Impacto do aumento da taxa do Fed nos mercados financeiros

Nas notícias financeiras, as pessoas ouvem frequentemente: “O Fed vai aumentar novamente as taxas de juro e o mercado de ações dos EUA vai cair novamente”. Mas para a Fed aumentar as taxas de juro no final, qual é o significado? Terá algum tipo de impacto? Na verdade, muitas pessoas não entendem muito bem ou não são suficientemente aprofundadas. Por este motivo, este artigo dará uma explicação detalhada. O impacto do aumento das taxas de juros do Fed nos mercados financeiros.

Qual é o aumento da taxa de juros do Federal Reserve?

Refere-se à decisão do Conselho de Administração do Sistema da Reserva Federal dos EUA de aumentar a taxa dos fundos federais após a reunião sobre taxas de juro em Washington. O chamado Fed, ou seja, o Sistema de Reserva Federal dos EUA, e o aumento das taxas de juro são a política monetária do Fed para regular as condições macroeconómicas, como a inflação.

O aumento da taxa de juros do Fed significa aumentar a taxa dos fundos federais; seu nome em inglês é Federal Funds Rate, que é a taxa de juros dos bancos que tomam empréstimos uns dos outros. Este é um empréstimo de muito curto prazo, geralmente de apenas uma noite. É por isso que também é chamada de taxa overnight ou taxa de empréstimo interbancário.

Isto significa que a Reserva Federal aumenta a taxa de juro dos empréstimos aos bancos comerciais e os bancos comerciais aumentam a taxa de juro dos depósitos, a fim de reduzir o custo dos empréstimos, mas para manter o dinheiro em reserva. Incentivar as pessoas a depositar dinheiro nas mãos do banco, reduzindo assim a liquidez do mercado e afectando os preços dos bens e serviços no mercado, para atingir o objectivo de combater a inflação.

Fazendo uma analogia, se classificarmos o sistema de política monetária dos EUA em quatro papéis, o Fed corresponde à escola, o banco corresponde à classe, o cidadão corresponde ao colega de classe e o mercado corresponde ao supermercado escolar. Para facilitar a compreensão, vamos ampliar os números hipotéticos. A turma precisa cobrar uma certa quantia de mensalidades da escola todos os meses, e cada $ 100 precisa ser devolvido à escola por $ 110.

Quando ocorre a inflação, os preços no supermercado escolar sobem. Portanto, a escola introduz uma nova regra segundo a qual a turma precisa devolver US$ 150 à escola para cada US$ 100 emprestados. A turma decide introduzir uma nova regra de turma para reduzir custos, mas manter a taxa de turma em reserva. O colega A deposita 100 yuans na turma e depois devolve 130 yuans todos os meses, enquanto o colega B pega emprestado 100 yuans da turma e precisa devolver 130 yuans à turma.

O alto retorno atrai os alunos a depositarem mais dinheiro nas aulas, e a alta taxa de juros dissuade os alunos de emprestar para suas despesas de subsistência. O supermercado escolar fica então frio e é forçado a ajustar o preço dos itens para atrair os alunos para comprá-los. Ao aumentar a taxa de empréstimo, a escola afeta a classe e até os colegas e acaba por realizar o controle da inflação no supermercado escolar. Este é o meu entendimento sobre o aumento da taxa de juros.

Simplificando, o banco central dos Estados Unidos aumenta as taxas de juro. O banco central é o banco do banco. Estamos com pouco dinheiro. Podemos encontrar um banco para pedir empréstimo? Você pode encontrar um banco central para pedir empréstimo. A moeda é como a água; o banco central é a torneira e os bancos comerciais são como canos de água. O banco central utiliza essa torneira para controlar a liberação de água, ou seja, a oferta de dinheiro.

Portanto, a subida das taxas da Fed é um comportamento político complexo; envolve uma série de aspectos do impacto, incluindo, entre outros, taxas de empréstimo, oferta monetária, comércio internacional e desenvolvimento económico interno dos Estados Unidos.

O que significa o aumento da taxa de juros do Fed

Significa que o Sistema de Reserva Federal (Fed) dos EUA aumentou a sua taxa de juro de referência, o que tem implicações abrangentes para a economia e os mercados financeiros. Em primeiro lugar, ao aumentar as taxas de juro, a Fed está a tentar conter a inflação, uma vez que as taxas de juro elevadas reduzem os gastos dos consumidores e o investimento, abrandando assim a taxa de aumento dos preços.

É também importante perceber que a razão para o aumento dos preços nos Estados Unidos é que o país imprimiu dinheiro como um louco nos dois anos anteriores. Naquela altura, tentava colher o mundo inteiro, intencionalmente ou não, em virtude do seu estatuto de moeda mundial. Os Estados Unidos primeiro imprimiram dólares para liberar água; um grande número de dólares americanos, como moeda mundial, fluirá como água para o mundo; o dinheiro entrará nos mercados de ações dos países (muitos países em desenvolvimento), nos mercados imobiliários, etc.; os preços dos ativos subiram e até produziram bolhas.

E neste momento, se os Estados Unidos aumentarem as taxas de juro, deixarão o dólar voltar para os Estados Unidos. O dinheiro no mercado de cada país será rapidamente reduzido e o preço dos activos da bolha irá despencar. E se tudo correr bem, o capital dos EUA, se desta vez voltar ao cavalo e aproveitar a oportunidade para comprar estes activos essenciais com desconto, será capaz de colher capital global.

Uma subida das taxas de juro nos EUA levaria a um aumento das taxas de juro interbancárias, o que aumentaria o custo dos empréstimos para empresas e indivíduos. Isto poderá abrandar a actividade económica, uma vez que se torna mais difícil para as empresas e os indivíduos obterem empréstimos para investir ou gastar. A decisão de aumentar as taxas de juro pode desencadear volatilidade nos mercados financeiros, especialmente nos mercados de ações e obrigações. Os investidores poderão ajustar as suas carteiras ao novo ambiente de taxas de juro, o que poderá levar à volatilidade dos preços de mercado.

Ao mesmo tempo, as subidas das taxas de juro nos EUA conduzem normalmente a uma apreciação do dólar americano. Isto beneficia os importadores, pois podem comprar produtos estrangeiros a um custo menor. No entanto, poderá ser um desafio para os exportadores, uma vez que os seus produtos se tornam mais caros, o que poderá afectar o mercado de exportação.

No geral, a subida das taxas de juro por parte da Fed é normalmente vista como um movimento restritivo na política económica, com o objectivo de controlar a inflação e manter o crescimento económico estável. No entanto, as subidas das taxas de juro também podem ter impactos negativos, tais como o aumento dos custos de financiamento e o abrandamento da actividade económica.

Qual é o impacto do aumento das taxas de juros do Fed nas ações dos EUA?

Dado que o aumento das taxas de juro nos EUA se destina a proteger contra o risco de rebentamento da bolha de activos do mercado bolsista, tem um impacto significativo nas acções dos EUA. Conforme mostrado no gráfico abaixo, vários aumentos nas taxas de juros na história dos EUA tiveram algum impacto no desempenho do mercado de ações dos EUA. É claro que este impacto não pode ser necessariamente descrito como positivo ou negativo. O impacto que causa pode variar dependendo de vários fatores.

Deveríamos saber que os Estados Unidos, como país desenvolvido com um sistema financeiro maduro, está principalmente no mercado de ações. Se os preços das ações acidentalmente altos estourarem repentinamente no final do dia, uma quantidade altíssima de riqueza pode se transformar instantaneamente em cinzas. Portanto, em vez de deixarem as próprias bolhas rebentarem subitamente, em vez de tomarem a iniciativa de aumentar as taxas de juro, menos dinheiro no mercado, menos dinheiro no mercado de ações, o mercado de ações é movido pelo dinheiro, menos dinheiro no mercado, a queda natural .

Um aumento das taxas pode sugerir uma economia forte nos EUA, mas também pode suscitar preocupações dos investidores sobre o crescimento futuro. Se as expectativas do mercado relativamente a subidas das taxas de juro forem inconsistentes ou o ritmo das subidas exceder as expectativas, isso poderá desencadear volatilidade no mercado e afectar o sentimento dos investidores.

Entretanto, as subidas das taxas de juro podem levar a custos de financiamento mais elevados para as empresas, especialmente aquelas com dívida elevada. Isto pode ter um impacto negativo na rentabilidade das empresas, especialmente daquelas que dependem do financiamento da dívida para a expansão. Pode também afetar os custos e a situação financeira das empresas, o que pode afetar a sua rentabilidade. O elevado custo da dívida pode reduzir os lucros de uma empresa e ter impacto na sua avaliação.

Diferentes indústrias podem ter diferentes sensibilidades aos aumentos das taxas de juros. Em geral, as indústrias sensíveis aos juros, como os serviços financeiros e o imobiliário, poderão ser mais afetadas, enquanto as indústrias de crescimento e de alta tecnologia poderão ser relativamente menos afetadas. As subidas das taxas de juro podem fazer com que os investidores reafetem as suas carteiras de ações para classes de ativos mais seguras, como as obrigações. Isto poderia levar a uma pressão de venda no mercado de ações, especialmente para as ações com valorizações elevadas.

Globalmente, as subidas das taxas da Fed poderão ter impactos complexos e diversos no mercado accionista dos EUA, e os investidores terão de adaptar as suas estratégias de investimento às circunstâncias específicas e às expectativas do mercado. Além disso, a política de subida das taxas de juro normalmente não é um factor único de influência, mas também é afectada por outros factores, tais como inflação, dados de emprego, riscos geopolíticos, etc.

O impacto do aumento da taxa de juros do Fed sobre o ouro

E terá um impacto não apenas nos EUA, mas causará alguma turbulência a nível global. Por exemplo, as subidas das taxas de juro nos EUA conduzem normalmente a um dólar americano mais forte, uma vez que podem aumentar a atractividade dos activos dos EUA. Dado que o preço do ouro tem uma relação inversa com o dólar, um dólar mais forte pode fazer com que o preço do ouro caia.

As taxas de juro reais são um factor importante que afecta o preço do ouro, tendo em conta a inflação. Se a subida da taxa for superior à taxa de inflação, a taxa de juro real poderá subir, o que é desfavorável ao preço do ouro. Ao mesmo tempo, a sua subida das taxas por si só implica que a economia dos EUA é forte, mas também poderá levar ao aumento das expectativas de inflação. No caso de aumento das expectativas de inflação, os investidores poderão comprar ouro como cobertura, apoiando assim o preço do ouro.

É claro que o ouro é frequentemente visto como um activo seguro e, em tempos de instabilidade económica ou de tensões geopolíticas, os investidores podem procurar deter ouro para preservar o seu valor. Por conseguinte, embora as subidas das taxas de juro possam exercer alguma pressão sobre os preços do ouro, os riscos geopolíticos e a incerteza do mercado poderão apoiar a procura de ouro.

O impacto de uma subida das taxas de juro nos EUA também dependerá da extensão e da velocidade a que o mercado a espera. Se o mercado espera um aumento das taxas e o reflecte totalmente no preço do ouro, o aumento real das taxas pode não ter muito impacto. No entanto, se a expectativa do mercado de um aumento das taxas for mais agressiva do que o aumento real das taxas, isso poderá desencadear turbulência no mercado e impulsionar o preço do ouro.

Em resumo, a subida das taxas da Fed pode ter vários impactos nos preços do ouro, incluindo movimentos nas taxas de câmbio, taxas de juro reais, expectativas de inflação, sentimento do mercado e riscos geopolíticos. Portanto, os investidores em ouro precisam de prestar muita atenção aos movimentos políticos da Fed e considerar uma variedade de factores para avaliar a tendência dos preços do ouro.

O impacto do aumento das taxas de juros do Fed na China

No outro lado do espectro, quando os EUA aumentam as taxas de juro, isso fará com que o capital global flua para os EUA, o que poderá igualmente afectar os mercados de capitais da China. Em primeiro lugar, o aumento das taxas pode levar a um dólar americano mais forte e a uma pressão sobre o RMB em relação ao dólar americano. Isto significa que o povo chinês precisará pagar mais yuans ao trocar dólares ou comprar produtos importados. O custo aumentará para os chineses que vão para o estrangeiro estudar, viajar e comprar produtos importados.

Entretanto, a subida das taxas pode levar o banco central da China a fazer alguns ajustes na política monetária para fazer face às pressões externas. Se a subida das taxas de juro conduzir a um aumento das saídas de capital e à volatilidade da taxa de câmbio, o banco central chinês poderá tomar medidas de política monetária correspondentes para manter a estabilidade da taxa de câmbio do RMB e a estabilidade financeira. E isto pode afectar os retornos e os custos dos produtos financeiros, tais como as taxas de depósito e as taxas de empréstimo, para o povo chinês.

E poderá aumentar o custo global do capital, incluindo o custo da dívida da China. As empresas e os governos chineses com dívidas maiores poderão ter de suportar custos mais elevados do serviço da dívida, o que poderá afectar as actividades de financiamento da dívida e o desenvolvimento económico. Poderia também atrair fluxos de capitais globais para os Estados Unidos, levando a pressão sobre os mercados de capitais da China. As saídas de capitais podem ter um impacto negativo nos mercados de ações e obrigações da China, e os investidores devem estar atentos ao risco de volatilidade do mercado.

A subida das taxas de juro por parte da Fed poderá ter um impacto na economia global e a China, enquanto segunda maior economia do mundo, também poderá ser afectada até certo ponto. Se a subida das taxas de juro conduzir a um abrandamento do crescimento económico global, poderá afectar a procura de exportações e as actividades de investimento interno da China, o que, por sua vez, poderá afectar a taxa de crescimento económico da China. O povo chinês precisa de se preocupar com a estabilidade do seu crescimento económico interno à luz das mudanças no ambiente económico global.

Poderá também levar a uma reafectação de fundos globais, o que poderá aumentar os preços de algumas matérias-primas e, assim, aumentar a pressão inflacionista na China. Em particular, se o RMB se desvalorizar, poderá aumentar ainda mais os preços dos produtos importados. Face às mudanças no mercado financeiro provocadas pela subida das taxas de juro, o povo chinês precisa de ajustar prudentemente as suas estratégias de investimento, prestar atenção à dinâmica do mercado e reduzir os riscos de investimento.

Ao lidar com estes impactos, o povo chinês precisa de aumentar a sua consciência do risco e ajustar os seus planos de consumo e estratégias de investimento para fazer face a possíveis alterações nas taxas de câmbio, à volatilidade do mercado e às pressões macroeconómicas. Ao mesmo tempo, as empresas e o governo precisam de responder proactivamente para garantir um desenvolvimento económico sustentado e estável, ajustando as suas estratégias e políticas.

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