ฟิวเจอร์สกับหุ้น: แบบไหนเหมาะกับกลยุทธ์ของคุณ

การลงทุนมีหลากหลายรูปแบบ แต่ตัวเลือกยอดนิยมสองแบบคือหุ้นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แม้ว่าทั้งสองแบบเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์เพื่อทำกำไร แต่ทั้งสองแบบมีรูปแบบการทำงานที่แตกต่างกันมาก หุ้นช่วยให้คุณเป็นเจ้าของบริษัท ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญาที่เก็งกำไรจากราคาสินทรัพย์

หากคุณเคยสงสัยว่าทำไมเทรดเดอร์บางคนจึงเน้นที่ฟิวเจอร์สในขณะที่คนอื่นลงทุนในหุ้นในระยะยาว คู่มือนี้จะอธิบายความแตกต่างที่สำคัญ ไม่ว่าคุณจะกำลังมองหาการเติบโตที่มั่นคงหรือโอกาสในการซื้อขายที่รวดเร็ว การทำความเข้าใจว่าตลาดเหล่านี้ทำงานอย่างไรสามารถช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้น

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับหุ้นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

หากพูดอย่างง่ายที่สุด หุ้นก็หมายถึงการเป็นเจ้าของบางส่วนในบริษัท เมื่อคุณซื้อหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เช่น Apple หรือ Tesla คุณจะกลายเป็นผู้ถือหุ้น หากบริษัทมีผลงานที่ดี มูลค่าหุ้นของคุณก็จะเพิ่มขึ้น หุ้นหลายตัวยังจ่ายเงินปันผลอีกด้วย ซึ่งเป็นการจ่ายเงินปันผลเป็นประจำแก่ผู้ถือหุ้นตามผลกำไรของบริษัท ทำให้หุ้นเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการสร้างความมั่งคั่งในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม สัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นมีลักษณะการทำงานที่แตกต่างกัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือข้อตกลงระหว่างสองฝ่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในวันที่ระบุในอนาคต สัญญาเหล่านี้ไม่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง แต่มักใช้เพื่อเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจอิงตามสินค้าโภคภัณฑ์ (เช่น น้ำมัน ทองคำ หรือข้าวสาลี) ดัชนีหุ้น (เช่น S&P 500) อัตราดอกเบี้ย หรือแม้แต่สกุลเงินดิจิทัล

เลเวอเรจและมาร์จิ้น: ความแตกต่างที่สำคัญ

ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดประการหนึ่งระหว่างหุ้นกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือการทำงานของเลเวอเรจ

เมื่อคุณซื้อหุ้น โดยทั่วไปแล้วคุณต้องชำระราคาเต็มของหุ้นล่วงหน้า หากคุณต้องการซื้อหุ้นมูลค่า 5,000 ปอนด์ คุณจะต้องมีเงินทุน 5,000 ปอนด์ (ยกเว้นการใช้บัญชีมาร์จิ้นซึ่งอนุญาตให้กู้ยืมบางส่วนได้แต่ยังมีข้อจำกัดที่เข้มงวด)

ในทางกลับกัน การซื้อขายฟิวเจอร์สนั้นมีการใช้เลเวอเรจสูง คุณเพียงแค่ต้องฝากเงินเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าสัญญาทั้งหมด ซึ่งเรียกว่ามาร์จิ้น ตัวอย่างเช่น หากสัญญาฟิวเจอร์สมีมูลค่า 10,000 ปอนด์ คุณอาจจำเป็นต้องวางเงินเพียง 200 ปอนด์เพื่อควบคุมสถานะทั้งหมด ซึ่งจะเพิ่มทั้งผลกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณกำลังซื้อขายน้ำมันล่วงหน้า และราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คุณต้องการ 5% หากคุณต้องจ่ายราคาสัญญาเต็มจำนวน กำไร 5% จะทำให้คุณได้รับผลตอบแทน 5% อย่างไรก็ตาม เนื่องจากคุณวางมาร์จิ้นไว้เพียงเล็กน้อย การเคลื่อนไหว 5% ดังกล่าวอาจหมายถึงผลตอบแทน 50% หรือมากกว่านั้น

หลักการเดียวกันนี้ใช้ได้กับการขาดทุนด้วย หากราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ คุณอาจสูญเสียมากกว่าเงินฝากมาร์จิ้นเริ่มต้นได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้ฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงมากขึ้นและเหมาะกับเทรดเดอร์ที่เข้าใจการจัดการความเสี่ยง

ชั่วโมงการซื้อขายและการเข้าถึงตลาด

ความแตกต่างที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือเมื่อใดและอย่างไรสินทรัพย์เหล่านี้จึงมีการซื้อขายกัน

ตลาดหุ้นมีการกำหนดเวลาซื้อขาย ตัวอย่างเช่น ในสหราชอาณาจักร ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเปิดทำการตั้งแต่ 8.00 น. ถึง 16.30 น. GMT ในวันธรรมดา ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเปิดทำการตามเวลาทำการของสหรัฐอเมริกา โดยปิดทำการเวลา 16.00 น. ตามเวลาตะวันออก นอกเหนือจากเวลาดังกล่าว การซื้อขายหุ้นจะมีจำกัด แต่โบรกเกอร์บางรายเสนอการซื้อขายหลังเวลาทำการหรือก่อนเปิดตลาด

อย่างไรก็ตาม ตลาดฟิวเจอร์สเปิดทำการเกือบ 24 ชั่วโมงทุกวัน เนื่องจากสัญญาฟิวเจอร์สเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน และดัชนีทั่วโลก จึงทำให้ซื้อขายข้ามเขตเวลาต่างๆ ซึ่งทำให้ผู้ซื้อขายสามารถตอบสนองต่อเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจได้ทันทีที่เกิดขึ้น แทนที่จะรอให้ตลาดหุ้นเปิดทำการ

ตัวอย่างเช่น หากมีการประกาศเศรษฐกิจสำคัญในช่วงข้ามคืน ผู้ค้าฟิวเจอร์สสามารถปรับตำแหน่งของตนได้ทันที อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าหุ้นต้องรอจนกว่าตลาดจะเปิด ซึ่งอาจพลาดความเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญ

ความเสี่ยงและความผันผวน: สิ่งที่เทรดเดอร์ควรรู้

การลงทุนทั้งหมดมีความเสี่ยง แต่ประเภทและระดับความเสี่ยงแตกต่างกันไปตามหุ้นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

หุ้นอาจมีความผันผวน แต่โดยทั่วไปแล้วความเสี่ยงจะต่ำกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หากบริษัทมีผลการดำเนินงานไม่ดี ราคาหุ้นอาจลดลงอย่างมาก แต่คุณจะไม่สูญเสียมากกว่าที่ลงทุนไว้ ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด หากบริษัทล้มละลาย ผู้ถือหุ้นอาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมด แต่ไม่เกินนั้น

อย่างไรก็ตาม ฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงโดยธรรมชาติเนื่องจากเลเวอเรจ เนื่องจากคุณกำลังซื้อขายสัญญาแทนที่จะเป็นเจ้าของสินทรัพย์ การแกว่งตัวของตลาดอย่างกะทันหันอาจนำไปสู่กำไรจำนวนมากหรือขาดทุนอย่างหนัก หากสถานะฟิวเจอร์สเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้ามกับคุณอย่างรวดเร็ว คุณอาจจำเป็นต้องเพิ่มเงิน (การเรียกหลักประกัน) หรือถูกบังคับปิดสถานะของคุณ

ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่มีความผันผวนสูง เช่น ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำหรือวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ ราคาฟิวเจอร์สอาจผันผวนอย่างมากในเวลาเพียงไม่กี่นาที ซึ่งสร้างทั้งโอกาสและความเสี่ยงที่สำคัญให้กับผู้ซื้อขาย

เนื่องจากเหตุนี้ การซื้อขายล่วงหน้าจึงต้องมีความเข้าใจที่มั่นคงเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวของตลาดและกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง เช่น คำสั่งหยุดการขาดทุนเพื่อจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

นักลงทุนและผู้ซื้อขายใช้หุ้นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างไร

หุ้นและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าตอบโจทย์นักลงทุนและผู้ซื้อขายประเภทต่างๆ ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและความสามารถในการรับความเสี่ยง

หุ้นมักถูกใช้โดยผู้ซื้อขายระยะยาวที่ต้องการสร้างความมั่งคั่งอย่างค่อยเป็นค่อยไป ผู้ซื้อขายมักจะซื้อหุ้นในบริษัทที่มั่นคงและมีผลงานดีและถือไว้เป็นเวลาหลายปีหรือหลายทศวรรษ หุ้นปันผลโดยเฉพาะให้กระแสรายได้ที่มั่นคงนอกเหนือจากราคาที่อาจเพิ่มขึ้น

ในทางกลับกัน ฟิวเจอร์สส่วนใหญ่ใช้สำหรับการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยง เทรดเดอร์ระยะสั้นมักใช้ฟิวเจอร์สเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาภายในไม่กี่ชั่วโมงหรือไม่กี่วัน เนื่องจากฟิวเจอร์สอนุญาตให้มีตำแหน่งซื้อและขายได้ ดังนั้น เทรดเดอร์จึงสามารถพยายามทำกำไรได้ไม่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง

การป้องกันความเสี่ยงเป็นอีกการใช้งานที่สำคัญของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า บริษัทขนาดใหญ่และผู้ค้าสถาบันใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความผันผวนของราคา ตัวอย่างเช่น:

สายการบินอาจใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของน้ำมันเพื่อล็อคราคาน้ำมัน เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากต้นทุนน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้น

เกษตรกรอาจใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของข้าวสาลีเพื่อกำหนดราคาพืชผลของตนก่อนการเก็บเกี่ยว

ผู้ค้าที่ถือหุ้นอาจใช้ดัชนีฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการชะลอตัวของตลาดที่อาจเกิดขึ้น

ความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงนี้ทำให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีคุณค่าในอุตสาหกรรมที่เสถียรภาพด้านราคาเป็นสิ่งสำคัญ

ความคิดสุดท้าย

ทั้งหุ้นและฟิวเจอร์สต่างก็มีบทบาทในตลาดการเงิน แต่มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน หุ้นเหมาะสำหรับการลงทุนในระยะยาว เนื่องจากให้การเติบโตที่มั่นคงและเงินปันผลที่เป็นไปได้ โดยทั่วไปแล้วหุ้นมีความเสี่ยงต่ำ ทำให้เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เข้าถึงได้

ในทางกลับกัน ฟิวเจอร์สมีความซับซ้อนมากกว่าและเหมาะสำหรับผู้ซื้อขายที่เข้าใจเรื่องเลเวอเรจและการจัดการความเสี่ยง ฟิวเจอร์สให้โอกาสในการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยง แต่ก็มีความเสี่ยงสูงกว่ามากเนื่องจากมีลักษณะเลเวอเรจ

หากคุณเพิ่งเริ่มต้น การลงทุนในหุ้นอาจเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยและตรงไปตรงมามากกว่า หากคุณมีประสบการณ์และเข้าใจการจัดการความเสี่ยงเป็นอย่างดี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจนำเสนอโอกาสพิเศษ แต่ต้องใช้ความระมัดระวังและกลยุทธ์

โดยการเข้าใจวิธีการทำงานของตลาดทั้งสองนี้ คุณก็สามารถตัดสินใจอย่างรอบรู้ที่สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินและความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงของคุณได้

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ