สิ่งที่คุณต้องรู้ในการเริ่มลงทุนในหุ้นมูลค่า

หุ้นมูลค่าเทียบกับหุ้นเติบโต

สำหรับผู้ที่เพิ่งเริ่มต้นลงทุน สิ่งแรกที่ต้องตัดสินใจคือจะเลือกลงทุนในหุ้นมูลค่าหรือหุ้นเติบโต การลงทุนทั้งสองประเภทนี้มักถูกมองว่าตรงข้ามกัน แต่การเข้าใจความแตกต่างระหว่างทั้งสองประเภทจะช่วยเปิดโอกาสใหม่ๆ ให้กับพอร์ตการลงทุนของคุณได้

หุ้นมูลค่าสูงคือหุ้นของบริษัทที่ตลาดประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงในปัจจุบัน โดยทั่วไปแล้ว บริษัทเหล่านี้จะมีความมั่นคงและก่อตั้งมายาวนาน แต่ก็อาจไม่ได้รับความโปรดปรานชั่วคราวเนื่องจากสภาวะตลาด ทัศนคติของผู้ค้าที่ไม่ดี หรือปัญหาที่เกิดขึ้นทั่วทั้งกลุ่มอุตสาหกรรม ประเด็นสำคัญคือ ตลาดยังไม่ตระหนักถึงศักยภาพเต็มที่ของบริษัท ผู้ค้าซื้อหุ้นมูลค่าสูงโดยคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อตลาดปรับตัว

ในทางกลับกัน หุ้นเติบโตหมายถึงบริษัทที่คาดว่าจะเติบโตในอัตราที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับตลาด บริษัทเหล่านี้มักนำกำไรกลับไปลงทุนใหม่ในธุรกิจแทนที่จะจ่ายเงินปันผล โดยมีเป้าหมายที่จะขยายตัวอย่างรวดเร็ว หุ้นเติบโตอาจเป็นเรื่องน่าตื่นเต้นแต่ก็มักมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากผลงานในอนาคตขึ้นอยู่กับความคาดหวังถึงการเติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ก็ได้

ยกตัวอย่างเช่น Johnson & Johnson บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการดูแลสุขภาพแห่งนี้มีประวัติอันยาวนานในด้านผลงานที่มั่นคงและการเติบโตที่มั่นคง แต่บางครั้งหุ้นก็ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอน นักลงทุนที่เข้าใจปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงอาจมองว่าหุ้นตัวนี้เป็นหุ้นที่มีมูลค่า โดยคาดการณ์ว่าเมื่อเวลาผ่านไป ตลาดจะปรับตัวและรับรู้ถึงมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นตัวนี้ ในทางกลับกัน หุ้นเติบโตอย่าง Tesla หรือ Amazon น่าจะน่าดึงดูดใจมากกว่าในช่วงที่ตลาดเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ก็มีความเสี่ยงที่หุ้นตัวนี้จะตอบสนองความคาดหวังที่สูงได้เช่นกัน

แล้วทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญสำหรับคุณ? พูดอย่างง่ายๆ ก็คือ หุ้นมูลค่ามักถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่มั่นคงและมีความเสี่ยงต่ำกว่า หุ้นเหล่านี้มักจะไม่ให้ผลตอบแทนแบบก้าวกระโดดเหมือนกับหุ้นเติบโต แต่ให้ศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงและป้องกันความผันผวนของตลาดได้ แนวคิดก็คือ เนื่องจากหุ้นเหล่านี้ถูกประเมินค่าต่ำเกินไป จึงไม่มีทางอื่นนอกจากจะขึ้นเมื่อตลาดตระหนักถึงมูลค่าที่แท้จริงของมัน

เมื่อใดจึงควรลงทุนในหุ้นมูลค่า

การลงทุนในหุ้นมูลค่าต้องอาศัยไหวพริบในการตัดสินใจ แต่ไม่ใช่เรื่องโชคช่วยเสมอไป การรับรู้ถึงสภาวะตลาดที่เหมาะสมจึงเป็นสิ่งสำคัญ ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่เศรษฐกิจฟื้นตัวหรือเมื่อตลาดเริ่มฟื้นตัวจากภาวะตกต่ำ หุ้นมูลค่ามักจะทำผลงานได้ดี นั่นเป็นเพราะบริษัทที่ถูกประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงจำนวนมากเริ่มดึงดูดความสนใจของนักลงทุนเมื่อความเชื่อมั่นในตลาดเพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่เศรษฐกิจฟื้นตัวในอดีต บริษัทต่างๆ เช่น General Motors (GM) และ Bank of America ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากธุรกิจหลักของพวกเขายังคงแข็งแกร่งแม้จะประสบปัญหาชั่วคราว

ในทางกลับกัน การลงทุนในหุ้นมูลค่าในช่วงที่ตลาดกระทิงยืดเยื้ออาจมีความซับซ้อนกว่า ซึ่งเป็นช่วงที่หุ้นเติบโตมักครองตลาด เนื่องจากหุ้นเติบโตมักถูกมองว่ามีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่รวดเร็วกว่า ในทางกลับกัน หุ้นมูลค่าอาจถูกมองข้าม เนื่องจากนักลงทุนมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโตที่ก้าวร้าวมากกว่า

กล่าวได้ว่ามีโอกาสเสมอสำหรับนักลงทุนในหุ้นมูลค่า เมื่อตลาดไม่แน่นอนหรืออยู่ในช่วงขาลง นักลงทุนจำนวนมากแห่กันเข้าซื้อหุ้นเติบโตเนื่องจากต้องการกำไรอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลานี้มักจะเป็นช่วงเวลาที่หุ้นมูลค่าเข้าถึงได้มากที่สุด ตัวอย่างเช่น บริษัทพลังงานอย่าง Chevron และ ExxonMobil มักถูกประเมินค่าต่ำเกินไปในช่วงที่ราคาน้ำมันต่ำ แต่กลับฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่ออุปสงค์คงที่ หากคุณเต็มใจที่จะมองในระยะยาวและรอให้ตลาดรับรู้มูลค่าของบริษัท คุณอาจเห็นผลตอบแทนที่น่าประทับใจเมื่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจดีขึ้น

การรู้ว่าเมื่อใดควรลงทุนในหุ้นมูลค่าต้องอาศัยการอ่านตลาดอย่างรอบคอบและอดทน ในช่วงที่เศรษฐกิจตึงเครียดหรือเมื่อความรู้สึกของนักลงทุนตกต่ำ หุ้นมูลค่ามักจะกลายเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่าและให้ผลตอบแทนมากกว่าสำหรับผู้ที่เต็มใจที่จะฝ่าฟันความปั่นป่วน

ประสิทธิภาพของหุ้นมูลค่าในตลาดกระทิงและตลาดหมี

หากต้องการทำความเข้าใจว่าหุ้นมูลค่ามีผลงานอย่างไรในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน จำเป็นต้องพิจารณาทั้งตลาดกระทิงและตลาดหมี ในตลาดกระทิงซึ่งเศรษฐกิจกำลังเติบโตและความรู้สึกของผู้ซื้อขายเป็นไปในทางบวกโดยทั่วไป หุ้นเติบโตมักจะเป็นผู้นำ ผู้ซื้อขายมักเต็มใจที่จะเสี่ยงมากขึ้นเพื่อแลกกับผลตอบแทนที่สูง ดังนั้นจึงเน้นที่บริษัทที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม หุ้นมูลค่ายังคงสามารถยืนหยัดได้ด้วยตัวเอง โดยเฉพาะในช่วงหลังๆ ของตลาดกระทิง เมื่อเศรษฐกิจเติบโตมาสักระยะหนึ่ง เทรดเดอร์บางคนก็เริ่มมองหาหุ้นราคาถูก ซึ่งอาจหันความสนใจกลับไปที่บริษัทที่ถูกประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าจริง ตัวอย่างเช่น Berkshire Hathaway ซึ่งเป็นหุ้นมูลค่ามาตรฐาน มักดึงดูดความสนใจเมื่อตลาดมีความร้อนแรงเกินไป เนื่องจากเทรดเดอร์มองหาธุรกิจที่มั่นคงและถูกประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าจริง โดยมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งหนุนหลัง เมื่อถึงจุดนี้ ตลาดอาจพร้อมสำหรับการแก้ไข และหุ้นมูลค่ามักจะได้ประโยชน์ เนื่องจากเทรดเดอร์มองหาตัวเลือกที่มีเสถียรภาพมากขึ้นและมีความเสี่ยงต่ำ

ในทางตรงกันข้าม ในช่วงที่ตลาดหมี ซึ่งเศรษฐกิจกำลังหดตัวและราคาหุ้นกำลังลดลง หุ้นมูลค่ามักจะให้เสถียรภาพมากกว่า นักลงทุนมักจะแห่กันมาซื้อหุ้นของบริษัทเหล่านี้เนื่องจากเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยและคาดเดาได้มากกว่าในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน ยกตัวอย่างเช่น Walmart ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ความต้องการสินค้าจำเป็นของผู้บริโภคยังคงคงที่ ทำให้หุ้นของ Walmart สามารถรักษามูลค่าได้ดีกว่าหุ้นเติบโตที่มีความผันผวนมากกว่า ในทำนองเดียวกัน Procter & Gamble ซึ่งเป็นยักษ์ใหญ่ด้านสินค้าอุปโภคบริโภค มักจะทำผลงานได้ดีในช่วงที่ตลาดหมี เนื่องจากความต้องการผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนของบริษัทยังคงสม่ำเสมอ

ประเด็นสำคัญคือ หุ้นมูลค่าสามารถป้องกันความเสี่ยงได้ในช่วงที่ตลาดผันผวน หุ้นเหล่านี้อาจไม่ได้โดดเด่นในตลาดกระทิงเสมอไป แต่ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนหรือตลาดหมี หุ้นเหล่านี้มักจะทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นที่มีความผันผวนมากกว่า

การผสมผสานหุ้นมูลค่ากับกลยุทธ์การลงทุนอื่นๆ

แม้ว่าหุ้นมูลค่าจะถือเป็นตัวเลือกที่ดีได้ด้วยตัวเอง แต่หุ้นเหล่านี้ยังสามารถเสริมกลยุทธ์การลงทุนอื่นๆ เช่น การลงทุนเพื่อการเติบโตหรือการลงทุนเพื่อเงินปันผลได้อีกด้วย การรวมหุ้นมูลค่าเข้ากับการลงทุนประเภทอื่นๆ จะช่วยให้คุณสร้างพอร์ตการลงทุนที่สมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนได้

ตัวอย่างเช่น คุณอาจจับคู่หุ้นมูลค่ากับหุ้นเติบโตเพื่อให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้เอาไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว แม้ว่าหุ้นเติบโตจะมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนสูง แต่หุ้นมูลค่าก็ทำหน้าที่เป็นตาข่ายนิรภัยในกรณีที่ตลาดตกต่ำ หากคุณมุ่งเน้นเฉพาะหุ้นเติบโต คุณอาจพลาดเสถียรภาพและการเติบโตในระยะยาวที่หุ้นมูลค่าสามารถมอบให้ได้

อีกทางเลือกหนึ่งคือการรวมหุ้นมูลค่าที่จ่ายเงินปันผลไว้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ หุ้นที่จ่ายเงินปันผลสามารถสร้างรายได้แบบพาสซีฟได้ในขณะที่ยังได้รับประโยชน์จากการปรับราคาที่อาจเกิดขึ้น ประโยชน์เพิ่มเติมในที่นี้คือ บริษัทที่จ่ายเงินปันผลมักจะมีเสถียรภาพมากกว่า ทำให้เหมาะกับหุ้นมูลค่าซึ่งมักจะเน้นความเสถียรมากกว่าความผันผวน

นอกจากนี้ หุ้นมูลค่ายังสามารถใช้ร่วมกับกองทุนดัชนีหรือ ETF ซึ่งให้การกระจายความเสี่ยงโดยการติดตามบริษัทต่างๆ มากมาย ซึ่งจะช่วยปรับลดจุดบกพร่องในการดำเนินงานของหุ้นแต่ละตัว และทำให้คุณเข้าถึงอุตสาหกรรมที่หลากหลายยิ่งขึ้น ซึ่งบางอุตสาหกรรมอาจมีบริษัทที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงอยู่ท่ามกลางกลุ่มอุตสาหกรรมนั้นๆ

พลังที่แท้จริงของการรวมหุ้นมูลค่ากับกลยุทธ์อื่นๆ คือช่วยให้คุณปรับแต่งแนวทางการลงทุนให้เหมาะกับระดับความเสี่ยงและเป้าหมายทางการเงินของคุณ ไม่ว่าคุณกำลังมองหาการเติบโต รายได้ หรือความมั่นคง การรวมหุ้นมูลค่าเข้ากับกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นจะช่วยให้คุณสร้างพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลมากขึ้นได้

โดยสรุปแล้ว หุ้นมูลค่าเป็นส่วนสำคัญของชุดเครื่องมือของเทรดเดอร์ทุกคน แม้ว่าหุ้นเหล่านี้อาจไม่น่าตื่นเต้นในทันทีเหมือนกับหุ้นเติบโต แต่หุ้นเหล่านี้ก็ให้เส้นทางที่มั่นคงและเชื่อถือได้สู่ผลกำไรในระยะยาว การเข้าใจความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหุ้นมูลค่าและหุ้นเติบโต การรู้ว่าเมื่อใดควรลงทุนในหุ้นมูลค่า และรู้ว่าหุ้นเหล่านี้มีผลงานเป็นอย่างไรในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน จะทำให้คุณสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้นและจัดการความเสี่ยงจากการลงทุนได้ดีขึ้น

เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนอื่นๆ สิ่งสำคัญคือต้องอดทน คอยจับตาดูสภาวะตลาด และเตรียมพร้อมที่จะคว้าโอกาสเมื่อโอกาสเหล่านั้นเกิดขึ้น ไม่ว่าคุณจะเป็นเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์หรือเพิ่งเริ่มต้น หุ้นมูลค่าสามารถมอบเสถียรภาพและศักยภาพในการเติบโตที่คุณต้องการเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่รอบด้าน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ