Hợp đồng tương lai so với cổ phiếu: Loại nào phù hợp với chiến lược của bạn

Đầu tư có nhiều hình thức, nhưng hai trong số những lựa chọn phổ biến nhất là cổ phiếu và hợp đồng tương lai. Mặc dù cả hai đều liên quan đến việc mua và bán tài sản để kiếm lợi nhuận, nhưng chúng hoạt động theo những cách rất khác nhau. Cổ phiếu cho bạn quyền sở hữu một công ty, trong khi hợp đồng tương lai là hợp đồng đầu cơ vào giá của một tài sản.

Nếu bạn từng thắc mắc tại sao một số nhà giao dịch tập trung vào hợp đồng tương lai trong khi những người khác đầu tư vào cổ phiếu trong thời gian dài, hướng dẫn này sẽ phân tích những điểm khác biệt chính. Cho dù bạn đang tìm kiếm sự tăng trưởng ổn định hay cơ hội giao dịch nhanh, việc hiểu cách thức hoạt động của các thị trường này có thể giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.

Hiểu về cổ phiếu và tương lai

Theo cách đơn giản nhất, cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu một phần trong một công ty. Khi bạn mua cổ phiếu của một công ty đại chúng, chẳng hạn như Apple hoặc Tesla, bạn sẽ trở thành cổ đông. Nếu công ty hoạt động tốt, giá trị cổ phiếu của bạn sẽ tăng lên. Nhiều cổ phiếu cũng trả cổ tức—các khoản thanh toán thường xuyên cho cổ đông dựa trên lợi nhuận của công ty. Điều này khiến cổ phiếu trở thành lựa chọn phổ biến cho các nhà giao dịch dài hạn muốn tích lũy tài sản theo thời gian.

Tuy nhiên, hợp đồng tương lai lại hoạt động theo cách khác. Hợp đồng tương lai là thỏa thuận giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản với mức giá được định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai. Những hợp đồng này không liên quan đến quyền sở hữu tài sản cơ sở. Thay vào đó, chúng thường được sử dụng để đầu cơ hoặc phòng ngừa biến động giá. Hợp đồng tương lai có thể dựa trên hàng hóa (như dầu, vàng hoặc lúa mì), chỉ số chứng khoán (như S&P 500), lãi suất hoặc thậm chí là tiền điện tử.

Đòn bẩy và Biên độ: Một sự khác biệt quan trọng

Một trong những điểm khác biệt lớn nhất giữa cổ phiếu và hợp đồng tương lai là cách thức đòn bẩy hoạt động.

Khi bạn mua cổ phiếu, bạn thường phải trả toàn bộ giá cổ phiếu trước. Nếu bạn muốn mua cổ phiếu trị giá 5.000 bảng Anh, bạn cần 5.000 bảng Anh tiền vốn (trừ khi sử dụng tài khoản ký quỹ, cho phép vay một phần nhưng vẫn có giới hạn nghiêm ngặt).

Ngược lại, giao dịch tương lai có đòn bẩy lớn. Bạn chỉ cần ký quỹ một phần nhỏ của tổng giá trị hợp đồng, được gọi là ký quỹ. Ví dụ, nếu một hợp đồng tương lai có giá trị 10.000 bảng Anh. bạn có thể chỉ cần đặt cọc 200 bảng Anh để kiểm soát toàn bộ vị thế. Điều này khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng.

Ví dụ, giả sử bạn đang giao dịch hợp đồng tương lai dầu mỏ và giá biến động theo hướng có lợi cho bạn là 5%. Nếu bạn phải trả toàn bộ giá hợp đồng, mức tăng 5% sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận 5%. Tuy nhiên, vì bạn chỉ đặt một khoản ký quỹ nhỏ, nên cùng mức biến động 5% đó có thể mang lại lợi nhuận là 50% hoặc hơn.

Nhưng nguyên tắc tương tự cũng áp dụng cho các khoản lỗ—nếu giá biến động theo hướng bất lợi cho bạn, bạn có thể nhanh chóng mất nhiều hơn số tiền ký quỹ ban đầu. Điều này khiến hợp đồng tương lai trở nên rủi ro hơn và phù hợp hơn với các nhà giao dịch hiểu về quản lý rủi ro.

Giờ giao dịch và tiếp cận thị trường

Một điểm khác biệt quan trọng nữa là thời điểm và cách thức giao dịch những tài sản này.

Thị trường chứng khoán có giờ giao dịch cố định. Ví dụ, tại Anh, Sàn giao dịch chứng khoán London mở cửa từ 8:00 sáng đến 4:30 chiều theo giờ GMT vào các ngày trong tuần. Sàn giao dịch chứng khoán New York theo giờ làm việc của Hoa Kỳ, đóng cửa lúc 4:00 chiều theo giờ miền Đông. Ngoài những giờ này, giao dịch chứng khoán bị hạn chế, mặc dù một số nhà môi giới cung cấp giao dịch sau giờ làm việc hoặc trước giờ mở cửa.

Tuy nhiên, thị trường tương lai hoạt động gần như 24/7. Vì hợp đồng tương lai được liên kết với hàng hóa, tiền tệ và chỉ số toàn cầu nên chúng giao dịch trên nhiều múi giờ khác nhau. Điều này cho phép các nhà giao dịch phản ứng với các sự kiện kinh tế khi chúng xảy ra, thay vì chờ thị trường chứng khoán mở cửa.

Ví dụ, nếu một thông báo kinh tế quan trọng được đưa ra qua đêm, các nhà giao dịch tương lai có thể điều chỉnh vị thế của mình ngay lập tức. Tuy nhiên, các nhà giao dịch chứng khoán phải đợi cho đến khi thị trường mở cửa, có khả năng bỏ lỡ các biến động giá quan trọng.

Rủi ro và biến động: Những điều nhà giao dịch cần biết

Mọi khoản đầu tư đều có rủi ro, nhưng loại hình và mức độ rủi ro giữa cổ phiếu và hợp đồng tương lai sẽ khác nhau.

Cổ phiếu có thể biến động, nhưng rủi ro của chúng thường thấp hơn hợp đồng tương lai. Nếu một công ty hoạt động kém, giá cổ phiếu của công ty đó có thể giảm đáng kể, nhưng bạn sẽ không mất nhiều hơn số tiền bạn đã đầu tư. Trong trường hợp xấu nhất, nếu công ty phá sản, các cổ đông có thể mất toàn bộ khoản đầu tư của mình, nhưng không hơn thế.

Tuy nhiên, hợp đồng tương lai vốn có rủi ro cao hơn do đòn bẩy. Vì bạn đang giao dịch hợp đồng thay vì sở hữu một tài sản, nên những biến động đột ngột của thị trường có thể dẫn đến lợi nhuận lớn hoặc thua lỗ nặng nề. Nếu một vị thế hợp đồng tương lai biến động mạnh theo hướng bất lợi cho bạn, bạn có thể được yêu cầu thêm tiền (gọi ký quỹ) hoặc bị đóng vị thế một cách cưỡng bức.

Ví dụ, trong thời kỳ biến động cao—như suy thoái kinh tế hoặc khủng hoảng địa chính trị—giá tương lai có thể dao động mạnh trong vài phút. Điều này tạo ra cả cơ hội và rủi ro đáng kể cho các nhà giao dịch.

Vì lý do này, giao dịch tương lai đòi hỏi phải hiểu biết sâu sắc về biến động thị trường và các chiến lược quản lý rủi ro, chẳng hạn như lệnh dừng lỗ để hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn.

Nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng cổ phiếu và hợp đồng tương lai như thế nào

Cổ phiếu và hợp đồng tương lai phục vụ cho nhiều loại nhà đầu tư và nhà giao dịch khác nhau, tùy thuộc vào mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của họ.

Cổ phiếu thường được các nhà giao dịch dài hạn sử dụng, những người muốn tích lũy dần dần của cải. Các nhà giao dịch thường mua cổ phiếu của các công ty ổn định, hoạt động tốt và nắm giữ trong nhiều năm hoặc thậm chí nhiều thập kỷ. Cổ phiếu trả cổ tức, nói riêng, cung cấp một nguồn thu nhập ổn định ngoài khả năng tăng giá tiềm năng.

Ngược lại, hợp đồng tương lai chủ yếu được sử dụng để đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Các nhà giao dịch ngắn hạn thường sử dụng hợp đồng tương lai để kiếm lời từ biến động giá trong vài giờ hoặc vài ngày. Vì hợp đồng tương lai cho phép cả vị thế mua (mua) và bán (bán), nên các nhà giao dịch có thể cố gắng kiếm lời bất kể giá tăng hay giảm.

Phòng ngừa rủi ro là một ứng dụng chính khác của hợp đồng tương lai. Các công ty lớn và các nhà giao dịch tổ chức sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ chống lại biến động giá. Ví dụ:

Một công ty hàng không có thể sử dụng hợp đồng tương lai dầu thô để khóa giá nhiên liệu, tránh rủi ro giá dầu tăng.

Người nông dân có thể sử dụng hợp đồng tương lai lúa mì để đảm bảo mức giá cố định cho vụ mùa của mình trước khi thu hoạch.

Một nhà giao dịch nắm giữ cổ phiếu có thể sử dụng hợp đồng tương lai chỉ số để phòng ngừa nguy cơ thị trường suy thoái.

Khả năng phòng ngừa rủi ro này khiến hợp đồng tương lai trở nên có giá trị trong các ngành công nghiệp mà sự ổn định giá cả là rất quan trọng.

Suy nghĩ cuối cùng

Cả cổ phiếu và hợp đồng tương lai đều có vị trí trên thị trường tài chính, nhưng chúng phục vụ các mục đích khác nhau. Cổ phiếu rất phù hợp để đầu tư dài hạn, mang lại mức tăng trưởng ổn định và cổ tức tiềm năng. Chúng thường có rủi ro thấp hơn, khiến chúng dễ tiếp cận với hầu hết các nhà giao dịch.

Ngược lại, hợp đồng tương lai phức tạp hơn và phù hợp với những nhà giao dịch hiểu về đòn bẩy và quản lý rủi ro. Chúng cung cấp cơ hội đầu cơ và phòng ngừa rủi ro, nhưng cũng đi kèm với mức độ rủi ro cao hơn nhiều do bản chất đòn bẩy của chúng.

Nếu bạn mới bắt đầu, cổ phiếu có thể là lựa chọn an toàn và đơn giản hơn. Nếu bạn có kinh nghiệm và nắm vững về quản lý rủi ro, hợp đồng tương lai có thể mang đến những cơ hội độc đáo—nhưng chúng đòi hỏi sự thận trọng và chiến lược.

Bằng cách hiểu cách thức hoạt động của hai thị trường này, bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt phù hợp với mục tiêu tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của mình.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.