กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกที่ดีที่สุดที่เทรดเดอร์ทุกคนควรรู้

การซื้อขายออปชั่นเป็นเครื่องมืออเนกประสงค์ในการใช้ประโยชน์จากความเคลื่อนไหวของตลาด ป้องกันความเสี่ยง หรือสร้างรายได้ การทำความเข้าใจและนำกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่มีประสิทธิภาพไปใช้สามารถเพิ่มความสามารถของผู้ซื้อขายในการจัดการความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนให้เหมาะสมได้อย่างมาก

ด้านล่างนี้ เราจะเจาะลึกกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่ใช้กันอย่างแพร่หลายที่สุดบางส่วนที่ผู้ซื้อขายทุกคนควรรู้

กลยุทธ์การซื้อขายออปชั่น 10 ประการเพื่อผลกำไรที่สม่ำเสมอ

1) โทรยาว

กลยุทธ์การซื้อออปชั่นแบบซื้อระยะยาวเป็นหนึ่งในเทคนิคการซื้อขายออปชั่นที่ง่ายที่สุดและได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ขาขึ้น ในกลยุทธ์นี้ เทรดเดอร์จะซื้อออปชั่นแบบซื้อ โดยคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือราคาใช้สิทธิ์ก่อนที่ออปชั่นจะหมดอายุ กำไรที่เป็นไปได้นั้นไม่มีขีดจำกัดในทางทฤษฎีเมื่อราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ในขณะที่การสูญเสียสูงสุดจะจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันที่จ่ายไปสำหรับออปชั่น

การซื้อออปชั่นแบบซื้อมักจะใช้เมื่อผู้ซื้อขายมีความมั่นใจในโมเมนตัมขาขึ้นของหุ้นแต่ต้องการจำกัดความเสี่ยงด้านลบ กลยุทธ์นี้ยังช่วยให้สามารถใช้ประโยชน์จากตำแหน่งในตลาดได้ เนื่องจากการซื้อออปชั่นซื้อมักจะถูกกว่าการซื้อหุ้นจริง

2) พุตยาว

ในทางกลับกัน เทรดเดอร์ที่คาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลงจะสนับสนุนกลยุทธ์การขายแบบ long-put ในกลยุทธ์นี้ เทรดเดอร์จะซื้อออปชั่นขาย ซึ่งทำให้มีสิทธิ์ขายสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิ์ หากราคาของสินทรัพย์ลดลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ เทรดเดอร์สามารถขายออปชั่นเพื่อทำกำไรหรือใช้สิทธิ์ขายสินทรัพย์ที่ราคาสูงกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบัน

เช่นเดียวกับการซื้อแบบ long call การขาดทุนจะจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันที่จ่ายไป ในขณะที่ศักยภาพในการทำกำไรจะเพิ่มขึ้นเมื่อราคาสินทรัพย์ลดลง การขายแบบ long put มักใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการถือครองหุ้นระยะยาวหรือเพื่อเก็งกำไรในแนวโน้มขาลงโดยไม่ต้องขายชอร์ต

3) การซื้อแบบมีเงื่อนไข

กลยุทธ์การขายแบบมีเงื่อนไข (Covered Call) เกี่ยวข้องกับการถือสถานะซื้อในสินทรัพย์หนึ่งพร้อมกับขายออปชั่นซื้อในสินทรัพย์เดียวกันในเวลาเดียวกัน วิธีนี้มักใช้เมื่อเทรดเดอร์มีมุมมองเป็นกลางถึงเป็นขาขึ้นเล็กน้อยในสินทรัพย์อ้างอิง เทรดเดอร์จะรับเงินเบี้ยประกันภัยจากการขายออปชั่นซื้อ ซึ่งจะให้การป้องกันความเสี่ยงด้านลบบางส่วนและสร้างรายได้

อย่างไรก็ตาม หากราคาสินทรัพย์สูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ของสัญญาซื้อขาย ผู้ซื้อขายอาจต้องขายสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิ์ ซึ่งอาจจำกัดกำไรขาขึ้นไว้ได้

4) การป้องกัน

กลยุทธ์การขายแบบป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่นขายสำหรับสินทรัพย์ที่ผู้ซื้อขายเป็นเจ้าของอยู่แล้ว วิธีนี้ทำหน้าที่เป็นการประกันในกรณีที่ราคาสินทรัพย์ลดลง หากราคาสินทรัพย์ลดลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ของออปชั่นขาย ผู้ซื้อขายสามารถใช้สิทธิ์ออปชั่นเพื่อขายสินทรัพย์ที่ราคาใช้สิทธิ์ จึงจำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้

กลยุทธ์นี้มีประสิทธิผลอย่างยิ่งในตลาดที่มีความผันผวนที่ต้องการการป้องกันด้านลบ

5) การโทรแบบ Bull Call

กลยุทธ์การสเปรดซื้อแบบกระทิงเกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่นซื้อที่ราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่าในขณะเดียวกันก็ขายออปชั่นซื้ออีกตัวที่ราคาใช้สิทธิ์ที่สูงกว่า โดยทั้งสองตัวมีวันหมดอายุเดียวกัน วิธีนี้ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง

เบี้ยประกันจากการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีราคาใช้สิทธิ์สูงกว่าจะช่วยชดเชยต้นทุนการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่า ทำให้การลงทุนโดยรวมลดลง อย่างไรก็ตาม กำไรที่อาจได้รับนั้นจำกัดอยู่ที่ส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิ์ทั้งสองลบด้วยเบี้ยประกันสุทธิที่ชำระไป

6) แบร์พุตสเปรด

ในกลยุทธ์การขายแบบ Bear Put Spread เทรดเดอร์จะซื้อออปชั่นขายที่ราคาใช้สิทธิ์ที่สูงกว่า และขายออปชั่นขายอีกตัวที่ราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่า โดยทั้งคู่มีวันหมดอายุเท่ากัน กลยุทธ์นี้ใช้เมื่อคาดว่าราคาสินทรัพย์จะลดลงในระดับปานกลาง

เบี้ยประกันที่ได้รับจากการขายพุตที่ใช้ราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่าจะช่วยลดต้นทุนของพุตที่ใช้ราคาใช้สิทธิ์สูงกว่า ทำให้กลยุทธ์นี้คุ้มทุนมากขึ้น กำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นหากราคาสินทรัพย์ตกลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่า ในขณะที่การสูญเสียสูงสุดจะจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันสุทธิที่ชำระไป

7) คร่อม

กลยุทธ์การถือครองระยะยาวเกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งออปชั่นซื้อและออปชั่นขายที่มีราคาใช้สิทธิ์และวันหมดอายุเดียวกัน แนวทางนี้เหมาะสมเมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ แต่ทิศทางไม่แน่นอน

หากราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งอย่างมาก ออปชั่นตัวใดตัวหนึ่งจะทำกำไรได้ ซึ่งอาจชดเชยต้นทุนของออปชั่นทั้งสองตัวได้ อย่างไรก็ตาม หากราคาค่อนข้างคงที่ ออปชั่นทั้งสองตัวอาจหมดอายุลงโดยไม่มีมูลค่า ส่งผลให้ขาดทุนเท่ากับเบี้ยประกันรวมที่ชำระไป

8) บีบคอ

กลยุทธ์ Stangle เกี่ยวข้องกับการซื้อออปชั่นซื้อและออปชั่นขายที่มีวันหมดอายุเดียวกันแต่มีราคาใช้สิทธิ์ต่างกัน โดยทั่วไป ออปชั่นซื้อจะมีราคาใช้สิทธิ์ที่สูงกว่า และออปชั่นขายจะมีราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่า ซึ่งทั้งคู่อยู่นอกเหนือมูลค่าตลาด กลยุทธ์นี้ใช้เมื่อเทรดเดอร์คาดว่าจะมีความผันผวนสูงแต่ไม่แน่ใจในทิศทางของการเคลื่อนไหวของราคา

แนวคิดคือการทำกำไรจากการเคลื่อนไหวที่สำคัญในทั้งสองทิศทาง โดยทำให้ตัวเลือกหนึ่งมีค่าเพียงพอที่จะชดเชยต้นทุนของทั้งสองตัวเลือกได้ Strangle ถูกกว่า Straddle เนื่องจากตัวเลือกทั้งสองตัวเลือกนั้นอยู่นอกมูลค่า แต่ต้องเคลื่อนไหวราคามากขึ้นจึงจะทำกำไรได้

9) ไอรอนคอนดอร์

กลยุทธ์ Iron Condor ผสมผสานระหว่าง Bear Call Spread และ Bull Put Spread เข้าด้วยกัน โดยสร้างสถานะด้วยสัญญาออปชั่น 4 สัญญาที่ราคาใช้สิทธิ์ต่างกันแต่มีวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้ใช้เมื่อเทรดเดอร์คาดว่าจะมีความผันผวนต่ำและคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์จะยังคงอยู่ในช่วงที่กำหนด

กำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาสินทรัพย์อยู่ระหว่างราคาใช้สิทธิ์กลาง ในขณะที่ขาดทุนสูงสุดจะเกิดขึ้นหากราคาเคลื่อนไหวเกินราคาใช้สิทธิ์ภายนอก คอนดอร์เหล็กมีความเสี่ยงและผลตอบแทนจำกัด ทำให้เป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับตลาดที่มีช่วงราคาผันผวน

10) ผีเสื้อเหล็ก

กลยุทธ์ Iron Butterfly เป็นการผสมผสานระหว่าง Bull Put Spread และ Bear Call Spread โดยใช้ราคาใช้สิทธิ์เดียวกันสำหรับ Short Call และ Put และราคาใช้สิทธิ์ที่แตกต่างกันสำหรับ Long Call และ Put วิธีนี้จะสร้างรูปแบบ "ปีก" รอบๆ ราคาใช้สิทธิ์กลาง

เทรดเดอร์จะได้รับกำไรหากสินทรัพย์อ้างอิงยังคงอยู่ใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิ์กลางนี้ เนื่องจากออปชั่นทั้งหมดอาจหมดอายุโดยไม่มีค่าใดๆ ทำให้เทรดเดอร์สามารถรับเงินเบี้ยประกันสุทธิได้ Iron Butterfly เหมาะอย่างยิ่งสำหรับตลาดที่มีความผันผวนต่ำ โดยมีความเสี่ยงและกำไรจำกัด และมีโอกาสได้กำไรเล็กน้อยหากราคาไม่เคลื่อนไหวมากนัก

บทสรุป

สรุปได้ว่า การเชี่ยวชาญกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกชั้นนำเหล่านี้สามารถช่วยเพิ่มความสามารถของผู้ซื้อขายในการนำทางสภาวะตลาดต่างๆ ได้อย่างมาก

เช่นเคย การเรียนรู้และการฝึกฝนอย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญในการนำกลยุทธ์เหล่านี้ไปใช้ได้อย่างมีประสิทธิผล และบรรลุความสำเร็จในระยะยาวในการซื้อขายออปชั่น

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ