Impacto de la subida de tipos de la Fed en los mercados financieros

En las noticias financieras, la gente suele oír: "La Reserva Federal va a volver a subir los tipos de interés y el mercado de valores estadounidense va a caer otra vez". Pero que al final la Reserva Federal suba las tasas de interés, ¿qué significa? ¿Tendrá algún tipo de impacto? En realidad, muchas personas no lo entienden del todo o no son lo suficientemente minuciosas. Por este motivo, este artículo dará una explicación detallada. El impacto de la subida de tipos de interés de la Reserva Federal en los mercados financieros.

¿Qué es la subida de tipos de interés de la Reserva Federal?

Se refiere a la decisión de la Junta de Gestión del Sistema de la Reserva Federal de EE.UU. de aumentar el tipo de interés de los fondos federales tras la reunión sobre tipos de interés en Washington. La llamada Reserva Federal, es decir, el Sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos, y el aumento de las tasas de interés son la política monetaria de la Reserva Federal para regular condiciones macroeconómicas como la inflación.

El aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal significa aumentar la tasa de los fondos federales; su nombre en inglés es Federal Funds Rate, que es la tasa de interés de los bancos que se endeudan entre sí. Se trata de un préstamo a muy corto plazo, a menudo por sólo una noche. Por eso también se le llama tasa a un día o tasa de interés interbancaria.

Esto significa que la Reserva Federal aumenta la tasa de interés de los préstamos a los bancos comerciales, y los bancos comerciales aumentan la tasa de interés de los depósitos para reducir el costo de los préstamos pero mantener el dinero en reserva. Alentar a las personas a depositar dinero en manos del banco, reduciendo así la liquidez del mercado y afectando los precios de los bienes y servicios en el mercado, para lograr el propósito de combatir la inflación.

Para establecer una analogía, si se clasifica el sistema de política monetaria estadounidense en cuatro roles, la Reserva Federal corresponde a la escuela, el banco corresponde a la clase, el ciudadano corresponde al compañero de clase y el mercado corresponde al supermercado de la escuela. Para facilitar la comprensión, acerquémonos a los números hipotéticos. La clase necesita recoger una cierta cantidad de cuotas de la escuela cada mes, y cada $100 debe devolverse a la escuela por $110.

Cuando ocurre inflación, los precios en el supermercado de la escuela aumentan. Entonces, la escuela introduce una nueva regla según la cual la clase debe devolver $150 a la escuela por cada $100 prestados. La clase decide introducir una nueva regla de clase para reducir costos pero mantener la tarifa de la clase en reserva. El compañero A deposita 100 yuanes en la clase y luego devuelve 130 yuanes cada mes, mientras que el compañero B pide prestados 100 yuanes a la clase y luego debe devolver 130 yuanes a la clase.

El alto rendimiento atrae a los estudiantes a depositar más dinero en la clase y la alta tasa de interés disuade a los estudiantes de prestar para cubrir sus gastos de manutención. El supermercado de la escuela entonces se enfría y se ve obligado a ajustar el precio de los artículos para atraer a los estudiantes a comprarlos. Al aumentar la tasa de interés, la escuela afecta a la clase e incluso a los compañeros y, en última instancia, logra el control de la inflación en el supermercado escolar. Esta es mi comprensión del aumento de las tasas de interés.

En pocas palabras, el banco central de Estados Unidos aumenta las tasas de interés. El banco central es el banco del banco. Nos falta dinero. ¿Podemos encontrar un banco para pedir prestado? Puede encontrar un banco central para pedir prestado. La moneda es como el agua; el banco central es el grifo y los bancos comerciales son como las tuberías de agua. El banco central utiliza este grifo para controlar la liberación de agua, es decir, la oferta de dinero.

Así pues, la subida de tipos de la Reserva Federal es una conducta política compleja; implica una serie de aspectos del impacto, que incluyen, entre otros, las tasas de interés de los préstamos, la oferta monetaria, el comercio internacional y el desarrollo económico interno de los Estados Unidos.

¿Qué significa la subida de tipos de interés de la Reserva Federal?

Significa que el Sistema de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos ha elevado su tasa de interés de referencia, y esto tiene implicaciones de amplio alcance para la economía y los mercados financieros. En primer lugar, al aumentar las tasas de interés, la Reserva Federal está tratando de frenar la inflación, ya que las altas tasas de interés reducen el gasto de los consumidores y la inversión, desacelerando así el ritmo de aumento de precios.

También es importante darse cuenta de que la razón del aumento de los precios en Estados Unidos es que el país estuvo imprimiendo dinero como loco en los dos años anteriores. En ese momento, estaba tratando de cosechar todo el mundo, intencionalmente o no, en virtud de su estatus de moneda mundial. Estados Unidos fue el primero en imprimir dólares para liberar agua; una gran cantidad de dólares estadounidenses como moneda mundial fluirán como agua hacia el mundo; el dinero entrará en los mercados de valores de los países (muchos países en desarrollo), en los mercados inmobiliarios, etc.; Los precios de los activos subieron e incluso produjeron burbujas.

Y en este momento, si Estados Unidos aumenta las tasas de interés, dejará que el dólar regrese a Estados Unidos. El dinero en el mercado de cada país se reduce rápidamente y el precio de los activos de la burbuja se desplomará. Y si todo va bien, el capital estadounidense, si esta vez vuelve al caballo y aprovecha la oportunidad para comprar estos activos centrales con descuento, podrá cosechar capital global.

Un aumento de las tasas de interés en Estados Unidos provocaría un aumento de las tasas de interés interbancarias, lo que elevaría el costo de los préstamos para empresas e individuos. Esto podría desacelerar la actividad económica a medida que a las empresas y a los individuos les resulte más difícil obtener préstamos para invertir o gastar. La decisión de aumentar las tasas de interés puede provocar volatilidad en los mercados financieros, especialmente en los mercados de acciones y bonos. Los inversores podrían ajustar sus carteras al nuevo entorno de tipos de interés, lo que podría provocar volatilidad de los precios de mercado.

Al mismo tiempo, las subidas de los tipos de interés en Estados Unidos suelen provocar una apreciación del dólar estadounidense. Esto beneficia a los importadores, ya que pueden comprar productos extranjeros a un costo menor. Sin embargo, podría ser un desafío para los exportadores a medida que sus productos se encarezcan, lo que podría afectar el mercado de exportación.

En general, el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal suele verse como una medida de endurecimiento de la política económica, destinada a controlar la inflación y mantener estable el crecimiento económico. Sin embargo, los aumentos de las tasas de interés también pueden tener impactos negativos, como el aumento de los costos de endeudamiento y la desaceleración de la actividad económica.

¿Cuál es el impacto del aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal en las acciones estadounidenses?

Dado que el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos tiene como objetivo proteger contra el riesgo de que estalle la burbuja de activos del mercado de valores, tiene un impacto significativo en las acciones estadounidenses. Como se muestra en el gráfico siguiente, varios aumentos de las tasas de interés en la historia de Estados Unidos han tenido cierto impacto en el desempeño del mercado de acciones estadounidenses. Por supuesto, este impacto no necesariamente puede describirse como positivo o negativo. El impacto que causa puede variar dependiendo de una variedad de factores.

Debemos saber que Estados Unidos, como país desarrollado y con un sistema financiero maduro, está principalmente en el mercado de valores. Si los precios de las acciones accidentalmente altos se disparan repentinamente al final del día, una cantidad altísima de riqueza puede convertirse instantáneamente en cenizas. Entonces, en lugar de dejar que las burbujas exploten repentinamente, en lugar de tomar la iniciativa de subir las tasas de interés, menos dinero en el mercado, menos dinero en el mercado de valores, el mercado de valores está impulsado por el dinero, menos dinero en el mercado, la caída natural. .

Una subida de tipos puede sugerir una economía estadounidense fuerte, pero también puede generar preocupaciones entre los inversores sobre el crecimiento futuro. Si las expectativas del mercado sobre aumentos de las tasas de interés son inconsistentes o el ritmo de los aumentos excede las expectativas, esto puede desencadenar volatilidad en el mercado y afectar el sentimiento de los inversores.

Mientras tanto, los aumentos de las tasas de interés pueden generar mayores costos de endeudamiento para las empresas, especialmente aquellas con un alto nivel de deuda. Esto puede tener un impacto negativo en la rentabilidad de las empresas, especialmente aquellas que dependen del financiamiento de la deuda para su expansión. También puede afectar el costo y la situación financiera de las empresas, lo que puede afectar su rentabilidad. El alto coste de la deuda puede reducir los beneficios de una empresa y tener un impacto en su valoración.

Diferentes industrias pueden tener diferentes sensibilidades a los aumentos de las tasas de interés. En general, las industrias sensibles a los intereses, como las de servicios financieros y las de bienes raíces, pueden verse más afectadas, mientras que las industrias de crecimiento y de alta tecnología pueden verse relativamente menos afectadas. Los aumentos de las tasas de interés pueden hacer que los inversores reasignen sus carteras de acciones a clases de activos más seguras, como los bonos. Esto podría generar presión de venta en el mercado de valores, especialmente para aquellas acciones con valoraciones altas.

En general, las subidas de tipos de la Fed pueden tener impactos complejos y diversos en el mercado de valores estadounidense, y los inversores tendrán que adaptar sus estrategias de inversión a circunstancias y expectativas específicas del mercado. Además, la política de subida de tipos de interés no suele ser un único factor de influencia, sino que también se ve afectada por otros factores como la inflación, los datos de empleo, los riesgos geopolíticos, etc.

El impacto de la subida de tipos de interés de la Reserva Federal sobre el oro

Y tendrá un impacto no sólo dentro de Estados Unidos, sino que causará cierta turbulencia a nivel mundial. Por ejemplo, los aumentos de las tasas de interés en Estados Unidos generalmente conducen a un dólar más fuerte, ya que pueden aumentar el atractivo de los activos estadounidenses. Dado que el precio del oro tiene una relación inversa con el dólar, un dólar más fuerte puede hacer que el precio del oro caiga.

Las tasas de interés reales son un factor importante que afecta el precio del oro, teniendo en cuenta la inflación. Si el aumento de tipos es mayor que la tasa de inflación, entonces el tipo de interés real puede aumentar, lo que es desfavorable para el precio del oro. Al mismo tiempo, su subida de tipos implica por sí sola que la economía estadounidense es fuerte, pero también podría conducir a un aumento de las expectativas de inflación. En caso de que aumenten las expectativas de inflación, los inversores pueden comprar oro como cobertura, apoyando así el precio del oro.

Por supuesto, el oro suele considerarse un activo de refugio seguro y, en tiempos de inestabilidad económica o tensiones geopolíticas, los inversores pueden intentar conservar oro para preservar su valor. Por lo tanto, si bien los aumentos de las tasas de interés pueden ejercer cierta presión sobre los precios del oro, los riesgos geopolíticos y la incertidumbre del mercado pueden respaldar la demanda de oro.

El impacto de un aumento de las tasas de interés en Estados Unidos también dependerá del alcance y la velocidad con que lo espere el mercado. Si el mercado espera una subida de tipos y la ha reflejado plenamente en el precio del oro, es posible que la subida real de tipos no tenga mucho impacto. Sin embargo, si la expectativa del mercado de una subida de tipos es más agresiva que la subida de tipos real, esto podría desencadenar turbulencias en el mercado e impulsar el precio del oro.

En resumen, el aumento de las tasas de la Fed puede tener diversos impactos en los precios del oro, incluidos los movimientos del tipo de cambio, las tasas de interés reales, las expectativas de inflación, el sentimiento del mercado y los riesgos geopolíticos. Por lo tanto, los inversores en oro deben prestar mucha atención a los movimientos políticos de la Reserva Federal y considerar una variedad de factores para evaluar la tendencia de los precios del oro.

El impacto de la subida de tipos de interés de la Reserva Federal en China

En el otro lado del espectro, cuando Estados Unidos suba las tasas de interés, provocará que el capital global fluya hacia Estados Unidos, lo que también puede afectar los mercados de capital de China. En primer lugar, la subida de tipos puede dar lugar a un dólar estadounidense más fuerte y a ejercer presión sobre el RMB frente al dólar estadounidense. Esto significa que los chinos tendrán que pagar más yuanes al cambiar dólares o comprar bienes importados. El costo aumentará para los chinos que viajan al extranjero para estudiar, viajar y comprar productos importados.

Mientras tanto, el aumento de las tasas puede llevar al banco central de China a realizar ciertos ajustes en su política monetaria para hacer frente a las presiones externas. Si el aumento de las tasas de interés genera mayores salidas de capital y volatilidad del tipo de cambio, el banco central chino puede tomar las medidas de política monetaria correspondientes para mantener la estabilidad del tipo de cambio del RMB y la estabilidad financiera. Y esto puede afectar los rendimientos y costos de los productos financieros, como las tasas de depósito y las tasas de préstamo, para el pueblo chino.

Y puede aumentar el costo global del capital, incluido el costo de la deuda de China. Para las empresas y gobiernos chinos con mayores deudas, es posible que tengan que soportar mayores costos de servicio de la deuda, lo que puede afectar las actividades de financiación de la deuda y el desarrollo económico. También podría atraer flujos globales de capital hacia Estados Unidos, lo que ejercería presión sobre los mercados de capital de China. Las salidas de capital pueden tener un impacto negativo en los mercados de acciones y bonos de China, y los inversores deben ser conscientes del riesgo de volatilidad del mercado.

El aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal puede tener un impacto en la economía global, y China, como segunda economía más grande del mundo, también puede verse afectada en cierta medida. Si el aumento de las tasas de interés conduce a una desaceleración del crecimiento económico global, puede afectar la demanda de exportaciones de China y las actividades de inversión interna, lo que a su vez puede afectar la tasa de crecimiento económico de China. El pueblo chino debe preocuparse por la estabilidad de su crecimiento económico interno a la luz de los cambios en el entorno económico global.

También puede conducir a una reasignación de fondos globales, lo que puede aumentar los precios de algunas materias primas y, por tanto, aumentar la presión inflacionaria en China. En particular, si el RMB se deprecia, puede hacer subir aún más los precios de las materias primas importadas. Ante los cambios en el mercado financiero provocados por el aumento de las tasas de interés, el pueblo chino debe ajustar prudentemente sus estrategias de inversión, prestar atención a la dinámica del mercado y reducir los riesgos de inversión.

Para hacer frente a estos impactos, el pueblo chino debe aumentar su conciencia sobre los riesgos y ajustar sus planes de consumo y estrategias de inversión para hacer frente a posibles cambios en el tipo de cambio, la volatilidad del mercado y las presiones macroeconómicas. Al mismo tiempo, las empresas y el gobierno deben responder de manera proactiva para garantizar un desarrollo económico sostenido y estable ajustando sus estrategias y políticas.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.