은행 유동성 및 위험 평가의 개념

실리콘밸리은행의 파산 사건을 기억하시나요? 그렇게 큰 은행이 실패할 것이라고 예상한 사람이 없었기 때문에 실리콘밸리은행의 파산은 사람들에게 큰 충격을 안겨주었습니다. 하지만  이 사건의 핵심은 은행의 규모나 역사보다는 유동성 문제에 대처하는 은행의 능력이었습니다. 이번 글에서는 은행 유동성의 개념과 그 위험 평가에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

은행 유동성이란?

은행 유동성은 은행의 자산, 특히 현금 및 현금성 자산이 지불 및 부채 서비스에 필요한 자금을 충족시킬 수 있는 능력을 의미합니다. 다시 말해, 은행 유동성이란 은행이 다양한 결제 및 자금 조달 필요를 충족시키기 위해 자산을 신속하게 현금화할 수 있는 능력을 뜻합니다.

은행 유동성은 은행 운영에서 매우 중요한 부분입니다. 은행은 고객들의 예금 인출, 대출 지급, 이자 지급 및 기타 다양한 자금 흐름을 신속하게 처리해야 하기 때문에 유동성 관리가 잘 되어야만 결제 지연이나 자금 부족으로 인한 의무 불이행을 방지할 수 있습니다. 유동성 관리가 잘 이루어지면 은행의 신뢰성과 안정적인 운영을 유지할 수 있습니다.

또한 은행은 결제 리스크와 자금 흐름의 불확실성을 줄이기 위해 고객의 예금 인출, 수표 및 전자 결제 등 다양한 거래를 처리할 수 있도록 충분한 유동성을 확보해야 합니다. 이를 위해 은행은 언제든지 자금을 신속하게 제공할 수 있도록 충분한 현금이나 쉽게 현금화 가능한 자산을 항상 보유하고 있어야 하며, 결제 시스템과 청산 시스템에 적극적으로 참여하여 자금이 효율적으로 처리되고 신속하게 결제될 수 있도록 해야 합니다.

충분한 은행 유동성은 다양한 상황에서 은행이 제때에 의무를 이행할 수 있는 기초가 됩니다. 고객 예금과 은행 자체 차입금은 물론, 다양한 금융 상품들도 포함됩니다. 은행은 시장의 변동성과 불확실성, 예기치 않은 사건들에 직면했을 때도 안정적인 운영을 유지해야 합니다.

이와 같은 유동성 보호는 은행이 대규모 예금 인출, 결제 수요 및 시장 변화로 인한 자금 압박을 처리할 수 있도록 하여, 자금 부족으로 인한 결제 지연이나 의무 불이행의 위험을 방지합니다. 은행이 충분한 유동성을 유지함으로써 신뢰성과 건전한 재무 상태를 보장하고, 위험에 대한 회복력을 키우며, 금융 시장에서 경쟁력과 신뢰를 유지할 수 있습니다.

은행은 여러 가지 방법으로 유동성을 확보하고 유지하여 다양한 결제 및 자금 조달 요구에 대응할 수 있습니다. 고객 예금은 은행에 중요한 자금 원천이자 유동성의 중요한 기초입니다. 은행은 예금을 바탕으로 대출 및 기타 투자를 통해 수익을 창출합니다. 예금의 규모와 안정성은 은행 유동성과 운영 능력에 직접적인 영향을 미칩니다.

따라서 은행은 예금을 유치하고 유지하기 위해 경쟁력 있는 이자율 제공, 편리한 인출 서비스 및 양질의 고객 서비스를 제공하는 등의 방법을 사용하여 예금을 증가시키고 유동성을 확보하려 합니다.

또한, 은행은 중앙은행에서 대출을 신청하거나 역레포(Reverse Repo) 거래에 참여하여 일시적인 유동성 지원을 받을 수 있습니다. 중앙은행은 보통 국가의 통화 정책을 집행하는 기관으로, 금융 시장에서 유동성을 조절하고 관리하는 역할을 합니다. 은행이 자금 부족에 직면하거나 추가 유동성이 필요할 때, 중앙은행에서 단기 대출을 신청할 수 있습니다. 이러한 대출은 일반적으로 낮은 금리로 제공되며, 은행은 이를 통해 일시적인 자금 수요를 충족시키고 정상적인 운영을 유지할 수 있습니다.

은행은 또한 중앙은행의 역레포 거래에 참여하여 유동성을 확보할 수 있습니다. 역레포는 은행이 보유하고 있는 자산(보통 정부 채권과 같은 유동성이 높은 증권)을 중앙은행에 매도하고 일정 기간 후 다시 매입하는 방식으로 자금을 조달하는 단기 채무 금융 수단입니다. 역레포 거래는 은행이 자금을 신속하게 확보할 수 있는 쉬운 방법을 제공합니다.

은행은 또한 다양한 유동성 자산을 보유하여 유동성을 강화할 수 있습니다. 예를 들어, 정부 채권은 일반적으로 안전하고 유동성이 높은 자산으로 간주됩니다. 이외에도 시장에서 활발히 거래되며 쉽게 현금화할 수 있는 유동성 높은 주식이나 기타 증권들이 유동성 자산으로 중요합니다.

은행은 자산 포트폴리오를 조정하기 위해 채권 매매, 금리 스왑이나 선물 계약과 같은 파생상품을 활용하거나 자산을 증권화하여 발행하는 등의 시장 작업을 통해 유동성 리스크를 효과적으로 관리할 수 있습니다. 이러한 작업들은 시장의 변화와 고객의 요구에 유연하게 대응할 수 있게 해줍니다.

은행은 유동성 관리가 잘 이루어지면 시장 리스크, 신용 리스크, 운영 리스크 등 다양한 위험을 예방할 수 있습니다. 적절한 유동성을 확보하면 예기치 않은 사건이나 시장 변동성에 의한 자본 유출을 방지하고, 금융 안정성과 명성을 유지할 수 있습니다.

결론적으로, 은행 유동성이란 은행 자산, 특히 현금 및 현금성 자산이 결제 및 부채 서비스 요구를 충족시키기 위해 신속하게 현금화될 수 있는 능력을 의미합니다. 좋은 유동성 관리가 이루어져야만 은행은 예금 인출, 대출 지급, 이자 지급 및 기타 자금 활동을 처리할 수 있고, 은행의 유동성 리스크를 예방할 수 있습니다.

은행 유동성의 리스크

은행 유동성 리스크는 금융 기관이 의무를 이행하기 위해 필요한 자금을 신속하게 확보하지 못할 위험을 말합니다. 이 리스크는 대규모 예금 인출, 시장 변동성, 은행의 자산과 부채 불균형 등 여러 요인에서 비롯됩니다. 

구체적으로, 유동성 리스크는 단기 부채 및 기타 금융 의무를 충족하기 위해 자금을 신속하고 합리적인 비용으로 확보하는 데 어려움이 따르는 상황을 의미합니다. 은행이 필요에 비해 가용 자금이 부족한 경우, 예금 인출, 대출 상환, 기타 중요한 지급을 제때 처리하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이러한 자금 부족은 정상적인 운영을 방해하고, 은행에 큰 도전 과제를 안길 수 있습니다.

유동성 문제의 주요 원인은 대개 은행의 자산과 부채 간 불일치 또는 불리한 시장 상황에서 자산을 신속하게 매각할 수 없는 능력과 관련이 있습니다. 이러한 상황은 은행이 고객의 대규모 인출을 겪거나 대출 만기 시 자금 부족을 겪는 상황을 초래할 수 있습니다.

은행의 자산과 부채 간 불일치는 지급과 자금 조달 간 불균형을 초래하여 은행의 유동성 리스크를 증가시킬 수 있습니다. 우선, 이 상황은 은행이 예금 인출, 대출 원금 및 이자, 기타 부채를 제때에 상환하는 데 어려움을 겪을 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 은행의 단기 부채가 즉시 현금화 가능한 자산보다 많다면, 자금을 마련하기 위해 불리한 조건으로 자산을 급히 매각해야 할 수 있으며, 이는 자산 유동성 리스크를 증가시킬 수 있습니다.

그리고 자산과 부채 간 불일치는 은행의 자본 적정성 및 건전성을 약화시킬 수도 있습니다. 특히 은행이 장기 자산을 지원하기 위해 단기 자금을 의존하는 경우, 시장 변동성이나 자금 조달 제약이 발생할 때 장기적인 의무를 이행하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 유동성 문제를 더욱 악화시킬 수 있습니다.

2023년 실리콘밸리 은행(Silicon Valley Bank)의 실패는 자산과 부채 간 불일치로 인한 은행 유동성 리스크의 사례였습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 이 은행의 재무제표는 '단기 자금을 빌리고 장기적으로 대출을 하는' 구조로 자산과 부채의 만기가 불일치하는 상황을 보여줍니다. 2022년 12월 말, 실리콘밸리 은행의 예금액은 1,731억 달러로, 총 부채의 89%를 차지했습니다. 이 중 923억 달러는 이자를 발생시키는 예금이었습니다.

또한, 은행이 시장 경색 시나 은행 신용도가 하락한 경우 자금을 더 높은 비용으로 조달해야 할 가능성도 있으며, 이는 은행의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 시장 경색은 일반적으로 자금 공급의 감소 또는 자금 조달 비용의 증가를 의미하므로, 은행은 자금을 조달하는 데 더 높은 이자율을 적용받거나 다른 금융 비용이 증가할 수 있습니다. 이러한 추가 비용은 은행의 운영 비용을 증가시키고 순이익 마진을 압축시킬 수 있습니다.

은행의 신용 등급 손상은 투자자 신뢰도 저하로 이어질 수 있으며, 이로 인해 차입 비용이 더 높아지거나 자금 조달이 어려워질 수 있습니다. 이 경우, 은행은 자본을 비효율적으로 사용할 수 있으며, 사업 확장에도 제약을 받을 수 있습니다. 은행의 신용 등급에 대한 투자자들의 우려가 커지면, 자금을 유치하기 위해 더 높은 금리를 제공하거나 더 엄격한 차입 제한을 받아야 할 수 있으며, 이는 은행의 재정 상태와 미래 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

지급 및 결제 시스템은 은행의 정상적인 운영에 중요한 역할을 합니다. 이러한 시스템은 자금이 제때에 도달하고 정산되도록 보장하며, 은행이 고객의 거래 및 채무 상환을 처리하는 데 도움을 줍니다. 다른 금융 기관에서 발생한 유동성 문제로 인해 이러한 시스템의 정상적인 운영에 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 은행은 자금 유동성의 변동에 대응하기 위해 자금 관리 전략을 조정하거나 대체 결제 수단을 찾는 등 추가적인 조치를 취해야 할 수 있습니다.

그리고 경제 침체나 금융 시장 충격, 주요 신용 사건 등이 발생할 경우, 고객의 대규모 예금 인출이나 자산 가치 하락 등으로 은행의 유동성 리스크가 악화될 수 있습니다. 경제 침체 동안 고객들은 대규모 예금 인출을 할 수 있으며, 이는 은행의 자금 조달에 제약을 가할 수 있습니다. 동시에, 금융 시장의 충격이나 주요 신용 사건은 은행이 보유한 자산의 가치를 떨어뜨릴 수 있으며, 이 자산을 매각하는 데 어려움을 겪거나 할인된 가격에 매각할 수밖에 없어 은행의 유동성 문제가 더욱 심화될 수 있습니다.

은행 유동성 리스크는 단순히 은행을 지급 불능 상태로 만들 수 있을 뿐만 아니라, 금융 위기의 촉발제가 될 수도 있습니다. 따라서 이러한 리스크를 최소화하기 위해 은행은 다양한 시장 상황에서 적정한 수준의 유동성을 유지하기 위해 효과적인 유동성 관리 조치를 취해야 합니다.

은행 유동성 평가 방법

은행의 유동성 건강 상태를 평가하기 위해서는 여러 가지 측면을 살펴보고 다양한 지표와 방법을 사용하여 종합적인 유동성 상태를 파악해야 합니다. 일일 유동성 관리라는 일련의 조치를 통해 현금 흐름을 모니터링하거나, 자산과 부채의 만기 불일치를 평가하거나, 자금 조달원을 다양화하는 등의 방법을 실행할 수 있습니다. 은행은 자금의 유입과 유출을 정기적으로 모니터링하고 분석하며, 자산의 유동성 특성도 점검하여 미래의 자금 수요에 대비하고 대응해야 합니다.

또한, 은행은 자산과 부채의 적정한 만기 프로필을 유지하고 단기 부채를 이용하여 단기 자산의 정산 및 상환을 지원할 수 있도록 유동성 리스크를 줄여야 합니다. 자금 조달원의 다변화도 중요한 전략 중 하나입니다. 은행은 예금, 시장 자금 조달, 중앙은행 지원 등 다양한 자금 조달원으로 유동성의 안정성을 유지하고, 다양한 시장 및 경제 환경에서의 도전에 대응하며 일상적인 운영의 원활성과 안정성을 확보할 수 있습니다.

예를 들면 은행의 재무제표를 분석할 때, 자산의 유동성 특성과 부채의 만기 구조에 특히 주목하는 겁니다. 은행이 보유한 현금, 예금, 단기 채권, 고유동성 증권 등 자산의 구성과 단기 예금, 차입금, 기타 단기 부채의 만기 구조에 집중하여 분석할 수 있습니다.

그런 다음 유동성 리스크를 정량적으로 파악하기 위해 유동성 커버리지 비율(LCR), 유동 자산 대비 유동 부채 비율, 현금 흐름 예측 분석 등 다양한 유동성 지표와 비율을 사용할 수 있습니다. 이러한 지표들은 은행이 단기 및 장기 부채 의무를 이행할 수 있는 충분한 자금을 보유하고 있는지 평가하는 데 도움을 줍니다.

유동성 커버리지 비율(LCR)은 은행이 보유한 고품질 유동 자산이 30일 스트레스 시나리오에서 순현금 유출을 충당할 수 있는지 여부를 나타내는 중요한 지표입니다. LCR 값은 보통 100% 이상이어야 하며, 이는 은행이 외부 자금 조달 없이 단기적인 현금 유출 시나리오를 충당할 수 있는 최소한의 고품질 유동 자산을 보유해야 함을 의미합니다.

LCR 계산은 은행이 보유한 고유동성 자산(예: 현금, 정부 채권 등)과 예상되는 순현금 유출의 비율을 기반으로 합니다. 높은 LCR 값은 은행이 예상치 못한 자금 수요를 단기적으로 처리할 수 있는 능력을 갖추고 있음을 나타내며, 이는 규제와 시장 평가에서 유동성 관리가 건강하고 강력하다는 지표로 간주됩니다. 적절한 LCR을 유지함으로써 은행은 유동성 리스크에 대한 노출을 줄이고 불리한 시장 상황과 스트레스 상황에서 견딜 수 있는 능력을 향상시킬 수 있습니다.

현금 비율은 은행이 보유한 현금과 총 예금의 비율을 나타내며, 은행이 단기적인 예금 인출 수요에 어떻게 대응할 수 있는지를 보여주는 지표입니다. 이 비율은 은행의 유동성 관리 및 리스크 관리 전략에 직접적인 영향을 미칩니다. 현금 비율이 높다는 것은 은행이 고객의 현금 인출 요청에 단기적으로 더 쉽게 대응할 수 있음을 의미하며, 따라서 유동성 문제의 위험을 줄일 수 있습니다.

현금 비율은 너무 높지 않은 게 좋습니다. 현금은 이자 수익을 발생시키지 않기 때문에 은행의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 현금 비율이 너무 낮으면 은행이 대규모 예금 인출 요청에 신속하게 대응하지 못할 수 있어 유동성 리스크가 증가할 수 있습니다. 따라서 은행은 사업 모델, 고객의 요구사항, 시장 상황 등을 고려하여 현금 비율을 적절히 설정하고 관리해야 하며, 유동성과 수익성 간의 균형을 맞춰야 합니다.

순안정자금비율(NSFR)은 은행의 장기적인 건전성 및 유동성 리스크를 평가하는 지표로, 은행의 자산이 적절히 안정적인 자금 조달원으로 지원되는 비율을 1년 스트레스 시나리오 하에서 측정합니다. NSFR은 은행이 스트레스 상황에서도 지속적으로 운영을 지원할 수 있는 충분한 안정적인 자금을 보유해야 한다는 요건을 포함합니다.

NSFR은 은행이 자산의 안정성을 고려하여 자금 조달원들이 자산의 장기적인 특성을 지원할 수 있는지 여부를 평가합니다. 예를 들어, 장기 예금, 장기 대출, 각종 자본 수단은 안정적인 자금 조달원으로 간주되며, 단기 시장 자금 조달에 의존하는 자금은 안정적이지 않은 것으로 분류됩니다. 이러한 종합적인 평가는 은행이 자산과 부채 구조를 더 잘 관리하고, 유동성 리스크를 줄이며, 전체적인 건전성과 리스크 저항력을 향상시킬 수 있도록 돕습니다.

반면 지급준비율은 중앙은행이 상업은행에 요구하는 예금의 일정 비율을 대출이나 다른 투자에 사용하지 않고 준비금으로 보유하도록 하는 비율입니다. 이 비율은 은행이 대규모 예금 인출에 대응할 수 있도록 충분한 현금 준비금을 유지하도록 보장하기 위해 설정됩니다. 지급준비율 요구 사항은 금융 시스템의 안정성을 유지하고 은행의 유동성 부족으로 인한 시스템적 리스크를 방지하는 데 중요한 역할을 합니다.

또한 은행이 중앙은행의 유동성 지원을 활용할 수 있는지 여부를 검토할 수 있습니다. 중앙은행에서 대출을 신청하거나 역레포 매입에 참여하는 방식으로 지원을 받을 수 있는지 분석하기도 합니다. 추가적으로, 은행이 시장 운영을 통해 유동성을 관리하고 증대시킬 수 있는 전략이 있는지, 채권 매매나 자산 유동화 작업을 통해 유동성을 조정할 수 있는지 확인할 수 있습니다.

한편, 비상 상황에서 스트레스 테스트를 수행하는 것은 은행의 유동성 성과와 다양한 시장 상황에서의 대응 능력을 평가하는 중요한 방법론입니다. 이러한 테스트는 대규모 예금 인출, 자산 시장 변동성, 유동성 제약을 초래할 수 있는 기타 상황을 시뮬레이션합니다.

스트레스 테스트는 은행이 스트레스 시나리오 하에서 유동성 상태를 종합적으로 평가하고, 잠재적인 리스크 포인트와 약점을 식별하는 데 도움이 됩니다. 이러한 분석을 통해 은행은 효과적인 유동성 관리 전략과 대책을 마련하고, 예기치 않은 상황에서 시기적절하고 적절한 대응을 할 수 있도록 준비할 수 있습니다.

위의 지표와 방법들을 활용하여 은행과 규제 기관은 은행 유동성 상태를 종합적으로 평가하고, 잠재적인 유동성 리스크를 식별하여 적절한 관리 조치를 취할 수 있습니다. 이는 은행 자체의 안정적인 운영뿐만 아니라, 금융 시스템의 전체적인 안정성을 유지하는 데 기여합니다.

[본 자료는 정보 제공을 목적으로 하며 어떠한 금융 및 투자에 대한 조언이 아닙니다. 자료에 제시된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 EBC 또는 작성자의 권장 사항이 아님을 알려드립니다.]