Фьючерсы против акций: что подходит вашей стратегии

Инвестирование существует во многих формах, но два из самых популярных вариантов — это акции и фьючерсы. Хотя оба варианта подразумевают покупку и продажу активов для получения прибыли, они работают совершенно по-разному. Акции дают вам право собственности на компанию, тогда как фьючерсы — это контракты, которые спекулируют на цене актива.

Если вы когда-нибудь задумывались, почему некоторые трейдеры фокусируются на фьючерсах, а другие инвестируют в акции на долгосрочную перспективу, это руководство разбирает ключевые различия. Независимо от того, ищете ли вы стабильный рост или быстро меняющиеся торговые возможности, понимание того, как работают эти рынки, может помочь вам принимать более разумные инвестиционные решения.

Понимание акций и фьючерсов

В самом простом смысле, акция представляет собой частичное владение компанией. Когда вы покупаете акции публично торгуемой компании, такой как Apple или Tesla, вы становитесь акционером. Если компания работает хорошо, стоимость ваших акций увеличивается. Многие акции также выплачивают дивиденды — регулярные выплаты акционерам на основе прибыли компании. Это делает акции популярным выбором для долгосрочных трейдеров, желающих со временем накопить богатство.

Однако фьючерсы работают по-другому. Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Эти контракты не подразумевают владение базовым активом. Вместо этого они часто используются для спекуляций или хеджирования против движения цен. Фьючерсы могут быть основаны на товарах (таких как нефть, золото или пшеница), фондовых индексах (например, S&P 500), процентных ставках или даже криптовалютах.

Кредитное плечо и маржа: решающее различие

Одно из самых больших различий между акциями и фьючерсами заключается в том, как работает кредитное плечо.

Когда вы покупаете акции, вам обычно нужно заплатить полную стоимость акций авансом. Если вы хотите купить акции на сумму £5.000, вам понадобится £5.000 капитала (если вы не используете маржинальный счет, который допускает частичное заимствование, но все еще имеет строгие ограничения).

С другой стороны, торговля фьючерсами сильно закредитована. Вам нужно внести только часть от общей стоимости контракта, известную как маржа. Например, если фьючерсный контракт стоит £10.000, вам может потребоваться внести только £200, чтобы контролировать полную позицию. Это увеличивает как потенциальную прибыль, так и убытки.

Например, предположим, что вы торгуете фьючерсами на нефть, и цена меняется в вашу пользу на 5%. Если бы вам пришлось заплатить полную цену контракта, 5%-ный прирост дал бы вам 5%-ную прибыль. Однако, поскольку вы вносите лишь небольшую маржу, то же самое 5%-ное движение может означать прибыль в 50% или более.

Но тот же принцип применим и к потерям — если цена движется против вас, вы можете быстро потерять больше, чем ваш первоначальный маржинальный депозит. Это делает фьючерсы более рискованными и более подходящими для трейдеров, которые понимают управление рисками.

Часы торговли и доступ к рынку

Еще одно ключевое отличие заключается в том, когда и как торгуются эти активы.

Фондовые рынки имеют установленные часы торговли. Например, в Великобритании Лондонская фондовая биржа работает с 8:00 до 16:30 по Гринвичу по будням. Нью-Йоркская фондовая биржа следует рабочим часам США, закрываясь в 16:00 по восточному времени. Вне этих часов торговля акциями ограничена, хотя некоторые брокеры предлагают торговлю после закрытия или до начала торгов.

Однако фьючерсные рынки работают практически круглосуточно. Поскольку фьючерсные контракты привязаны к мировым товарам, валютам и индексам, они торгуются в разных часовых поясах. Это позволяет трейдерам реагировать на экономические события по мере их возникновения, а не ждать открытия фондовых рынков.

Например, если ночью делается важное экономическое объявление, фьючерсные трейдеры могут немедленно скорректировать свои позиции. Однако трейдерам акций приходится ждать открытия рынка, что может привести к пропуску ключевых ценовых движений.

Риск и волатильность: что следует знать трейдерам

Все инвестиции сопряжены с риском, но тип и уровень риска различаются для акций и фьючерсов.

Акции могут быть волатильными, но их риск, как правило, ниже, чем у фьючерсов. Если компания показывает плохие результаты, цена ее акций может значительно упасть, но вы не потеряете больше, чем инвестировали. В худшем случае, если компания обанкротится, акционеры могут потерять все свои инвестиции, но не больше.

Однако фьючерсы изначально более рискованны из-за кредитного плеча. Поскольку вы торгуете контрактами, а не владеете активом, внезапные колебания рынка могут привести к большой прибыли или серьезным убыткам. Если фьючерсная позиция резко движется против вас, вам может потребоваться добавить больше средств (маржинальный колл) или принудительно закрыть вашу позицию.

Например, в периоды высокой волатильности, такие как экономические спады или геополитические кризисы, цены на фьючерсы могут резко колебаться в течение нескольких минут. Это создает как возможности, так и значительные риски для трейдеров.

По этой причине торговля фьючерсами требует глубокого понимания рыночных движений и стратегий управления рисками, таких как стоп-приказы для ограничения потенциальных потерь.

Как инвесторы и трейдеры используют акции и фьючерсы

Акции и фьючерсы подходят разным типам инвесторов и трейдеров в зависимости от их целей и готовности к риску.

Акции обычно используются долгосрочными трейдерами, которые хотят постепенно накапливать богатство. Трейдеры часто покупают акции стабильных, хорошо работающих компаний и держат их годами или даже десятилетиями. Дивидендные акции, в частности, обеспечивают стабильный поток дохода в дополнение к потенциальному росту цены.

Фьючерсы, с другой стороны, в основном используются для спекуляций и хеджирования. Краткосрочные трейдеры часто используют фьючерсы, чтобы получить прибыль от движения цен в течение часов или дней. Поскольку фьючерсы допускают как длинные (покупка), так и короткие (продажа) позиции, трейдеры могут попытаться получить прибыль независимо от того, растут цены или падают.

Хеджирование — еще одно важное применение фьючерсов. Крупные компании и институциональные трейдеры используют фьючерсные контракты для защиты от колебаний цен. Например:

Авиакомпания может использовать фьючерсы на нефть, чтобы зафиксировать цены на топливо, избегая риска роста цен на нефть.

Фермер может использовать фьючерсы на пшеницу, чтобы обеспечить фиксированную цену на свой урожай до его сбора.

Трейдер, владеющий акциями, может использовать фьючерсы на индексы для хеджирования от потенциального спада рынка.

Эта способность хеджировать риски делает фьючерсы ценными в отраслях, где стабильность цен имеет решающее значение.

Заключительные мысли

И акции, и фьючерсы имеют свое место на финансовых рынках, но они служат разным целям. Акции хорошо подходят для долгосрочного инвестирования, предлагая стабильный рост и потенциальные дивиденды. Они, как правило, менее рискованны, что делает их доступными для большинства трейдеров.

Фьючерсы, с другой стороны, более сложны и подходят для трейдеров, которые понимают кредитное плечо и управление рисками. Они предлагают возможности для спекуляций и хеджирования, но они также несут в себе гораздо более высокий уровень риска из-за своей кредитной природы.

Если вы только начинаете, акции могут быть более безопасным и простым выбором. Если у вас есть опыт и хорошее понимание управления рисками, фьючерсы могут предложить уникальные возможности, но они требуют осторожности и стратегии.

Понимая, как работают эти два рынка, вы сможете принимать обоснованные решения, соответствующие вашим финансовым целям и уровню готовности к риску.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или другой совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.