لماذا سهم كافا؟ أهم 5 نصائح للمستثمرين لعام 2025

استحوذت مجموعة كافا (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز CAVA) على اهتمام كبير في عام 2025، حيث برزت كشركة رائدة في قطاع مطاعم الوجبات السريعة غير الرسمية بمطاعمها ذات الطابع المتوسطي. ومع ارتفاع ملحوظ في سعر سهمها بنسبة 160% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من أوائل عام 2025، وزيادة في الإيرادات بنسبة 35.1% في السنة المالية 2024، غالبًا ما تُقارن كافا بعملاق هذا القطاع، مطعم شيبوتلي المكسيكي.

ولكن هل هذا النمو مستدام؟ وكيف ينبغي للمستثمرين التعامل مع هذا السهم عالي القيمة؟ يستكشف هذا المقال أسباب إثارة سهم كافا للضجة، ويقدم خمس نصائح أساسية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى استغلال إمكاناته في عام ٢٠٢٥.

لماذا يجذب سهم كافا الأنظار في عام ٢٠٢٥؟

رسّخت مجموعة كافا مكانتها كشركة رائدة في مجال مطاعم الوجبات السريعة غير الرسمية المتوسطية، حيث تدير 367 مطعمًا في 25 ولاية أمريكية حتى أواخر عام 2024. يُلبي أسلوب الشركة القائم على التجميع، والذي يُقدّم أكثر من 17.4 مليار وجبة مُشكّلة، تفضيلات غذائية متنوعة مثل النظام النباتي، والنباتي الصرف، والكيتو، بما يتماشى مع توجهات المستهلكين نحو تناول طعام صحي وبأسعار معقولة. مع نمو مبيعات فروعها بنسبة 13.4% في عام 2024، وخططها للتوسع إلى أكثر من 1000 فرع بحلول عام 2032، تُعدّ قصة نمو كافا مُلفتة.

مع ذلك، فإن تقييمها المرتفع - بنسبة سعر إلى ربحية تزيد عن 300 ضعف، مقارنةً بمتوسط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغ 23 ضعفًا - يثير تساؤلات حول استدامة الشركة. فعلى الرغم من انخفاض سعر السهم مؤخرًا بنسبة 29% على مدار ثلاثة أشهر، وخسارة 40% منذ ذروته في ديسمبر 2024 عند 150.88 دولارًا، ارتفع سعر سهم كافا إلى 91.02 دولارًا في 24 أبريل 2025، مدعومًا بتحسينات المحللين وتفاؤلهم بتوسعها.

5 نصائح رئيسية للمستثمرين الذين يفكرون في شراء أسهم كافا

النصيحة 1: التركيز على مقاييس النمو وخطط التوسع

تكمن جاذبية كافا الرئيسية في مسار نموها السريع. افتتحت الشركة 58 مطعمًا جديدًا في عام 2024، وتتوقع إضافة ما بين 62 و66 مطعمًا آخر في عام 2025. ويتوقع المحللون نموًا في الإيرادات بنسبة 24.1% في عام 2025، مع ارتفاع مبيعات المطاعم نفسها بنسبة تتراوح بين 6% و8%.

ينبغي على المستثمرين مراقبة النتائج الفصلية عن كثب، وخاصةً أداء الوحدات الجديدة ونمو مبيعات المتاجر نفسها، إذ ستشير هذه المقاييس إلى قدرة كافا على الحفاظ على زخمها. مع هدفها طويل الأجل المتمثل في امتلاك أكثر من 1000 فرع، فإن إمكانات التوسع كبيرة، إلا أن مخاطر التنفيذ لا تزال قائمة في ظل سوق تنافسية.

النصيحة الثانية: فهم مخاطر التقييم

تقييم شركة كافا سلاح ذو حدين. يُتداول السهم بمضاعف سعر إلى مبيعات (P/S) لمدة 12 شهرًا قادمًا يبلغ 7.73x، وهو أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 4.11x، ونسبة سعر إلى ربحية تتجاوز 300x، مما يجعل سعره مثاليًا. وبينما قد يبرر مستثمرو النمو هذه الزيادة في السعر بسبب زيادة إيرادات كافا بنسبة 35.1% في عام 2024، فإن أي مؤشر على تباطؤ النمو أو عثرات تشغيلية قد يُؤدي إلى موجة بيع حادة.

كما أشار المحللون، حتى الأداء القوي قد لا يمنع الانخفاض إذا غيّر المستثمرون المدفوعون بالزخم تركيزهم. كن مستعدًا للتقلبات وفكّر فيما إذا كان السعر الحالي يتماشى مع قدرتك على تحمل المخاطر.

النصيحة 3: تتبع معنويات المحللين وأهداف الأسعار

توقعات المحللين لسهم كافا لعام ٢٠٢٥ متفائلة عمومًا، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ ١٢٩.٤٢ دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة ٥٩.١٩٪ عن سعره الأخير البالغ ٨١.٣٠ دولارًا أمريكيًا قبل ارتفاعه الأخير إلى ٩١.٠٢ دولارًا أمريكيًا. تتراوح الأهداف بين أدنى سعر عند ٨٨.٩٧ دولارًا أمريكيًا وأعلى سعر عند ١٦٩.٨٨ دولارًا أمريكيًا، مع توصية شركات مثل جي بي مورغان (الهدف: ١١٠ دولارات أمريكية) وبنك أوف أمريكا (الهدف: ١١٢ دولارًا أمريكيًا) بالشراء عند الانخفاضات الأخيرة.

رفعت شركة بايبر ساندلر تصنيفها لشركة كافا إلى "زيادة الوزن" في مارس 2025، مشيرةً إلى موقعها في سوق الوجبات السريعة. ترقبوا نتائج الربع الأول من عام 2025 في 15 مايو 2025، إذ قد تؤثر على الأهداف المعدّلة ومعنويات المساهمين.

النصيحة رقم 4: تقييم الوضع التنافسي واتجاهات السوق

غالبًا ما تُقارن كافا بمطعم شيبوتلي المكسيكي، الذي حقق عوائد بنسبة 340% على مدار العقد الماضي. مع 367 موقعًا فقط، مقارنةً بأكثر من 3700 موقع لشيبوتلي، تتمتع كافا بفرصة كبيرة للنمو إذا حافظت على جاذبيتها لدى المستهلكين. ويركز كافا على المأكولات المتوسطية الصحية، مستفيدًا من اتجاهات الصحة والتنوع الغذائي، مدعومًا بسلسلة توريد متكاملة تضمن الجودة.

مع ذلك، يشهد قطاع مطاعم الوجبات السريعة غير الرسمية منافسة شرسة، حيث تتنافس شركات منافسة مثل مطاعم بي جيه، وبرينكر إنترناشونال، وداتش بروس على حصة سوقية أكبر. ينبغي على المستثمرين تقييم قدرة كافا على الحفاظ على نمو مبيعاتها من نفس المتاجر بنسبة 13.4%، وتميزها على المدى الطويل.

النصيحة رقم 5: إدارة المخاطر من منظور طويل الأمد

يشير الانخفاض الأخير لسهم كافا بنسبة 29% على مدار ثلاثة أشهر، وتداوله دون متوسطه المتحرك لخمسين يومًا، إلى اتجاهات هبوطية وتقلبات قصيرة الأجل. ورغم ارتفاعه بنسبة 46% خلال العام الماضي حتى أبريل 2025، فإن تقييمه المرتفع يعني أن حتى خيبات الأمل الطفيفة قد تؤدي إلى تراجعات كبيرة. قد يجد مستثمرو النمو ذوو الأفق الطويل سهم كافا جذابًا، خاصةً في ظل توقعات وصوله إلى 375.34 دولارًا أمريكيًا بحلول عام 2030 (بزيادة 361.68%).

مع ذلك، قد يتجنب مستثمرو القيمة والدخل الاستثمار بسبب نقص الأرباح والأسعار المميزة. استخدم أوامر وقف الخسارة، ونوّع محفظتك الاستثمارية، وتجنب التعرض المفرط للحد من المخاطر.

اعتبارات إضافية لعام 2025

وبعيدًا عن هذه النصائح، ينبغي للمستثمرين ملاحظة نقاط القوة التشغيلية لشركة كافا، مثل هامش الربح على مستوى المطاعم بنسبة 25% في عام 2024 (بزيادة 20 نقطة أساس على أساس سنوي) وصافي دخل قوي قدره 130.3 مليون دولار لهذا العام.

ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بنسبة 71% لتصل إلى 126.2 مليون دولار أمريكي، مما يعكس الكفاءة رغم ارتفاع تكاليف المدخلات. وتعزز الخطوات الاستراتيجية، مثل التوسع في الغرب الأوسط بافتتاح موقع جديد في إنديانابوليس والتركيز على الطلب الرقمي، آفاق النمو.

ومع ذلك، فإن حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي وتحولات الإنفاق الاستهلاكي قد تؤثر على تناول الطعام التقديري، لذا فإن البقاء على اطلاع دائم على المؤشرات الاقتصادية أمر بالغ الأهمية.

خاتمة

يُمثل سهم كافا فرصةً واعدةً للمستثمرين الباحثين عن النمو في عام ٢٠٢٥، بفضل مسار إيراداته المتميز، وخططه التوسعية، وتوافقه مع اتجاهات المطاعم الصحية. ومع ذلك، فإن تقييمه المرتفع وتقلباته الأخيرة يُؤكدان ضرورة توخي الحذر.

من خلال التركيز على مقاييس النمو، وفهم مخاطر التقييم، ومتابعة رؤى المحللين، وتقييم الوضع التنافسي، وإدارة المخاطر برؤية طويلة الأجل، يمكن للمستثمرين الاستفادة بشكل أفضل من إمكانات سهم كافا. ابقَ على اطلاع دائم بالنتائج المالية القادمة وتطورات السوق لاتخاذ قرارات مدروسة في الوقت المناسب.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.