Finance Magnates 와 EBC의 인터뷰: 불확실한 시대의 금융 시장, 확실한 해답이 있나?

2023년에는 지정학적 갈등, 글로벌 금리 상승과 같은 여러 어려움이 전 세계 금융 환경의 불확실성을 높이고, 이에 따른 세계 경제의 후퇴를 예상했다. 그러나 새로운 기술의 전망은 우리가 있는 시대를 재구성하고 전 세계 경제를 새로운 방향으로 이끌 수 있을 것으로 예상된다.

최근에 ebc Financial Group (UK) Ltd의 CEO인 David Barrett이 국제적으로 권위 있는 금융 기관인 Finance Magnates에 인터뷰를 진행하여, 시장 주요 동향에 대한 심층적인 해석을 제공했다.

David Barrett은 미국 AIG, NatWest 은행, 리앙 증권, 네덜란드 은행, 예춘 증권 등 국제 금융 그룹에서 근무한 경력이 있으며, 국제 자산 다변화 및 구조적 리스크 방지 분야에서 35년 이상의 경험을 가지고 있다. 그는 다양한 시장 주기를 경험하며 풍부한 금융 규제 및 운영 경험을 쌓았으며 다수의 FCA 전문 자격증을 획득했다. EBC UK CEO로서, David Barrett은 최고의 거래 솔루션에 초점을 맞추어 산업 표준을 재정립하고 안전하고 전문적이며 안정적이고 효과적인 최강의 거래 환경을 고객에게 제공함으로써 EBC를 글로벌 선도적인 거래 업체의 기준으로 만들고 있다.

Finance Magnates은 세계적인 금융 정보 및 전문 지식을 제공하는 선도적인 금융 지성 기관 및 권위 있는 뉴스 미디어로, 전방위 금융 분야에 중점을 두고 있으며 투자자에게 전문적이고 심층적인 의사 결정 분석을 제공한다. 국제적인 최고의 금융 미디어로서 Finance Magnates는 여러 차례에 걸쳐 영향력 있는 금융 정상회의를 주도하며, 글로벌 금융 생태계의 중요한 창도자 중 하나로 인정받고 있다.

Finance Magnates：

EBC (UK)의 CEO인 David Barrett을 인터뷰에 모시게 되어 영광입니다. 우리는 미국 국채 수익률이 하반기에 계속 상승하면서 투자자 심리에 영향을 미쳤다고 보고 있습니다. 이자율이 계속 상승할 것으로 보이나요? 이것이 다양한 자산에 어떤 영향을 미칠 것으로 예상하시나요?

David Barrett:

이자율 상승 추세는 2022년 3월 미국 연방준비제도가 금리를 인상하기 시작한 이후에 시작되었습니다. 미국의 11차 금리 인상을 거쳐 현재 많은 사람들이 현재 이자율이 매우 높다고 생각하더라도, 역사적 데이터를 기반으로 보면, 최근 몇 년간의 시장 정상 이자율 수준을 약간 넘어선 것뿐입니다.

미 연방준비제도가 금리 인상을 일시 중단할 것으로 보는 견해에 공감하지만, 새로운 인플레이션 압력과 최근의 글로벌 리스크 증가를 고려할 때, 저는 이자율이 상당 기간 동안 높은 수준을 유지할 것으로 생각합니다.

고금리, 지정학적 리스크, 그리고 인플레이션의 다양한 요인들이 함께 작용하면서 시장 리스크가 예상보다 더 복잡해졌습니다. 현재 주식 시장, 채권 시장, 그리고 부동산 시장에서는 약화의 징후가 나타나고 있습니다. 그러나 인상의 장기적인 영향을 고려할 때, 시장이 이 부정적인 영향을 완전히 소화하지 못했다고 생각합니다.

지정학적 리스크가 비교적 심해지면서, 현재 무위험 이자율이 5%에 도달함에 따라 현금 수익이 더욱 매력적으로 느껴집니다.

Finance Magnates：

우크라이나-러시아 전쟁 이후 이스라엘-팔레스타인 갈등이 이어지고 있습니다. 지정학적 상황이 투자 선택과 자산 구성에 어떤 영향을 미칠 것으로 보십니까?

David Barrett：

무위험 이자율이 5%의 현금 수익을 보장하면서 투자자들은 지난 시장의 가격 변동과 리스크와 같은 것을 고려해야 할 것입니다. 저는 리스크 노출을 줄이고 현금 비중을 높이는 것을 고려하며, 연말까지는 신중하게 행동할 것입니다.

올해 현재 시장을 크게 이기는 자산들 중 일부는 이익 실현이 발생할 것으로 예상되며, 이는 미국의 일곱 대 기술 거물 주식과 같은 자산들을 포함합니다. 이러한 주식 보유가 너무 집중되어 있어 어떤 형태의 가격 재조정이든 이례적인 변동을 일으킬 것입니다.

Finance Magnates：

2023년 말에 원유 가격이 100달러를 돌파할 것으로 예상하셨는데, 이는 화석 연료 대체 투자를 가속화할 것이라고 생각하십니까?

David Barrett：

현재의 세계 정치적 갈등 이전에 OPEC의 생산 감소로 석유 가격이 상승했습니다. 현재 석유 가격의 흐름은 주로 중동 지정학적 위험이 확산될 위험 여부에 크게 의존하며, 이는 가격의 급격한 변동을 야기할 수 있습니다.

화석 연료 가격 상승은 이미 신재생 에너지 및 부품 가격에 연쇄적인 영향을 미쳤지만, 저는 이것이 단기적인 투기 행동에 불과하다고 생각합니다. 태양광, 전기 자동차, 수소 및 기타 분야는 모두 단기 수익을 창출할 수 없으며 대규모 장기 투자 프로젝트입니다.

녹색 기술 투자 구성은 주로 정부 보조금 및 수익률에 따라 달라지므로 자금이 풍부하고 보조금이 많은 시장일수록 기관 투자자의 주의를 끌 수 있습니다.

Finance Magnates：

2024년에 접어들어도, 인플레이션은 여전히 투자 결정에서 주요 고려 사항이 될까요?

David Barrett： 

적어도 2024년 상반기까지는 전 세계적으로 이자율이 대부분의 시장을 주도할 것으로 생각합니다. 최근의 인상은 예상대로 작용하고 있으며 시장은 연중 중반에 이자율 인하가 시작될 것으로 판단하고 있습니다. 인플레이션이 계속 둔화된다면 리스크 자산이 다시 매력적으로 느껴질 것입니다.

그러나 현재는 불확실성이 많습니다. 핵심 인플레이션은 기대보다 더 강한 것으로 나타나며, 중동 및 러시아-우크라이나 상황은 쉽게 원유 가격을 끌어올릴 수 있습니다. 국제 경제 무역에서의 계속되는 갈등과 미국의 12개월 후 대선은 시장 동요를 일으킬 수 있는 가능성이 있습니다.

Finance Magnates：

기술 섹터는 2개월의 조정 이후, 현재 합리적인 가치라고 생각하시나요? 현재는 낮은 가격에 투자할 때 라고 보시나요?

David Barrett：

올해 미국의 7대 기술 거물의 주식은 지수가 어떤 면에서는 왜곡되어 보이게 만들었으며, 상반기의 반등은 놀라운 것으로 보이지만, 전 세계적으로 보면 아시아 기술주 및 기타 기술 섹터 주식은 따라가지 못했습니다.

 재무 보고서 시즌에 따르면 현재까지 2024년에 강력한 전망을 가진 기술 기업은 모두가 아닙니다. 이러한 기업의 주가는 계속해서 하락하며 2023년 남은 기간 동안 큰 흥미를 기대하기 어렵습니다. 나는 기술 섹터를 여전히 신중하게 지켜보아야 할 것으로 생각하며, 다른 분야에는 더 큰 투자 가치가 있다고 생각합니다.

지난 20년 동안 기술 산업의 발전은 주로 무료 자금에 의존해 왔습니다. 저는 미국의 7대 기술 거물이 그 중 가장 큰 수혜자 중 하나라고 생각합니다. 그러나 시장 이자율이 계속 상승함에 따라 기술 산업은 필요한 혁신 과정 대비 더 높은 시행 착오 비용에 직면할 수 있으며, 이로 인해 산업 발전이 정체될 수 있습니다.

저는 7대 기술 거물이 시장에서 혜택을 받을 수 있는 이유는 그들의 눈에 띄는 자산 대부채 비율 때문이라고 생각합니다. 이것은 자금 비용이 상승할 때에도 그들이 작은 창업 기업보다 더 큰 풍파를 견딜 수 있는 이유입니다.

Finance Magnates：  

2023년에는 생성식 인공지능이 폭발적으로 발전하며 각 산업에서 빠르게 채택되고 있습니다. 이로써 더 많은 사람들이 알고리즘 거래로 전환하거나 더 의존할 것이라고 생각됩니까?

David Barrett：

현재 대부분의 알고리즘 도구를 사용하는 소매 고객은 복사 거래나 EA 거래에 중점을 두고 있습니다. 그러나 이는 "양떼효과"를 불러 일으키며, 많은 주문서가 유사하거나 동일하며, 특히 변동성이 높은 시장에서는 입출금 시간조차 매우 유사합니다.

 기관 고객은 주로 실행 도구를 사용하여 불리한 시장 변동을 회피합니다.

시장의 변동이 심해짐에 따라 기관 사용자가 시장에 대량의 유동성을 제공할 때, 그들은 가격이 더 오랜 기간 동안 안정되도록 원합니다. 가능한 많은 단기 리스크에 대비하고 알고리즘 도구를 통해 양방향 유동성을 얻어 불리한 시장 변동을 피하며 헷지 마찰 비용을 낮춥니다.

실제로 최근에는 채권 시장의 뚜렷한 변동이후 주식 시장과 상품 시장도 높은 변동성을 보여주고 있습니다. 이에 비해 외환 시장은 변동성과 리스크 관리를 통해 전반적으로 더 안정적인 모습을 보이고 있습니다.

높은 인플레이션과 지정학적 요소가 결합되면서 이는 향후 시장의 기조가 될 것이며, 전 세계 금융 환경의 불확실성을 증폭시킵니다. 전반적으로 평가 범위와 이자 차이와 관련하여, 글로벌 자금 할당은 높은 변동성 단계로 진입할 것으로 예상됩니다. 다양한 요인들을 고려하면 무위험 자산과 이자 영향이 적은 자산 범주가 주기적 환경에서 더 우수한 자산 목표가 될 것입니다.

불확실한 시대에 있어서 EBC는 항상 신뢰와 존경을 원칙으로 삼아 모든 투자자의 신뢰할 수 있는 파트너로서, 상대적으로 확실한 해답을 함께 탐험하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 각 거래자가 소중히 여기는 모든 것을 소중히 여기며, 모든 사랑과 기대에 부응하려고 합니다.

거래를 열심히 하는 사람은 모두 열심을 다한 대우를 받을 가치가 있습니다.