Лучшие стратегии торговли опционами, которые должен знать каждый трейдер

Торговля опционами предлагает универсальный набор инструментов для извлечения выгоды из рыночных движений, хеджирования позиций или получения дохода. Понимание и реализация эффективных стратегий торговли опционами может значительно повысить способность трейдера управлять рисками и оптимизировать доходность.

Ниже мы рассмотрим некоторые из наиболее широко используемых стратегий торговли опционами, которые должен знать каждый трейдер.

10 стратегий торговли опционами для получения стабильной прибыли

1) Долгий звонок

Стратегия длинного колл-опциона является одним из самых простых и популярных методов торговли опционами для трейдеров, играющих на повышение. В этой стратегии трейдер покупает опцион колл, ожидая, что цена базового актива значительно превысит цену страйка до истечения срока действия опциона. Потенциальная прибыль теоретически не ограничена по мере роста цены актива, в то время как максимальный убыток ограничен премией, уплаченной за опцион.

Длинные коллы обычно используются, когда трейдер уверен в восходящем импульсе акций, но хочет ограничить риск падения. Эта стратегия также позволяет использовать рыночные позиции, поскольку покупка опциона колл часто дешевле, чем покупка реальных акций.

2) Длинный пут

Наоборот, трейдеры, которые ожидают снижения цены базового актива, отдают предпочтение стратегии длинного пута. В этой стратегии трейдер покупает опцион пут, что дает ему право продать актив по цене страйка. Если цена актива падает ниже цены страйка, трейдер может либо продать опцион с прибылью, либо реализовать его, чтобы продать актив по цене выше его текущей рыночной стоимости.

Как и в случае с длинным коллом, убыток ограничивается уплаченной премией, тогда как потенциальная прибыль увеличивается по мере снижения цены актива. Длинные путы часто используются для хеджирования длинных позиций по акциям или для спекуляции на нисходящем тренде без коротких продаж.

3) Покрытый колл

Стратегия покрытого колл-опциона подразумевает удержание длинной позиции по активу с одновременной продажей колл-опционов на тот же актив. Этот подход обычно применяется, когда трейдер имеет нейтральный или слегка бычий взгляд на базовый актив. Трейдер получает премию, продавая колл-опцион, что обеспечивает некоторую защиту от падения и приносит доход.

Однако если цена актива превышает цену исполнения проданного опциона «колл», трейдеру, возможно, придется продать актив по цене исполнения, что потенциально ограничит потенциальную прибыль.

4) Защитный пут

Защитная стратегия пут подразумевает покупку опциона пут на актив, которым трейдер уже владеет. Этот метод служит страховкой от снижения цены актива. Если цена актива падает ниже цены исполнения опциона пут, трейдер может реализовать опцион и продать актив по цене исполнения, тем самым ограничивая потенциальные убытки.

Эта стратегия особенно эффективна на нестабильных рынках, где желательна защита от снижения.

5) Спред «бычий колл»

Стратегия бычьего колл-спреда подразумевает покупку колл-опциона по более низкой цене страйка и одновременную продажу другого колл-опциона по более высокой цене страйка, оба с одинаковой датой истечения срока. Этот подход используется при ожидании умеренного роста цены актива,

Премия от продажи более высокого страйк-колла помогает компенсировать стоимость покупки более низкого страйк-колла, сокращая общие инвестиции. Однако потенциальная прибыль ограничена разницей между двумя ценами страйк за вычетом чистой уплаченной премии.

6) Медвежий пут-спред

В стратегии bear put spread трейдер покупает опцион put по более высокой цене исполнения и продает другой опцион put по более низкой цене исполнения, оба с одинаковой датой истечения срока. Эта стратегия применяется, когда ожидается умеренное снижение цены актива.

Премия, полученная от продажи более низкого страйк-пута, снижает стоимость более высокого страйк-пута, делая стратегию более рентабельной. Максимальная прибыль достигается, если цена актива падает ниже более низкой страйк-цены, тогда как максимальный убыток ограничивается чистой уплаченной премией.

7) Стрэдл

Стратегия длинного стрэддла подразумевает покупку как колл-опциона, так и пут-опциона с одинаковой ценой исполнения и датой истечения срока. Этот подход подходит, когда ожидается значительное движение цены, но направление неопределенно.

Если цена актива существенно изменится в любом направлении, один из опционов станет прибыльным, потенциально компенсируя стоимость обоих опционов. Однако, если цена останется относительно стабильной, оба опциона могут истечь бесполезными, что приведет к убыткам, равным общей сумме уплаченных премий.

8) Задушить

Стратегия стрэнгла подразумевает покупку колл-опциона и пут-опциона с одинаковой датой истечения срока, но разными ценами исполнения. Обычно колл-опцион имеет более высокую цену исполнения, а пут-опцион — более низкую цену исполнения, оба вне денег. Эта стратегия применяется, когда трейдер ожидает высокой волатильности, но не уверен в направлении движения цены.

Идея состоит в том, чтобы получить прибыль от значительного движения в любом направлении, делая один из опционов достаточно ценным, чтобы с лихвой компенсировать стоимость обоих. Стрэнгл дешевле стрэддла, потому что оба опциона находятся вне денег, но требуют большего движения цены, чтобы стать прибыльными.

9) Железный Кондор

Стратегия железного кондора объединяет медвежий колл-спред и бычий пут-спред, создавая позицию с четырьмя опционными контрактами с разными ценами страйка, но с одинаковой датой истечения срока. Эта стратегия используется, когда трейдер ожидает низкой волатильности и предполагает, что цена актива останется в определенном диапазоне.

Максимальная прибыль достигается, когда цена актива остается между средними ценами страйка, в то время как максимальный убыток возникает, если цена выходит за пределы внешних цен страйка. Железный кондор предлагает ограниченный риск и вознаграждение, что делает его популярным выбором для рынков с ограниченным диапазоном.

10) Железная бабочка

Стратегия железной бабочки объединяет бычий пут-спред и медвежий колл-спред, используя одинаковую цену страйка для короткого колла и пут и разные цены страйка для длинного колла и пут. Это создает формирование «крыльев» вокруг центральной цены страйка.

Трейдер получает прибыль, если базовый актив остается вблизи этой средней цены страйка, поскольку все опционы могут истечь безвозвратно, что позволяет трейдеру получить чистую премию. Iron Butterfly идеально подходит для рынков с ограниченным диапазоном и низкими ожиданиями волатильности. Он обеспечивает ограниченный риск и прибыль, предлагая высокую вероятность небольшого выигрыша, если цена не сильно изменится.

Заключение

В заключение следует отметить, что освоение этих лучших стратегий торговли опционами может значительно повысить способность трейдера ориентироваться в различных рыночных условиях.

Как всегда, постоянное обучение и практика имеют решающее значение для эффективной реализации этих стратегий и достижения долгосрочного успеха в торговле опционами.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.