Những điều bạn cần biết để bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu giá trị

Cổ phiếu giá trị so với cổ phiếu tăng trưởng

Đối với bất kỳ ai bắt đầu hành trình đầu tư của mình, một trong những quyết định đầu tiên bạn sẽ phải đối mặt là tập trung vào cổ phiếu giá trị hay cổ phiếu tăng trưởng. Hai loại hình đầu tư này thường được coi là đối lập, nhưng hiểu được sự khác biệt giữa chúng có thể mở ra những cơ hội mới cho danh mục đầu tư của bạn.

Cổ phiếu giá trị là cổ phiếu của các công ty hiện đang bị thị trường định giá thấp. Những công ty này thường ổn định và có uy tín nhưng có thể tạm thời không được ưa chuộng do điều kiện thị trường, tâm lý nhà giao dịch kém hoặc các vấn đề chung của toàn ngành. Điểm mấu chốt ở đây là thị trường vẫn chưa nhận ra hết tiềm năng của công ty. Các nhà giao dịch mua cổ phiếu giá trị với kỳ vọng rằng theo thời gian, giá sẽ tăng khi thị trường bắt kịp.

Ngược lại, cổ phiếu tăng trưởng đại diện cho các công ty được kỳ vọng sẽ tăng trưởng ở mức cao hơn mức trung bình so với thị trường. Các công ty này thường tái đầu tư lợi nhuận của mình vào doanh nghiệp thay vì trả cổ tức, với mục tiêu mở rộng nhanh chóng. Cổ phiếu tăng trưởng có thể thú vị nhưng thường đi kèm với rủi ro cao hơn vì hiệu suất trong tương lai của chúng dựa trên kỳ vọng tăng trưởng nhanh, có thể thành hiện thực hoặc không.

Hãy lấy Johnson & Johnson làm ví dụ. Gã khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe này có lịch sử lâu dài về hiệu suất ổn định và tăng trưởng đều đặn, nhưng đôi khi nó giao dịch dưới giá trị nội tại của nó trong giai đoạn thị trường bất ổn. Các nhà đầu tư hiểu được các yếu tố cơ bản vững chắc của nó có thể coi nó là một cổ phiếu giá trị, dự đoán rằng theo thời gian, thị trường sẽ điều chỉnh và nhận ra giá trị thực của nó. Mặt khác, các cổ phiếu tăng trưởng như Tesla hoặc Amazon có thể hấp dẫn hơn trong giai đoạn thị trường tăng trưởng nhanh, nhưng chúng cũng có rủi ro không đáp ứng được kỳ vọng cao của họ.

Vậy, tại sao điều này lại quan trọng với bạn? Nói một cách đơn giản, cổ phiếu giá trị thường được coi là khoản đầu tư ổn định hơn, rủi ro thấp hơn. Chúng thường không hứa hẹn lợi nhuận bùng nổ như cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại, nhưng chúng cung cấp tiềm năng lợi nhuận ổn định và bảo vệ chống lại sự biến động của thị trường. Ý tưởng là, vì chúng bị định giá thấp, chúng không còn nơi nào để đi ngoài việc tăng giá khi thị trường nhận ra giá trị thực của chúng.

Khi nào nên đầu tư vào cổ phiếu giá trị

Đầu tư vào cổ phiếu giá trị đòi hỏi phải có một cảm giác nhạy bén về thời điểm, nhưng không phải tất cả đều là may mắn. Nhận ra điều kiện thị trường phù hợp là chìa khóa. Ví dụ, trong giai đoạn phục hồi kinh tế hoặc khi thị trường bắt đầu phục hồi sau suy thoái, cổ phiếu giá trị có xu hướng hoạt động tốt. Điều này là do nhiều công ty bị định giá thấp bắt đầu thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch khi niềm tin vào thị trường tăng lên. Ví dụ, trong quá trình phục hồi kinh tế trước đây, các công ty như General Motors (GM) và Bank of America đã phục hồi đáng kể, vì các hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ vẫn mạnh mẽ mặc dù có những thất bại tạm thời.

Mặt khác, đầu tư vào cổ phiếu giá trị trong một thị trường tăng giá kéo dài có thể khó khăn hơn. Đây là thời điểm cổ phiếu tăng trưởng thường chiếm ưu thế, vì chúng được coi là có khả năng mang lại lợi nhuận nhanh hơn. Ngược lại, cổ phiếu giá trị có thể bị bỏ qua vì các nhà giao dịch tập trung vào các công ty có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ hơn.

Nói như vậy, luôn có cơ hội cho các nhà giao dịch cổ phiếu giá trị. Khi thị trường không chắc chắn hoặc đang trải qua giai đoạn giảm giá, nhiều nhà giao dịch đổ xô vào cổ phiếu tăng trưởng vì họ đang theo đuổi mức tăng nhanh. Tuy nhiên, đây thường là thời điểm cổ phiếu giá trị có giá cả phải chăng nhất. Ví dụ, các công ty năng lượng như Chevron và ExxonMobil trước đây thường bị định giá thấp trong thời kỳ giá dầu thấp, chỉ để phục hồi mạnh mẽ khi nhu cầu ổn định. Nếu bạn sẵn sàng có cái nhìn dài hạn hơn và chờ thị trường công nhận giá trị của công ty, bạn có thể thấy một số lợi nhuận ấn tượng khi tình hình kinh tế cải thiện.

Biết khi nào nên đầu tư vào cổ phiếu giá trị liên quan đến việc đọc thị trường cẩn thận và kiên nhẫn. Trong thời kỳ căng thẳng kinh tế hoặc khi tâm lý nhà giao dịch thấp, cổ phiếu giá trị thường trở thành lựa chọn an toàn hơn, có lợi hơn cho những người muốn vượt qua biến động.

Hiệu suất của cổ phiếu giá trị trong thị trường tăng giá và giảm giá

Để hiểu được cách cổ phiếu giá trị hoạt động trong các điều kiện thị trường khác nhau, việc xem xét cả thị trường tăng giá và giảm giá sẽ hữu ích. Trong thị trường tăng giá, khi nền kinh tế đang tăng trưởng và tâm lý của nhà giao dịch nhìn chung là tích cực, cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng dẫn đầu. Các nhà giao dịch thường sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn để đổi lấy lợi nhuận cao, vì vậy trọng tâm là các công ty đang mở rộng nhanh chóng.

Tuy nhiên, cổ phiếu giá trị vẫn có thể tự giữ vững, đặc biệt là trong giai đoạn sau của thị trường tăng giá. Khi nền kinh tế tăng trưởng trong một thời gian, một số nhà giao dịch bắt đầu tìm kiếm những món hời, điều này có thể chuyển sự chú ý trở lại các công ty bị định giá thấp. Ví dụ, Berkshire Hathaway—một cổ phiếu giá trị cổ điển—thường thu hút sự quan tâm khi thị trường trở nên quá nóng, vì các nhà giao dịch tìm kiếm các doanh nghiệp vững chắc, bị định giá thấp được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản mạnh mẽ. Tại thời điểm này, thị trường có thể đã sẵn sàng cho một đợt điều chỉnh và cổ phiếu giá trị thường được hưởng lợi khi các nhà giao dịch tìm kiếm các lựa chọn ổn định hơn, rủi ro thấp hơn.

Ngược lại, trong thị trường giá xuống, khi nền kinh tế đang suy thoái và giá cổ phiếu giảm, cổ phiếu giá trị thường có thể mang lại sự ổn định hơn. Các nhà giao dịch có xu hướng đổ xô đến các công ty này vì chúng đại diện cho các khoản đầu tư an toàn hơn, dễ dự đoán hơn trong thời kỳ bất ổn. Lấy Walmart làm ví dụ—trong thời kỳ thị trường suy thoái, nhu cầu của người tiêu dùng đối với các mặt hàng thiết yếu vẫn ổn định, cho phép cổ phiếu của Walmart giữ giá trị tốt hơn so với các cổ phiếu tăng trưởng biến động hơn. Tương tự như vậy, Procter & Gamble, một công ty hàng tiêu dùng lớn, có xu hướng hoạt động tốt trong thị trường giá xuống vì nhu cầu đối với các sản phẩm gia dụng của công ty vẫn ổn định.

Điểm mấu chốt là cổ phiếu giá trị có thể cung cấp một biện pháp phòng ngừa trong thời kỳ biến động của thị trường. Chúng có thể không phải lúc nào cũng tỏa sáng trong thị trường tăng giá, nhưng trong thời kỳ bất ổn hoặc thị trường giá xuống, chúng thường hoạt động tốt hơn các đối tác biến động hơn của chúng.

Kết hợp cổ phiếu giá trị với các chiến lược đầu tư khác

Mặc dù cổ phiếu giá trị có thể là lựa chọn vững chắc khi đứng riêng lẻ, chúng cũng có thể bổ sung cho các chiến lược đầu tư khác, chẳng hạn như đầu tư tăng trưởng hoặc đầu tư cổ tức. Bằng cách kết hợp cổ phiếu giá trị với các loại hình đầu tư khác, bạn có thể tạo ra một danh mục đầu tư toàn diện cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận.

Ví dụ, bạn có thể ghép cổ phiếu giá trị với cổ phiếu tăng trưởng để đảm bảo rằng bạn không bỏ hết trứng vào một giỏ. Trong khi cổ phiếu tăng trưởng mang lại tiềm năng lợi nhuận cao, cổ phiếu giá trị đóng vai trò là lưới an toàn trong trường hợp thị trường trở nên tồi tệ. Nếu bạn chỉ tập trung vào cổ phiếu tăng trưởng, bạn có thể bỏ lỡ sự ổn định và tăng trưởng dài hạn mà cổ phiếu giá trị có thể mang lại.

Một lựa chọn khác là đưa cổ phiếu giá trị trả cổ tức vào danh mục đầu tư của bạn. Cổ phiếu trả cổ tức có thể tạo ra thu nhập thụ động đồng thời cũng được hưởng lợi từ khả năng tăng giá tiềm năng. Lợi ích bổ sung ở đây là các công ty trả cổ tức thường ổn định hơn, khiến chúng phù hợp với cổ phiếu giá trị, có xu hướng ưu tiên sự ổn định hơn là biến động.

Ngoài ra, cổ phiếu giá trị có thể được sử dụng cùng với các quỹ chỉ số hoặc ETF, cung cấp sự đa dạng hóa bằng cách theo dõi nhiều công ty. Điều này có thể giúp làm phẳng mọi giai đoạn khó khăn trong hiệu suất của từng cổ phiếu và giúp bạn tiếp xúc với nhiều ngành công nghiệp hơn, một số trong số đó có thể có các công ty bị định giá thấp trong số họ.

Sức mạnh thực sự của việc kết hợp cổ phiếu giá trị với các chiến lược khác là nó cho phép bạn điều chỉnh cách tiếp cận đầu tư của mình theo khả năng chịu rủi ro và mục tiêu tài chính cụ thể của bạn. Cho dù bạn đang tìm kiếm sự tăng trưởng, thu nhập hay sự ổn định, việc kết hợp cổ phiếu giá trị vào chiến lược rộng hơn của bạn có thể giúp bạn đạt được danh mục đầu tư cân bằng hơn.

Tóm lại, cổ phiếu giá trị là một phần quan trọng trong bộ công cụ của bất kỳ nhà giao dịch nào. Mặc dù chúng có thể không có cùng sự phấn khích ngay lập tức như cổ phiếu tăng trưởng, nhưng chúng cung cấp một con đường ổn định, đáng tin cậy để đạt được lợi nhuận dài hạn. Bằng cách hiểu được những khác biệt chính giữa cổ phiếu giá trị và tăng trưởng, nhận ra thời điểm đầu tư vào cổ phiếu giá trị và biết chúng hoạt động như thế nào trong các điều kiện thị trường khác nhau, bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn và quản lý rủi ro đầu tư của mình tốt hơn.

Như với bất kỳ chiến lược đầu tư nào, chìa khóa là phải kiên nhẫn, theo dõi tình hình thị trường và sẵn sàng tận dụng các cơ hội khi chúng xuất hiện. Cho dù bạn là một nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm hay chỉ mới bắt đầu, cổ phiếu giá trị có thể cung cấp sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng mà bạn cần để xây dựng một danh mục đầu tư toàn diện.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.