ความเชื่อมโยงและความแตกต่างระหว่างกองทุน ETF และกองทุน LOF

ETF หรือกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เป็นกองทุนประเภทหนึ่งที่พบได้ทั่วไป ในขณะที่ LOF หรือกองทุนเปิดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ มีลักษณะคล้ายกันกับ ETF แต่มีคุณสมบัติและข้อดีที่แตกต่างกัน กองทุนทั้งสองนี้มีบทบาทสำคัญในตลาดการลงทุน บทความนี้จะเจาะลึกถึงความสัมพันธ์และความแตกต่างระหว่างกองทุน ETF และกองทุน LOF เพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจลักษณะและสถานการณ์ที่เหมาะสมในการเลือกใช้ได้ดียิ่งขึ้น 

กองทุน ETF คืออะไร ?

ชื่อเต็มของ ETF คือ "Exchange Traded Fund" คุณสมบัติที่สำคัญที่สุดของ ETF คือสามารถซื้อขายได้อย่างอิสระกับนักลงทุนรายอื่นในตลาดหลักทรัพย์ แตกต่างจากกองทุนเปิดส่วนใหญ่ที่สามารถซื้อหรือขายได้ผ่านบริษัทจัดการกองทุนเท่านั้นและไม่สามารถซื้อขายในตลาดรองได้ แต่ ETF สามารถซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เหมือนหุ้นทำให้การลงทุนสะดวกและง่ายขึ้น 

ETF ไม่ได้จำกัดเฉพาะการติดตามกองทุนดัชนีเท่านั้น แต่ยังสามารถเป็นเงินทุน ที่ใช้งานได้ในตลาดภายในประเทศ และระหว่างประเทศอีกด้วย ส่วนใหญ่จะเป็นกองทุนดัชนี ดังนั้น ETF จึงมักถูกมองว่าเป็นกองทุนดัชนีที่สามารถซื้อขายได้

ETF สามารถซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนได้เฉพาะในตลาดหลักทรัพย์และนักลงทุนที่ต้องการลงทุนใน ETF ต้องเปิดบัญชีหุ้นกับบริษัทหลักทรัพย์ก่อน แต่เพื่อรองรับนักลงทุนที่ไม่มีบัญชีโบรกเกอร์ หลายกองทุน ETF มีการเชื่อมโยงกับกองทุนแบบนอกตลาด (Over-the-Counter) ซึ่งสามารถสมัครและแลกเปลี่ยนผ่านธนาคารและแพลตฟอร์มการตลาดออนไลน์ โดยกองทุนเหล่านี้มักลงทุนในสินทรัพย์พื้นฐานเดียวกันกับ ETF เช่น หุ้นของกองทุนนั้น ๆ

ทั้ง ETF และกองทุนที่เชื่อมโยงกับ ETF มีค่าธรรมเนียมการจัดการที่เหมือนกัน ซึ่งมักประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมการเก็บรักษา ความแตกต่างคือ ETF จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเมื่อทำการซื้อขายซึ่งปกติจะอยู่ที่ประมาณ 0.15% และบางโบรกเกอร์อาจลดให้เหลือ 0.1% ส่วนค่าธรรมเนียมการซื้อและการแลกเปลี่ยนของกองทุนที่เชื่อมโยงกับ ETF จะถูกกำหนดโดยบริษัทซึ่งควรตรวจสอบรายละเอียดเพิ่มเติมจากบริษัทนั้น ๆ

นอกจากนี้ ยังมีความแตกต่างในค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิกและการแลกเปลี่ยนระหว่างกองทุนประเภท Class A และ Class C ของกองทุนเดียวกันราคาของ ETF จะเปลี่ยนแปลงตามเวลาจริงและราคาการทำธุรกรรมจะขึ้นอยู่กับราคาตลาดในขณะนั้น ขณะที่ราคาของกองทุนที่เชื่อมโยงกับ ETF จะคำนวณจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) หลังจากการปิดการซื้อขายในแต่ละวัน

กองทุน LOF คืออะไร ?

ชื่อเต็มของ LOF คือ "Listed Open-End Fund" กองทุน LOF เป็นกองทุนเปิดที่มีคุณสมบัติพิเศษในการสมัครและไถ่ถอน ซึ่งแตกต่างจาก ETF กองทุน LOF สามารถสมัครและไถ่ถอนได้ทั้งในตลาดหลักทรัพย์และตลาดนอกตลาด นอกจากนี้ กองทุน LOF ยังรองรับการแปลงหน่วยลงทุนระหว่างตลาดหลักทรัพย์และตลาดนอกตลาดซึ่งเป็นคุณสมบัติที่มีความยืดหยุ่น

ต่างจากกองทุน ETF กองทุน LOF ในประเทศมีทั้งกองทุนดัชนีและกองทุนที่บริหารแบบแอคทีฟ ซึ่งนักลงทุนสามารถเลือกกองทุน LOF ที่ตรงกับความต้องการของตนเองได้ ไม่ว่าจะเป็นการติดตามดัชนีหรือการบริหารจัดการแบบแอคทีฟ

การเชื่อมโยงระหว่างกองทุน ETF และกองทุน LOF

1. โครงสร้างกองทุน

   ทั้ง ETFs และ LOFs มีโครงสร้างกองทุนแบบเปิด ซึ่งหมายความว่าทั้งสองประเภทสามารถออกหุ้นใหม่ได้ตามความต้องการของนักลงทุน นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของกองทุนเหล่านี้ตามวัตถุประสงค์การลงทุนและความต้องการของตนเอง

2. ความหลากหลายของพอร์ตโฟลิโอ

   ทั้ง ETF และ LOF เป็นกองทุนรวมที่รวบรวมเงินจากนักลงทุนเพื่อนำไปลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท เช่น หุ้น, พันธบัตร, สินค้าโภคภัณฑ์ และอื่น ๆ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงความหลากหลายของพอร์ตโฟลิโอและลดความเสี่ยง

3. การซื้อขายแบบเปิด

   นักลงทุนสามารถซื้อขาย ETF และ LOF ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าสามารถซื้อขายได้ในตลาดเหมือนหุ้นโดยไม่ต้องอยู่ภายใต้ระยะเวลาในการไถ่ถอนจากบริษัทกองทุน

4. มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ( NAV )

   ทั้ง ETFs และ LOFs เผยแพร่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ( NAV ) ของกองทุน ซึ่งนักลงทุนสามารถใช้ข้อมูลนี้ในการเข้าใจมูลค่ากองทุนและตัดสินใจลงทุน

5. การบริหารจัดการอย่างมืออาชีพ

   ทั้ง ETF และ LOF กองทุนได้รับการบริหารจัดการโดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพที่รับผิดชอบในการบริหารพอร์ตโฟลิโอและการดำเนินงานของกองทุน

ความแตกต่างระหว่างกองทุน ETF และกองทุน LOF

1. วิธีการทำธุรกรรม

   กองทุน ETF สามารถจดทะเบียนและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้เหมือนหุ้น นักลงทุนสามารถซื้อขายในตลาดได้โดยใช้คำสั่งซื้อหรือคำสั่งขายตามราคาตลาด โดยมีเวลาซื้อขายตรงตามเวลาทำการของตลาดหลักทรัพย์ ในขณะที่กองทุน LOF ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่สามารถซื้อและไถ่ถอนผ่านบริษัทจัดการกองทุน โดยนักลงทุนต้องทำการสมัครสมาชิกและขอไถ่ถอนจากบริษัทกองทุนและราคาจะขึ้นอยู่กับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิในวันนั้น

2. วิธีการกำหนดราคา

   ราคาของ ETF ถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานในตลาด ซึ่งหมายความว่าราคาของ ETF อาจมีส่วนเพิ่มหรือลดจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนได้ ในขณะที่ราคาของ LOF ส่วนใหญ่จะเท่ากับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเพราะราคาการสมัครสมาชิกและการไถ่ถอนจะถูกกำหนดจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุนในวันนั้นโดยไม่มีส่วนเพิ่มหรือลด

3. กลไกการสมัครสมาชิกแตกต่างกัน

   ความแตกต่างที่สำคัญคือ ETF ใช้กลไกการสมัครสมาชิกและไถ่ถอนทางกายภาพ ซึ่งต้องใช้การแลกเปลี่ยนหุ้นจำนวนหนึ่งเพื่อซื้อหรือไถ่ถอนหุ้น ETF ในขณะที่ LOF ใช้การสมัครสมาชิกและไถ่ถอนด้วยเงินสดและสามารถซื้อหรือไถ่ถอนหุ้นได้ด้วยเงินสด ซึ่งทำให้กองทุน ETF มีอุปสรรคในการซื้อที่สูง โดยมักต้องใช้เงินลงทุนหลายแสนบาทและเหมาะสำหรับนักลงทุนสถาบันส่วนกองทุน LOF มีเงื่อนไขการซื้อที่ต่ำกว่าเหมาะสำหรับนักลงทุนทั่วไป

4. สถานที่ในการไถ่ถอน

   กองทุน LOF รองรับการซื้อและไถ่ถอนทั้งในตลาดและนอกตลาด ในขณะที่ ETF สามารถซื้อขายได้เฉพาะในตลาดหลักทรัพย์ และต้องใช้กองทุนที่เชื่อมโยงนอกตลาดในการซื้อและไถ่ถอน หาก ETF ไม่มีเชื่อมโยงกับกองทุนที่นอกตลาดนักลงทุนจะไม่สามารถลงทุนใน ETF ได้ผ่านวิธีนอกตลาด

5. ประเภทกองทุนที่แตกต่างกัน

   แม้ว่า ETF จะสามารถเป็นกองทุนที่มีการบริหารจัดการเชิงรุกได้ แต่ส่วนใหญ่จะเป็นกองทุนดัชนี ในขณะที่กองทุน LOF มีทั้งกองทุนดัชนีและกองทุนที่มีการบริหารจัดการเชิงรุก ทำให้นักลงทุนมีทางเลือกมากขึ้น

ทั้งกองทุน ETF และ LOF เป็นเครื่องมือที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายการลงทุนได้อย่างหลากหลาย หลังจากที่เข้าใจความเชื่อมโยงและความแตกต่างระหว่างกองทุน ETF และ LOF แล้วนักลงทุนควรตัดสินใจเลือกกองทุนให้เหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และความต้องการส่วนบุคคล การเข้าใจลักษณะและความแตกต่างของกองทุนทั้งสองประเภทนี้เป็นขั้นตอนสำคัญในการตัดสินใจลงทุน เพื่อให้สามารถวางแผนและบริหารพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ข้อจํากัดความรับผิดชอบ: วัสดุนี้ มีไว้สําหรับวัตถุประสงค์ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ควรถือว่า เป็น) การลงทุนการลงทุน หรือคําแนะนําอื่น ๆ ที่ควรวางไว้ไม่มีความเห็นในเนื้อหา ที่ระบุว่า เป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่า การลงทุนใด ๆ โดยเฉพาะความปลอดภัยการทำธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุน ที่เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง