Financial Magnates đối thoại cùng EBC: Trong thời đại bất ổn, thị trường tài chính có câu trả lời rõ ràng?

Hàng loạt thách thức trong năm 2023 như xung đột địa chính trị và lãi suất toàn cầu tăng cao sẽ khiến sự bất ổn của nền tài chính toàn cầu lên tầm cao mới, khiến nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu có thể sẽ xảy ra. Tuy nhiên, triển vọng của các công nghệ mới cũng đang định hình lại thời đại chúng ta đang sống và có thể dẫn dắt nền kinh tế toàn cầu theo những hướng đi mới.

Gần đây, David Barrett, Giám đốc điều hành của EBC Financial Group (UK) Ltd, đã chấp nhận một cuộc phỏng vấn độc quyền với Finance Magnates, một tổ chức tài chính có thẩm quyền quốc tế, để đưa ra những diễn giải sâu sắc về các xu hướng chính của thị trường.

David Barrett đã từng làm việc cho các tập đoàn tài chính quốc tế như AIG, NatWest Bank, CLSA, ABN AMRO, Nomura Securities tại Hoa Kỳ và có hơn 35 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực phân bổ đa dạng hóa tài sản quốc tế và phòng ngừa rủi ro cơ cấu. Ông đã trải qua nhiều chu kỳ thị trường và có kinh nghiệm phong phú, có nhiều kinh nghiệm trong hoạt động quản lý tài chính và đã đạt được nhiều chứng chỉ chuyên môn FCA. Với tư cách là Giám đốc điều hành của EBC UK, David Barrett tập trung vào các giải pháp giao dịch cấp cao nhất, tiêu chuẩn hóa lại các tiêu chuẩn ngành và cung cấp cho khách hàng môi trường giao dịch mạnh nhất, an toàn, chuyên nghiệp, ổn định và hiệu quả và đã đạt được vị thế biểu tượng của EBC là công ty hàng đầu thế giới. môi giới giao dịch.

Finance Magnates là tổ chức tư vấn tài chính và phương tiện thông tin có thẩm quyền hàng đầu thế giới, tập trung vào các lĩnh vực tài chính tiên tiến và cung cấp cho các nhà đầu tư những phân tích ra quyết định chuyên nghiệp và chuyên sâu. Là một phương tiện truyền thông tài chính quốc tế hàng đầu, Finance Magnates đã chủ trì nhiều hội nghị thượng đỉnh tài chính có ảnh hưởng và là một trong những người ủng hộ quan trọng cho tổ hợp sinh thái tài chính toàn cầu.

Finance Magnates:

Rất vinh dự được mời David Barrett, Giám đốc điều hành của EBC (Anh). Chúng tôi nhận thấy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục tăng trong nửa cuối năm, ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Ông có nghĩ lãi suất sẽ tiếp tục tăng hay không? Và nó sẽ ảnh hưởng đến các tài sản khác nhau như thế nào?

David Barrett:

Xu hướng lãi suất cao hơn đã xảy ra kể từ tháng 3 năm 2022 khi Cục Dự trữ Liên bang Fed bắt đầu tăng lãi suất. Sau 11 lần tăng lãi suất ở Mỹ, mặc dù nhiều người cho rằng lãi suất hiện tại rất cao nhưng dựa trên dữ liệu lịch sử thì nó chỉ cao hơn mặt bằng lãi suất thông thường trên thị trường trong những năm gần đây.

Tôi đồng ý với quan điểm tạm dừng tăng lãi suất của Fed, nhưng xét đến một đợt áp lực lạm phát tiềm ẩn mới và rủi ro toàn cầu gia tăng gần đây, tôi tin rằng lãi suất sẽ vẫn ở mức cao trong thời gian dài hơn.

Dưới ảnh hưởng tổng hợp của lãi suất cao, địa chính trị và lạm phát, rủi ro thị trường phức tạp hơn dự kiến. Hiện tại, thị trường Chứng khoán, thị trường trái phiếu và thị trường nhà ở đã có dấu hiệu suy yếu. Nhưng xét đến tác động lâu dài của việc tăng lãi suất, tôi không nghĩ thị trường đã hoàn toàn định giá theo hướng tiêu cực.

Ngược lại, khi rủi ro địa chính trị gia tăng, lãi suất phi rủi ro hiện tại đạt mức cao 5%, khiến lợi nhuận tiền mặt trở nên hấp dẫn hơn.

Finance Magnates:

Sau chiến tranh Nga-Ukraine, xung đột Palestine-Israel nổ ra, tình hình địa chính trị sẽ ảnh hưởng như thế nào đến lựa chọn đầu tư và phân bổ tài sản?

David Barrett:

Lãi suất phi rủi ro đảm bảo lợi nhuận tiền mặt 5%, điều này sẽ khiến các nhà đầu tư cân nhắc cẩn thận xem có nên chịu những biến động giá và rủi ro tương tự trong quá khứ hay không. Tôi sẽ xem xét giảm mức độ rủi ro, tăng phân bổ tiền mặt và thận trọng vào cuối năm.

Tôi nghĩ rằng từ đầu năm đến nay, những tài sản có kết quả vượt trội đáng kể so với thị trường có thể sẽ bị bán ra để kiếm lời, chẳng hạn như cổ phiếu của bảy gã khổng lồ công nghệ của Hoa Kỳ. Bởi vì những cổ phiếu này được nắm giữ quá tập trung nên bất kỳ hình thức định giá lại nào cũng sẽ gây ra biến động bất thường.

Finance Magnates:

Ông có nghĩ rằng giá dầu sẽ đạt mốc 100 USD vào cuối năm 2023, điều này sẽ thúc đẩy đầu tư vào các giải pháp thay thế nhiên liệu hóa thạch?

David Barrett:

Trước những xung đột chính trị toàn cầu, việc cắt giảm sản lượng của OPEC đã đẩy giá dầu tăng cao. Xu hướng giá dầu hiện nay chủ yếu phụ thuộc vào việc liệu có nguy cơ khủng hoảng địa chính trị ở Trung Đông lan rộng, gây ra biến động giá dữ dội hay không.

Giá nhiên liệu hóa thạch tăng đã có tác động dây chuyền đến giá năng lượng và linh kiện mới, nhưng tôi nghĩ đây chỉ là suy đoán ngắn hạn. Bởi vì bất kể điện mặt trời, xe điện, hydro hay những thứ khác, chúng đều không thể tạo ra lợi nhuận ngắn hạn, mà đều là những dự án đầu tư dài hạn quy mô lớn.

Phân bổ đầu tư công nghệ xanh chủ yếu phụ thuộc vào trợ cấp và tỷ suất lợi nhuận của chính phủ, do đó, các thị trường có lượng tiền mặt dồi dào trên bảng cân đối kế toán và nhiều trợ cấp hơn sẽ có nhiều khả năng thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức hơn.

Finance Magnates:

Khi chúng ta bước vào năm 2024, liệu lạm phát có còn là yếu tố chính được cân nhắc trong các quyết định đầu tư không?

David Barrett:

Tôi tin rằng lãi suất toàn cầu sẽ vẫn là động lực chính ở hầu hết các thị trường trong ít nhất nửa đầu năm 2024. Việc tăng lãi suất trong thời gian qua đã có hiệu quả như mong đợi và thị trường dự đoán lãi suất sẽ được cắt giảm bắt đầu từ giữa năm nay. Nếu lạm phát tiếp tục chậm lại, tài sản rủi ro có thể lấy lại được sức hấp dẫn của nó.

Tuy nhiên, hiện nay có quá nhiều bất ổn: lạm phát cơ bản cứng hơn dự kiến, tình hình Trung Đông và Nga, Ukraine vẫn có thể dễ dàng đẩy giá dầu tăng, những xung đột tiếp diễn trong kinh tế và thương mại quốc tế, và cuộc tổng tuyển cử sắp tới của Hoa Kỳ sau 12 tháng, tất cả đều có thể gây xáo trộn thị trường.

Finance Magnates:

Sau hai tháng điều chỉnh, liệu ngành công nghệ hiện có ở mức định giá hợp lý? Tranh thủ bây giờ giá đang giảm, liệu có phải là lúc để mua vào?

David Barrett:

Cổ phiếu của bảy gã khổng lồ công nghệ lớn nhất nước Mỹ đã khiến chỉ số này có vẻ hơi méo mó trong năm nay và sự phục hồi của họ trong nửa đầu năm là điều đáng ngạc nhiên. Nhưng trên toàn cầu, cổ phiếu công nghệ châu Á và một số cổ phiếu ngành công nghệ khác vẫn chưa theo kịp.

Báo cáo tài chính theo mùa cho thấy không phải tất cả các công ty công nghệ lớn đều đặt kỳ vọng mạnh mẽ vào năm 2024. Giá cổ phiếu của các công ty này tiếp tục giảm và dự kiến sẽ không có sự cải thiện đáng kể trong thời gian còn lại của năm 2023. Tôi tin rằng lĩnh vực công nghệ vẫn cần được theo dõi thận trọng vì các lĩnh vực khác có giá trị đầu tư lớn hơn.

Trong 20 năm qua, sự phát triển của ngành công nghệ chủ yếu dựa vào tiền miễn phí. Tôi nghĩ bảy gã khổng lồ công nghệ của Mỹ là những người được hưởng lợi lớn nhất. Tuy nhiên, khi lãi suất thị trường tiếp tục tăng, ngành công nghệ phải đối mặt với chi phí thử và sai cao hơn so với quá trình đổi mới cần thiết, điều này có thể khiến sự phát triển của ngành bị đình trệ.

Tôi nghĩ bảy gã khổng lồ công nghệ có thể hưởng lợi từ thị trường vì bảng cân đối kế toán vững chắc cho phép họ trụ vững trước giông bão tốt hơn các công ty khởi nghiệp nhỏ khi chi phí vốn tăng cao.

Finance Magnates:

Với sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo tổng hợp vào năm 2023 và việc các ngành công nghiệp khác nhau áp dụng trí tuệ nhân tạo nhanh chóng, liệu nhiều người sẽ chuyển sang hoặc dựa nhiều hơn vào giao dịch thuật toán?

David Barrett:

Hiện nay, hầu hết khách hàng lẻ sử dụng công cụ thuật toán đều tập trung vào việc sao chép hoặc giao dịch EA. Tuy nhiên, điều này đã mang lại "hiệu ứng bầy đàn" ở một mức độ nhất định, nhiều lệnh tương tự hoặc hội tụ, thậm chí thời gian vào và ra cũng rất giống nhau, đặc biệt là ở những thị trường đầy biến động.

Các khách hàng tổ chức chủ yếu sử dụng nó như một công cụ thực thi để tránh những biến động bất lợi của thị trường.

Khi biến động thị trường gia tăng, khi người dùng tổ chức cung cấp một lượng lớn thanh khoản cho thị trường, họ sẽ hy vọng rằng sự giảm giá vẫn ổn định trong thời gian dài hơn để chống lại nhiều rủi ro ngắn hạn nhất có thể và đạt được thanh khoản hai chiều thông qua các công cụ thuật toán. Từ đó tránh được những biến động bất lợi của thị trường và giảm chi phí ma sát phòng ngừa rủi ro.

Trên thực tế, sau những biến động đáng kể gần đây trên thị trường trái phiếu, thị trường chứng khoán và thị trường hàng hóa cũng có biến động cao. Ngược lại, thị trường ngoại hối được hưởng lợi từ sự biến động và quản lý rủi ro và nhìn chung ổn định hơn.

Phần kết luận:

Lạm phát cao kết hợp với các yếu tố địa chính trị sẽ là xu hướng thị trường trong thời gian tới và cũng sẽ làm trầm trọng thêm sự bất ổn của môi trường tài chính toàn cầu. Nhìn chung, phân bổ vốn toàn cầu sẽ bước vào giai đoạn biến động cao xung quanh phạm vi định giá và chênh lệch lãi suất. Theo nhiều yếu tố, tài sản phi rủi ro và các loại tài sản ít bị ảnh hưởng bởi lãi suất sẽ trở thành mục tiêu tài sản có chất lượng cao hơn trong chu kỳ.

Trong thời đại thăng trầm và bất ổn, EBC luôn tuân thủ các nguyên tắc liêm chính và tôn trọng, cam kết trở thành đối tác đáng tin cậy cho mọi nhà đầu tư và cùng nhau tìm ra những câu trả lời tương đối chắc chắn. Chúng tôi coi trọng mọi thứ mà mọi nhà giao dịch coi trọng và đáp ứng mọi tình yêu và sự mong đợi.

EBC tin chắc rằng mỗi một nhà giao dịch nghiêm túc đều xứng đáng được coi trọng.