Strategi Perdagangan Opsi Teratas yang Harus Diketahui Setiap Pedagang

Perdagangan opsi menawarkan perangkat serbaguna untuk memanfaatkan pergerakan pasar, posisi lindung nilai, atau menghasilkan pendapatan. Memahami dan menerapkan strategi perdagangan opsi yang efektif dapat meningkatkan kemampuan pedagang untuk mengelola risiko dan mengoptimalkan keuntungan secara signifikan.

Di bawah ini, kami membahas beberapa strategi perdagangan opsi yang paling umum digunakan dan harus diketahui setiap pedagang.

10 Strategi Trading Opsi untuk Keuntungan Konsisten

1) Panggilan Panjang

Strategi long call merupakan salah satu teknik perdagangan opsi yang paling sederhana dan populer bagi para trader yang optimis. Dalam strategi ini, seorang trader membeli opsi call, dengan harapan harga aset acuan akan naik secara signifikan di atas harga kesepakatan sebelum opsi tersebut berakhir. Secara teori, potensi keuntungan tidak terbatas seiring kenaikan harga aset, sementara kerugian maksimum terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.

Opsi beli jangka panjang biasanya digunakan saat pedagang yakin dengan momentum kenaikan saham tetapi ingin membatasi risiko penurunan. Strategi ini juga memungkinkan untuk memanfaatkan posisi pasar, karena membeli opsi beli seringkali lebih murah daripada membeli saham sebenarnya.

2) Put Panjang

Sebaliknya, pedagang yang mengharapkan penurunan harga aset acuan lebih menyukai strategi long-put. Dalam strategi ini, pedagang membeli opsi put, yang memberi mereka hak untuk menjual aset pada harga kesepakatan. Jika harga aset turun di bawah harga kesepakatan, pedagang dapat menjual opsi untuk mendapatkan keuntungan atau menggunakannya untuk menjual aset pada harga yang lebih tinggi daripada nilai pasarnya saat ini.

Seperti halnya long call, kerugian dibatasi pada premi yang dibayarkan, sementara potensi keuntungan meningkat seiring dengan penurunan harga aset. Long put sering digunakan untuk melindungi posisi ekuitas jangka panjang atau untuk berspekulasi pada tren penurunan tanpa melakukan short selling.

3) Panggilan Tertutup

Strategi covered call melibatkan posisi long dalam suatu aset sambil menjual opsi call pada aset yang sama secara bersamaan. Pendekatan ini biasanya digunakan ketika seorang trader memiliki pandangan netral hingga sedikit bullish pada aset yang mendasarinya. Trader memperoleh premi dengan menjual opsi call, yang memberikan perlindungan terhadap penurunan dan menghasilkan pendapatan.

Akan tetapi, jika harga aset melebihi harga kesepakatan dari panggilan yang dijual, pedagang mungkin harus menjual aset pada harga kesepakatan, yang berpotensi membatasi keuntungan naik.

4) Pelindung

Strategi put protektif melibatkan pembelian opsi put untuk aset yang sudah dimiliki pedagang. Metode ini berfungsi sebagai asuransi terhadap penurunan harga aset. Jika harga aset turun di bawah harga kesepakatan opsi put, pedagang dapat menggunakan opsi untuk menjual aset pada harga kesepakatan, sehingga membatasi potensi kerugian.

Strategi ini terutama efektif dalam pasar yang bergejolak di mana perlindungan terhadap sisi negatif diinginkan.

5) Penyebaran Panggilan Bull

Strategi bull call spread melibatkan pembelian opsi beli pada harga kesepakatan yang lebih rendah sementara pada saat yang sama menjual opsi beli lainnya pada harga kesepakatan yang lebih tinggi, keduanya dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Pendekatan ini digunakan ketika mengantisipasi kenaikan moderat pada harga aset,

Premi dari penjualan strike call yang lebih tinggi membantu mengimbangi biaya pembelian strike call yang lebih rendah, sehingga mengurangi keseluruhan investasi. Namun, potensi keuntungan terbatas pada selisih antara dua harga strike dikurangi premi bersih yang dibayarkan.

6) Spread Taruhan Beruang

Dalam strategi bear put spread, seorang trader membeli opsi put pada harga kesepakatan yang lebih tinggi dan menjual opsi put lainnya pada harga kesepakatan yang lebih rendah, keduanya dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Strategi ini digunakan ketika memperkirakan penurunan moderat pada harga aset.

Premi yang diterima dari penjualan put dengan harga strike yang lebih rendah mengurangi biaya put dengan harga strike yang lebih tinggi, sehingga strategi ini lebih hemat biaya. Keuntungan maksimum tercapai jika harga aset turun di bawah harga strike yang lebih rendah, sementara kerugian maksimum dibatasi pada premi bersih yang dibayarkan.

7) Mengangkangi

Strategi straddle panjang melibatkan pembelian opsi beli dan opsi jual dengan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Pendekatan ini cocok jika pergerakan harga yang signifikan diantisipasi, tetapi arahnya tidak pasti.

Jika harga aset bergerak secara substansial ke salah satu arah, salah satu opsi akan menjadi menguntungkan, yang berpotensi mengimbangi biaya kedua opsi. Namun, jika harganya tetap relatif stabil, kedua opsi dapat kedaluwarsa tanpa nilai, yang mengakibatkan kerugian yang sama dengan total premi yang dibayarkan.

8) Mencekik

Strategi strangle melibatkan pembelian opsi beli dan opsi jual dengan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi harga kesepakatan yang berbeda. Biasanya, opsi beli memiliki harga kesepakatan yang lebih tinggi, dan opsi jual memiliki harga kesepakatan yang lebih rendah, keduanya out-of-the-money. Strategi ini digunakan ketika seorang pedagang mengharapkan volatilitas tinggi tetapi tidak yakin dengan arah pergerakan harga.

Idenya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan signifikan di kedua arah, menjadikan salah satu opsi cukup berharga untuk menutupi biaya keduanya. Strangle lebih murah daripada straddle karena kedua opsi tersebut out-of-the-money tetapi memerlukan pergerakan harga yang lebih besar agar menguntungkan.

9) Burung Kondor Besi

Strategi iron condor menggabungkan bear call spread dan bull put spread, yang menciptakan posisi dengan empat kontrak opsi pada harga strike yang berbeda tetapi tanggal kedaluwarsa yang sama. Strategi ini digunakan ketika seorang trader mengharapkan volatilitas rendah dan mengantisipasi harga aset akan tetap dalam kisaran tertentu.

Keuntungan maksimum dicapai ketika harga aset tetap berada di antara harga tengah, sementara kerugian maksimum terjadi jika harga bergerak melampaui harga luar. Iron condor menawarkan risiko dan imbalan yang terbatas, menjadikannya pilihan populer untuk pasar yang terikat rentang.

10) Kupu-kupu Besi

Strategi kupu-kupu besi menggabungkan bull put spread dan bear call spread dengan menggunakan harga kesepakatan yang sama untuk short call dan put serta harga kesepakatan yang berbeda untuk long call dan put. Hal ini menciptakan formasi "sayap" di sekitar harga kesepakatan pusat.

Pedagang mendapat untung jika aset acuan tetap dekat dengan harga tengah ini, karena semua opsi dapat kedaluwarsa tanpa nilai, yang memungkinkan pedagang memperoleh premi bersih. Iron Butterfly ideal untuk pasar yang terikat rentang dengan ekspektasi volatilitas rendah. Ia memberikan risiko dan keuntungan terbatas, menawarkan kemungkinan besar keuntungan kecil jika harga tidak banyak bergerak.

Kesimpulan

Kesimpulannya, menguasai strategi perdagangan opsi teratas ini dapat secara signifikan meningkatkan kemampuan pedagang untuk menavigasi berbagai kondisi pasar.

Seperti biasa, pembelajaran dan praktik berkelanjutan sangat penting untuk menerapkan strategi ini secara efektif dan mencapai keberhasilan jangka panjang dalam perdagangan opsi.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.