वित्तीय बाजारों पर फेड दर वृद्धि का प्रभाव

वित्तीय समाचारों में, लोग अक्सर सुनते हैं, "फेड फिर से ब्याज दरें बढ़ाने जा रहा है, और अमेरिकी शेयर बाजार फिर से गिरने वाला है।" लेकिन आख़िरकार फेड द्वारा ब्याज दरें बढ़ाने का क्या मतलब है? क्या इसका किसी तरह का असर होगा? बहुत से लोग वास्तव में इसे पूरी तरह से नहीं समझते हैं या पर्याप्त रूप से नहीं समझते हैं। इस कारण से, यह लेख विस्तृत विवरण देगा। फेड की ब्याज दरों में बढ़ोतरी का वित्तीय बाजारों पर असर।

फेडरल रिजर्व की ब्याज दर में बढ़ोतरी क्या है?

यह वाशिंगटन में ब्याज दर बैठक के बाद संघीय निधि दर बढ़ाने के अमेरिकी फेडरल रिजर्व सिस्टम प्रबंधन बोर्ड के फैसले को संदर्भित करता है। तथाकथित फेड, यानी अमेरिकी फेडरल रिजर्व सिस्टम और ब्याज दर में बढ़ोतरी मुद्रास्फीति जैसी व्यापक आर्थिक स्थितियों को विनियमित करने के लिए फेड की मौद्रिक नीति है।

फेड ब्याज दर में बढ़ोतरी का मतलब संघीय निधि दर में वृद्धि करना है; इसका अंग्रेजी नाम फ़ेडरल फ़ंड रेट है, जो बैंकों द्वारा एक दूसरे से उधार लेने पर ब्याज दर है। यह एक बहुत ही अल्पकालिक ऋण है, अक्सर केवल एक रात के लिए। इसीलिए इसे ओवरनाइट रेट या इंटरबैंक लेंडिंग रेट भी कहा जाता है।

इसका मतलब यह है कि फेडरल रिजर्व वाणिज्यिक बैंकों के लिए ऋण पर ब्याज दर बढ़ाता है, और वाणिज्यिक बैंक ऋण देने की लागत को कम करने लेकिन धन को आरक्षित रखने के लिए जमा पर ब्याज दर बढ़ाते हैं। मुद्रास्फीति से लड़ने के उद्देश्य को प्राप्त करने के लिए लोगों को बैंक के हाथों में पैसा जमा करने के लिए प्रोत्साहित करें, जिससे बाजार की तरलता कम हो जाएगी और बाजार में वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य निर्धारण पर असर पड़ेगा।

एक सादृश्य बनाने के लिए, यदि आप अमेरिकी मौद्रिक नीति प्रणाली को चार भूमिकाओं में वर्गीकृत करते हैं, तो फेड स्कूल से मेल खाता है, बैंक वर्ग से मेल खाता है, नागरिक सहपाठी से मेल खाता है, और बाजार स्कूल सुपरमार्केट से मेल खाता है। समझने में आसानी के लिए, आइए काल्पनिक संख्याओं पर ज़ूम करें। कक्षा को हर महीने स्कूल से कक्षा शुल्क की एक निश्चित राशि लेनी होती है, और प्रत्येक $100 को स्कूल को $110 वापस करना होता है।

जब मुद्रास्फीति होती है, तो स्कूल सुपरमार्केट में कीमतें बढ़ जाती हैं। इसलिए स्कूल ने एक नया नियम पेश किया कि कक्षा को उधार लिए गए प्रत्येक $100 के लिए स्कूल को $150 लौटाने होंगे। लागत कम करने के लिए लेकिन कक्षा शुल्क आरक्षित रखने के लिए वर्ग एक नया वर्ग नियम लागू करने का निर्णय लेता है। सहपाठी ए कक्षा में 100 युआन जमा करता है और फिर हर महीने 130 युआन लौटाता है, जबकि सहपाठी बी कक्षा से 100 युआन उधार लेता है और फिर उसे कक्षा में 130 युआन वापस करने की आवश्यकता होती है।

उच्च रिटर्न छात्रों को कक्षा में अधिक पैसा जमा करने के लिए आकर्षित करता है, और उच्च ब्याज दर छात्रों को अपने जीवन-यापन के खर्चों के लिए उधार देने से हतोत्साहित करती है। फिर स्कूल का सुपरमार्केट ठंडा हो जाता है और छात्रों को उन्हें खरीदने के लिए आकर्षित करने के लिए वस्तुओं की कीमत को समायोजित करने के लिए मजबूर होना पड़ता है। उधार दर बढ़ाकर, स्कूल कक्षा और यहां तक ​​कि सहपाठियों को भी प्रभावित करता है और अंततः स्कूल सुपरमार्केट में मुद्रास्फीति के नियंत्रण का एहसास करता है। ब्याज दर में बढ़ोतरी के बारे में मेरी यही समझ है।

सीधे शब्दों में कहें तो, संयुक्त राज्य अमेरिका में केंद्रीय बैंक ब्याज दरें बढ़ाता है। केंद्रीय बैंक बैंक का बैंक है। हमारे पास पैसे की कमी है. क्या हमें उधार लेने के लिए कोई बैंक मिल सकता है? आप उधार लेने के लिए एक केंद्रीय बैंक ढूंढ सकते हैं। मुद्रा पानी की तरह है; केंद्रीय बैंक नल है, और वाणिज्यिक बैंक पानी के पाइप की तरह हैं। केंद्रीय बैंक इस नल का उपयोग पानी की रिहाई, यानी धन की आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए करता है।

इसलिए, फेड दर में बढ़ोतरी जटिल नीतिगत व्यवहार है; इसमें प्रभाव के कई पहलू शामिल हैं, जिनमें उधार दरें, धन आपूर्ति, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और संयुक्त राज्य अमेरिका का घरेलू आर्थिक विकास शामिल है, लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं है।

फेड की ब्याज दर में बढ़ोतरी का क्या मतलब है?

इसका मतलब है कि अमेरिकी फेडरल रिजर्व सिस्टम (फेड) ने अपनी बेंचमार्क ब्याज दर बढ़ा दी है, और इसका अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजारों पर व्यापक प्रभाव पड़ेगा। सबसे पहले, ब्याज दरें बढ़ाकर, फेड मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने की कोशिश कर रहा है, क्योंकि उच्च ब्याज दरें उपभोक्ता खर्च और निवेश को कम करती हैं, जिससे मूल्य वृद्धि की दर धीमी हो जाती है।

यह समझना भी महत्वपूर्ण है कि संयुक्त राज्य अमेरिका में बढ़ती कीमतों का कारण यह है कि देश पिछले दो वर्षों में पागलों की तरह पैसा छाप रहा था। उस समय, यह अपनी विश्व मुद्रा स्थिति के आधार पर, जानबूझकर या अनजाने में, पूरी दुनिया को परेशान करने की कोशिश कर रहा था। संयुक्त राज्य अमेरिका ने पानी छोड़ने के लिए सबसे पहले डॉलर छापे; विश्व मुद्रा के रूप में बड़ी संख्या में अमेरिकी डॉलर दुनिया में पानी की तरह प्रवाहित होंगे; पैसा देशों (कई विकासशील देशों) के शेयर बाजारों, आवास बाजारों आदि में प्रवेश करेगा; संपत्ति की कीमतें बढ़ीं और यहां तक ​​कि बुलबुले भी पैदा हुए।

और इस समय, यदि संयुक्त राज्य अमेरिका ब्याज दरें बढ़ाता है, तो यह डॉलर को संयुक्त राज्य अमेरिका में वापस जाने देगा। प्रत्येक देश के बाजार में पैसा तेजी से कम हो गया है, और बुलबुला संपत्ति की कीमत घट जाएगी। और अगर यह ठीक रहा, तो अमेरिकी पूंजी, अगर इस बार घोड़े पर वापस आती है और इन रियायती मुख्य परिसंपत्तियों को खरीदने का अवसर लेती है, तो वैश्विक पूंजी का उत्पादन करने में सक्षम होगी।

अमेरिकी ब्याज दर में बढ़ोतरी से इंटरबैंक ब्याज दरों में वृद्धि होगी, जिससे व्यवसायों और व्यक्तियों के लिए उधार लेने की लागत बढ़ जाएगी। इससे आर्थिक गतिविधि धीमी हो सकती है क्योंकि व्यवसायों और व्यक्तियों के लिए निवेश या खर्च करने के लिए ऋण प्राप्त करना अधिक कठिन हो जाता है। ब्याज दरें बढ़ाने के फैसले से वित्तीय बाजारों, विशेषकर स्टॉक और बांड बाजारों में अस्थिरता पैदा हो सकती है। निवेशक अपने पोर्टफोलियो को नई ब्याज दर के माहौल में समायोजित कर सकते हैं, जिससे बाजार मूल्य में अस्थिरता हो सकती है।

साथ ही, अमेरिकी ब्याज दरों में बढ़ोतरी से आमतौर पर अमेरिकी डॉलर की सराहना होती है। इससे आयातकों को लाभ होता है, क्योंकि वे कम कीमत पर विदेशी सामान खरीद सकते हैं। हालाँकि, यह निर्यातकों के लिए एक चुनौती हो सकती है क्योंकि उनके उत्पाद अधिक महंगे हो जाएंगे, जिससे निर्यात बाजार प्रभावित हो सकता है।

कुल मिलाकर, फेड की ब्याज दर में बढ़ोतरी को आमतौर पर आर्थिक नीति में एक सख्त कदम के रूप में देखा जाता है, जिसका उद्देश्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना और आर्थिक विकास को स्थिर रखना है। हालाँकि, ब्याज दरों में बढ़ोतरी का नकारात्मक प्रभाव भी हो सकता है, जैसे उधार लेने की लागत में वृद्धि और आर्थिक गतिविधि में गिरावट।

फेड की ब्याज दर वृद्धि का अमेरिकी शेयरों पर क्या प्रभाव पड़ेगा?

क्योंकि अमेरिकी ब्याज दरों में बढ़ोतरी का उद्देश्य स्टॉक मार्केट परिसंपत्ति बुलबुले के फूटने के जोखिम से बचाव करना है, इसका अमेरिकी शेयरों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है, अमेरिकी इतिहास में कई ब्याज दरों में बढ़ोतरी का अमेरिकी शेयरों के बाजार प्रदर्शन पर कुछ प्रभाव पड़ा है। निःसंदेह, इस प्रभाव को आवश्यक रूप से सकारात्मक या नकारात्मक नहीं कहा जा सकता। इसके कारण होने वाला प्रभाव विभिन्न कारकों के आधार पर भिन्न हो सकता है।

हमें पता होना चाहिए कि संयुक्त राज्य अमेरिका, एक परिपक्व वित्तीय प्रणाली वाले विकसित देश के रूप में, मुख्य रूप से शेयर बाजार में है। यदि दिन के अंत में अकस्मात ऊंची स्टॉक कीमतें अचानक फट जाती हैं, तो भारी मात्रा में धन तुरंत राख हो सकता है। इसलिए बुलबुले को अचानक फूटने देने के बजाय, ब्याज दरें बढ़ाने की पहल करने के बजाय, बाजार में कम पैसा, शेयर बाजार में कम पैसा, शेयर बाजार पैसे से प्रेरित है, बाजार में कम पैसा, प्राकृतिक गिरावट .

दरों में बढ़ोतरी एक मजबूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था का संकेत दे सकती है, लेकिन इससे भविष्य की वृद्धि के बारे में निवेशकों की चिंताएं भी बढ़ सकती हैं। यदि बाजार की ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीदें असंगत हैं या बढ़ोतरी की गति उम्मीदों से अधिक है, तो इससे बाजार में अस्थिरता आ सकती है और निवेशकों की भावना प्रभावित हो सकती है।

इस बीच, ब्याज दरों में बढ़ोतरी से कंपनियों के लिए उधार लेने की लागत बढ़ सकती है, खासकर उच्च कर्ज वाली कंपनियों के लिए। इससे कंपनियों की लाभप्रदता पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है, विशेषकर उन कंपनियों की जो विस्तार के लिए ऋण वित्तपोषण पर निर्भर हैं। इसका असर कंपनियों की लागत और वित्तीय स्थिति पर भी पड़ सकता है, जिससे उनकी लाभप्रदता प्रभावित हो सकती है। ऋण की उच्च लागत से कंपनी का मुनाफा कम हो सकता है और इसके मूल्यांकन पर असर पड़ सकता है।

विभिन्न उद्योगों में ब्याज दरों में बढ़ोतरी के प्रति अलग-अलग संवेदनशीलता हो सकती है। सामान्य तौर पर, वित्तीय सेवाओं और रियल एस्टेट जैसे ब्याज-संवेदनशील उद्योग अधिक प्रभावित हो सकते हैं, जबकि विकास और उच्च-तकनीकी उद्योग अपेक्षाकृत कम प्रभावित हो सकते हैं। ब्याज दरों में बढ़ोतरी के कारण निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को इक्विटी से बांड जैसे सुरक्षित परिसंपत्ति वर्गों में पुनः आवंटित करना पड़ सकता है। इससे शेयर बाजार में बिकवाली का दबाव बढ़ सकता है, खासकर उन शेयरों के लिए जिनका वैल्यूएशन ज्यादा है।

कुल मिलाकर, फेड दर में बढ़ोतरी का अमेरिकी इक्विटी बाजार पर जटिल और विविध प्रभाव हो सकता है, और निवेशकों को अपनी निवेश रणनीतियों को विशिष्ट परिस्थितियों और बाजार की अपेक्षाओं के अनुरूप बनाने की आवश्यकता होगी। इसके अलावा, ब्याज दर वृद्धि नीति आम तौर पर एक प्रभावशाली कारक नहीं है बल्कि मुद्रास्फीति, रोजगार डेटा, भूराजनीतिक जोखिम इत्यादि जैसे अन्य कारकों से भी प्रभावित होती है।

फेड की ब्याज दर बढ़ोतरी का असर सोने पर पड़ेगा

और इसका असर न केवल अमेरिका के भीतर होगा बल्कि विश्व स्तर पर कुछ अशांति पैदा होगी। उदाहरण के लिए, अमेरिकी ब्याज दरों में बढ़ोतरी से आम तौर पर अमेरिकी डॉलर मजबूत होता है, क्योंकि इससे अमेरिकी संपत्तियों का आकर्षण बढ़ सकता है। चूंकि सोने की कीमत का डॉलर के साथ विपरीत संबंध होता है, इसलिए मजबूत डॉलर से सोने की कीमत गिर सकती है।

मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए, वास्तविक ब्याज दरें सोने की कीमत को प्रभावित करने वाला एक महत्वपूर्ण कारक हैं। यदि दर वृद्धि मुद्रास्फीति दर से अधिक है, तो वास्तविक ब्याज दर बढ़ सकती है, जो सोने की कीमत के प्रतिकूल है। साथ ही, इसकी दर वृद्धि अकेले यह दर्शाती है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था मजबूत है, लेकिन इससे मुद्रास्फीति की उम्मीदें भी बढ़ सकती हैं। बढ़ती मुद्रास्फीति की उम्मीदों की स्थिति में, निवेशक बचाव के रूप में सोना खरीद सकते हैं, जिससे सोने की कीमत को समर्थन मिलेगा।

बेशक, सोने को अक्सर एक सुरक्षित-संपत्ति के रूप में देखा जाता है, और आर्थिक अस्थिरता या भू-राजनीतिक तनाव के समय में, निवेशक इसके मूल्य को बनाए रखने के लिए सोने को रखने की कोशिश कर सकते हैं। इसलिए, जबकि ब्याज दरों में बढ़ोतरी से सोने की कीमतों पर कुछ दबाव पड़ सकता है, भू-राजनीतिक जोखिम और बाजार की अनिश्चितता सोने की मांग को समर्थन दे सकती है।

अमेरिकी ब्याज दरों में बढ़ोतरी का असर इस बात पर भी निर्भर करेगा कि बाजार इसकी कितनी गति और सीमा की उम्मीद करता है। यदि बाजार दर में बढ़ोतरी की उम्मीद करता है और यह सोने की कीमत पर पूरी तरह से प्रतिबिंबित होता है, तो वास्तविक दर में बढ़ोतरी का ज्यादा असर नहीं हो सकता है। हालाँकि, यदि बाजार की दर वृद्धि की उम्मीद वास्तविक दर वृद्धि से अधिक आक्रामक है, तो इससे बाजार में उथल-पुथल मच सकती है और सोने की कीमत बढ़ सकती है।

संक्षेप में, फेड दर में बढ़ोतरी का सोने की कीमतों पर कई तरह के प्रभाव पड़ सकते हैं, जिनमें विनिमय दर में उतार-चढ़ाव, वास्तविक ब्याज दरें, मुद्रास्फीति की उम्मीदें, बाजार की धारणा और भू-राजनीतिक जोखिम शामिल हैं। इसलिए, सोने के निवेशकों को फेड की नीतिगत गतिविधियों पर बारीकी से ध्यान देने और सोने की कीमतों के रुझान का आकलन करने के लिए विभिन्न कारकों पर विचार करने की आवश्यकता है।

फेड की ब्याज दरों में बढ़ोतरी का चीन पर असर

स्पेक्ट्रम के दूसरी ओर, जब अमेरिका ब्याज दरें बढ़ाता है, तो इससे वैश्विक पूंजी अमेरिका में प्रवाहित होगी, जो चीन के पूंजी बाजारों को भी प्रभावित कर सकती है। सबसे पहले, दर वृद्धि से अमेरिकी डॉलर मजबूत हो सकता है और अमेरिकी डॉलर के मुकाबले आरएमबी पर दबाव पड़ सकता है। इसका मतलब यह है कि चीनी लोगों को डॉलर का आदान-प्रदान करते समय या आयातित सामान खरीदते समय अधिक युआन का भुगतान करना होगा। उन चीनी लोगों के लिए लागत बढ़ जाएगी जो अध्ययन, यात्रा और आयातित उत्पाद खरीदने के लिए विदेश जाते हैं।

इस बीच, दरों में बढ़ोतरी चीन के केंद्रीय बैंक को बाहरी दबावों से निपटने के लिए कुछ मौद्रिक नीति समायोजन करने के लिए प्रेरित कर सकती है। यदि ब्याज दर में बढ़ोतरी से पूंजी बहिर्वाह और विनिमय दर में अस्थिरता बढ़ जाती है, तो चीनी केंद्रीय बैंक आरएमबी विनिमय दर स्थिरता और वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के लिए संबंधित मौद्रिक नीति उपाय कर सकता है। और यह चीनी लोगों के लिए जमा दरों और उधार दरों जैसे वित्तीय उत्पादों के रिटर्न और लागत को प्रभावित कर सकता है।

और इससे पूंजी की वैश्विक लागत बढ़ सकती है, जिसमें चीन के ऋण की लागत भी शामिल है। बड़े ऋण वाली चीनी कंपनियों और सरकारों को उच्च ऋण सेवा लागत वहन करनी पड़ सकती है, जो ऋण वित्तपोषण गतिविधियों और आर्थिक विकास को प्रभावित कर सकती है। यह संयुक्त राज्य अमेरिका में वैश्विक पूंजी प्रवाह को भी आकर्षित कर सकता है, जिससे चीन के पूंजी बाजार पर दबाव पड़ेगा। पूंजी बहिर्प्रवाह का चीन के स्टॉक और बांड बाजारों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है, और निवेशकों को बाजार में अस्थिरता के जोखिम के प्रति सचेत रहने की आवश्यकता है।

फेड की ब्याज दरों में बढ़ोतरी का असर वैश्विक अर्थव्यवस्था पर पड़ सकता है और दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था होने के नाते चीन भी कुछ हद तक प्रभावित हो सकता है। यदि ब्याज दर में बढ़ोतरी से वैश्विक आर्थिक विकास में मंदी आती है, तो यह चीन की निर्यात मांग और घरेलू निवेश गतिविधियों को प्रभावित कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप चीन की आर्थिक विकास दर प्रभावित हो सकती है। वैश्विक आर्थिक माहौल में बदलाव के मद्देनजर चीनी लोगों को अपने घरेलू आर्थिक विकास की स्थिरता के बारे में चिंतित होने की जरूरत है।

इससे वैश्विक निधियों का पुनः आवंटन भी हो सकता है, जिससे कुछ वस्तुओं की कीमतें बढ़ सकती हैं और इस प्रकार चीन में मुद्रास्फीति का दबाव बढ़ सकता है। विशेष रूप से, यदि आरएमबी का मूल्यह्रास होता है, तो इससे आयातित वस्तुओं की कीमतें और बढ़ सकती हैं। ब्याज दर में बढ़ोतरी के कारण वित्तीय बाजार में आए बदलावों के सामने, चीनी लोगों को अपनी निवेश रणनीतियों को विवेकपूर्ण ढंग से समायोजित करने, बाजार की गतिशीलता पर ध्यान देने और निवेश जोखिमों को कम करने की आवश्यकता है।

इन प्रभावों से निपटने के लिए, चीनी लोगों को अपनी जोखिम जागरूकता बढ़ाने और संभावित विनिमय दर परिवर्तन, बाजार की अस्थिरता और व्यापक आर्थिक दबावों से निपटने के लिए अपनी उपभोग योजनाओं और निवेश रणनीतियों को समायोजित करने की आवश्यकता है। साथ ही, उद्यमों और सरकार को अपनी रणनीतियों और नीतियों को समायोजित करके निरंतर और स्थिर आर्थिक विकास सुनिश्चित करने के लिए सक्रिय रूप से प्रतिक्रिया देने की आवश्यकता है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह नहीं है जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक की यह सिफ़ारिश नहीं है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेन-देन, या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।