Các chiến lược giao dịch quyền chọn hàng đầu mà mọi nhà giao dịch nên biết

Giao dịch quyền chọn cung cấp một bộ công cụ đa năng để tận dụng các biến động của thị trường, phòng ngừa vị thế hoặc tạo ra thu nhập. Hiểu và triển khai các chiến lược giao dịch quyền chọn hiệu quả có thể nâng cao đáng kể khả năng quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận của nhà giao dịch.

Dưới đây, chúng tôi sẽ đi sâu vào một số chiến lược giao dịch quyền chọn được sử dụng rộng rãi nhất mà mọi nhà giao dịch nên biết.

10 Chiến lược giao dịch quyền chọn để có lợi nhuận ổn định

1) Cuộc gọi dài

Chiến lược mua dài hạn là một trong những kỹ thuật giao dịch quyền chọn đơn giản và phổ biến nhất đối với các nhà giao dịch tăng giá. Trong chiến lược này, một nhà giao dịch mua một quyền chọn mua, kỳ vọng giá của tài sản cơ sở sẽ tăng đáng kể so với giá thực hiện trước khi quyền chọn hết hạn. Về mặt lý thuyết, lợi nhuận tiềm năng là không giới hạn khi giá tài sản tăng, trong khi mức lỗ tối đa bị giới hạn ở mức phí bảo hiểm đã trả cho quyền chọn.

Các lệnh mua dài hạn thường được sử dụng khi một nhà giao dịch tự tin vào đà tăng của cổ phiếu nhưng muốn hạn chế rủi ro giảm giá. Chiến lược này cũng cho phép tận dụng các vị thế thị trường, vì mua quyền chọn mua thường rẻ hơn so với mua cổ phiếu thực tế.

2) Đặt lệnh dài

Ngược lại, các nhà giao dịch kỳ vọng giá của tài sản cơ sở sẽ giảm sẽ ủng hộ chiến lược mua quyền bán dài hạn. Trong chiến lược này, nhà giao dịch mua quyền bán, trao cho họ quyền bán tài sản ở mức giá thực hiện. Nếu giá tài sản giảm xuống dưới giá thực hiện, nhà giao dịch có thể bán quyền chọn để kiếm lời hoặc thực hiện quyền chọn để bán tài sản ở mức giá cao hơn giá trị thị trường hiện tại.

Giống như lệnh mua dài hạn, khoản lỗ bị giới hạn ở mức phí bảo hiểm đã trả, trong khi tiềm năng lợi nhuận tăng lên khi giá tài sản giảm. Lệnh bán dài hạn thường được sử dụng để phòng ngừa các vị thế cổ phiếu dài hạn hoặc để đầu cơ vào xu hướng giảm mà không cần bán khống.

3) Quyền mua được bảo hiểm

Chiến lược quyền chọn mua có bảo hiểm liên quan đến việc nắm giữ vị thế mua dài hạn trong một tài sản trong khi đồng thời bán quyền chọn mua trên cùng một tài sản. Cách tiếp cận này thường được sử dụng khi một nhà giao dịch có triển vọng trung lập đến hơi lạc quan về tài sản cơ bản. Nhà giao dịch thu được phí bảo hiểm bằng cách bán quyền chọn mua, cung cấp một số biện pháp bảo vệ giảm giá và tạo ra thu nhập.

Tuy nhiên, nếu giá tài sản vượt quá giá thực hiện của quyền chọn bán đã bán, nhà giao dịch có thể phải bán tài sản ở mức giá thực hiện, có khả năng hạn chế mức tăng giá.

4) Đặt bảo vệ

Chiến lược put bảo vệ bao gồm việc mua một quyền chọn bán cho một tài sản mà nhà giao dịch đã sở hữu. Phương pháp này đóng vai trò như bảo hiểm chống lại sự sụt giảm giá của tài sản. Nếu giá của tài sản giảm xuống dưới giá thực hiện của quyền chọn bán, nhà giao dịch có thể thực hiện quyền chọn bán tài sản ở mức giá thực hiện, do đó hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn.

Chiến lược này đặc biệt hiệu quả ở những thị trường biến động khi cần bảo vệ trước rủi ro giảm giá.

5) Bull Call Spread

Chiến lược chênh lệch giá mua bao gồm việc mua một quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn trong khi đồng thời bán một quyền chọn mua khác với giá thực hiện cao hơn, cả hai đều có cùng ngày hết hạn. Cách tiếp cận này được sử dụng khi dự đoán giá tài sản tăng vừa phải,

Phí bảo hiểm từ việc bán quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn giúp bù đắp chi phí mua quyền chọn mua có giá thực hiện thấp hơn, giảm tổng mức đầu tư. Tuy nhiên, lợi nhuận tiềm năng bị giới hạn ở mức chênh lệch giữa hai giá thực hiện trừ đi phí bảo hiểm ròng đã trả.

6) Bear Put Spread

Trong chiến lược chênh lệch giá bán, một nhà giao dịch mua một quyền chọn bán với giá thực hiện cao hơn và bán một quyền chọn bán khác với giá thực hiện thấp hơn, cả hai đều có cùng ngày hết hạn. Chiến lược này được sử dụng khi kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm vừa phải.

Phí bảo hiểm nhận được từ việc bán quyền bán có giá thực hiện thấp hơn làm giảm chi phí của quyền bán có giá thực hiện cao hơn, khiến chiến lược này hiệu quả hơn về mặt chi phí. Lợi nhuận tối đa đạt được nếu giá tài sản giảm xuống dưới giá thực hiện thấp hơn, trong khi mức lỗ tối đa bị giới hạn ở phí bảo hiểm ròng đã trả.

7) Đứng dạng chân

Chiến lược straddle dài hạn bao gồm việc mua cả quyền chọn mua và quyền chọn bán với cùng giá thực hiện và ngày hết hạn. Cách tiếp cận này phù hợp khi dự đoán có biến động giá đáng kể, nhưng hướng đi không chắc chắn.

Nếu giá tài sản thay đổi đáng kể theo cả hai hướng, một trong hai quyền chọn sẽ có lãi, có khả năng bù đắp chi phí của cả hai quyền chọn. Tuy nhiên, nếu giá vẫn tương đối ổn định, cả hai quyền chọn có thể hết hạn mà không có giá trị, dẫn đến khoản lỗ bằng tổng phí bảo hiểm đã trả.

8) Thắt cổ

Chiến lược siết cổ bao gồm việc mua một quyền chọn mua và một quyền chọn bán có cùng ngày hết hạn nhưng giá thực hiện khác nhau. Thông thường, quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn và quyền chọn bán có giá thực hiện thấp hơn, cả hai đều không có giá trị thực. Chiến lược này được sử dụng khi một nhà giao dịch kỳ vọng biến động cao nhưng không chắc chắn về hướng chuyển động của giá.

Ý tưởng là kiếm lợi nhuận từ một động thái đáng kể theo cả hai hướng, khiến một trong các lựa chọn đủ giá trị để bù đắp chi phí của cả hai. Chiến lược strangle rẻ hơn chiến lược straddle vì cả hai lựa chọn đều không có giá trị nhưng cần có biến động giá lớn hơn để có lợi nhuận.

9) Kền kền sắt

Chiến lược Iron Condor kết hợp giữa chênh lệch giá mua và chênh lệch giá bán, tạo ra một vị thế với bốn hợp đồng quyền chọn ở các mức giá thực hiện khác nhau nhưng cùng ngày hết hạn. Chiến lược này được sử dụng khi một nhà giao dịch kỳ vọng biến động thấp và dự đoán giá tài sản sẽ nằm trong một phạm vi cụ thể.

Lợi nhuận tối đa đạt được khi giá tài sản nằm giữa giá thực hiện trung bình, trong khi mức lỗ tối đa xảy ra nếu giá vượt quá giá thực hiện ngoài cùng. Iron Condor cung cấp rủi ro và phần thưởng hạn chế, khiến nó trở thành lựa chọn phổ biến cho các thị trường có phạm vi.

10) Con bướm sắt

Chiến lược Iron Butterfly kết hợp bull put spread và bear call spread sử dụng cùng giá thực hiện cho short call và put và giá thực hiện khác nhau cho long call và put. Điều này tạo ra một hình dạng "cánh" xung quanh giá thực hiện trung tâm.

Nhà giao dịch sẽ có lợi nhuận nếu tài sản cơ sở duy trì gần mức giá thực hiện trung bình này, vì tất cả các quyền chọn có thể hết hạn mà không có giá trị, cho phép nhà giao dịch thu được phí bảo hiểm ròng. Iron Butterfly lý tưởng cho các thị trường có phạm vi với kỳ vọng biến động thấp. Nó cung cấp rủi ro và lợi nhuận hạn chế, mang lại khả năng cao về khoản lãi nhỏ nếu giá không biến động nhiều.

Phần kết luận

Tóm lại, việc thành thạo các chiến lược giao dịch quyền chọn hàng đầu này có thể nâng cao đáng kể khả năng điều hướng các điều kiện thị trường khác nhau của nhà giao dịch.

Như thường lệ, việc học tập và thực hành liên tục là điều cần thiết để triển khai hiệu quả các chiến lược này và đạt được thành công lâu dài trong giao dịch quyền chọn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.