จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน และผลงานหุ้นของบริษัท

ชื่อ Johnson & Johnson เป็นที่คุ้นเคยสำหรับหลายๆ คน เนื่องจากผลิตภัณฑ์ของบริษัท เช่น ขวดนมและแป้งฝุ่นได้รับความนิยมในหมู่ผู้คนจำนวนมาก แต่เนื่องจากแป้งฝุ่นของบริษัทเกี่ยวข้องกับคดีความเกี่ยวกับโรคมะเร็ง แบรนด์นี้จึงไม่เพียงแต่กลายเป็นสิ่งที่พบเห็นได้ในชีวิตประจำวันน้อยลงเท่านั้น แต่ยังได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงในตลาดหุ้นอีกด้วย โดยหุ้นของบริษัทร่วงลง 10 เปอร์เซ็นต์ และมูลค่าตลาดลดลงมากกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการร่วงลงในวันเดียวที่มากที่สุดในรอบ 16 ปี แม้จะได้รับผลกระทบดังกล่าว แต่ Johnson & Johnson ก็ยังคงครองอันดับหนึ่งในรายชื่อมูลค่าตลาดโลก ต่อไปนี้ เราจะมาดู Johnson & Johnson และผลงานของหุ้นจากมุมมองด้านการลงทุนกันอย่างใกล้ชิด

ประวัติของจอห์นสันแอนด์จอห์นสัน

Johnson & Johnson หรือเรียกสั้นๆ ว่า J&J เป็นบริษัทด้านการดูแลสุขภาพชั้นนำแห่งหนึ่งของโลก ธุรกิจของบริษัทครอบคลุมอุปกรณ์ทางการแพทย์ ยา และผลิตภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค โดยมีบริษัทในเครือมากกว่า 250 แห่งและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ในกว่า 170 ประเทศ ในฐานะส่วนหนึ่งของดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์และบริษัทในกลุ่ม Fortune 500 บริษัทจึงเป็นที่รู้จักในด้านชื่อเสียงด้านความเป็นเลิศขององค์กรและนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง

บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2429 โดยพี่น้องเจมส์ วูด จอห์นสัน และโรเบิร์ต จอห์นสัน พวกเขาเลือกนิวบรันสวิกเป็นที่ตั้งสำนักงานใหญ่ของบริษัท เนื่องด้วยมีอุตสาหกรรมจำนวนมากและอยู่ใกล้กับคลองราริทัน ซึ่งทำให้เข้าถึงการดำเนินงานของบริษัทได้ง่าย

ในช่วงแรก บริษัทมุ่งเน้นการผลิตพลาสเตอร์ ผ้าก๊อซ และผ้าพันแผล เพื่อรับมือกับปัญหาการติดเชื้อแบคทีเรียที่เพิ่มมากขึ้นในช่วงปลายทศวรรษปี 1800 นับตั้งแต่ก่อตั้งมา ความมุ่งมั่นของบริษัท Johnson & Johnson ในการพัฒนาการดูแลสุขภาพได้รับการส่งเสริมจากจิตวิญญาณแห่งนวัตกรรมและการพัฒนาผลิตภัณฑ์ ซึ่งผลักดันให้บริษัทก้าวขึ้นเป็นบริษัทผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพ อาหารเสริม และการดูแลที่หลากหลายที่ใหญ่ที่สุดในโลก ปัจจุบัน บริษัทเป็นที่รู้จักทั่วโลกในฐานะผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพชั้นนำที่มีกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมและมีชื่อเสียงด้านนวัตกรรม

ตลอดประวัติศาสตร์ของบริษัท Johnson & Johnson ได้สร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์อันล้ำสมัยมากมาย ตัวอย่างเช่น ในปี 1888 บริษัทได้เปิดตัวชุดปฐมพยาบาลเชิงพาณิชย์ ซึ่งเป็นนวัตกรรมที่แก้ไขปัญหาพนักงานรถไฟไม่สามารถรับการรักษาอาการบาดเจ็บได้อย่างทันท่วงที ในปี 1890 บริษัทได้เปลี่ยนไหมเย็บแผลให้กลายเป็นไหมขัดฟันราคาประหยัดสำหรับผู้บริโภค แม้ว่าบริษัทจะไม่ได้ประดิษฐ์ไหมขัดฟัน แต่การเปลี่ยนแปลงนี้มีส่วนช่วยอย่างมากต่อความนิยมของผลิตภัณฑ์ ทำให้ไหมขัดฟันกลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการดูแลช่องปากในชีวิตประจำวัน

นอกจากนี้ แป้งเด็กที่เปิดตัวในปี 1894 กลายมาเป็นแหล่งรายได้ที่สำคัญของ Johnson & Johnson และส่งผลอย่างมากต่อการเติบโตในอนาคตของบริษัท และในปี 1920 พนักงานของบริษัทได้ประดิษฐ์พลาสเตอร์ยาเพื่อแก้ปัญหาการบาดเจ็บของภรรยา ซึ่งต่อมาได้กลายเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ขายดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท นวัตกรรมเหล่านี้ไม่เพียงแต่ทำให้กลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัทแข็งแกร่งขึ้นเท่านั้น แต่ยังทำให้ตำแหน่งผู้นำของบริษัทในตลาดโลกแข็งแกร่งยิ่งขึ้นอีกด้วย

เมื่อบริษัทเข้าสู่ศตวรรษที่ 20 บริษัทก็เริ่มขยายตัวไปทั่วโลกโดยซื้อกิจการบริษัทต่างๆ หลายแห่ง ในช่วงปี ค.ศ. 1920 บริษัทได้เปิดตัวผ้าอนามัยและหน้ากากป้องกันไข้หวัดใหญ่ยี่ห้อ Modex ในช่วงปี ค.ศ. 1950 บริษัทได้บุกเบิกอุตสาหกรรมยาโดยซื้อโรงงานเคมี Zlag ในสวิตเซอร์แลนด์และห้องปฏิบัติการ McNeil ในสหรัฐอเมริกาในปี ค.ศ. 1976 ในช่วงที่เจมส์ เบิร์ก ประธานคณะกรรมการบริหารดำรงตำแหน่งอยู่ เขาต้องเผชิญกับเรื่องไทลินอล (เหตุการณ์ไทลินอล) เมื่อเขาใช้มาตรการรวดเร็วเพื่อกอบกู้ชื่อเสียงของบริษัทและประสบความสำเร็จในการทำให้ไทลินอลกลับมามีส่วนแบ่งทางการตลาดอีกครั้ง

ตั้งแต่ทศวรรษ 1980 เป็นต้นมา Johnson & Johnson ได้ขยายธุรกิจของตนผ่านการซื้อกิจการอย่างต่อเนื่อง รวมถึงบริษัทในอุตสาหกรรมการดูแลทางการแพทย์ อุตสาหกรรมการดูแลดวงตา และเทคโนโลยีชีวภาพ บริษัทได้กลายมาเป็นผู้นำตลาดด้วยการเปิดตัวคอนแทคเลนส์แบบใช้แล้วทิ้งรายวันรุ่นแรกในปี 1993 และในปี 2002 บริษัทได้เข้าซื้อกิจการ Alza ซึ่งเป็นผู้นำด้านการส่งมอบยา ในช่วงทศวรรษ 2000 บริษัทได้ขับเคลื่อนการเติบโตอย่างต่อเนื่องผ่านการซื้อกิจการและการลงทุน

แม้ว่าบริษัทจะประสบความสำเร็จอย่างโดดเด่น แต่บริษัทก็ต้องเผชิญกับความท้าทาย โดยเฉพาะในกรณีมะเร็งที่เกี่ยวข้องกับแป้งทัลคัมสำหรับเด็ก ในปี 2012 และ 2017 บริษัทได้รับเงินชดเชยจำนวนมากสำหรับความเชื่อมโยงที่อาจเกิดขึ้นระหว่างแป้งยาสูบกับมะเร็งรังไข่ และในปี 2018 บริษัทได้รับเงินชดเชย 4.67 พันล้านดอลลาร์สำหรับปัญหานี้

คดีเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อสถานะการเงินและชื่อเสียงของบริษัท แต่ Johnson & Johnson ยังคงมุ่งมั่นที่จะรักษาความเป็นผู้นำระดับโลกเอาไว้ ในฐานะยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพ บริษัทประสบความสำเร็จในการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีรายได้เติบโตจาก 65,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2011 เป็น 96,300 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 ต้องขอบคุณผลิตภัณฑ์คุณภาพสูงและชื่อเสียงอันแข็งแกร่งของบริษัท

นับตั้งแต่ก่อตั้ง Johnson & Johnson ได้ขยายธุรกิจด้วยธุรกิจที่หลากหลายและผลิตภัณฑ์นวัตกรรม โดยเติบโตจากผู้ผลิตอุปกรณ์ทางการแพทย์จนกลายเป็นบริษัทยาขนาดใหญ่ระดับโลก ความสำเร็จของบริษัทเกิดจากนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง กลยุทธ์การขยายธุรกิจไปทั่วโลก และกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายซึ่งทำให้บริษัทก้าวขึ้นเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพระดับโลก

บริษัท จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน ฟาร์มาซูติคอลส์ และอุปกรณ์การแพทย์ อิงค์

บริษัทมีการแบ่งส่วนการดำเนินงานออกเป็น 3 ส่วนหลัก ได้แก่ ส่วนเภสัชกรรม ส่วนอุปกรณ์ทางการแพทย์ และส่วนผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล ซึ่งส่วนเหล่านี้ถือเป็นแหล่งรายได้หลักของ Johnson & Johnson โดยส่วนเภสัชกรรมเติบโตอย่างมากจากนวัตกรรมและการขยายตลาด ส่วนส่วนอุปกรณ์ทางการแพทย์ยังคงมีเสถียรภาพแม้จะเกิดการระบาด และส่วนผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลมีรายได้ลดลงเล็กน้อย

ในฐานะแผนกที่สร้างรายได้อันดับหนึ่งของ Johnson & Johnson กลุ่มผลิตภัณฑ์ยาเน้นที่การพัฒนายาใหม่ๆ ในสาขาภูมิคุ้มกันวิทยา เนื้องอกวิทยา ประสาทวิทยา และโรคติดเชื้อ ยา ภูมิคุ้มกันวิทยาใช้รักษาโรคที่เกี่ยวข้องกับภูมิคุ้มกันตนเองและการอักเสบ เช่น โรคไขข้ออักเสบ ยาเนื้องอกวิทยาใช้รักษามะเร็งในเลือดและเนื้องอกแข็ง ยาประสาทวิทยาใช้รักษาความผิดปกติของระบบประสาทส่วนกลาง เช่น โรคซึมเศร้าและโรคพาร์กินสัน และยาโรคติดเชื้อใช้รักษาการติดเชื้อแบคทีเรียและไวรัส

แผนกเวชภัณฑ์ของ Johnson & Johnson มีผลิตภัณฑ์ยาชั้นนำในตลาดหลายชนิด เช่น Stelara (ustekinumab) สำหรับรักษาโรคสะเก็ดเงินชนิดแผ่นปานกลางถึงรุนแรงและโรคโครห์น Darzalex (dalimumab) สำหรับรักษามะเร็งไมอีโลม่าหลายแห่ง Imbruvica (ibrutinib) สำหรับรักษามะเร็งเม็ดเลือดขาวชนิดเรื้อรัง (CLL) และมะเร็งต่อมน้ำเหลืองชนิดเล็ก (SLL) และ Xarelto (ibuprofenib) สำหรับรักษามะเร็งเม็ดเลือดขาวชนิดเรื้อรัง (CLL) และมะเร็งต่อมน้ำเหลืองชนิดเล็ก (SLL) รวมทั้ง Xarelto (ibuprofenib) สำหรับรักษามะเร็งต่อมน้ำเหลืองชนิดเรื้อรัง และ Xarelto (rivaroxaban) ซึ่งเป็นยาต้านการแข็งตัวของเลือดชนิดรับประทานเพื่อป้องกันและรักษาโรคเลือดแข็งตัวช้า

แผนกเภสัชกรรมของบริษัทยังดำเนินการวิจัยและพัฒนาทั่วโลก โดยทำงานเพื่อพัฒนายาและการรักษาใหม่ๆ บริษัทดำเนินการทดลองทางคลินิกอย่างกว้างขวางเพื่อประเมินความปลอดภัยและประสิทธิภาพของยาใหม่ๆ และร่วมมือกับสถาบันการศึกษา สถาบันวิจัย และบริษัทเภสัชกรรมอื่นๆ เพื่อขับเคลื่อนการสร้างสรรค์นวัตกรรมและการวิจัยและพัฒนา นอกจากนี้ บริษัทยังลงทุนในผลิตภัณฑ์ชีวเภสัชกรรม ซึ่งครอบคลุมถึงเทคโนโลยีล้ำสมัย เช่น ยีนบำบัด เซลล์บำบัด และภูมิคุ้มกันบำบัด

ผลิตภัณฑ์ยาของบริษัทจำหน่ายไปทั่วโลก และบริษัทมีโรงงานผลิต ศูนย์วิจัยและพัฒนา และศูนย์จำหน่ายในหลายประเทศ โดยความต้องการในตลาดโลกและการเปลี่ยนแปลงนโยบายส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อธุรกิจ ล่าสุด บริษัทยังคงขับเคลื่อนการอนุมัติและการเปิดตัวยาใหม่ๆ ตลอดจนขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ ขณะเดียวกันก็ลงทุนเชิงกลยุทธ์ในด้านเทคโนโลยีชีวภาพและการบำบัดรักษาใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการและความท้าทายด้านการดูแลสุขภาพที่เพิ่มมากขึ้น

แน่นอนว่าแผนกเวชภัณฑ์ของ Johnson & Johnson ต้องเผชิญกับความท้าทายและความเสี่ยงมากมาย รวมถึงการหมดอายุของสิทธิบัตร ปัญหาความปลอดภัยของยา และการควบคุมราคาของยา การหมดอายุของสิทธิบัตรอาจนำไปสู่การเข้าสู่ตลาดของยาสามัญ ส่งผลให้ยอดขายและราคาลดลง เช่นเดียวกับกรณีของ Stellara ซึ่งสิทธิบัตรกำลังจะหมดอายุในสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป

แม้ว่าบริษัทต่างๆ จะบรรเทาความเสี่ยงนี้ด้วยการซื้อกิจการและการวิจัยและพัฒนาร่วมกัน แต่ปัญหาประสิทธิภาพและความปลอดภัยของยาอาจนำไปสู่การฟ้องร้อง การเรียกคืนผลิตภัณฑ์ และความเสียหายต่อแบรนด์ โดยแผนกเภสัชกรรมของ Johnson & Johnson ต้องจ่ายเงินค่าดำเนินคดีมูลค่า 8.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา นอกจากนี้ การควบคุมราคาของยาโดยรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะกฎหมายกำหนดราคาของยาที่ผลักดันโดยรัฐบาลของไบเดน อาจจำกัดอำนาจในการกำหนดราคาของผู้ผลิตยา

จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์ทางการแพทย์รายใหญ่เป็นอันดับสอง ดำเนินธุรกิจใน 4 แผนกหลัก ได้แก่ ผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์ ออร์โธปิดิกส์ จักษุวิทยา และการผ่าตัดผ่านกล้อง โดยการเข้าซื้อกิจการหลายครั้ง โดยเฉพาะระหว่างปี 2551 ถึง 2554 ทำให้บริษัทสามารถรักษาตำแหน่งทางการตลาดในพื้นที่เหล่านี้ไว้ได้ ตลาดอุปกรณ์ส่องกล้องทั่วโลกคาดว่าจะมีมูลค่าถึง 22,000 ล้านดอลลาร์ในอีก 5 ปีข้างหน้า เนื่องจากกลยุทธ์ของบริษัทเปลี่ยนจากผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์ทั่วไปเป็นผลิตภัณฑ์ขั้นสูง เช่น เครื่องมือไฟฟ้าและท่อต่อสาย เพื่อตอบสนองต่อความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา บริษัทได้ขายแผนกเบาหวานและการวินิจฉัยโรคที่เติบโตช้าออกไป เพื่อมุ่งเน้นทรัพยากรไปที่ตลาดที่มีแนวโน้มดีกว่า อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบแสดงให้เห็นว่าแม้จะมีการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ แต่ส่วนอัตรากำไรที่ปรับเปลี่ยนแล้วของแผนกอุปกรณ์การแพทย์กลับลดลง และการเติบโตของรายได้ยังไม่เป็นไปตามที่คาด

ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงได้ลงทุนอย่างแข็งขันอีกครั้งในด้านการผ่าตัดดิจิทัลที่กำลังเกิดขึ้น โดยผสานรวมหุ่นยนต์ผ่าตัด ปัญญาประดิษฐ์ และการถ่ายภาพขั้นสูงเพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์ผ่าตัดรุ่นต่อไป ในปี 2019 บริษัท Johnson & Johnson ได้เข้าซื้อกิจการ Always Health และเปิดตัวแพลตฟอร์ม Monarch ซึ่งใช้เทคโนโลยีหุ่นยนต์เพื่อปรับปรุงการส่องกล้องหลอดลม นอกจากนี้ บริษัท VERB Surgical ของบริษัทกำลังพัฒนาระบบ OTAVA ซึ่งมีเป้าหมายที่จะท้าทายหุ่นยนต์ผ่าตัด da Vinci ที่มีอยู่เดิมด้วยความยืดหยุ่นที่มากขึ้นและขนาดที่เล็กลง

ในส่วนของผลิตภัณฑ์ด้านการผ่าตัด บริษัทได้เปลี่ยนจุดเน้นเชิงกลยุทธ์ไปที่ผลิตภัณฑ์ขั้นสูง เช่น เครื่องมือไฟฟ้าและท่อต่อ โดยตลาดมีแนวโน้มที่จะเติบโตต่อไปในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เนื่องจากตลาดเครื่องมือไฟฟ้าคาดว่าจะขยายตัวมากขึ้น จากการเข้าซื้อกิจการ Maggedae Medical ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตเครื่องมือไฟฟ้าผ่าตัด ทำให้ Johnson & Johnson สามารถขยายสายผลิตภัณฑ์เครื่องมือไฟฟ้าได้มากขึ้น

ในด้านออร์โธปิดิกส์ การเข้าซื้อกิจการบริษัทออร์โธปิดิกส์ Census ของสวิตเซอร์แลนด์ด้วยมูลค่า 2 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐในปี 2012 ทำให้ส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่รายได้ของกลุ่มธุรกิจกลับลดลงเนื่องจากอุตสาหกรรมออร์โธปิดิกส์ทั่วโลกชะลอตัว เพื่อรับมือกับความท้าทายนี้ บริษัทจึงอยู่ระหว่างการเข้าซื้อกิจการ Autodoxy ซึ่งเป็นบริษัทผ่าตัดด้วยหุ่นยนต์ เพื่อขยายธุรกิจ นอกจากนี้ บริษัทยังได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งทางการตลาดในด้านคอนแทคเลนส์และผลิตภัณฑ์สำหรับการรักษาแบบแทรกแซงผ่านการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ในด้านจักษุวิทยาและการบำบัดด้วยการแทรกแซง และคาดว่ากลุ่มการบำบัดด้วยการแทรกแซงจะเติบโตที่อัตรา CAGR 6% ถึง 9% ในอีกห้าปีข้างหน้า

โดยสรุปแล้ว คาดว่ากลุ่มผลิตภัณฑ์ยาของ Johnson & Johnson จะยังคงรักษาตำแหน่งผู้นำตลาดต่อไปได้ เนื่องจากยังคงมีความโดดเด่นในด้านนวัตกรรมอย่างต่อเนื่องและผลิตภัณฑ์ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่แข็งแกร่ง กลุ่มอุปกรณ์การแพทย์แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันในตลาดที่แข็งแกร่งและความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคง แต่กลุ่มออร์โธปิดิกส์ต้องเผชิญกับความท้าทายจากการเติบโตที่ชะลอตัวและการแข่งขันที่รุนแรงในพื้นที่หุ่นยนต์ผ่าตัด อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงรักษาประสิทธิภาพทางการเงินที่มั่นคงผ่านการจัดแนวทางเชิงกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพและการขยายธุรกิจ

การวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของหุ้น Johnson & Johnson

ท่ามกลางการเทขายหุ้นสหรัฐฯ ในปีนี้ กลุ่มธุรกิจดูแลสุขภาพและเภสัชกรรมกลับมีผลงานที่ดีเป็นพิเศษ โดย Johnson & Johnson (สัญลักษณ์หุ้น: JNJ) แสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพที่แข็งแกร่ง มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 390.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในรอบ 5 ปีที่ 181 ดอลลาร์ ราคาหุ้นของ Johnson & Johnson ลดลงน้อยกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ ซึ่งเน้นย้ำถึงเสถียรภาพและความยืดหยุ่นของบริษัทในฐานะบริษัทผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์

ในแง่ของรายได้และผลกำไร Johnson & Johnson แสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่อง รายได้รวมเพิ่มขึ้นจาก 81,100 ล้านดอลลาร์ในปี 2018 เป็น 96,300 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นจาก 2,100 ล้านดอลลาร์เป็น 2,340 ล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นจาก 15,000 ล้านดอลลาร์เป็น 35,000 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทยังคงเติบโตอย่างมั่นคงทั้งในด้านรายได้และผลกำไร

สินทรัพย์หมุนเวียนประมาณ 615,350 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนมูลค่า 4,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นที่ดี หนี้สินระยะยาวอยู่ที่ประมาณ 2,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้รวมต่ำกว่า 4 อย่างมาก แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการชำระหนี้ที่แข็งแกร่ง กำไรสะสมเพิ่มขึ้นจาก 10,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 12,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องและความมั่นคงทางการเงินของการสะสมเงินของบริษัท

ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดของบริษัทก็แข็งแกร่ง โดยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสูงกว่ากระแสเงินสดจากการลงทุน แสดงให้เห็นว่าบริษัทสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้เพียงพอและมั่นคง กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นจาก 18,000 ล้านเหรียญสหรัฐเป็น 19,000 ล้านเหรียญสหรัฐ แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการจัดการกระแสเงินสดได้ดีในขณะที่ยังคงรักษาการเติบโตที่มั่นคง ซึ่งสร้างรากฐานที่มั่นคงสำหรับการลงทุนและพัฒนาอย่างต่อเนื่อง

ในแง่ของอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE ratio) ปัจจุบันอยู่ที่ 24.0 ซึ่งต่ำกว่ามาตรฐานอุตสาหกรรมที่ 25.0 แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นของ Johnson & Johnson อยู่ในระดับที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับความสามารถในการทำกำไรและเป็นไปตามข้อกำหนดการลงทุน ระดับการประเมินมูลค่านี้สะท้อนถึงความสมดุลระหว่างความสามารถในการทำกำไรและราคาหุ้นของบริษัท ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของบริษัทในฐานะทางเลือกการลงทุน

นอกจากนี้ Johnson & Johnson ยังโดดเด่นในแง่ของความปลอดภัยของเงินปันผลและการเติบโตของเงินปันผล อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคงที่อยู่ระหว่างประมาณ 2.6% ถึง 2.64% ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยห้าปี เงินปันผลของบริษัทเติบโตขึ้นในอัตราเฉลี่ยต่อปี 9% ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา และยังคงอยู่ที่ 6% ถึง 7% ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงความสามารถที่แข็งแกร่งของบริษัทในการจ่ายเงินปันผลและเพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่องตลอดเวลา เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทเทคโนโลยีบางแห่งที่ไม่จ่ายเงินปันผล อัตราผลตอบแทนนี้ถือเป็นอัตราที่น่าดึงดูดซึ่งมอบผลตอบแทนที่มั่นคงให้กับนักลงทุน

ในขณะเดียวกัน หากพิจารณาจากอัตราการเติบโตประจำปี 3.9% และอัตราส่วนลด 7.5% ราคาหุ้นที่เหมาะสมของบริษัทคือ 163 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบันที่ 162.35 ดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่าราคาหุ้นของ Johnson & Johnson ใกล้เคียงกับระดับมูลค่าที่เหมาะสม ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นที่เหมาะสมกว่าสำหรับนักลงทุน ในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน มูลค่าที่ใกล้เคียงกับมูลค่าที่เหมาะสมนี้อาจช่วยให้นักลงทุนมองหาโอกาสการลงทุนที่เป็นไปได้ในภาคส่วนการดูแลสุขภาพที่มั่นคง

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ แม้ว่าราคาหุ้นของ Johnson & Johnson จะแข็งแกร่งท่ามกลางความผันผวนของตลาดในปีนี้ แต่รายได้กลับเติบโตเพียง 1.9% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มการเติบโตที่ช้า การเติบโตที่ช้านี้อาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรในอนาคตและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นของบริษัท

นอกจากนี้ การตรวจสอบประวัติปัญหาของบริษัทก็มีความสำคัญเช่นกัน ตัวอย่างเช่น บริษัทเคยถูกดำเนินคดีเกี่ยวกับแป้งเด็กที่มีแป้งทัลคัมผสมอยู่ซึ่งอาจเป็นสารก่อมะเร็ง บริษัทยังคงขายผลิตภัณฑ์นี้ต่อไปโดยรู้เห็นและใช้วิธีการยืดเวลาในการดำเนินคดี โดยพยายามหลีกเลี่ยงความรับผิดโดยการล้มละลายหรือวิธีการอื่นๆ ปัญหาเหล่านี้เผยให้เห็นถึงปัญหาในความซื่อสัตย์สุจริตของฝ่ายบริหารของบริษัท และอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อชื่อเสียงและการเติบโตในอนาคตของบริษัท

โดยสรุปแล้ว ผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท Johnson & Johnson ถือว่าแข็งแกร่ง และตัวชี้วัดทางการเงินเกือบทั้งหมดตรงตามเกณฑ์การลงทุน ผลการดำเนินงานที่มั่นคงของบริษัทในตลาดทำให้มีมูลค่าการลงทุนระยะยาวที่แข็งแกร่ง และราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ในระดับที่เหมาะสมต่อการลงทุน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงต้องให้ความสนใจกับความเสี่ยงที่บริษัทต้องเผชิญ รวมถึงการเติบโตของรายได้ที่ช้าและปัญหาในอดีต ปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานในอนาคตของบริษัทและผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น ดังนั้น จึงควรพิจารณาอย่างรอบคอบเมื่อตัดสินใจลงทุน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ