Dampak kenaikan suku bunga The Fed terhadap pasar keuangan

Dalam berita keuangan, orang sering mendengar, "The Fed akan menaikkan suku bunga lagi, dan pasar saham AS akan turun lagi.". Namun jika The Fed pada akhirnya menaikkan suku bunga, apa artinya? Apakah akan ada dampaknya? Banyak orang yang sebenarnya kurang paham atau kurang teliti. Untuk itu artikel ini akan memberikan penjelasan detailnya. Dampak kenaikan suku bunga The Fed terhadap pasar keuangan.

Apa yang dimaksud dengan kenaikan suku bunga Federal Reserve?

Hal ini mengacu pada keputusan Dewan Manajemen Sistem Federal Reserve AS untuk menaikkan suku bunga dana federal setelah pertemuan suku bunga di Washington. Yang disebut Fed, yaitu Sistem Federal Reserve AS, dan kenaikan suku bunga merupakan kebijakan moneter Fed untuk mengatur kondisi makroekonomi seperti inflasi.

Kenaikan suku bunga Fed berarti menaikkan suku bunga dana federal; Nama Inggrisnya adalah Federal Funds Rate, yang merupakan tingkat bunga bank yang saling meminjam. Ini adalah pinjaman jangka pendek, seringkali hanya untuk satu malam. Itu sebabnya disebut juga suku bunga semalam atau suku bunga pinjaman antar bank.

Ini berarti bahwa Federal Reserve menaikkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial, dan bank komersial menaikkan suku bunga deposito untuk mengurangi biaya pinjaman namun untuk menyimpan uang sebagai cadangan. Mendorong masyarakat untuk menyimpan uang di tangan bank, sehingga mengurangi likuiditas pasar dan mempengaruhi harga barang dan jasa di pasar, untuk mencapai tujuan memerangi inflasi.

Sebagai analogi, jika Anda mengklasifikasikan sistem kebijakan moneter AS menjadi empat peran, The Fed berhubungan dengan sekolah, bank berhubungan dengan kelas, warga negara berhubungan dengan teman sekelas, dan pasar berhubungan dengan supermarket sekolah. Untuk memudahkan pemahaman, mari kita perbesar angka-angka hipotetisnya. Kelas perlu mengambil sejumlah biaya kelas dari sekolah setiap bulan, dan setiap $100 harus dikembalikan ke sekolah sebesar $110.

Ketika inflasi terjadi, harga-harga di supermarket sekolah naik. Jadi sekolah memperkenalkan aturan baru bahwa kelas harus mengembalikan $150 ke sekolah untuk setiap $100 yang dipinjam. Kelas memutuskan untuk memperkenalkan aturan kelas baru untuk mengurangi biaya namun tetap menjaga biaya kelas sebagai cadangan. Teman sekelas A menyetor 100 yuan ke kelas dan kemudian mengembalikan 130 yuan setiap bulan, sedangkan teman sekelas B meminjam 100 yuan dari kelas dan kemudian harus mengembalikan 130 yuan ke kelas.

Pengembalian yang tinggi menarik siswa untuk menyetor lebih banyak uang ke kelas, dan tingkat bunga yang tinggi membuat siswa enggan meminjamkan biaya hidup mereka. Supermarket sekolah kemudian menjadi dingin dan terpaksa menyesuaikan harga barang untuk menarik siswa membelinya. Dengan menaikkan suku bunga pinjaman, sekolah mempengaruhi kelas bahkan teman sekelas dan pada akhirnya mewujudkan pengendalian inflasi di supermarket sekolah. Ini adalah pemahaman saya tentang kenaikan suku bunga.

Sederhananya, bank sentral di Amerika menaikkan suku bunga. Bank sentral adalah bank dari bank. Kami kekurangan uang. Bisakah kita menemukan bank untuk meminjam? Anda dapat menemukan bank sentral untuk meminjam. Mata uang itu seperti air; bank sentral adalah keran, dan bank komersial seperti pipa air. Bank sentral menggunakan keran ini untuk mengontrol pelepasan air, yaitu pasokan uang.

Jadi, kenaikan suku bunga The Fed merupakan perilaku kebijakan yang kompleks; hal ini melibatkan sejumlah aspek dampaknya, termasuk namun tidak terbatas pada suku bunga pinjaman, jumlah uang beredar, perdagangan internasional, dan perkembangan ekonomi dalam negeri Amerika Serikat.

Apa arti kenaikan suku bunga The Fed

Artinya, Sistem Bank Sentral AS (Fed) telah menaikkan suku bunga acuannya, dan hal ini mempunyai dampak luas terhadap perekonomian dan pasar keuangan. Pertama, dengan menaikkan suku bunga, The Fed berusaha mengendalikan inflasi, karena suku bunga yang tinggi mengurangi belanja konsumen dan investasi, sehingga memperlambat laju kenaikan harga.

Penting juga untuk menyadari bahwa alasan melonjaknya harga-harga di Amerika Serikat adalah karena negara tersebut mencetak uang secara gila-gilaan dalam dua tahun sebelumnya. Pada saat itu, ia mencoba untuk memanen seluruh dunia, baik disengaja maupun tidak, berdasarkan status mata uang dunianya. Amerika Serikat pertama kali mencetak dolar untuk mengeluarkan air; sejumlah besar dolar AS sebagai mata uang dunia akan mengalir bagaikan air ke seluruh dunia; uang akan masuk ke pasar saham negara-negara (banyak negara berkembang), pasar perumahan, dll; harga aset naik dan bahkan menghasilkan bubble.

Dan saat ini, jika Amerika Serikat menaikkan suku bunga, maka dolar akan kembali ke Amerika. Uang di pasar masing-masing negara berkurang dengan cepat, dan harga aset-aset gelembung akan anjlok. Dan jika hal ini berjalan dengan baik, maka ibu kota AS, jika kali ini kembali mengambil risiko dan mengambil kesempatan untuk membeli aset-aset inti yang didiskon ini, akan dapat memanen modal global.

Kenaikan suku bunga AS akan menyebabkan kenaikan suku bunga antar bank, yang akan meningkatkan biaya pinjaman bagi dunia usaha dan individu. Hal ini dapat memperlambat aktivitas ekonomi karena semakin sulitnya dunia usaha dan individu memperoleh pinjaman untuk berinvestasi atau membelanjakan uangnya. Keputusan menaikkan suku bunga dapat memicu volatilitas di pasar keuangan, khususnya pasar saham dan obligasi. Investor dapat menyesuaikan portofolionya dengan lingkungan suku bunga baru, yang dapat menyebabkan volatilitas harga pasar.

Pada saat yang sama, kenaikan suku bunga AS biasanya menyebabkan apresiasi dolar AS. Hal ini menguntungkan importir karena mereka dapat membeli barang luar negeri dengan harga lebih murah. Namun hal ini dapat menjadi tantangan bagi eksportir karena harga produk mereka menjadi lebih mahal sehingga dapat mempengaruhi pasar ekspor.

Secara keseluruhan, kenaikan suku bunga The Fed biasanya dilihat sebagai langkah pengetatan kebijakan ekonomi, yang bertujuan mengendalikan inflasi dan menjaga pertumbuhan ekonomi tetap stabil. Namun, kenaikan suku bunga juga dapat menimbulkan dampak negatif, seperti meningkatkan biaya pinjaman dan menghambat aktivitas ekonomi.

Apa dampak kenaikan suku bunga The Fed terhadap saham AS?

Karena kenaikan suku bunga AS dimaksudkan untuk mencegah risiko pecahnya gelembung aset pasar saham, hal ini berdampak signifikan terhadap saham AS. Seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah, beberapa kenaikan suku bunga dalam sejarah AS berdampak pada kinerja pasar saham AS. Tentu saja dampak ini belum bisa dikatakan positif atau negatif. Dampak yang ditimbulkannya bisa berbeda-beda tergantung dari berbagai faktor.

Perlu kita ketahui bahwa Amerika Serikat, sebagai negara maju dengan sistem keuangan yang matang, terutama bergerak di pasar saham. Jika harga saham yang tinggi secara tidak sengaja tiba-tiba meledak di penghujung hari, sejumlah besar kekayaan mungkin akan langsung menjadi abu. Jadi, alih-alih membiarkan gelembung itu tiba-tiba meledak, alih-alih mengambil inisiatif untuk menaikkan suku bunga, lebih sedikit uang di pasar, lebih sedikit uang yang masuk ke pasar saham, pasar saham justru digerakkan oleh uang, lebih sedikit uang di pasar, dan jatuh secara alami. .

Kenaikan suku bunga mungkin menunjukkan perekonomian AS yang kuat, namun juga dapat memicu kekhawatiran investor mengenai pertumbuhan di masa depan. Jika ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga tidak konsisten atau laju kenaikan melebihi ekspektasi, hal ini dapat memicu volatilitas pasar dan mempengaruhi sentimen investor.

Sementara itu, kenaikan suku bunga dapat menyebabkan biaya pinjaman yang lebih tinggi bagi perusahaan, terutama perusahaan yang mempunyai utang tinggi. Hal ini mungkin berdampak negatif pada profitabilitas perusahaan, terutama perusahaan yang mengandalkan pembiayaan utang untuk ekspansi. Hal ini juga dapat mempengaruhi biaya dan posisi keuangan perusahaan, yang dapat mempengaruhi profitabilitas mereka. Tingginya biaya utang dapat menurunkan keuntungan perusahaan dan berdampak pada penilaiannya.

Industri yang berbeda mungkin memiliki sensitivitas yang berbeda terhadap kenaikan suku bunga. Secara umum, industri yang sensitif terhadap kepentingan seperti jasa keuangan dan real estate mungkin akan terkena dampak yang lebih besar, sementara industri yang sedang berkembang dan teknologi tinggi mungkin akan terkena dampak yang relatif lebih kecil. Kenaikan suku bunga dapat menyebabkan investor merealokasi portofolionya dari ekuitas ke kelas aset yang lebih aman, seperti obligasi. Hal ini dapat menimbulkan tekanan jual di pasar saham, terutama pada saham-saham yang valuasinya tinggi.

Secara keseluruhan, kenaikan suku bunga The Fed mungkin mempunyai dampak yang kompleks dan beragam terhadap pasar ekuitas AS, dan investor perlu menyesuaikan strategi investasi mereka dengan keadaan dan ekspektasi pasar tertentu. Selain itu, kebijakan kenaikan suku bunga biasanya tidak hanya dipengaruhi oleh satu faktor saja tetapi juga dipengaruhi oleh faktor lain seperti inflasi, data ketenagakerjaan, risiko geopolitik, dan lain-lain.

Dampak kenaikan suku bunga The Fed terhadap emas

Dan hal ini akan berdampak tidak hanya di AS namun juga akan menyebabkan gejolak secara global. Misalnya, kenaikan suku bunga AS biasanya menyebabkan penguatan dolar AS, karena kenaikan tersebut dapat meningkatkan daya tarik aset-aset AS. Karena harga emas memiliki hubungan terbalik dengan dolar, penguatan dolar dapat menyebabkan harga emas turun.

Suku bunga riil merupakan faktor penting yang mempengaruhi harga emas, dengan mempertimbangkan inflasi. Jika kenaikan suku bunga lebih besar dari tingkat inflasi, maka tingkat suku bunga riil mungkin naik, yang berdampak buruk terhadap harga emas. Pada saat yang sama, kenaikan suku bunga saja menyiratkan bahwa perekonomian AS kuat, namun hal ini juga dapat menyebabkan peningkatan ekspektasi inflasi. Jika ekspektasi inflasi meningkat, investor dapat membeli emas sebagai alat lindung nilai sehingga menopang harga emas.

Tentu saja, emas sering dipandang sebagai aset safe-haven, dan pada saat terjadi ketidakstabilan ekonomi atau ketegangan geopolitik, investor mungkin akan mempertahankan emas untuk mempertahankan nilainya. Oleh karena itu, meskipun kenaikan suku bunga mungkin memberikan tekanan pada harga emas, risiko geopolitik dan ketidakpastian pasar dapat mendukung permintaan emas.

Dampak kenaikan suku bunga AS juga akan bergantung pada sejauh mana dan kecepatan ekspektasi pasar. Jika pasar memperkirakan adanya kenaikan suku bunga dan telah sepenuhnya tercermin dalam harga emas, maka kenaikan suku bunga sebenarnya mungkin tidak akan memberikan dampak yang besar. Namun, jika ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga lebih agresif dibandingkan kenaikan suku bunga sebenarnya, hal ini dapat memicu gejolak pasar dan mendongkrak harga emas.

Singkatnya, kenaikan suku bunga The Fed mungkin mempunyai beragam dampak terhadap harga emas, termasuk pergerakan nilai tukar, suku bunga riil, ekspektasi inflasi, sentimen pasar, dan risiko geopolitik. Oleh karena itu, investor emas perlu mencermati pergerakan kebijakan The Fed dan mempertimbangkan berbagai faktor untuk menilai tren harga emas.

Dampak kenaikan suku bunga The Fed terhadap Tiongkok

Di sisi lain, ketika Amerika menaikkan suku bunga, hal ini akan menyebabkan aliran modal global ke Amerika, yang juga dapat mempengaruhi pasar modal Tiongkok. Pertama-tama, kenaikan suku bunga dapat menyebabkan penguatan dolar AS dan tekanan pada RMB terhadap dolar AS. Artinya, masyarakat Tiongkok harus membayar lebih banyak yuan saat menukar dolar atau membeli barang impor. Biaya yang harus ditanggung orang Tiongkok yang pergi ke luar negeri untuk belajar, bepergian, dan membeli produk impor akan meningkat.

Sementara itu, kenaikan suku bunga mungkin mendorong bank sentral Tiongkok untuk melakukan penyesuaian kebijakan moneter tertentu untuk mengatasi tekanan eksternal. Jika kenaikan suku bunga menyebabkan peningkatan arus keluar modal dan volatilitas nilai tukar, bank sentral Tiongkok dapat mengambil langkah-langkah kebijakan moneter yang sesuai untuk menjaga stabilitas nilai tukar RMB dan stabilitas keuangan. Dan hal ini dapat mempengaruhi keuntungan dan biaya produk keuangan, seperti suku bunga deposito dan suku bunga pinjaman, bagi masyarakat Tiongkok.

Dan hal ini dapat meningkatkan biaya modal global, termasuk biaya utang Tiongkok. Bagi perusahaan dan pemerintah Tiongkok yang memiliki utang lebih besar, mereka mungkin harus menanggung biaya pembayaran utang yang lebih tinggi, yang dapat mempengaruhi aktivitas pendanaan utang dan pembangunan ekonomi. Hal ini juga dapat menarik aliran modal global ke Amerika Serikat, sehingga menyebabkan tekanan pada pasar modal Tiongkok. Arus modal keluar mungkin berdampak negatif pada pasar saham dan obligasi Tiongkok, dan investor perlu mewaspadai risiko volatilitas pasar.

Kenaikan suku bunga The Fed mungkin berdampak pada perekonomian global, dan Tiongkok, sebagai negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia, mungkin juga akan terkena dampaknya. Jika kenaikan suku bunga menyebabkan perlambatan pertumbuhan ekonomi global, hal ini dapat mempengaruhi permintaan ekspor Tiongkok dan aktivitas investasi domestik, yang pada gilirannya dapat mempengaruhi tingkat pertumbuhan ekonomi Tiongkok. Masyarakat Tiongkok perlu mengkhawatirkan stabilitas pertumbuhan ekonomi domestiknya seiring dengan perubahan lingkungan ekonomi global.

Hal ini juga dapat menyebabkan realokasi dana global, yang dapat meningkatkan harga beberapa komoditas dan dengan demikian meningkatkan tekanan inflasi di Tiongkok. Khususnya, jika RMB terdepresiasi, hal ini mungkin akan semakin mendongkrak harga komoditas impor. Dalam menghadapi perubahan pasar keuangan akibat kenaikan suku bunga, masyarakat Tiongkok perlu menyesuaikan strategi investasinya secara hati-hati, memperhatikan dinamika pasar, dan mengurangi risiko investasi.

Dalam menghadapi dampak-dampak ini, masyarakat Tiongkok perlu meningkatkan kesadaran risiko dan menyesuaikan rencana konsumsi dan strategi investasi mereka untuk menghadapi kemungkinan perubahan nilai tukar, volatilitas pasar, dan tekanan makroekonomi. Pada saat yang sama, perusahaan dan pemerintah perlu merespons secara proaktif untuk memastikan pembangunan ekonomi yang berkelanjutan dan stabil dengan menyesuaikan strategi dan kebijakan mereka.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.