銀行の流動性とリスク評価の概念

シリコンバレー銀行の破綻は、それまで誰もこれほど大きな銀行が破綻するとは予想していなかったため、大騒ぎを引き起こしました。しかし、この悲劇の中心にあったのは銀行の規模や歴史ではなく、むしろ流動性の問題に対処する銀行の能力でした。そこで、この記事では、銀行の流動性の概念とそのリスク評価について深く掘り下げてみましょう。

銀行の流動性とはどういう意味ですか?

これは、銀行の資産、特に現金および現金同等物が支払いや債務返済に対応できる能力を指します。言い換えれば、銀行の流動性とは、銀行が直面するさまざまな支払いや資金調達のニーズを満たすために、資産を迅速に換金できる能力を指します。

銀行は顧客からの預金の引き出し、ローンの支払、利息の支払い、その他のさまざまな資金の流れを迅速に処理する必要があるため、これは銀行業務の非常に重要な部分です。銀行の流動性管理が適切であれば、資金不足による支払いの遅延や約束の履行不能を回避でき、銀行の信頼性と安定した業務を維持できます。

支払いリスクと資金の流れの不確実性を軽減するために、銀行は顧客の預金引き出し、小切手、電子支払いなどの取引を処理するのに十分な流動性を確保する必要があります。つまり、銀行は顧客の資金ニーズを満たすために十分な現金または容易に換金可能な資産を常に手元に置いておく必要があり、同時に支払いサービスの効率的な運用を維持する必要があります。さらに、銀行は資金が効率的かつタイムリーに到着し決済されることを保証する支払いシステムと決済システムに積極的に関与し、日常業務の円滑さと安全性を維持する必要があります。

十分な銀行流動性は、さまざまな状況下で期限が到来した債務を銀行が適時に履行できるようにする基礎となります。これには、顧客預金や銀行自身の借入金だけでなく、その他のさまざまな金融商品も含まれます。銀行は、市場の変動性、不確実性、予期せぬ出来事に直面しても、業務の安定性が維持されるようにする必要があります。

この流動性保護により、銀行は大規模な預金の払戻し、支払い要求、市場の変化による資金繰りの逼迫に対処し、資金不足による支払い遅延や約束の履行不能のリスクを回避することができます。十分な流動性を維持することで、銀行は信用と健全な財務状況を確保し、リスク耐性を高め、金融市場における競争力と信頼を維持することができます。

銀行はさまざまな方法で流動性を確保し、維持することで、さまざまな支払いおよび資金調達のニーズに対応できます。顧客預金は銀行にとって最も重要な資金調達源の 1 つであり、流動性の重要な源でもあります。銀行は、融資業務やその他の投資で収入と利益を生み出すために預金に依存しています。預金の規模と安定性は、銀行の流動性と運営能力に直接影響します。

そのため、銀行は通常、競争力のある金利、便利な引き出しサービス、質の高い顧客サービスの提供など、顧客の預金を引き付け、維持するための措置を講じ、預金の規模を維持・増加させ、さまざまな資金調達ニーズや市場の変化に対応するための十分な流動性を確保します。

銀行は、一時的な流動性支援を得るために、中央銀行に融資を申請したり、リバースレポ取引に参加したりすることができます。中央銀行は通常、国の金融政策の執行者であり、金融​​市場の流動性の規制と管理を担当しています。銀行が資金不足に陥ったり、追加の流動性が必要になったりした場合、中央銀行に短期融資を申請することができます。通常、低金利で提供されるこれらの融資は、銀行が一時的な資金ニーズに対処し、通常の業務と支払い能力を確保するのに役立ちます。

さらに、銀行は中央銀行のリバース レポ取引にも参加できます。リバース レポ取引は短期の負債調達手段で、銀行が保有資産 (通常は国債などの流動性の高い証券) を中央銀行に売却し、一定期間後に買い戻すという契約を結びます。リバース レポ取引により、銀行は資金需要のピークや予期せぬ状況に対処するために、簡単に流動性を確保し、資金に迅速にアクセスできるようになります。

銀行は、より流動性の高いさまざまな資産を保有することで、流動性を高めることができます。これらの資産には、一般的に最も安全で流動性の高い資産の 1 つであると考えられている国債が含まれます。さらに、銀行は、市場で活発に取引され、簡単に換金できる、流動性の高い株式を保有することもできます。

さらに、その他の容易に換金可能な有価証券は、市場で比較的流動性が高く、支払いやその他の資金調達のニーズを満たすために迅速に換金できるため、銀行が流動性のニーズに対応するために使用する重要な資産です。これらの資産を保有することで、銀行は預金の引き出しやその他の支払いのニーズに直面したときに、流動性リスクをより柔軟かつ確実に管理できます。

銀行は、債券の売買による資産ポートフォリオの調整、金利スワップや先物契約などのデリバティブによるヘッジ、資産証券化による証券発行のための資産のパッケージ化など、さまざまな市場操作を通じて、流動性リスクを効果的に管理し、流動性を高めることができます。これらの操作により、銀行は市場の変化や顧客のニーズに柔軟に対応し、流動性リスクを効果的に管理し、流動性レベルを高めることができます。

銀行の流動性管理を適切に行うことは、市場リスク、信用リスク、運用リスクなどのさまざまなリスクから銀行を守るために不可欠です。十分な流動性を確保することで、銀行は予期せぬ出来事による資金の損失を最小限に抑え、十分な資金を維持し、必要に応じて市場の変化や顧客のニーズに迅速に対応できます。流動性を効果的に管理することで、銀行は予測できない出来事や市場の変動に直面しても資本流出のリスクを軽減し、財務の安定性と評判を維持できます。

要約すると、銀行の流動性とは、銀行の資産、特に現金および現金同等物を迅速に換金して支払いおよび債務返済のニーズを満たす能力を指します。銀行が預金の引き出し、ローンの支払い、利息の支払い、およびその他の流動性活動を処理するためには、適切な流動性管理が不可欠であり、銀行の流動性リスクを回避するのに役立ちます。

銀行の流動性リスクとは何ですか?

これは銀行がさらされるリスクです。つまり、期限内に義務を果たすのに十分な資金を調達できないリスクです。このリスクは、預金の大規模な引き出し、市場の不安定性、銀行自身のバランスシートの不均衡など、さまざまな要因によって引き起こされる可能性があります。具体的には、銀行の流動性リスクは、必要なときに銀行が短期負債やその他の資金調達ニーズを満たすために十分な資金を迅速かつ妥当なコストで調達できないことに関係しています。

銀行のニーズが利用可能な資金を上回ると、預金の引き出し、ローンの返済、その他の支払いニーズにタイムリーに対応できなくなる可能性があり、流動性の問題につながる可能性があります。銀行の流動性の問題の根本的な原因は、通常、資産と負債の不一致、または市場状況が悪化したときに資産を迅速に換金できないことにあります。このような場合、銀行は顧客からの大規模な引き出しやローンの満期時の資金不足に直面し、通常の業務に影響を及ぼす可能性があります。

銀行の資産と負債の不一致は、支払いと資金需要の不均衡につながり、銀行の流動性リスクを増大させる可能性があります。まず、この状況では、銀行は預金の引き出し、ローンの元本と利息、またはその他の負債を適時に返済することが困難になる可能性があります。たとえば、銀行の短期負債が即時換金可能な資産を超過した場合、支払いニーズを満たすために不利な条件で資産を迅速に換金する必要が生じ、資産の流動性リスクが増大する可能性があります。

第二に、資産と負債のミスマッチは、特に銀行が長期資産を支えるために短期資金に依存している場合、銀行の資本適正性と健全性を弱める可能性があり、市場のボラティリティや資金制約の時期に長期コミットメントを満たすことが困難になり、流動性の問題をさらに悪化させる可能性があります。

2023年のシリコンバレー銀行の破綻は、資産と負債のミスマッチによる銀行の流動性リスクの事例だった。以下の図表に示すように、銀行のバランスシートには、「短期借入・長期貸出」（つまり、短期的な資金源と長期的な資金の使い道）によって生じた満期ミスマッチ（資産側の満期と負債側の満期の不一致）が見られる。2022年12月末のシリコンバレー銀行の預金は1,731億ドルで、総負債の89％を占めた。このうち、923億ドルが利付預金だった。

また、市場が逼迫しているときや銀行の信用が悪化しているときには、銀行がより高いコストで資金を調達する必要が生じる可能性があり、これが銀行の収益性に影響を及ぼす可能性があります。市場が逼迫すると、通常、資金供給の減少または資金コストの増加が起こり、銀行は資金を調達する際に借入金利やその他の資金調達コストの上昇に直面することになります。これらの追加コストにより、銀行の営業費用が増加し、純利益率が圧迫される可能性があります。

さらに、銀行の信用格付けが損なわれると、銀行に対する投資家の信頼が低下し、借入コストがさらに上昇したり、資金調達が困難になったりする可能性があります。この場合、銀行は資本の有効活用が低下し、事業拡大が制限される可能性があります。銀行の信用格付けに対する投資家の懸念が高まると、銀行は資金を引き付けるために高い金利を支払う必要が生じたり、借入制限が厳しくなったりする可能性があります。これは、銀行の財務状況と将来の成長に悪影響を及ぼす可能性があります。

決済システムは、資金のタイムリーな到着と決済を保証し、銀行による顧客取引と債務返済の処理をサポートするため、銀行の通常の業務にとって非常に重要です。他の金融機関の流動性の問題がこれらのシステムの通常の運用に影響を与える場合、銀行は資金管理戦略の調整によるリスクの軽減や、代替の決済および決済手段の検討など、資金流動性の変動に対処するための追加措置を講じる必要がある場合があります。

また、景気後退、金融市場のショック、または大きな信用イベントなどが発生すると、銀行への預金引き出しや資産価値の下落の圧力が高まり、流動性リスクが悪化することもあります。景気後退時には、顧客が預金を大量に引き出し、銀行の資金調達が制約される可能性があります。同時に、金融市場のショックや大きな信用イベントにより、銀行が保有する資産の価値が下落し、これらの資産の換金が困難になったり、割引価格での売却しかできなくなったりして、銀行の流動性問題がさらに悪化する可能性があります。

銀行の流動性リスクは、銀行を破綻に追い込むだけでなく、金融危機の引き金となる可能性もあります。したがって、このようなリスクが存在する場合、銀行はさまざまな市場状況下で十分な流動性レベルが維持されるように、効果的な流動性管理措置を採用する必要があります。

銀行の流動性の評価方法

銀行の流動性の健全性を評価するには、さまざまな側面を検討し、さまざまな指標や方法を使用して、銀行の流動性状況を包括的に把握することができます。たとえば、毎日の流動性管理を行うことができます。これは、キャッシュフローを監視し、資産と負債の満期の一致を評価し、資金調達源の多様化を確保することによって銀行が実施する一連の措置です。銀行は、現金の流入と流出、および資産の流動性特性を定期的に監視および分析することで、資金調達のニーズを予測し、対応します。

さらに、銀行は資産と負債の適切な満期プロファイルを維持し、短期負債が短期資産の決済と返済をサポートするために使用できるようにすることで、流動性リスクを軽減します。資金調達源の多様化も重要な戦略の 1 つであり、銀行は預金、市場資金調達、中央銀行の支援など、さまざまな資金調達源を通じて流動性の安定性を維持し、さまざまな市場や経済環境の課題に対応し、日常業務の円滑さと安定性を確保します。

たとえば、銀行のバランスシートは、資産の流動性特性と負債の満期プロファイルに特に注意して分析できます。銀行が保有する現金、預金、短期債券、流動性の高い証券などの資産、および短期預金、借入金、その他の短期負債の構成と満期に注目します。

次に、流動性カバレッジ比率、流動資産と流動負債の比率、キャッシュフロー予測分析など、さまざまな流動性指標と比率を使用して、銀行の流動性リスクを定量化できます。これらの指標は、銀行が短期および長期の負債コミットメントを満たすのに十分な資金を持っているかどうかを評価するのに役立ちます。

流動性カバレッジ比率 (LCR) は、30 日間のストレス シナリオに直面したときに、銀行が保有する高品質の流動資産が純現金流出をカバーするのに十分であるかどうかを示す重要な指標です。LCR の値は通常 100% 以上である必要があります。つまり、銀行は、起こり得る現金流出シナリオをカバーし、外部の資金源に頼ることなく短期的に支払い義務を履行できるようにするために、少なくとも十分な高品質の流動資産を保有する必要があります。

LCR の計算は、銀行が保有する流動性の高い資産 (現金、国債など) と予測される純現金流出額の比率に基づいています。LCR が高いということは、銀行が短期的に予期せぬ資金調達ニーズに対応できる能力があることを示しており、規制および市場評価では流動性管理の健全かつ堅牢な指標と見なされます。適切な流動性カバレッジ比率 (LCR) を維持することで、銀行は流動性リスクへのエクスポージャーを減らし、不利な市場状況やストレスの多い状況に耐える能力を高めることができます。

現金比率は、銀行が保有する現金と総預金の比率を測る指標であり、短期預金の引き出しニーズに対応する銀行の能力を反映するために使用されます。この比率は、銀行の流動性管理とリスク管理戦略に直接影響します。現金比率が高いということは、銀行が短期的に顧客の現金引き出し要求に容易に対応できることを意味し、流動性の問題のリスクが軽減されます。

通常、現金比率は高すぎるべきではありません。現金は利息収入を生まないため、銀行の収益性に影響を与える可能性があるからです。しかし、現金比率が低すぎると、銀行は大口の預金払戻し要求にタイムリーに対応できず、流動性リスクが増大する可能性があります。したがって、銀行は、ビジネスモデル、顧客ニーズ、市場状況を考慮して、流動性の維持と収益性のバランスが取れるように、現金比率を適切に設定および管理する必要があります。

安定純資金調達比率 (NSFR) は、1 年間のストレス シナリオ下で安定した資金調達源によって適切に支えられている銀行の資産の割合を測定することにより、銀行の長期的な健全性と流動性リスクを評価する指標です。NSFR では、銀行がストレス期間中に継続的に銀行をサポートし、事業が健全に運営されることを保証するのに十分な安定した資金を保有することが求められます。

NSFR では、銀行はさまざまな資産と負債の総合的な安定性を考慮し、資金源が資産の長期性を支えるのに十分であることを確認する必要があります。たとえば、長期預金、長期ローン、さまざまな資本手段は安定した資金源と見なされますが、短期市場資金調達に依存する資金は安定しているとは見なされません。この包括的な評価により、銀行は資産と負債の構造をより適切に管理し、流動性リスクを軽減し、全体的な健全性とリスク耐性を向上させることができます。

一方、準備金比率は、中央銀行が商業銀行に貸付やその他の投資に使用せず準備金として保持することを要求する預金の割合です。この比率は、大規模な預金引き出しの可能性に直面しても、銀行が顧客のニーズを満たすのに十分な現金準備金を維持できるようにするために設定されています。このような要件は、金融システムの安定性を維持し、銀行の流動性不足から生じるシステミックリスクを防ぐのに役立ちます。

また、中央銀行からの融資の申請やリバースレポオペレーションへの参加など、中央銀行が提供する流動性支援に銀行が依存できるかどうかも調査します。さらに、債券の売買や資産の証券化の実施など、市場操作を利用して流動性を管理および増加させる戦略を銀行が持っているかどうかを分析します。

一方、不測の事態を想定したストレス テストの実施は、さまざまな市場状況下での銀行の流動性パフォーマンスと対応能力を評価するための重要な手法です。このようなテストでは、大規模な預金の引き出し、資産市場の変動、流動性制約につながる可能性のあるその他の状況など、さまざまな不利な市場環境をシミュレートします。

ストレス テストにより、銀行はストレス シナリオ下での流動性ポジションを総合的に評価し、潜在的なリスク ポイントと弱点を特定できます。この分析により、銀行は効果的な流動性管理戦略と対策を策定し、予期せぬ状況に直面してもタイムリーかつ適切な対策を講じて資金の安全性と安定性を確保できるようになります。

上記の指標や手法を活用することで、銀行や規制当局は銀行の流動性の状況を総合的に評価し、潜在的な流動性リスクを特定し、適切な管理措置を講じることができるため、銀行自体の安定的な運営に寄与するだけでなく、金融システム全体の安定性の維持にも役立ちます。

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