تاريخ تسلا وإمكانات الاستثمار

أي مستثمر يهتم بالأسهم الأمريكية لا يمكنه إلا أن يلاحظ تسلا. وباعتبارها شركة للسيارات الكهربائية والطاقة، فإن أسعار أسهمها المتقلبة غالبًا ما لفتت انتباه السوق. إن نموذج أعمالها المبتكر، والتكنولوجيا المتقدمة، وتأثير مؤسس الشركة، إيلون ماسك، جعل منها أسهمًا رفيعة المستوى. اليوم، سنلقي نظرة على تاريخ تسلا وإمكاناتها الاستثمارية.

مؤسس تسلا وتاريخه

يعتقد الكثير من الناس أن مؤسسها هو المسك. لكنها في الواقع شركة تصنيع سيارات كهربائية أسسها مهندسا وادي السيليكون مارتن إيبرهارد ومارك تاربينينج، تأسست عام 2003. وسميت على اسم نيكولا تيسلا، مخترع التيار المتردد.

كان هدف المؤسسين مارتن إيبرهارد ومارك تاربينينج هو بناء سيارة رياضية كهربائية فاخرة لإظهار إمكانات السيارات الكهربائية. ومع ذلك، نظرًا لافتقارهم إلى رأس المال الكافي، اضطروا إلى البحث عن الاستثمار ووجدوا في النهاية الملياردير إيلون ماسك. لذا، في عام 2004، استثمر " ماسك " مبلغًا قدره 6.5 مليون دولار في الجولة الأولى من التمويل وأصبح أكبر مساهم ورئيس مجلس إدارة الشركة.

لقد كان لإيلون ماسك تأثير كبير على توجهات الشركة واستراتيجيتها منذ انضمامه إلى شركة Finger. ولم يقدم الدعم المالي كمستثمر فحسب، بل شارك شخصيًا أيضًا في قرارات التصميم والهندسة الخاصة بالشركة. في أغسطس 2006. اقترح " ماسك " خارطة طريق لتطوير الشركة، وهي استراتيجية "ثلاث خطوات"، والتي أصبحت جوهر نهج تطوير الشركة.

تتألف استراتيجية "الخطوات الثلاث" مما يلي: المرحلة الأولى: بناء سيارة رياضية باهظة الثمن ومتخصصة، "رودستر"، واستخدام العائدات لتطوير نموذج أرخص. المرحلة 2: استخدم عائدات المرحلة 1 لبناء طراز S وModel X أرخص ومتوسطة الحجم. المرحلة 3: تطوير طراز 3 ميسور التكلفة والأكثر مبيعًا مع خيارات طاقة خالية من الانبعاثات.

بناءً على هذه الإستراتيجية المكونة من ثلاث خطوات، بين عامي 2003 و2008. قدمت تسلا سيارة رودستر، وهي سيارة رياضية كهربائية متخصصة، كأول دخول لها في صناعة السيارات. تعد صناعة السيارات صناعة كثيفة الاستخدام للتكنولوجيا ورأس المال ويمكن أن تشكل تحديًا كبيرًا للشركات الناشئة.

في ذلك الوقت، كانت لديها فجوات في عمليات التصنيع وإدارة سلسلة التوريد والعلامات التجارية مقارنة بشركات السيارات التقليدية التي لها تاريخ طويل. بالإضافة إلى ذلك، وصلت تكلفة البطاريات إلى 1000 دولار لكل كيلووات في الساعة، ولم تكن الصناعة ناضجة بما يكفي لجعل الإنتاج مكلفًا. لذلك قررت الشركة إطلاق سيارة رياضية كهربائية متطورة أولاً من أجل تغيير تصور الناس عن المدى القصير للسيارات الكهربائية بطريقة تحلق على ارتفاعات عالية.

في يوليو 2006. أطلقت تسلا رسميًا سيارة رودستر الرياضية. تم تطوير السيارة بالشراكة مع شركة Lotus Cars من المملكة المتحدة، وقد بدأ سعر السيارة من 98.000 دولار أمريكي مع تسارع لمسافة 100 كيلومتر في حوالي 3.7 ثانية ومدى يصل إلى 400 كيلومتر. عند إطلاقها، كانت السيارة مفضلة لدى العديد من نجوم هوليوود والشخصيات الاجتماعية، مثل المديرين التنفيذيين في وادي السيليكون.

ومع ذلك، وبسبب الاختناقات في سلسلة التوريد وتكنولوجيا المكونات الأساسية، خرجت تكاليف إنتاج رودستر عن نطاق السيطرة، وتأثر الإنتاج. تحت قيادة الرئيس التنفيذي مارتن إيبرهارد، كان فريق الشركة يركز بشكل كبير على تطوير التكنولوجيا وتحسين الأداء وإهمال ترتيبات الإنتاج ومراقبة المنتج، مما أدى إلى تأخيرات خطيرة في الجدول الزمني للمنتج.

في يونيو 2007. قبل شهرين فقط من بدء إنتاج السيارة رودستر، لم تكن الشركة قد استكملت بعد تطوير المكون الأساسي، وهو ناقل الحركة ثنائي السرعات. بالإضافة إلى ذلك، ونظرًا لقلة الحجم في شراء سلسلة التوريد، ارتفعت تكلفة إنتاج أول 50 سيارة رودستر من متوسط ​​65.000 دولار إلى أكثر من 100.000 دولار. مما تسبب في إلغاء بعض الطلبات المسبقة.

تمت إزالة المؤسس إيبرهارد من منصب الرئيس التنفيذي في أغسطس 2007 بسبب فشل الإدارة والنفقات الخارجة عن السيطرة. تولى " ماسك " إدارة العمليات اليومية للشركة، وفي السنوات اللاحقة، نجح في إطلاق العديد من نماذج السيارات الكهربائية ذات الشعبية الكبيرة، مثل Model S، وModel X، وModel 3. وModel Y. وقد تم الاعتراف بنجاحات الشركة من قبل الجمهور.

وقد حازت هذه النماذج على إعجاب المستهلكين في جميع أنحاء العالم وعززت النمو السريع للشركة. وفي الوقت نفسه، يواصل ماسك الاستثمار في تيسلا للتأكد من أن الشركة لديها ما يكفي من المال للابتكار والتوسع. وتحت قيادة ماسك، لم تحقق الشركة نجاحًا كبيرًا في مجال السيارات الكهربائية فحسب، بل غامرت أيضًا في مجال تخزين الطاقة والطاقة الشمسية.

على الرغم من النمو السريع للشركة والإنجازات غير العادية، إلا أن أسلوب إدارة " ماسك " وطريقة عمل الشركة قد أثار بعض الجدل. على سبيل المثال، اعتمد سياسة الضغط العالي في العمل، حيث يتطلب من موظفيه العمل لساعات إضافية لتحقيق أهداف الإنتاج العالية. يمكن أن يكون هذا الأسلوب مرهقًا للموظفين، لكنه في بعض الحالات، ساهم في نجاح الشركة.

بشكل عام، تاريخ تسلا هو قصة شركة ناشئة أصبحت عملاقًا عالميًا للسيارات الكهربائية. فهو لم يتميز بالنجاحات والإنجازات فحسب، بل صاحبه أيضا التحديات والخلافات. ولكن بغض النظر عن ذلك، فقد أصبحت واحدة من الشركات الرائدة في مجال السيارات الكهربائية والطاقة المستدامة.

القيمة السوقية لشركة تسلا

وباعتبارها واحدة من شركات صناعة السيارات الأكثر قيمة في العالم، فإن قيمتها السوقية تتقلب مع تقلبات السوق. وتتأثر بعدد من العوامل، بما في ذلك أداء أعمالها في مجال السيارات الكهربائية، وحجم الإنتاج والتسليم، والطلب في السوق، والابتكارات التكنولوجية، والسياسات التنظيمية، وظروف الاقتصاد الكلي، واستثمارات تسلا والبحث والتطوير في مجال الطاقة المتجددة.

في 29 يونيو 2010. أصبحت تسلا شركة مساهمة عامة مع طرحها العام الأولي (IPO) في بورصة ناسداك. في هذا الوقت، تم تحديد سعر سهم الشركة عند 17 دولارًا للسهم الواحد، وجمع الاكتتاب العام ما مجموعه حوالي 226 مليون دولار. كانت القيمة السوقية للشركة منخفضة نسبيًا في ذلك الوقت لأنها كانت شركة ناشئة تركز على إنتاج سيارة رودستر، وهي سيارة رياضية كهربائية متطورة.

وفي السنوات القليلة الأولى بعد الاكتتاب العام، تقلبت قيمتها السوقية عند مستويات منخفضة. كان هذا بسبب الصعوبات التي واجهتها الشركة في إدارة الإنتاج وسلسلة التوريد ومجموعة منتجاتها المحدودة. ومن ناحية الإنتاج، واجهت السيارة رودستر تكاليف إنتاج عالية ومشاكل في سلسلة التوريد، مما أدى إلى معاناة الشركة من أجل تحقيق الربحية على مر السنين.

ولم تطلق الشركة سيارة السيدان الكهربائية موديل S إلا في عام 2012، والتي حققت نجاحًا كبيرًا في السوق. حازت السيارة على إعجاب المستهلكين بفضل أدائها المتميز ونطاقها وتصميمها، وكان يُنظر إليها على أنها ممثل مبتكر لسوق السيارات الكهربائية. كما أدى نجاحها إلى تعزيز إيرادات وأرباح مبيعات الشركة، مما عزز ثقة المستثمرين في الشركة. ومع استمرار تحسن أداء الشركة، بدأت القيمة السوقية لشركة تيسلا في الارتفاع بشكل مطرد.

شهد عام 2017 الإطلاق الرسمي للسيارة الكهربائية ذات الأسعار المعقولة، الطراز 3. وكان إطلاق هذه السيارة بمثابة إنجاز مهم للشركة في السوق الشامل. نظرًا لسعرها المعقول نسبيًا وجودة العلامة التجارية للشركة وتقنياتها، جذبت هذه السيارة الكثير من الاهتمام والمشتريات من المستهلكين.

ومع زيادة مبيعات الطراز 3، تحسنت إيرادات الشركة وأرباحها بشكل أكبر، مما كان له تأثير إيجابي على نمو القيمة السوقية للشركة. أدى نجاح النموذج 3 إلى جعل المستثمرين أكثر تفاؤلاً بشأن الآفاق المستقبلية للشركة، الأمر الذي أدى بدوره إلى زيادة القيمة السوقية للشركة بشكل أكبر.

ثم بدأت الشركة بتوسيع أعمالها بقوة على مستوى العالم، بما في ذلك بناء المصانع في الصين وأوروبا. على سبيل المثال، قامت ببناء مصنع شنغهاي الكبير في الصين، والذي يعد قاعدة إنتاجها الرئيسية في السوق الصينية. كما قامت ببناء مصنع برلين في أوروبا. وقد أدى إنشاء هذه المصانع إلى زيادة القدرة الإنتاجية للشركة بشكل كبير وتعزيز قدرتها التنافسية في السوق العالمية.

على الصعيد العالمي، استمرت مبيعات السيارات الكهربائية لشركة Te في النمو، مما عزز القيمة السوقية للشركة. وفي الوقت نفسه، تم تعزيز مكانتها الرائدة في مجال السيارات الكهربائية والطاقة المتجددة مع استمرار نمو التركيز العالمي على الطاقة المستدامة والقضايا البيئية. كما أنها تحافظ على مكانتها الرائدة في السوق بفضل قدراتها المبتكرة في تكنولوجيا البطاريات، والقيادة الذاتية، والطاقة المستدامة.

كانت هذه سنوات من النمو المرتفع للشركة، وفي عام 2021، تجاوزت قيمتها السوقية علامة تريليون دولار. تمثل هذه اللحظة التاريخية مستوى جديدًا من النجاح لها. ويعكس ثقة المستثمرين في النمو المستقبلي للشركة، فضلاً عن النمو السريع لصناعة السيارات الكهربائية وقطاع الطاقة المستدامة.

على عكس الشركات الأخرى التي شهدت تغيرات في القيمة السوقية، لعب الرئيس التنفيذي للشركة، إيلون ماسك، دورًا رئيسيًا في اتخاذ القرار في الشركة، وإطلاق المنتجات، واستراتيجيات التسويق، وكان له تأثير كبير على السوق والمستثمرين من حيث إطلاق المنتجات وتفاعلات وسائل التواصل الاجتماعي والمزيد. وقد ساهم "تأثير المسك" هذا أيضًا في نمو القيمة السوقية للشركة.

منذ عام 2022 حتى الوقت الحاضر، شهدت القيمة السوقية لشركة تسلا صعودًا وهبوطًا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى توقعات السوق المعدلة للسيارات الكهربائية والطاقة المتجددة. بالإضافة إلى ذلك، كان لقضايا سلسلة التوريد العالمية وزيادة المنافسة في السوق تأثير أيضًا على قيمتها السوقية. اعتبارًا من أوائل عام 2024. انخفضت قيمتها السوقية إلى ما يقرب من مئات المليارات من الدولارات.

ولكن ما هو مهم يجب إدراكه هو أنه على الرغم من أن حصتها تبلغ حوالي 1٪ فقط من سوق السيارات الكهربائية في أمريكا الشمالية، إلا أن قيمتها السوقية تتجاوز القيمة السوقية المجمعة لجميع شركات صناعة السيارات الأخرى. وبشكل عام، نمت القيمة السوقية للشركة بسرعة، حيث تضاعفت 100 ضعف منذ طرحها للاكتتاب العام في عام 2010. حتى بعد سنوات من كونها غير مربحة.

مقارنة بقيمتها السوقية البالغة 50 مليار دولار في عام 2019. نمت القيمة السوقية لشركة Tesla بشكل كبير في غضون سنوات قليلة فقط، مما يعكس اهتمام السوق الكبير والثقة الاستثمارية في السيارات الكهربائية والطاقة المستدامة. لذلك، على الرغم من قيمتها السوقية المتقلبة، بشكل عام، فقد أدت ريادتها في مجال السيارات الكهربائية والطاقة المتجددة إلى اعتبارها أحد اللاعبين الرئيسيين في مستقبل صناعات النقل والطاقة.

أسهم تسلا

شهد سعر سهمها نموًا كبيرًا على مدار العقد الماضي أو نحو ذلك، مما جعل سهم Tesla (الرمز: TSLA) هدفًا استثماريًا شائعًا للمستثمرين. ومع ذلك، يعتقد الكثيرون أن قيمة أسهمها مبالغ فيها، بما في ذلك الرئيس التنفيذي للشركة إيلون ماسك نفسه، الذي أشار إلى أن سعر السهم قد يكون مبالغًا فيه. إلا أن ذلك لم يمنع المستثمرين من الاستمرار في شراء أسهمها، مما أدى إلى استمرار ارتفاع سعر سهمها.

ويرجع ذلك إلى حقيقة أنها لم تتفوق في قطاع السيارات الكهربائية فحسب، بل لديها أيضًا أعمال كبيرة في مجال الطاقة النظيفة والقيادة الذاتية. وقد جذبت هذه الابتكارات وآفاق السوق انتباه المستثمرين. وفي حين أن أسهمها قد تكون مبالغ فيها، إلا أن إمكاناتها في مجالات مثل السيارات الكهربائية، والطاقة النظيفة، والقيادة الذاتية واعدة.

وشهد سهم تيسلا مكاسب ضخمة خلال الوباء، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تفاؤل السوق بشأن قطاعي السيارات الكهربائية والطاقة النظيفة وريادتها في هذه المجالات. ومع ذلك، منذ نوفمبر 2021. بدأ سعر سهمها في الانخفاض، متراكمًا انخفاضًا بنسبة 65٪. وحتى الآن هذا العام، انخفضت أسهمها أيضًا بنسبة 41٪.

ويرجع ذلك إلى الأداء الضعيف لتقرير أرباح الربع الرابع من عام 2023، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم بنسبة 13٪. وانكمشت القيمة السوقية بمقدار 250 مليار دولار في شهر واحد، أي بانخفاض قدره 30٪ تقريبًا. كما رأينا في تقرير الأرباح، فقد جاءت الشركة أقل من التوقعات، بما في ذلك الأداء الأقل من المتوقع في كل من الإيرادات والأرباح للسهم الواحد. وفي الوقت نفسه، انخفض إجمالي هوامش أرباح الشركة، مما أثر على ربحية الشركة.

علاوة على ذلك، تتبنى الشركة أيضًا استراتيجية خفض الأسعار لفترة طويلة من أجل الحفاظ على نمو المبيعات، مما أدى إلى ضغط الأرباح. وكما يظهر في تقرير الأرباح، فقد نمت مبيعات الشركة بنسبة 17% في الربع الرابع من عام 2023. لكن الإيرادات نمت بنسبة 3.5% فقط، مما يظهر التأثير الكبير لتخفيضات الأسعار بالإضافة إلى تخفيضات الأسعار على إيرادات الشركة وربحيتها. وقد واجهت أيضًا تحديات الهوامش المرتفعة وانخفاض الطلب خلال العام الماضي، مما زاد الضغط على تخفيضات الأسعار، واستمرت الهوامش الإجمالية في الانخفاض نتيجة لذلك.

كما أن إدارة الشركة حذرة بشأن المستقبل، وتتوقع أن يكون عام 2024 عام النمو البطيء وتدرك أن الشركة تواجه العديد من التحديات. ولذلك يقوم المستثمرون بتقييم فرصها ومخاطرها المحتملة، بما في ذلك إمكاناتها للابتكار في السيارات الكهربائية، والطاقة النظيفة، والقيادة الذاتية، في مواجهة تحديات السوق الحالية وضغوط الأرباح، والتي كانت عاملاً مهماً في انخفاض سعر السهم.

ومع ذلك، يمكن مكافأة المستثمرين بسخاء على المدى الطويل إذا تمكنت تسلا من تحقيق أهدافها في مجال الابتكار والنمو. وذلك لأنها واحدة من الشركات الرائدة في السوق في مجال السيارات الكهربائية، مع طلب واسع في السوق وسمعة طيبة لتصميماتها المبتكرة، وحضور علامتها التجارية القوي، والبراعة التكنولوجية المتحسنة باستمرار.

ويتوقع السوق أن تنمو السيارات الكهربائية من حوالي 10% من مبيعات السيارات اليوم إلى أكثر من 50% في السنوات الخمس التالية. ومع نمو الصناعة ككل بمقدار خمسة أضعاف، فإن الشركات التي تقف في طليعة هذا الاضطراب ستبيع الكثير من السيارات. سوف يحققون أرباحًا هائلة ويطلقون العنان لقيمة هائلة للمساهمين. وفي هذا المجال، ستكون شركة تسلا هي الاستثمار ذو العوائد الأكثر ضمانًا.

من المؤكد أنها أصدرت في الأسبوع الماضي تقرير أرباح الربع الأول من عام 2024، ونتيجة لذلك، ارتفع سعر سهمها بشكل كبير. كما أظهر أيضًا أنه على الرغم من تقلب سعر سهمه اليوم، إلا أن مستثمري القيمة الحقيقية يدركون قيمته الأساسية ويعتبرونه سهمًا يستحق الاستثمار فيه على المدى الطويل.

يُعرف سهم Tesla بتقلباته العالية وتقلباته الكبيرة في الأسعار، والتي لا تتأثر فقط بجوانب نمو الأعمال والأداء المالي والتقدم المبتكر في سوق السيارات الكهربائية وقطاع الطاقة النظيفة ولكن أيضًا بمشاعر السوق والظروف الاقتصادية العامة.

بشكل عام، تتمتع شركة تسلا بإمكانيات استثمارية كبيرة باعتبارها واحدة من الشركات الرائدة في مجال السيارات الكهربائية والطاقة المستدامة. ومع ذلك، عند الاستثمار، يجب أن يكون لدى المستثمرين فهم شامل لأعمال الشركة والوضع المالي واتجاهات السوق والمخاطر المحتملة واتخاذ القرارات بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر. وفي الوقت نفسه، كما هو الحال مع الاستثمارات الأخرى، يجب على المستثمرين تجنب التركيز المفرط في سهم واحد لتنويع مخاطرهم.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.