จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน และผลงานหุ้นของบริษัท

Johnson & Johnson เป็นที่คุ้นเคยสำหรับหลายๆ คน เนื่องจากผลิตภัณฑ์ของบริษัท เช่น ขวดนมและแป้งฝุ่นได้รับความนิยมในหมู่ผู้คนจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่แป้งฝุ่นของบริษัทถูกกล่าวถึงในคดีฟ้องร้องที่เกี่ยวข้องกับมะเร็ง แบรนด์นี้ไม่เพียงแต่กลายเป็นที่พบเห็นน้อยลงในชีวิตประจำวัน แต่ยังต้องเผชิญกับผลกระทบอย่างรุนแรงในตลาดหุ้น โดยหุ้นของบริษัทลดลง 10 เปอร์เซ็นต์ และมูลค่าตลาดหายไปมากกว่า 40,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการลดลงในวันเดียวที่มากที่สุดในรอบ 16 ปี แม้จะได้รับผลกระทบดังกล่าว จ Johnson & Johnson ก็ยังคงครองอันดับหนึ่งในรายชื่อมูลค่าตลาดโลก ในส่วนถัดไป เราจะมาศึกษาอย่างละเอียดเกี่ยวกับ Johnson & Johnson และผลการดำเนินงานของหุ้นจากมุมมองด้านการลงทุน

ประวัติของ Johnson & Johnson 

Johnson & Johnson  หรือเรียกสั้นๆ ว่า J&J เป็นหนึ่งในบริษัทดูแลสุขภาพชั้นนำของโลก ธุรกิจของบริษัทครอบคลุมอุปกรณ์ทางการแพทย์ ยา และผลิตภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค โดยมีบริษัทในเครือมากกว่า 250 แห่งและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ในกว่า 170 ประเทศ ในฐานะที่เป็นสมาชิกของดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) และเป็นบริษัทในกลุ่ม Fortune 500  Johnson & Johnson จึงเป็นที่รู้จักในด้านชื่อเสียงของความเป็นเลิศในองค์กรและนวัตกรรมที่ต่อเนื่อง

บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี ค.ศ. 1886 โดยพี่น้องเจมส์ วูด จอห์นสัน และโรเบิร์ต จอห์นสัน พวกเขาเลือกนิวบรันสวิกเป็นที่ตั้งสำนักงานใหญ่ของบริษัท เนื่องด้วยมีอุตสาหกรรมจำนวนมากและอยู่ใกล้กับคลองราริทัน ซึ่งทำให้เข้าถึงการดำเนินงานของบริษัทได้ง่าย

ในช่วงแรก บริษัทมุ่งเน้นการผลิตพลาสเตอร์ ผ้าก๊อซ และผ้าพันแผล เพื่อรับมือกับปัญหาการติดเชื้อแบคทีเรียที่เพิ่มมากขึ้นในช่วงปลายทศวรรษ ปีค.ศ. 1800 แต่วันแรกที่ก่อตั้ง ความมุ่งมั่นของ Johnson & Johnson ในการพัฒนาการดูแลสุขภาพได้รับการส่งเสริมจากจิตวิญญาณแห่งนวัตกรรมและการสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์ ซึ่งทำให้บริษัทเติบโตขึ้นเป็นหนึ่งในบริษัทผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพ อาหารเสริม และการดูแลที่หลากหลายที่ใหญ่ที่สุดในโลก ปัจจุบัน บริษัทเป็นที่รู้จักในระดับสากลในฐานะผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพชั้นนำ โดยมีกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมและมีชื่อเสียงด้านนวัตกรรมที่โดดเด่น 

ตลอดประวัติศาสตร์ของบริษัท Johnson & Johnson ได้สร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์อันล้ำสมัยมากมาย ตัวอย่างเช่น ในปี 1888 บริษัทได้เปิดตัวชุดปฐมพยาบาลเชิงพาณิชย์ ซึ่งเป็นนวัตกรรมที่แก้ไขปัญหาพนักงานรถไฟไม่สามารถรับการรักษาอาการบาดเจ็บได้อย่างทันท่วงที ในปี 1890 บริษัทได้เปลี่ยนไหมเย็บแผลให้กลายเป็นไหมขัดฟันราคาประหยัดสำหรับผู้บริโภค แม้ว่าบริษัทจะไม่ได้ประดิษฐ์ไหมขัดฟัน แต่การเปลี่ยนแปลงนี้มีส่วนช่วยอย่างมากต่อความนิยมของผลิตภัณฑ์ ทำให้ไหมขัดฟันกลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการดูแลช่องปากในชีวิตประจำวัน

นอกจากนี้ แป้งเด็กที่เปิดตัวในปี 1894 กลายมาเป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญของ Johnson & Johnson และส่งผลอย่างมากต่อการเติบโตในอนาคตของบริษัท และในปี 1920 พนักงานของบริษัทได้ประดิษฐ์พลาสเตอร์ยาเพื่อแก้ปัญหาการบาดเจ็บของภรรยา ซึ่งต่อมาได้กลายเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ขายดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท นวัตกรรมเหล่านี้ไม่เพียงแต่ทำให้กลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัทแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น แต่ยังทำให้ตำแหน่งผู้นำของบริษัทในตลาดโลกแข็งแกร่งยิ่งขึ้นอีกด้วย

เมื่อบริษัทเข้าสู่ศตวรรษที่ 20 บริษัทก็เริ่มขยายตัวไปทั่วโลกโดยซื้อกิจการบริษัทต่างๆ หลายแห่ง ในช่วงปี ค.ศ. 1920 บริษัทได้เปิดตัวผ้าอนามัยและหน้ากากป้องกันไข้หวัดใหญ่ยี่ห้อ Modex ในช่วงปี ค.ศ. 1950 บริษัทได้บุกเบิกอุตสาหกรรมยาโดยซื้อโรงงานเคมี Zlag ในสวิตเซอร์แลนด์และห้องปฏิบัติการ McNeil ในสหรัฐอเมริกาในปี ค.ศ. 1976 ในช่วงที่เจมส์ เบิร์ก ประธานคณะกรรมการบริหารดำรงตำแหน่งอยู่ เขาต้องเผชิญกับเรื่องไทลินอล  เมื่อเขาใช้มาตรการรวดเร็วเพื่อกอบกู้ชื่อเสียงของบริษัทและประสบความสำเร็จในการทำให้ไทลินอลกลับมามีส่วนแบ่งทางการตลาดอีกครั้ง 

ตั้งแต่ปี 1980 เป็นต้นมา Johnson & Johnson ได้ขยายธุรกิจของตนผ่านการซื้อกิจการอย่างต่อเนื่อง รวมถึงบริษัทในอุตสาหกรรมการดูแลทางการแพทย์ อุตสาหกรรมการดูแลดวงตา และเทคโนโลยีชีวภาพ บริษัทได้กลายมาเป็นผู้นำตลาดด้วยการเปิดตัวคอนแทคเลนส์แบบใช้แล้วทิ้งรายวันรุ่นแรกในปี 1993 และในปี 2002 บริษัทได้เข้าซื้อกิจการ Alza ซึ่งเป็นผู้นำด้านการส่งมอบยา ในช่วงทศวรรษ 2000 บริษัทได้ขับเคลื่อนการเติบโตอย่างต่อเนื่องผ่านการซื้อกิจการและการลงทุน 

แม้ว่าบริษัทจะประสบความสำเร็จอย่างโดดเด่น แต่บริษัทก็ต้องเผชิญกับความท้าทาย โดยเฉพาะในกรณีมะเร็งที่เกี่ยวข้องกับแป้งทัลคัมสำหรับเด็ก ในปี 2012 และ 2017 บริษัทได้รับเงินชดเชยจำนวนมากสำหรับความเชื่อมโยงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างผงยาสูบกับมะเร็งรังไข่ และในปี 2018 บริษัทได้รับเงินชดเชย 4.67 พันล้านดอลลาร์สำหรับปัญหานี้ 

คดีเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อสถานะทางการเงินและชื่อเสียงของบริษัท แต่จอห์นสัน & จอห์นสันยังคงมุ่งมั่นรักษาความเป็นผู้นำระดับโลกในฐานะยักษ์ใหญ่ของอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพ บริษัทประสบความสำเร็จในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นจาก 65,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2011 สู่ 96,300 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 ซึ่งต้องขอบคุณผลิตภัณฑ์คุณภาพสูงและชื่อเสียงที่แข็งแกร่งของบริษัท 

นับตั้งแต่ก่อตั้งมา Johnson & Johnson ได้ขยายธุรกิจด้วยธุรกิจที่หลากหลายและผลิตภัณฑ์นวัตกรรม โดยเติบโตจากการเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์ทางการแพทย์จนกลายเป็นบริษัทยาขนาดใหญ่ระดับโลก ความสำเร็จของบริษัทเกิดจากนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง กลยุทธ์การขยายธุรกิจไปทั่วโลก และกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายซึ่งทำให้บริษัทก้าวขึ้นเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพระดับโลก

บริษัท Johnson & Johnson ด้านเภสัชกรรมและอุปกรณ์การแพทย์ 

บริษัทมีการแบ่งส่วนการดำเนินงานออกเป็น 3 ส่วนหลัก ได้แก่ ส่วนเภสัชกรรม ส่วนอุปกรณ์ทางการแพทย์ และส่วนผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล ซึ่งส่วนเหล่านี้ถือเป็นแหล่งรายได้หลักของ Johnson & Johnson โดยส่วนเภสัชกรรมเติบโตอย่างมากจากนวัตกรรมและการขยายตลาด ส่วนส่วนอุปกรณ์ทางการแพทย์ยังคงมีเสถียรภาพแม้จะเกิดการระบาด และส่วนผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลมีรายได้ลดลงเล็กน้อย 

ในฐานะที่เป็นฝ่ายที่สร้างรายได้หลักของ Johnson & Johnson ฝ่ายเภสัชกรรมมุ่งเน้นการพัฒนายาใหม่ในสาขาต่างๆ ได้แก่ ภูมิคุ้มกันวิทยา มะเร็งวิทยา ประสาทวิทยา และโรคติดเชื้อ ยาในกลุ่มภูมิคุ้มกันใช้รักษาโรคที่เกี่ยวกับภูมิคุ้มกันและการอักเสบ เช่น โรคข้ออักเสบรูมาตอยด์ ยามะเร็งใช้รักษาโรคมะเร็งในเลือดและเนื้องอก ยาประสาทวิทยามุ่งเป้าไปที่โรคที่เกี่ยวกับระบบประสาทส่วนกลาง เช่น โรคซึมเศร้าและโรคพาร์กินสัน และยาที่ใช้รักษาโรคติดเชื้อใช้สำหรับการติดเชื้อแบคทีเรียและไวรัส

แผนกเภสัชกรรมของ Johnson & Johnson มีผลิตภัณฑ์ยาชั้นนำในตลาดหลายชนิด เช่น Stelara (ustekinumab) สำหรับรักษาโรคสะเก็ดเงินชนิดแผ่นปานกลางถึงรุนแรงและโรคโครห์น Darzalex (dalimumab) สำหรับรักษามะเร็งไมอีโลม่าหลายแห่ง Imbruvica (ibrutinib) สำหรับรักษามะเร็งเม็ดเลือดขาวชนิดเรื้อรัง (CLL) และมะเร็งต่อมน้ำเหลืองชนิดเล็ก (SLL) และ Xarelto (ibuprofenib) สำหรับรักษามะเร็งเม็ดเลือดขาวชนิดเรื้อรัง (CLL) และมะเร็งต่อมน้ำเหลืองชนิดเล็ก (SLL) รวมทั้ง Xarelto (ibuprofenib) สำหรับรักษามะเร็งต่อมน้ำเหลืองชนิดเรื้อรัง และ Xarelto (rivaroxaban) ซึ่งเป็นยาต้านการแข็งตัวของเลือดชนิดรับประทานเพื่อป้องกันและรักษาโรคเลือดแข็งตัวช้า

แผนกเภสัชกรรมของบริษัทยังดำเนินการวิจัยและพัฒนาทั่วโลก โดยทำงานเพื่อพัฒนายาและการรักษาใหม่ๆ บริษัทดำเนินการทดลองทางคลินิกอย่างกว้างขวางเพื่อประเมินความปลอดภัยและประสิทธิภาพของยาใหม่ๆ และร่วมมือกับสถาบันการศึกษา สถาบันวิจัย และบริษัทเภสัชกรรมอื่นๆ เพื่อขับเคลื่อนการสร้างสรรค์นวัตกรรมและการวิจัยและพัฒนา นอกจากนี้ บริษัทยังลงทุนในผลิตภัณฑ์ชีวเภสัชกรรม ซึ่งครอบคลุมถึงเทคโนโลยีล้ำสมัย เช่น ยีนบำบัด เซลล์บำบัด และภูมิคุ้มกันบำบัด

ผลิตภัณฑ์ยาของบริษัทจำหน่ายไปทั่วโลก และบริษัทมีโรงงานผลิต ศูนย์วิจัยและพัฒนา และศูนย์จำหน่ายในหลายประเทศ โดยความต้องการในตลาดโลกและการเปลี่ยนแปลงนโยบายส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อธุรกิจ ล่าสุด บริษัทยังคงขับเคลื่อนการอนุมัติและการเปิดตัวยาใหม่ๆ ตลอดจนขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ ขณะเดียวกันก็ลงทุนเชิงกลยุทธ์ในด้านเทคโนโลยีชีวภาพและการบำบัดรักษาใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการและความท้าทายด้านการดูแลสุขภาพที่เพิ่มมากขึ้น

แน่นอนว่าแผนกเภสัชกรรมของ Johnson & Johnson ต้องเผชิญกับความท้าทายและความเสี่ยงมากมาย รวมถึงการหมดอายุของสิทธิบัตร ปัญหาความปลอดภัยของยา และการควบคุมราคาของยา การหมดอายุของสิทธิบัตรอาจนำไปสู่การเข้าสู่ตลาดของยาสามัญ ส่งผลให้ยอดขายและราคาลดลง เช่นเดียวกับกรณีของ Stellara ซึ่งสิทธิบัตรกำลังจะหมดอายุในสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป

แม้ว่าบริษัทต่างๆ จะบรรเทาความเสี่ยงนี้ด้วยการซื้อกิจการและการวิจัยและพัฒนาร่วมกัน แต่ปัญหาประสิทธิภาพและความปลอดภัยของยาอาจนำไปสู่การฟ้องร้อง การเรียกคืนผลิตภัณฑ์ และความเสียหายต่อแบรนด์ โดยแผนกเภสัชกรรมของ Johnson & Johnson ต้องจ่ายเงินค่าดำเนินคดีมูลค่า 8.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา นอกจากนี้ การควบคุมราคาของยาโดยรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะกฎหมายกำหนดราคาของยาที่ผลักดันโดยรัฐบาลของไบเดน อาจจำกัดอำนาจในการกำหนดราคาของผู้ผลิตยา

แผนกอุปกรณ์ทางการแพทย์ของ Johnson & Johnson ซึ่งเป็นแผนกที่มีส่วนแบ่งตลาดใหญ่เป็นอันดับสอง ดำเนินงานใน 4 กลุ่มหลัก ได้แก่ ผลิตภัณฑ์ทางศัลยกรรม ออร์โธปิดิกส์ จักษุวิทยา และแทรกแซง บริษัทได้เสริมสร้างตำแหน่งทางการตลาดในพื้นที่เหล่านี้ผ่านการเข้าซื้อกิจการหลายครั้ง โดยเฉพาะในระหว่างปี 2008 ถึง 2011 ทำให้สามารถรักษาตำแหน่งทางการตลาดที่มั่นคงไว้ได้ ตลาดอุปกรณ์การผ่าตัดด้วยกล้องทั่วโลกคาดว่าจะมีมูลค่าถึง 22,000 ล้านดอลลาร์ในอีก 5 ปีข้างหน้า เนื่องจากกลยุทธ์ของบริษัทได้ปรับเปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์ทั่วไปไปสู่ผลิตภัณฑ์ขั้นสูง เช่น เครื่องมือไฟฟ้าและท่อต่อสาย เพื่อตอบสนองต่อความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป 

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา บริษัทได้ขายส่วนที่เติบโตช้าในด้านเบาหวานและการวินิจฉัยโรค เพื่อมุ่งเน้นทรัพยากรไปที่ตลาดที่มีแนวโน้มมากกว่า อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์เปรียบเทียบแสดงให้เห็นว่า แม้ว่าจะมีการปรับเปลี่ยนดังกล่าว แต่อัตรากำไรที่ปรับแล้วของแผนกอุปกรณ์ทางการแพทย์กลับลดลง และการเติบโตของรายได้ก็ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงได้ลงทุนอย่างแข็งขันอีกครั้งในด้านการผ่าตัดดิจิทัลที่กำลังเกิดขึ้น โดยผสานรวมหุ่นยนต์ผ่าตัด ปัญญาประดิษฐ์ และการถ่ายภาพขั้นสูงเพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์ผ่าตัดรุ่นต่อไป ในปี 2019 บริษัท Johnson & Johnson ได้เข้าซื้อกิจการ Always Health และเปิดตัวแพลตฟอร์ม Monarch ซึ่งใช้เทคโนโลยีหุ่นยนต์เพื่อปรับปรุงการส่องกล้องหลอดลม นอกจากนี้ บริษัท VERB Surgical ของบริษัทกำลังพัฒนาระบบ OTAVA ซึ่งมีเป้าหมายที่จะท้าทายหุ่นยนต์ผ่าตัด da Vinci ที่มีอยู่เดิมด้วยความยืดหยุ่นที่มากขึ้นและขนาดที่เล็กลง

ในส่วนของผลิตภัณฑ์ด้านการผ่าตัด บริษัทได้เปลี่ยนจุดเน้นเชิงกลยุทธ์ไปที่ผลิตภัณฑ์ขั้นสูง เช่น เครื่องมือไฟฟ้าและท่อต่อ โดยตลาดมีแนวโน้มที่จะเติบโตต่อไปในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เนื่องจากตลาดเครื่องมือไฟฟ้าคาดว่าจะขยายตัวมากขึ้น จากการเข้าซื้อกิจการ Maggedae Medical ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตเครื่องมือไฟฟ้าผ่าตัด ทำให้ Johnson & Johnson สามารถขยายสายผลิตภัณฑ์เครื่องมือไฟฟ้าได้มากขึ้น

ในด้านออร์โธปิดิกส์ การเข้าซื้อกิจการบริษัทออร์โธปิดิกส์ Census ของสวิตเซอร์แลนด์ด้วยมูลค่า 2 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐในปี 2012 ทำให้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่รายได้ของกลุ่มธุรกิจกลับลดลงเนื่องจากอุตสาหกรรมออร์โธปิดิกส์ทั่วโลกชะลอตัว เพื่อรับมือกับความท้าทายนี้ บริษัทจึงอยู่ระหว่างการเข้าซื้อกิจการ Autodoxy ซึ่งเป็นบริษัทผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์ เพื่อขยายธุรกิจ นอกจากนี้ บริษัทยังได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งทางการตลาดในด้านคอนแทคเลนส์และผลิตภัณฑ์สำหรับการรักษาแบบแทรกแซงผ่านการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ในด้านจักษุวิทยาและการบำบัดด้วยการแทรกแซง และคาดว่ากลุ่มการบำบัดด้วยการแทรกแซงจะเติบโตที่อัตรา CAGR 6% ถึง 9% ในอีกห้าปีข้างหน้า

โดยสรุป คาดว่ากลุ่มเภสัชกรรมของ Johnson & Johnson จะยังคงรักษาตำแหน่งความเป็นผู้นำในตลาดไว้ได้ เนื่องจากยังคงมีความโดดเด่นในด้านนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องและผลิตภัณฑ์ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง ในขณะที่แผนกอุปกรณ์ทางการแพทย์แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันในตลาดที่แข็งแกร่งและความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคง แต่แผนกออร์โธปิดิกส์ยังคงเผชิญกับความท้าทายจากการเติบโตที่ชะลอตัวและการแข่งขันที่รุนแรงในด้านหุ่นยนต์ทางการแพทย์ อย่างไรก็ตาม บริษัทสามารถรักษาผลประกอบการทางการเงินที่มั่นคงได้ด้วยการจัดสรรกลยุทธ์และการขยายธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพ 

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของหุ้น Johnson & Johnson

ท่ามกลางการเทขายหุ้นสหรัฐฯ ในปีนี้ กลุ่มธุรกิจดูแลสุขภาพและเภสัชกรรมกลับมีผลงานที่ดีเป็นพิเศษ โดย Johnson & Johnson (สัญลักษณ์หุ้น: JNJ) แสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพที่แข็งแกร่ง มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 390.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบ 5 ปีที่ 181 ดอลลาร์ ราคาหุ้นของ Johnson & Johnson ลดลงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ ซึ่งเน้นย้ำถึงเสถียรภาพและความยืดหยุ่นของบริษัทในฐานะบริษัทผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์

ในแง่ของรายได้และผลกำไร Johnson & Johnson แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่อง รายได้รวมเพิ่มขึ้นจาก 81,100 ล้านดอลลาร์ในปี 2018 เป็น 96,300 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 2,100 ล้านดอลลาร์เป็น 2,340 ล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นจาก 15,000 ล้านดอลลาร์เป็น 35,000 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงเติบโตอย่างมั่นคงทั้งในด้านรายได้และผลกำไร

สินทรัพย์หมุนเวียนประมาณ 615,350 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนมูลค่า 4,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นที่ดี หนี้สินระยะยาวอยู่ที่ประมาณ 2,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้รวมต่ำกว่า 4 อย่างมาก แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระหนี้ที่แข็งแกร่ง กำไรสะสมเพิ่มขึ้นจาก 10,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 12,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องและความมั่นคงทางการเงินของการสะสมเงินของบริษัท

ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดของบริษัทก็แข็งแกร่ง โดยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสูงกว่ากระแสเงินสดจากการลงทุน แสดงให้เห็นว่าบริษัทสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้เพียงพอและมั่นคง กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นจาก 18,000 ล้านเหรียญสหรัฐเป็น 19,000 ล้านเหรียญสหรัฐ แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการจัดการกระแสเงินสดได้ดีในขณะที่ยังคงรักษาการเติบโตที่มั่นคง ซึ่งสร้างรากฐานที่มั่นคงสำหรับการลงทุนและพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

ในแง่ของอัตราส่วนราคาต่อกำไร (Price-to-earnings ratio : PE ratio) ปัจจุบันอยู่ที่ 24.0 ซึ่งต่ำกว่ามาตรฐานอุตสาหกรรมที่ 25.0 แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นของ Johnson & Johnson อยู่ในระดับที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับความสามารถในการทำกำไรและเป็นไปตามข้อกำหนดการลงทุน ระดับการประเมินมูลค่านี้สะท้อนถึงความสมดุลระหว่างความสามารถในการทำกำไรและราคาหุ้นของบริษัท ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของบริษัทในฐานะทางเลือกการลงทุน

นอกจากนี้ Johnson & Johnson ยังโดดเด่นในด้านความปลอดภัยของเงินปันผลและการเติบโตของเงินปันผล อัตราผลตอบแทนเงินปันผลคงที่อยู่ระหว่างประมาณ 2.6% ถึง 2.64% ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลของบริษัทเติบโตขึ้นในอัตราเฉลี่ยต่อปีที่ 9% ตลอดระยะเวลา 20 ปีที่ผ่านมา และงคงอยู่ที่ 6% ถึง 7% ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความสามารถที่แข็งแกร่งของบริษัทในการจ่ายและเพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่องตลอดเวลา เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทเทคโนโลยีบางแห่งที่ไม่มีการจ่ายเงินปันผล อัตราผลตอบแทนนี้ถือเป็นอัตราที่น่าดึงดูดซึ่งมอบผลตอบแทนที่มั่นคงให้กับนักลงทุน 

ในขณะเดียวกัน หากพิจารณาจากอัตราการเติบโตประจำปี 3.9% และอัตราส่วนลด 7.5% ราคาหุ้นที่เหมาะสมของบริษัทคือ 163 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบันที่ 162.35 ดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นของ Johnson & Johnson ใกล้เคียงกับระดับมูลค่าที่เหมาะสม ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นที่เหมาะสมกว่าสำหรับนักลงทุน ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน มูลค่าที่ใกล้เคียงกับมูลค่าที่เหมาะสมนี้อาจช่วยให้นักลงทุนมองหาโอกาสการลงทุนที่เป็นไปได้ในภาคส่วนการดูแลสุขภาพที่มั่นคง

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ แม้ว่าราคาหุ้นของ Johnson & Johnson จะแข็งแกร่งท่ามกลางความผันผวนของตลาดในปีนี้ แต่รายได้กลับเติบโตเพียง 1.9% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มการเติบโตที่ช้า การเติบโตที่ช้านี้อาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรในอนาคตและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นของบริษัท

นอกจากนี้ การตรวจสอบประวัติปัญหาของบริษัทก็มีความสำคัญเช่นกัน เช่น การถูกฟ้องร้องเกี่ยวกับแป้งเด็กที่มีส่วนผสมของแป้งซึ่งอาจเป็นสารก่อมะเร็ง บริษัทมีความรู้ว่าผลิตภัณฑ์นี้มีปัญหา แต่ยังคงขายต่อไป โดยใช้กลยุทธ์การเลื่อนเวลาที่เกี่ยวข้องกับการฟ้องร้องเพื่อหลีกเลี่ยงความรับผิดชอบผ่านการล้มละลายและวิธีการอื่น ๆ ปัญหาเหล่านี้ได้เปิดเผยถึงปัญหาด้านความซื่อสัตย์ในการบริหารจัดการของบริษัท ซึ่งอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อชื่อเสียงและการเติบโตในอนาคตของบริษัท

โดยสรุปแล้ว ผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท Johnson & Johnson ถือว่าแข็งแกร่ง และตัวชี้วัดทางการเงินเกือบทั้งหมดตรงตามเกณฑ์การลงทุน ผลการดำเนินงานที่มั่นคงของบริษัทในตลาดทำให้มีมูลค่าการลงทุนระยะยาวที่แข็งแกร่ง และราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในระดับที่เหมาะสมต่อการลงทุน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงต้องให้ความสนใจกับความเสี่ยงที่บริษัทต้องเผชิญ รวมถึงการเติบโตของรายได้ที่ช้าและปัญหาในอดีต ปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัทและผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น ดังนั้น จึงควรพิจารณาอย่างรอบคอบเมื่อตัดสินใจลงทุน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ