El concepto de liquidez bancaria y evaluación de riesgos.

El colapso del Silicon Valley Bank causó furor, ya que nadie antes de ese momento esperaba que un banco tan grande fracasara. Sin embargo, no fue el tamaño o la historia del banco lo que estuvo en el centro de esta tragedia, sino más bien la capacidad del banco para hacer frente a los desafíos de liquidez. Entonces, en este artículo, profundicemos en el concepto de liquidez bancaria y su evaluación de riesgos.

¿Qué significa liquidez bancaria?

Se refiere a la capacidad de los activos de un banco, especialmente el efectivo y sus equivalentes, para hacer frente a sus pagos y al servicio de su deuda. En otras palabras, la liquidez bancaria se refiere a la capacidad de un banco para liquidar sus activos rápidamente para hacer frente a las diversas necesidades de pagos y financiación que enfrenta.

Es una parte muy importante de las operaciones de un banco porque los bancos necesitan manejar fácilmente retiros de depósitos, desembolsos de préstamos, pagos de intereses y otras actividades de flujo de fondos de sus clientes. Una buena gestión de la liquidez bancaria puede ayudar a evitar retrasos en los pagos o incumplimiento de los compromisos debido a la escasez de fondos, preservando así su credibilidad y su estabilidad operativa.

Para reducir el riesgo de pago y la incertidumbre en el flujo de fondos, los bancos deben asegurarse de tener suficiente liquidez para procesar transacciones como retiros de depósitos de clientes, cheques y pagos electrónicos. Esto significa que los bancos deben tener disponible suficiente efectivo o activos fácilmente realizables en todo momento para satisfacer las necesidades de financiación de sus clientes manteniendo al mismo tiempo el funcionamiento eficiente de sus servicios de pago. Además, los bancos deben participar activamente en sistemas de pago y sistemas de compensación que garanticen que los fondos puedan llegar y liquidarse de manera eficiente y oportuna, manteniendo así la fluidez y seguridad de sus operaciones diarias.

Una liquidez bancaria adecuada es la base para garantizar que los bancos puedan cumplir sus obligaciones a medida que vencen de manera oportuna y en diversas circunstancias. Esto incluye no sólo los depósitos de los clientes y los préstamos propios del banco, sino también una amplia gama de otros instrumentos financieros. Los bancos deben garantizar que se mantenga la estabilidad de sus operaciones frente a la volatilidad del mercado, la incertidumbre y los eventos inesperados.

Esta protección de la liquidez permite a los bancos hacer frente a retiros de depósitos a gran escala, demandas de pago y presiones de financiamiento que surgen de los cambios del mercado, evitando así el riesgo de retrasos en los pagos o incumplimiento de los compromisos debido a la escasez de fondos. Al mantener una liquidez adecuada, los bancos pueden garantizar su credibilidad y su sólida posición financiera, aumentar su resiliencia al riesgo y mantener la competitividad y la confianza en los mercados financieros.

Los bancos pueden obtener y mantener liquidez de diversas maneras para garantizar que sean capaces de responder a una variedad de necesidades de pago y financiación. Los depósitos de clientes son una de las fuentes más importantes de financiación para los bancos y una importante fuente de liquidez. Los bancos dependen de los depósitos para sus operaciones crediticias y otras inversiones para generar ingresos y ganancias. El tamaño y la estabilidad de los depósitos tienen un impacto directo en la liquidez y la capacidad de funcionamiento de un banco.

Por lo tanto, los bancos suelen tomar medidas para atraer y retener los depósitos de los clientes, como ofrecer tasas de interés competitivas, servicios de retiro convenientes y un servicio al cliente de calidad, para mantener y aumentar el tamaño de sus depósitos y garantizar suficiente liquidez para responder a diversas necesidades de financiamiento y cambios del mercado.

Los bancos pueden solicitar préstamos del banco central o participar en operaciones de recompra inversa para obtener apoyo temporal de liquidez. El banco central suele ser el ejecutor de la política monetaria del país y es responsable de regular y gestionar la liquidez en los mercados financieros. Cuando los bancos enfrentan una escasez de fondos o necesitan liquidez adicional, pueden solicitar préstamos a corto plazo al banco central. Estos préstamos, que generalmente se otorgan a tasas de interés más bajas, ayudan a los bancos a abordar necesidades temporales de financiamiento y garantizar sus operaciones normales y su capacidad de realizar pagos.

Además, los bancos también pueden participar en las operaciones de repo inverso del Banco Central. Un repo inverso es un instrumento de financiación de deuda a corto plazo en el que los bancos venden sus tenencias (normalmente valores de gran liquidez, como bonos gubernamentales) al banco central con un acuerdo para recomprarlos después de un cierto período de tiempo en el futuro. Las operaciones de repo inverso brindan a los bancos una manera fácil de obtener liquidez y acceso rápido a fondos para hacer frente a picos de demanda de fondos o situaciones inesperadas.

Los bancos pueden mejorar su liquidez manteniendo una variedad de activos más líquidos. Estos activos incluyen bonos gubernamentales, ya que generalmente se consideran entre los activos más seguros y líquidos. Además, los bancos pueden mantener acciones de gran liquidez, es decir, acciones que se negocian activamente en el mercado y se liquidan fácilmente.

Además, otros valores fácilmente realizables son activos importantes que los bancos utilizan para responder a las necesidades de liquidez porque son relativamente líquidos en el mercado y pueden liquidarse rápidamente para cubrir pagos y otras necesidades de financiamiento. Al mantener estos activos, los bancos pueden gestionar su riesgo de liquidez de manera más flexible y confiable frente a retiros de depósitos y otras necesidades de pago.

Los bancos pueden gestionar eficazmente su riesgo de liquidez y aumentar la liquidez a través de una variedad de operaciones de mercado, incluida la compra y venta de bonos para ajustar sus carteras de activos, la cobertura con derivados como swaps de tasas de interés o contratos de futuros y el empaquetado de activos en valores para su emisión a través de la titulización de activos. . Estas operaciones permiten a los bancos responder con flexibilidad a los cambios del mercado y a las necesidades de los clientes, gestionando así eficazmente el riesgo de liquidez y aumentando los niveles de liquidez.

Una buena gestión de la liquidez bancaria es esencial para ayudar a los bancos a protegerse contra diversos riesgos, como el riesgo de mercado, el riesgo crediticio y el riesgo operativo. Al garantizar una liquidez adecuada, los bancos pueden minimizar la pérdida de fondos debido a acontecimientos imprevistos, mantener fondos suficientes y responder rápidamente a los cambios del mercado y a las necesidades de los clientes cuando sea necesario. Al gestionar eficazmente la liquidez, los bancos pueden reducir el riesgo de salidas de capital ante acontecimientos impredecibles o volatilidad del mercado, manteniendo así su estabilidad financiera y su reputación.

En resumen, la liquidez bancaria se refiere a la capacidad de los activos de un banco, especialmente el efectivo y sus equivalentes, de utilizarse rápidamente para satisfacer las necesidades de pago y servicio de la deuda. Una buena gestión de la liquidez es esencial para que los bancos manejen los retiros de depósitos, los desembolsos de préstamos, los pagos de intereses y otras actividades de liquidez y ayuda a evitar el riesgo de liquidez bancaria.

¿Qué es el riesgo de liquidez bancaria?

Este es el riesgo al que está expuesto un banco: el riesgo de no poder obtener fondos suficientes para cumplir sus compromisos en tiempo y forma. Este riesgo puede deberse a una serie de factores, incluidos, entre otros, retiros de depósitos a gran escala, inestabilidad del mercado o desequilibrios en el propio balance del banco. Específicamente, el riesgo de liquidez bancaria implica la incapacidad de un banco para obtener fondos suficientes rápidamente y a un costo razonable para cumplir con sus pasivos a corto plazo y otras necesidades de financiamiento cuando sea necesario.

Cuando las necesidades de un banco exceden sus fondos disponibles, es posible que no pueda cubrir oportunamente los retiros de depósitos, los reembolsos de préstamos y otras necesidades de desembolso, lo que puede generar problemas de liquidez. La causa fundamental de los problemas de liquidez de un banco suele radicar en un desajuste entre sus activos y pasivos o en su incapacidad para liquidar activos rápidamente cuando las condiciones del mercado se deterioran. En tales casos, los bancos pueden enfrentar retiros a gran escala de clientes o fondos insuficientes al vencimiento del préstamo, lo que puede afectar sus operaciones normales.

Un desajuste entre los activos y pasivos de un banco puede generar un desequilibrio entre los desembolsos y las necesidades de financiamiento, aumentando el riesgo de liquidez del banco. En primer lugar, esta situación puede exponer a los bancos a desafíos para pagar los retiros de depósitos, el capital y los intereses de los préstamos, u otros pasivos, de manera oportuna. Por ejemplo, si los pasivos a corto plazo de un banco exceden los activos inmediatamente realizables, es posible que tenga que liquidar activos rápidamente en condiciones desfavorables para satisfacer las necesidades de pago, lo que aumenta el riesgo de liquidez de los activos.

En segundo lugar, los descalces entre activos y pasivos también pueden debilitar la suficiencia de capital y la solidez de un banco, particularmente si el banco depende de financiamiento a corto plazo para respaldar los activos a largo plazo, lo que puede dificultar el cumplimiento de compromisos a largo plazo en tiempos de volatilidad del mercado o restricciones de financiación, lo que agrava aún más los problemas de liquidez.

La quiebra del Silicon Valley Bank en 2023 fue un caso de riesgo de liquidez bancaria debido a un desajuste entre activos y pasivos. Como se muestra en el gráfico siguiente, el balance del banco muestra un desfase de vencimientos (un desfase entre el vencimiento del lado de los activos y el vencimiento del lado de los pasivos) causado por "pedir préstamos a corto plazo y prestar a largo plazo" (es decir, fuente de crédito a corto plazo). fondos y uso a largo plazo de los fondos). A finales de diciembre de 2022, los depósitos del Silicon Valley Bank ascendían a 173.100 millones de dólares, o el 89 por ciento del pasivo total. De esta cantidad, 92.300 millones de dólares eran depósitos que devengan intereses.

También existe la posibilidad de que los bancos necesiten recaudar fondos a un costo mayor en tiempos de estrechez del mercado o cuando el crédito del banco está deteriorado, lo que podría tener un impacto en su rentabilidad. Los mercados ajustados generalmente significan una reducción en la oferta de fondos o un aumento en el costo de los fondos, lo que hace que los bancos enfrenten tasas de endeudamiento más altas u otros costos financieros para obtener fondos. Estos costos adicionales pueden aumentar los gastos operativos de un banco y comprimir su margen de beneficio neto.

Además, el daño a la calificación crediticia de un banco puede llevar a una menor confianza de los inversionistas en él, lo que a su vez puede hacer que el costo del endeudamiento sea aún más alto o que sea más difícil obtener financiamiento. En este caso, los bancos pueden enfrentar un uso menos eficiente del capital, así como una expansión comercial limitada. Debido a la creciente preocupación de los inversores por la calificación crediticia de un banco, es posible que los bancos deban pagar tasas de interés más altas para atraer fondos o enfrentar restricciones de endeudamiento más estrictas, lo que puede tener un impacto negativo en la posición financiera del banco y su crecimiento futuro.

Los sistemas de pago y compensación son fundamentales para las operaciones normales de los bancos, ya que garantizan la llegada y liquidación oportuna de los fondos y ayudan a los bancos a procesar las transacciones de los clientes y el pago de la deuda. Si los problemas de liquidez en otras instituciones financieras afectan el funcionamiento normal de estos sistemas, es posible que los bancos deban tomar medidas adicionales para hacer frente a las fluctuaciones en la liquidez de financiación, como mitigar los riesgos ajustando sus estrategias de gestión de fondos o encontrando medios alternativos de pago y compensación.

También hay momentos en los que, por ejemplo, se produce una crisis económica, una crisis en los mercados financieros o un evento crediticio importante, lo que puede generar una mayor presión sobre los bancos para que retiren depósitos o una depreciación de sus activos, lo que a su vez puede exacerbar su riesgo de liquidez. . Durante una crisis económica, los clientes pueden realizar retiros de depósitos a gran escala, lo que genera restricciones de financiación para los bancos. Al mismo tiempo, las perturbaciones en los mercados financieros y los importantes acontecimientos crediticios pueden hacer que caiga el valor de los activos en poder de los bancos, lo que hace más difícil liquidar esos activos o sólo es posible venderlos con descuento, exacerbando aún más los problemas de liquidez de los bancos.

El riesgo de liquidez bancaria no sólo puede exponer a un banco a la insolvencia sino que incluso puede ser el desencadenante de una crisis financiera. Por lo tanto, la existencia de dicho riesgo requiere que los bancos adopten medidas eficaces de gestión de la liquidez para garantizar que se mantengan niveles adecuados de liquidez en diversas condiciones de mercado.

Cómo se evalúa la liquidez bancaria

Para evaluar la salud de la liquidez de un banco, se pueden observar una serie de aspectos y utilizar varios indicadores y métodos para obtener una imagen completa de su posición de liquidez. Por ejemplo, es posible llevar a cabo una gestión diaria de la liquidez, que consiste en una serie de medidas implementadas por los bancos mediante el seguimiento de los flujos de efectivo, la evaluación del calce de vencimientos de activos y pasivos y la garantía de la diversificación de las fuentes de financiación. Los bancos anticipan y responden a posibles necesidades de financiación monitoreando y analizando periódicamente las entradas y salidas de efectivo, así como las características de liquidez de sus activos.

Además, los bancos reducen el riesgo de liquidez manteniendo un perfil de vencimiento razonable de activos y pasivos y garantizando que los pasivos a corto plazo puedan utilizarse para respaldar la liquidación y el reembolso de activos a corto plazo. La diversificación de las fuentes de financiación es también una de las estrategias importantes, mediante la cual los bancos mantienen la estabilidad de la liquidez a través de diferentes fuentes de financiación, como depósitos, financiación del mercado y apoyo del banco central, para afrontar los desafíos de diversos entornos económicos y de mercado y garantizar la fluidez y la estabilidad. de las operaciones del día a día.

Por ejemplo, el balance de un banco puede analizarse prestando especial atención a las características de liquidez de sus activos y al perfil de vencimiento de sus pasivos. Centrarse en activos como efectivo, depósitos, bonos a corto plazo y valores de alta liquidez mantenidos por el banco, así como en la composición y vencimiento de los depósitos a corto plazo, los préstamos y otros pasivos a corto plazo.

Luego, se pueden utilizar varios indicadores y índices de liquidez para cuantificar el riesgo de liquidez de un banco, como el índice de cobertura de liquidez, el índice de activos líquidos a pasivos líquidos y el análisis de proyección de flujo de efectivo. Estos indicadores pueden ayudar a evaluar si un banco tiene fondos suficientes para cumplir con sus compromisos de responsabilidad a corto y largo plazo.

El índice de cobertura de liquidez (LCR) es un indicador importante de si las tenencias de activos líquidos de alta calidad de un banco son suficientes para cubrir sus salidas netas de efectivo cuando se enfrenta a un escenario de estrés de 30 días. Generalmente se requiere que el valor del LCR no sea inferior al 100%. Esto significa que los bancos deben mantener al menos suficientes activos líquidos de alta calidad para cubrir posibles escenarios de salida de efectivo y garantizar que puedan cumplir con sus obligaciones de pago en el corto plazo sin depender de fuentes externas de financiamiento.

El cálculo del LCR se basa en la relación entre los activos altamente líquidos mantenidos por el banco (por ejemplo, efectivo, bonos gubernamentales, etc.) y las salidas netas de efectivo proyectadas. Un LCR alto indica la capacidad de un banco para manejar necesidades de financiamiento inesperadas en el corto plazo y, por lo tanto, se considera un indicador saludable y sólido de gestión de liquidez en las evaluaciones regulatorias y de mercado. Al mantener un índice de cobertura de liquidez (LCR) adecuado, los bancos pueden reducir su exposición al riesgo de liquidez y mejorar su capacidad para resistir condiciones de mercado desfavorables y situaciones estresantes.

El índice de efectivo es una medida del índice de efectivo en poder del banco con respecto a los depósitos totales y se utiliza para reflejar la capacidad del banco para responder a las necesidades de retiro de depósitos a corto plazo. Este ratio afecta directamente a las estrategias de gestión de liquidez y control de riesgos de un banco. Un ratio de efectivo elevado significa que el banco puede satisfacer las solicitudes de retiro de efectivo de sus clientes más fácilmente en el corto plazo, reduciendo así el riesgo de problemas de liquidez.

Normalmente, los ratios de efectivo no deberían ser demasiado altos porque el efectivo no genera ingresos por intereses, lo que puede afectar la rentabilidad del banco. Sin embargo, un ratio de efectivo demasiado bajo puede hacer que el banco no pueda responder a solicitudes de retiro de depósitos a gran escala de manera oportuna, aumentando así el riesgo de liquidez. Por lo tanto, los bancos deben establecer y gestionar adecuadamente sus ratios de efectivo, teniendo en cuenta su modelo de negocio, las necesidades de sus clientes y las condiciones del mercado, para garantizar que se encuentre un equilibrio entre el mantenimiento de la liquidez y la rentabilidad.

El índice de financiación estable neta (NSFR) es un indicador que evalúa la solidez a largo plazo y el riesgo de liquidez de un banco midiendo la proporción de los activos de un banco que están adecuadamente respaldados por fuentes estables de financiación en un escenario de estrés de un año. El NSFR requiere que un banco tenga suficiente financiamiento estable que sea capaz de respaldarlo de manera continua durante períodos de tensión para garantizar que su negocio opere de manera sólida.

NSFR requiere que los bancos consideren la estabilidad esperada de varios activos y pasivos en conjunto para garantizar que las fuentes de financiamiento sean suficientes para respaldar la naturaleza de largo plazo de sus activos. Por ejemplo, los depósitos a largo plazo, los préstamos a largo plazo y diversos instrumentos de capital se consideran fuentes estables de financiación, mientras que la financiación que depende de la financiación del mercado a corto plazo no se considera estable. Esta evaluación integral ayuda a los bancos a gestionar mejor sus estructuras de activos y pasivos, reducir el riesgo de liquidez y mejorar su solidez general y su resistencia al riesgo.

El coeficiente de reserva obligatoria, por otro lado, es el porcentaje de depósitos que el banco central exige a los bancos comerciales que mantengan como reservas y no utilicen para préstamos u otras inversiones. Este ratio se establece para garantizar que los bancos mantengan suficientes reservas de efectivo para satisfacer las necesidades de los clientes ante posibles retiros de depósitos a gran escala. Este requisito ayuda a mantener la estabilidad del sistema financiero y a prevenir riesgos sistémicos derivados de la iliquidez de los bancos.

También puede examinar si los bancos pueden depender del respaldo de liquidez proporcionado por el banco central, por ejemplo solicitando préstamos del banco central o participando en operaciones de recompra inversa. Además, analice si los bancos tienen estrategias para utilizar las operaciones de mercado para gestionar y aumentar la liquidez, como la compra y venta de bonos y la realización de titulizaciones de activos.

Mientras tanto, realizar pruebas de tensión en situaciones de contingencia es una metodología importante para evaluar el desempeño de la liquidez de los bancos y su capacidad para hacer frente a diferentes condiciones de mercado. Estas pruebas simulan una variedad de entornos de mercado desfavorables, como retiros de depósitos a gran escala, volatilidad del mercado de activos y otras situaciones que podrían generar restricciones de liquidez.

Las pruebas de tensión permiten a los bancos evaluar exhaustivamente su posición de liquidez en escenarios de tensión e identificar posibles puntos de riesgo y debilidades. Este análisis ayuda a los bancos a formular estrategias y medidas efectivas de gestión de liquidez para garantizar que puedan tomar contramedidas oportunas y apropiadas ante circunstancias imprevistas para salvaguardar la seguridad y estabilidad de sus fondos.

Mediante el uso de los indicadores y métodos anteriores, los bancos y reguladores pueden evaluar exhaustivamente el estado de la liquidez bancaria, identificar posibles riesgos de liquidez y tomar medidas de gestión adecuadas. Esto no sólo contribuye al funcionamiento estable del propio banco sino que también ayuda a mantener la estabilidad del sistema financiero en su conjunto.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.