ناسداك مقابل بورصة نيويورك: الفروقات الرئيسية التي يجب على كل مستثمر معرفتها

سيواجه المستثمرون الذين يتنقلون في سوق الأسهم الأمريكية حتماً بورصتين رئيسيتين: بورصة نيويورك (NYSE) وسوق ناسداك للأوراق المالية.

في حين أن كليهما يُسهّل شراء وبيع الأوراق المالية، إلا أنهما يختلفان في هيكلهما، ومتطلبات الإدراج، وأنواع الشركات التي يجذبانها. يُعدّ فهم هذه الفروقات أمرًا بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.

ناسداك مقابل بورصة نيويورك: 8 اختلافات مهمة

1) نظرة عامة تاريخية

• ناسداك :

منذ تأسيسه عام ١٩٧١، شهد مؤشر ناسداك نموًا قويًا، لا سيما خلال فترات الابتكار التكنولوجي. وقد ساهم طفرة الإنترنت في أواخر التسعينيات، والارتفاع الأخير في أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى (مثل آبل وأمازون وإنفيديا)، في تحقيق مكاسب كبيرة. وقد تفوق مؤشر ناسداك المركب، الذي يتتبع أكثر من ٣٠٠٠ شركة، تاريخيًا على أداء السوق الأوسع خلال دورات التكنولوجيا الصاعدة.

ومع ذلك، فقد شهدت أيضًا تصحيحات حادة خلال فترات انخفاض السوق، مثل انهيار عام 2000 وعمليات بيع التكنولوجيا في عام 2022.

• بورصة نيويورك :

شهدت بورصة نيويورك، التي تضم شركات عريقة وأكثر رسوخًا، نموًا أكثر استقرارًا وثباتًا. وقد كان أداؤها أفضل خلال فترات الركود الاقتصادي وعدم اليقين السوقي، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الطبيعة الدفاعية للعديد من شركاتها المدرجة.

لقد أظهر مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 (بما في ذلك العديد من أسهم بورصة نيويورك) اتجاهات صعودية طويلة الأجل، وغالباً ما كانت التقلبات أقل من مؤشر ناسداك.

2) آليات التداول

• ناسداك : تعمل إلكترونيًا بالكامل، مما يسمح بتنفيذ سريع للتداولات. يتنافس صناع السوق لتقديم أفضل أسعار العرض والطلب، مما يعزز السيولة.

• بورصة نيويورك : تجمع التداول الإلكتروني مع قاعة التداول الفعلية. يُعدّ صناع السوق المعينون أساسيين في الحفاظ على عدالة الأسواق وانتظامها، خاصةً خلال فترات التقلب.

3) ملفات تعريف الشركة

• ناسداك : موطنٌ للعديد من شركات التكنولوجيا والنمو، بما في ذلك شركات عملاقة مثل آبل وأمازون ومايكروسوفت. غالبًا ما تجذب قوائمها المستثمرين الباحثين عن فرص نمو عالية.

• بورصة نيويورك : تستضيف مجموعة متنوعة من الشركات الراسخة في مختلف القطاعات، مثل إكسون موبيل، وكوكا كولا، وآي بي إم، مما يجذب المستثمرين المهتمين بالاستقرار والأرباح.

4) متطلبات الإدراج

• ناسداك : توفر معايير إدراج أكثر مرونة، مما يجعلها في متناول الشركات الناشئة. تتراوح رسوم الإدراج الأولية بين 55,000 و80,000 دولار أمريكي، بناءً على عدد الأسهم المدرجة.

• بورصة نيويورك : تفرض معايير إدراج أكثر صرامة، بما في ذلك تحديد عتبات أعلى للقيمة السوقية والأرباح. تبدأ رسوم الإدراج الأولية من 150,000 دولار أمريكي، مع رسوم سنوية إضافية.

5) القيمة السوقية وحجم التداول

• ناسداك : غالبًا ما يتفوق على بورصة نيويورك في حجم التداول اليومي، مدفوعًا بالنشاط العالي لأسهم التكنولوجيا والمستثمرين الأفراد.

• بورصة نيويورك : تتميز برأس مال سوقي إجمالي أعلى، مما يعكس حجم واستقرار الشركات المدرجة فيها.

6) التقلبات واستراتيجيات الاستثمار

• ناسداك : يميل إلى إظهار تقلبات أعلى بسبب تركيزه على أسهم التكنولوجيا والنمو، مما يوفر فرصًا لتحقيق مكاسب وخسائر كبيرة.

• بورصة نيويورك : تشهد عمومًا تقلبات أقل، بما يتماشى مع استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل التي تركز على النمو الثابت والأرباح.

7) الابتكارات التكنولوجية

• ناسداك : رائدة التداول الإلكتروني، وتُواصل تبني أحدث التقنيات. تُعدّ ناسداك خيارًا جذابًا للمستثمرين والشركات الحديثة.

• بورصة نيويورك : مع الحفاظ على قاعة التداول التقليدية، قامت بورصة نيويورك بدمج التقنيات المتقدمة لتعزيز كفاءة التداول والشفافية.

8) الوصول والتأثير العالمي

• ناسداك : تدير أسواقًا عالمية متعددة وتقدم حلولاً تكنولوجية لبورصات أخرى في جميع أنحاء العالم، مما يوسع نفوذها خارج الولايات المتحدة

• بورصة نيويورك : بصفتها جزءًا من بورصة إنتركونتيننتال (ICE)، تتمتع بورصة نيويورك بحضور عالمي واسع. كما تقدم مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المالية.

التوقعات المستقبلية واعتبارات الاستثمار

وفي المستقبل، سوف تتأثر البورصتان بالتقدم التكنولوجي، والظروف الاقتصادية العالمية، وسياسات أسعار الفائدة، والتحولات القطاعية.

نظرة مستقبلية على ناسداك :

يتمتع ناسداك بوضع جيد لمواصلة النمو، خاصةً إذا استمر قطاع التكنولوجيا في قيادة الابتكار العالمي. ومن المرجح أن تؤدي التطورات في مجالات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الحيوية والحوسبة السحابية والطاقة المتجددة إلى زيادة الطلب على الشركات المدرجة في ناسداك.

ومع ذلك، فإن مستقبل ناسداك يرتبط ارتباطًا وثيقًا بمشاعر المستثمرين تجاه أسهم النمو، والتي يمكن أن تكون حساسة للتضخم وارتفاع أسعار الفائدة.

إيجابيات الاستثمار :

• التعرض للشركات ذات النمو المرتفع وقادة الابتكار

• عوائد تاريخية أعلى خلال طفرة التكنولوجيا والأسواق الصاعدة

• التداول الإلكتروني الكامل، مما يوفر السرعة والكفاءة

• سيولة أكبر في قطاعات التكنولوجيا والقطاعات الرقمية سريعة الحركة

سلبيات الاستثمار :

• تقلبات أعلى، خاصة في الأسواق الهابطة أو فترات الركود الاقتصادي

• حساسية أكبر لارتفاع أسعار الفائدة والتضخم

• التركيز في قطاعات التكنولوجيا والنمو، مما يقلل من التنوع

• القابلية للتأثر بالتغييرات التنظيمية التي تؤثر على شركات التكنولوجيا

التوقعات المستقبلية لبورصة نيويورك :

ستظل بورصة نيويورك معقلاً للاستقرار، لا سيما مع سعي المستثمرين العالميين إلى الاستثمار في الأسهم القيادية، وشركات توزيع الأرباح، والشركات ذات التدفقات النقدية القوية. كما أن توسعها الدولي وعلاقاتها القوية مع المستثمرين المؤسسيين تُمكّنها من الحفاظ على مكانتها على المدى الطويل.

ومع تطور قطاعات مثل الصناعات والخدمات المالية والرعاية الصحية، قد تشهد بورصة نيويورك اهتماما متجددا من جانب أولئك الذين يسعون إلى استثمارات موجهة نحو القيمة والدخل.

إيجابيات الاستثمار :

• الوصول إلى الشركات الرائدة والراسخة ذات الأرباح المستقرة

• تقلبات أقل وأداء أفضل في فترات الركود

• إمكانية تحقيق أرباح قوية من الشركات التقليدية

• تمثيل قطاعي واسع النطاق للمحافظ المتنوعة

سلبيات الاستثمار :

• نمو أبطأ مقارنة بأسهم ناسداك التي تركز على التكنولوجيا

• قد تتخلف القطاعات التقليدية عن الركب في مجال الابتكار خلال الطفرات التي يقودها التكنولوجيا

• قد تؤدي معايير الإدراج الأولية الأعلى إلى الحد من التعرض للشركات الناشئة

• قد تستجيب بعض الشركات بشكل أبطأ لتحولات السوق

خاتمة

في الختام، يلعب ناسداك وبورصة نيويورك دورًا حيويًا في النظام المالي، حيث يخدم كل منهما أنواعًا مختلفة من الشركات والمستثمرين. تجذب منصة ناسداك الإلكترونية وتركيزها على الابتكار المستثمرين المتمرسين في مجال التكنولوجيا وشركات النمو.

وعلى النقيض من ذلك، فإن السمعة العريقة التي تتمتع بها بورصة نيويورك والمعايير الصارمة التي تطبقها تجذب المستثمرين الذين يسعون إلى الاستقرار والمؤسسات الراسخة.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.