Ikhtisar Perak Berjangka dan Aturan Perdagangan

Perak telah memiliki nilai moneter sejak zaman kuno, dan ini lebih umum dibandingkan emas, yang sangat dihargai karena berharganya. Oleh karena itu, dalam bidang investasi, masyarakat lebih condong ke emas. Namun sebagai dewa pasar saham, Warren Buffett percaya bahwa perak memiliki nilai investasi lebih besar dan menginvestasikan sekitar 1 miliar dolar di dalamnya. Sehingga saat ini masyarakat semakin memperhatikan investasi perak, khususnya perak berjangka sebagai alat investasi, sehingga menarik semakin banyak investor untuk memperhatikan dan berpartisipasi. Sekarang mari kita bahas gambaran umum dan aturan perdagangan perak berjangka sebagai metode investasi yang banyak digunakan.

Apa masa depan perak?

Ini adalah kontrak perdagangan dengan perak sebagai landasannya yang memungkinkan investor untuk membeli atau menjual perak pada harga yang telah ditentukan pada tanggal yang disepakati di masa depan. Merupakan perjanjian antara investor dan bursa berjangka yang menentukan harga pembelian atau penjualan perak dalam jumlah tertentu, waktu dan tempat penyerahan, serta syarat-syarat lainnya.

Jumlah perak yang diwakili oleh setiap kontrak biasanya 5.000 ons, dan investor diharuskan membayar margin untuk berpartisipasi dalam transaksi tersebut. Dengan pilihan penyerahan fisik atau penyelesaian tunai pada saat kontrak berakhir, instrumen pasar ini memungkinkan investor untuk mengelola risiko dan mengejar hasil investasi dalam menghadapi fluktuasi harga di masa depan.

Pasar berjangka perak melakukan penemuan harga melalui pembelian dan penjualan kontrak, artinya penawaran dan permintaan di pasar secara langsung menentukan harga kontrak yang diperdagangkan. Investor memperdagangkan kontrak untuk mengungkapkan ekspektasi mereka terhadap pergerakan harga perak di masa depan, dan aktivitas pembelian dan penjualan di pasar mencerminkan pandangan dan ekspektasi semua pihak mengenai pasokan dan permintaan perak di masa depan.

Investor di pasar ini memiliki pilihan untuk membeli (posisi panjang) atau menjual (posisi pendek) kontrak berjangka untuk mendapatkan keuntungan dari naik atau turunnya harga. Posisi panjang berarti investor memperkirakan harga perak akan naik, dan mereka membeli kontrak dengan tujuan menjualnya dengan keuntungan ketika harga di masa depan lebih tinggi dari harga saat ini. Sebaliknya, posisi short menunjukkan bahwa harga diperkirakan akan turun, dan investor menjual kontrak tersebut dengan harapan dapat membelinya kembali di masa depan ketika harga lebih rendah dari harga saat ini, sehingga memperoleh keuntungan.

Perdagangan perak berjangka melibatkan tingkat risiko yang tinggi, sehingga investor harus menerapkan strategi manajemen risiko yang efektif untuk melindungi modal mereka. Perintah stop-loss adalah strategi yang umum digunakan untuk membatasi kerugian dengan mengeksekusi perdagangan secara otomatis ketika harga pasar mencapai titik stop-loss yang ditetapkan. Selain itu, kontrol posisi juga penting. Investor harus menetapkan ukuran posisi yang sesuai dengan toleransi risikonya dan menghindari menginvestasikan terlalu banyak uang dalam satu transaksi.

Perdagangan berjangka menggunakan efek leverage yang memungkinkan investor mengendalikan kontrak bernilai lebih besar dengan modal lebih sedikit, sehingga memperbesar potensi laba atas investasi. Misalnya, jika sebuah kontrak bernilai $10.000. seorang investor mungkin hanya perlu membayar sebagian kecil dari jumlah tersebut sebagai margin, seperti $1.000. yaitu leverage.

Mekanisme ini memungkinkan investor memperoleh keuntungan lebih besar selama volatilitas pasar namun juga membawa risiko, karena pembalikan pasar dapat menyebabkan kerugian yang semakin besar dengan cepat. Oleh karena itu, ketika melakukan perdagangan berjangka dengan leverage, investor harus mengelola risikonya dengan hati-hati, misalnya dengan memasang order stop-loss dan mengontrol posisinya dengan bijak untuk menghindari kerugian yang berlebihan.

Sebagian besar pedagang berjangka memilih untuk menutup posisi mereka sebelum kontrak berakhir daripada benar-benar menyerahkannya. Menutup posisi berarti investor menutup posisinya dengan melakukan perdagangan terbalik. Misalnya, jika seseorang memegang posisi long (mengantisipasi kenaikan harga), maka ia akan menutup posisinya dengan menjual kontrak; jika seseorang memegang posisi short (mengantisipasi penurunan harga), maka dia akan menutup posisinya dengan membeli kontrak.

Pengiriman fisik biasanya terjadi di pasar berjangka perak hanya dalam keadaan tertentu, yang mengharuskan investor siap menerima atau menyerahkan perak fisik. Pada saat berakhirnya kontrak berjangka, jika investor memiliki posisi terbuka dan memilih untuk tidak menutupnya, mereka mungkin diminta untuk mengambil atau menyerahkan jumlah perak yang sesuai sebagaimana ditentukan dalam kontrak.

Hal ini biasanya terjadi pada pengguna komersial atau pembeli fisik, seperti perakit logam atau pedagang logam mulia, yang perlu menggunakan atau mengirimkan perak secara fisik. Bagi sebagian besar investor, tujuan utama mereka saat melakukan perdagangan berjangka adalah untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga, sehingga mereka lebih memilih untuk menyelesaikan posisi mereka dengan menutup posisi mereka sebelum kontrak berakhir daripada mengambil penyerahan fisik yang sebenarnya.

Peserta di pasar berjangka termasuk spekulan, lindung nilai, dan pembuat pasar. Spekulan memanfaatkan fluktuasi harga untuk mendapatkan keuntungan, sementara hedger menstabilkan keuntungan atau biaya dengan melakukan lindung nilai terhadap risiko harga di pasar spot. Pembuat pasar menyediakan likuiditas dan mengelola risiko fluktuasi harga dalam rantai pasokan, memastikan biaya produksi atau harga jual yang stabil. Investor juga menggunakan kontrak berjangka sebagai bagian dari portofolio yang terdiversifikasi, yang bertujuan untuk meningkatkan potensi pendapatan atau mengelola risiko. Bersama-sama, para peserta ini berkontribusi terhadap likuiditas pasar dan proses penemuan harga.

Secara keseluruhan, perak berjangka ditujukan untuk spekulasi dan manajemen risiko berdasarkan fluktuasi harga perak yang mendasarinya. Biasanya dilakukan di bursa, dan investor dapat menggunakan kontrak ini untuk berspekulasi atau melakukan lindung nilai terhadap risiko mereka. Dan ini menyediakan platform perdagangan untuk berbagai peserta, memfasilitasi likuiditas pasar dan proses penemuan harga.

Keuntungan berinvestasi di masa depan perak

Selain futures, ada juga saham pertambangan spot dan perak. Semua mempunyai peluang yang sama untuk memanfaatkan fluktuasi pasar, namun sebagai perbandingan, keunggulan investasi berjangka perak terletak pada leverage, likuiditas tinggi, lindung nilai, penemuan harga dan transparansi, serta partisipasi pasar global.

Karena perdagangan berjangka memungkinkan investor mengendalikan kontrak bernilai lebih besar dengan membayar sebagian margin, maka terdapat tingkat leverage yang tinggi. Hal ini memberikan peluang lebih besar bagi investor untuk mendapatkan keuntungan selama volatilitas pasar tetapi juga meningkatkan risiko. Dengan leverage, seorang investor dapat mengendalikan posisi yang lebih besar dengan hanya membayar sebagian kecil dari nilai kontrak sebagai margin. Hal ini memungkinkan investor untuk mengambil keuntungan lebih besar selama fluktuasi pasar namun juga dapat menyebabkan mereka menghadapi risiko kerugian yang lebih besar, terutama jika pasar bergerak berlawanan dengan ekspektasi mereka.

Pasar berjangka perak adalah pasar yang sangat likuid dengan volume aktivitas jual beli yang tinggi setiap hari. Tingkat likuiditas yang tinggi ini memungkinkan investor untuk membeli atau menjual kontrak pada harga pasar kapan saja, sehingga meningkatkan efisiensi pasar dan kemudahan perdagangan. Investor dapat keluar masuk pasar dengan cepat untuk memanfaatkan volatilitas pasar, serta dapat menemukan rekanan untuk menjalankan strategi perdagangannya dengan lebih mudah. Likuiditas ini juga membantu mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan proses penemuan harga di pasar, sehingga lebih kompetitif dan transparan.

Kontrak berjangka semacam itu juga dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko volatilitas harga fisik perak. Misalnya, produsen dan konsumen dapat menggunakan kontrak berjangka untuk mengunci harga perak di masa depan guna melindungi diri mereka dari fluktuasi harga pasar. Produsen dapat menggunakan kontrak berjangka untuk melindungi keuntungan mereka, sementara konsumen dapat melakukan lindung nilai terhadap peningkatan biaya yang terkait dengan harga yang lebih tinggi. Alat ini memungkinkan mereka membuat rencana dan anggaran yang lebih baik untuk memastikan stabilitas dan keberlanjutan operasi bisnis mereka.

Harga di pasar perak berjangka mencerminkan ekspektasi pelaku pasar terhadap pasokan, permintaan, dan pergerakan harga perak di masa depan. Dengan membeli dan menjual kontrak berjangka, peserta memutuskan untuk membeli atau menjual berdasarkan analisis dan ekspektasi pasar, sehingga secara langsung mempengaruhi harga pasar. Mekanisme penemuan harga ini memberikan pelaku pasar tingkat harga referensi yang meningkatkan transparansi dan efisiensi pasar serta membantu mereka membuat keputusan investasi yang lebih akurat.

Mekanisme penemuan harga ini menjadikan pasar berjangka perak sebagai alat penting bagi investor dan produsen dalam manajemen risiko harga dan apresiasi modal. Investor dapat menggunakan kontrak berjangka untuk mengunci harga perak di masa depan, sehingga melindungi diri mereka dari fluktuasi pasar sekaligus dapat berspekulasi mengenai keuntungan dari fluktuasi harga pasar. Sebaliknya, produsen dapat menggunakan pasar berjangka untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko harga bahan mentah dan memastikan biaya produksi dan pendapatan penjualan yang stabil. Mekanisme pasar ini mendorong komunikasi dan kerja sama antar pelaku ekonomi, berkontribusi pada alokasi sumber daya pasar yang lebih efektif, dan meningkatkan efisiensi ekonomi.

Pasar berjangka perak menarik partisipasi investor dan pedagang dalam skala global, yang tidak hanya meningkatkan kedalaman dan likuiditas pasar namun juga memperluas keragaman pedagang. Investor di seluruh dunia dapat memanfaatkan pasar untuk spekulasi, manajemen risiko, dan diversifikasi portofolio, sehingga menghasilkan peluang dan pilihan perdagangan yang lebih luas. Partisipasi global ini mendorong penemuan harga pasar yang lebih efektif dan alokasi sumber daya pasar yang lebih efisien, sehingga memberikan lebih banyak fleksibilitas perdagangan dan peluang bagi investor untuk mendapatkan keuntungan.

Aturan Perdagangan Perak Berjangka

Terlepas dari banyaknya keuntungan, penting untuk dicatat bahwa ada aturan dan prosedur ketat yang perlu diikuti saat memperdagangkan perak berjangka, yang dirancang untuk memastikan keadilan dan efektivitas pasar. Aturan-aturan ini mencakup pelaksanaan perdagangan, batasan fluktuasi harga, persyaratan margin, aturan pengiriman, serta pemantauan dan regulasi pasar. Melalui aturan ini, bursa dan badan pengatur terkait dapat secara efektif memantau perilaku pelaku pasar, mencegah manipulasi dan pelanggaran pasar, serta melindungi kepentingan investor dan stabilitas tatanan pasar.

Secara umum, berbagai bursa memiliki perdagangan produk berjangka perak, yang mana Chicago Mercantile Exchange (CME) lebih terkenal. Setiap kontrak berjangka biasanya mencakup ukuran kontrak (misalnya, setiap kontrak mewakili 5.000 ons perak), lokasi pengiriman (biasanya gudang yang ditunjuk), dan bulan pengiriman (biasanya beberapa bulan ke depan). Spesifikasi kontrak ini sangat penting bagi investor karena menentukan karakteristik pasti dari kontrak dan kondisi di mana kontrak tersebut akan diperdagangkan.

Selain itu, saat melakukan perdagangan berjangka, seseorang perlu mengetahui kebijakan biaya dan komisi terkait, yang biasanya mencakup biaya eksekusi perdagangan, biaya kliring, dan biaya data pasar. Investor harus hati-hati membandingkan biaya ini ketika memilih broker dan bursa untuk memastikan bahwa biaya tersebut sejalan dengan strategi perdagangan dan anggaran mereka.

Jumlah pasti biaya penanganan bervariasi menurut bursa dan perusahaan berjangka. Misalnya, biaya penanganan Shanghai Futures Exchange (SHFE) biasanya sebesar 0,5% (lima perseribu) dari nilai transaksi. Misalnya, dengan asumsi harga kontrak berjangka perak 4.000 yuan per kilogram dan kontrak 15 kilogram, maka terdapat banyak biaya penanganan sekitar 4.000 yuan × 15 kg × 0,0005 = 30 yuan. Chicago Mercantile Exchange (CME), sebaliknya, biasanya membebankan komisi antara $2,50 dan $5.

Perdagangan berjangka perak biasanya dilakukan pada hari kerja, dengan waktu perdagangan tertentu sesuai bursa, biasanya meliputi perdagangan siang dan perdagangan malam. Perdagangan harian biasanya dimulai pada pukul 09:00-11:30 dan 13:30-15:00. Senin sampai Jumat, sedangkan perdagangan malam mulai pukul 21:00 hingga 02:30. Senin sampai Jumat.

Bursa menetapkan waktu pembukaan dan penutupan tertentu serta sesi perdagangan perantara. Jadwal yang diperpanjang ini memungkinkan investor global untuk berpartisipasi dalam aktivitas perdagangan pasar berjangka dengan memilih waktu yang tepat untuk berdagang berdasarkan zona waktu dan dinamika pasar mereka.

Bursa sering kali menetapkan batas fluktuasi harga, juga dikenal sebagai batas harga atau mekanisme pembatasan fluktuasi harga, untuk mengendalikan volatilitas pasar dan menjaga stabilitas dan likuiditas pasar. Batasan ini ditetapkan berdasarkan pergerakan harga dan waktu kontrak berjangka perak, dan setelah harga berjangka mencapai tingkat batas yang ditetapkan, bursa akan menghentikan perdagangan atau mengambil tindakan pasar tertentu untuk mencegah volatilitas atau kelainan yang berlebihan di pasar. Langkah-langkah tersebut dirancang untuk melindungi investor dari volatilitas pasar yang ekstrim sekaligus memastikan bahwa pasar beroperasi secara efisien dan adil.

Pada saat yang sama, perdagangan berjangka perak mengharuskan investor membayar persentase margin sebagai jaminan atas transaksi, biasanya persentase kecil dari nilai kontrak. Pembayaran margin ini memungkinkan investor untuk mengontrol nilai kontrak yang lebih besar melalui leverage, sehingga meningkatkan laba atas investasi.

Penggunaan leverage dalam perdagangan berjangka dapat meningkatkan potensi keuntungan, namun juga memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi. Oleh karena itu, investor memerlukan strategi manajemen risiko yang efektif, seperti menetapkan perintah stop-loss dan mengendalikan posisi dengan tepat, untuk memastikan bahwa mereka mampu membatasi kerugian pada waktu yang tepat selama volatilitas pasar dan menjaga portofolio investasi mereka tetap sehat.

Secara umum, kontrak berjangka biasanya ditetapkan dengan bulan penyerahan tertentu, dan investor dapat memilih untuk menutup posisinya atau memilih penyerahan aktual sebelum berakhirnya kontrak. Jika investor memutuskan untuk menerima pengiriman, dia harus mematuhi peraturan dan prosedur pengiriman, termasuk lokasi pengiriman yang ditentukan dan standar kualitas perak.

Meskipun sebagian besar pedagang berjangka memilih untuk menutup posisinya daripada menerima penyerahan fisik, jika seorang investor memilih untuk memegang kontrak berjangka hingga jatuh tempo dan menerima penyerahan fisik, ia harus siap menerima atau menyerahkan sejumlah perak. Pengiriman fisik biasanya dilakukan antara perusahaan atau investor yang membutuhkan perak fisik, dan tempat serta cara pengiriman akan berbeda-beda tergantung ketentuan kontrak berjangka.

Selain itu, pasar berjangka perak diatur dan dipantau secara ketat oleh bursa dan badan pengatur terkait untuk memastikan bahwa pasar beroperasi secara adil, transparan, dan efisien. Regulator bertanggung jawab untuk memantau perilaku pelaku pasar dan mencegah manipulasi dan kecurangan pasar. Langkah-langkah regulasi ini termasuk mengawasi penerapan peraturan bursa, mengawasi aktivitas perdagangan pelaku pasar, dan menerapkan langkah-langkah regulasi yang diperlukan untuk menjaga ketertiban pasar dan kepentingan investor.

Singkatnya, aturan perdagangan berjangka perak mencakup sejumlah aspek penting, termasuk spesifikasi bursa, jam perdagangan, batas fluktuasi harga, persyaratan margin, aturan pengiriman, pengawasan peraturan, dan strategi manajemen risiko. Investor yang berpartisipasi dalam perdagangan harus memahami dan mematuhi peraturan ini secara rinci untuk memastikan bahwa perdagangan dilakukan di bawah pengendalian risiko yang wajar. Pada saat yang sama, lingkungan perdagangan yang diatur dan tingkat transparansi yang tinggi menjadikan pasar ini pilihan favorit bagi investor, menyediakan platform perdagangan yang aman dan adil bagi para peserta.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.