先物 vs 株式：どちらがあなたの戦略に合うか

投資にはさまざまな形がありますが、最も人気のある選択肢の 2 つは株式と先物です。どちらも資産を売買して利益を上げますが、その方法は非常に異なります。株式は会社の所有権をあなたに与えますが、先物は資産の価格を推測する契約です。

なぜ一部のトレーダーは先物に重点を置き、他のトレーダーは長期にわたって株式に投資するのか疑問に思ったことがあるなら、このガイドで主な違いを詳しく説明します。安定した成長を求めている場合でも、ペースの速い取引機会を求めている場合でも、これらの市場の仕組みを理解することで、より賢明な投資判断を下すことができます。

株式と先物を理解する

簡単に言えば、株式は企業の一部所有権を表します。Apple や Tesla などの上場企業の株式を購入すると、株主になります。企業の業績が良ければ、株式の価値が上がります。多くの株式は配当金も支払います。配当金は、企業の利益に基づいて株主に定期的に支払われます。そのため、株式は、時間をかけて資産を築きたいと考えている長期トレーダーにとって人気の選択肢となっています。

しかし、先物は仕組みが異なります。先物契約は、将来の特定の日に、事前に決められた価格で資産を売買する 2 者間の合意です。これらの契約では、原資産の所有権は発生しません。代わりに、投機や価格変動に対するヘッジによく使用されます。先物は、商品 (石油、金、小麦など)、株価指数 (S&P 500 など)、金利、さらには暗号通貨に基づくことができます。

レバレッジとマージン：重要な違い

株式と先物の最大の違いの 1 つは、レバレッジの仕組みです。

株を購入する場合、通常は株の全額を前払いする必要があります。5,000 ポンド相当の株を購入する場合、5,000 ポンドの資本が必要です (部分的な借入は可能ですが、厳しい制限があるマージン アカウントを使用する場合を除く)。

一方、先物取引はレバレッジがかなり効いています。証拠金と呼ばれる契約総額の一部だけを預ければよいのです。たとえば、先物契約の価値が 10,000 ポンドの場合、全ポジションを管理するには 200 ポンドだけ預ければよいかもしれません。これにより、潜在的な利益と損失の両方が拡大します。

たとえば、原油先物を取引していて、価格が 5% 有利に動いたとします。契約価格の全額を支払わなければならなかった場合、5% の利益で 5% のリターンが得られます。ただし、わずかな証拠金しか投入していないため、同じ 5% の変動で 50% 以上のリターンが得られる可能性があります。

しかし、損失についても同じ原則が適用されます。価格が不利に動いた場合、初期証拠金預託額よりも多くの損失がすぐに発生する可能性があります。このため、先物はよりリスクが高く、リスク管理を理解しているトレーダーに適しています。

取引時間と市場アクセス

もう一つの重要な違いは、これらの資産がいつ、どのように取引されるかです。

株式市場には取引時間が設定されています。たとえば、英国では、ロンドン証券取引所は平日の午前 8 時から午後 4 時 30 分 (グリニッジ標準時) まで開いています。ニューヨーク証券取引所は米国の営業時間に従い、東部標準時午後 4 時に終了します。これらの時間外の株式取引は制限されていますが、ブローカーによっては時間外取引や市場前取引を提供しています。

しかし、先物市場はほぼ 24 時間 365 日営業しています。先物契約は世界の商品、通貨、指数にリンクされているため、さまざまなタイムゾーンで取引されます。これにより、トレーダーは株式市場が開くのを待つのではなく、経済イベントが発生したときに対応できます。

たとえば、夜間に重要な経済発表があった場合、先物トレーダーはすぐにポジションを調整できます。しかし、株式トレーダーは市場が開くまで待たなければならず、重要な価格変動を見逃す可能性があります。

リスクとボラティリティ: トレーダーが知っておくべきこと

すべての投資にはリスクが伴いますが、リスクの種類とレベルは株式と先物では異なります。

株式は変動が激しい場合もありますが、一般的に先物よりもリスクは低いです。企業の業績が悪ければ株価は大幅に下落するかもしれませんが、投資した金額以上の損失は出ません。最悪の場合、企業が倒産すれば株主は投資額の全額を失う可能性がありますが、それ以上の損失は出ません。

しかし、先物はレバレッジのため本質的にリスクが高くなります。資産を所有するのではなく契約を取引するため、突然の市場変動により大きな利益または大きな損失が発生する可能性があります。先物のポジションが急激に不利に動いた場合、資金の追加（マージンコール）を要求されるか、ポジションを強制的にクローズされる可能性があります。

たとえば、景気後退や地政学的危機など、ボラティリティの高い時期には、先物価格が数分以内に大きく変動することがあります。これにより、トレーダーにとってチャンスと大きなリスクの両方が生じます。

このため、先物取引では、市場の動向と、潜在的な損失を制限するためのストップロス注文などのリスク管理戦略をしっかりと理解する必要があります。

投資家とトレーダーが株式と先物をどのように利用するか

株式と先物は、それぞれの目標とリスク許容度に応じて、さまざまなタイプの投資家やトレーダーのニーズに対応します。

株式は、通常、徐々に資産を増やしたい長期トレーダーによって使用されます。トレーダーは、安定した業績の良い企業の株式を購入し、数年または数十年にわたって保有することがよくあります。特に配当株は、価格上昇の可能性に加えて、安定した収入源を提供します。

一方、先物は主に投機やヘッジに使用されます。短期トレーダーは、数時間または数日以内の価格変動から利益を得るために先物を使用することがよくあります。先物ではロング (買い) とショート (売り) の両方のポジションが許可されるため、トレーダーは価格が上昇しても下落しても利益を狙うことができます。

ヘッジは先物のもう一つの主要な用途です。大企業や機関投資家は価格変動から身を守るために先物契約を使用します。例:

航空会社は、原油価格の上昇リスクを回避するために、原油先物を利用して燃料価格を固定するかもしれない。

農家は、収穫前に小麦先物を利用して、作物の価格を一定に保つことができます。

株式を保有するトレーダーは、潜在的な市場の下落をヘッジするために指数先物を使用する場合があります。

このリスクヘッジ能力により、価格の安定性が極めて重要な業界では先物が価値あるものとなります。

最後に

株式と先物はどちらも金融市場では一定の地位を占めていますが、その目的は異なります。株式は安定した成長と配当の可能性を秘めており、長期投資に適しています。一般的にリスクが低いため、ほとんどのトレーダーが投資しやすいです。

一方、先物はより複雑で、レバレッジとリスク管理を理解しているトレーダーに適しています。先物は投機とヘッジの機会を提供しますが、レバレッジの性質上、はるかに高いレベルのリスクも伴います。

始めたばかりなら、株式の方が安全で簡単な選択かもしれません。経験があり、リスク管理をしっかり理解しているなら、先物取引はユニークな機会を提供する可能性がありますが、注意と戦略が必要です。

これら 2 つの市場の仕組みを理解することで、財務目標とリスク許容度に合った情報に基づいた意思決定を行うことができます。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではありません (また、そのように見なされるべきではありません)。この資料に記載されている意見は、EBC または著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。