. Các cơ quan quản lý có trách nhiệm giám sát hành vi của những người tham gia thị trường và ngăn chặn sự thao túng và gian lận thị trường. Các biện pháp quản lý này bao gồm giám sát việc thực hiện các quy tắc trao đổi, xem xét kỹ lưỡng hoạt động giao dịch của những người tham gia thị trường và thực hiện các biện pháp quản lý cần thiết để bảo vệ trật tự thị trường và lợi ích của nhà đầu tư.

Tóm lại, các quy tắc giao dịch bạc tương lai bao gồm một số khía cạnh quan trọng, bao gồm thông số trao đổi, giờ giao dịch, giới hạn biến động giá, yêu cầu ký quỹ, quy tắc giao hàng, giám sát quy định và chiến lược quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư tham gia giao dịch nên hiểu và tuân thủ các quy tắc này một cách chi tiết để đảm bảo giao dịch được thực hiện trong điều kiện kiểm soát rủi ro hợp lý. Đồng thời, môi trường giao dịch được quản lý chặt chẽ và mức độ minh bạch cao khiến thị trường này trở thành lựa chọn ưa thích của các nhà đầu tư, cung cấp cho người tham gia một nền tảng giao dịch an toàn và công bằng.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có quan điểm nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.