Apa yang Perlu Anda Ketahui untuk Mulai Berinvestasi di Saham Bernilai

Saham Nilai vs Saham Pertumbuhan

Bagi siapa pun yang memulai perjalanan investasi, salah satu keputusan pertama yang akan Anda hadapi adalah apakah akan fokus pada saham bernilai atau saham bertumbuh. Kedua jenis investasi ini sering kali dianggap bertolak belakang, tetapi memahami perbedaan di antara keduanya dapat membuka peluang baru bagi portofolio Anda.

Saham bernilai adalah saham perusahaan yang saat ini dinilai rendah oleh pasar. Perusahaan-perusahaan ini biasanya stabil dan mapan tetapi mungkin tidak lagi diminati untuk sementara waktu karena kondisi pasar, sentimen pedagang yang buruk, atau masalah di seluruh sektor. Kuncinya di sini adalah bahwa pasar belum menyadari potensi penuh perusahaan. Pedagang membeli saham bernilai dengan harapan bahwa seiring berjalannya waktu, harga akan naik seiring dengan pemulihan pasar.

Di sisi lain, saham pertumbuhan mewakili perusahaan yang diharapkan tumbuh pada tingkat di atas rata-rata dibandingkan dengan pasar. Perusahaan-perusahaan ini sering menginvestasikan kembali laba mereka ke dalam bisnis daripada membayar dividen, dengan tujuan untuk berkembang dengan cepat. Saham pertumbuhan bisa menarik tetapi sering kali disertai dengan risiko yang lebih tinggi karena kinerja masa depan mereka didasarkan pada ekspektasi pertumbuhan yang cepat, yang mungkin terwujud atau mungkin tidak.

Ambil contoh Johnson & Johnson. Raksasa perawatan kesehatan ini memiliki sejarah panjang kinerja yang stabil dan pertumbuhan yang stabil, namun terkadang diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya selama periode ketidakpastian pasar. Investor yang memahami fundamentalnya yang solid mungkin melihatnya sebagai saham bernilai, mengantisipasi bahwa, seiring berjalannya waktu, pasar akan terkoreksi dan mengakui nilai sebenarnya. Di sisi lain, saham pertumbuhan seperti Tesla atau Amazon kemungkinan akan lebih menarik selama periode pertumbuhan pasar yang cepat, tetapi mereka juga menanggung risiko tidak memenuhi ekspektasi tinggi mereka.

Jadi, mengapa ini penting bagi Anda? Sederhananya, saham bernilai sering kali dilihat sebagai investasi yang lebih stabil dan berisiko rendah. Saham ini biasanya tidak menjanjikan keuntungan besar seperti yang dapat ditawarkan saham pertumbuhan, tetapi saham ini memberikan potensi keuntungan yang stabil dan perlindungan terhadap volatilitas pasar. Idenya adalah, karena saham ini dinilai terlalu rendah, saham ini tidak punya pilihan selain naik begitu pasar menyadari nilai sebenarnya.

Kapan Harus Berinvestasi pada Saham Bernilai

Berinvestasi pada saham bernilai memerlukan ketepatan waktu yang baik, tetapi tidak semuanya tentang keberuntungan. Mengenali kondisi pasar yang tepat adalah kuncinya. Misalnya, selama periode pemulihan ekonomi atau ketika pasar mulai pulih dari kemerosotan, saham bernilai cenderung berkinerja baik. Ini karena banyak perusahaan yang dinilai rendah mulai menarik perhatian pedagang begitu kepercayaan terhadap pasar meningkat. Misalnya, selama pemulihan ekonomi sebelumnya, perusahaan seperti General Motors (GM) dan Bank of America telah pulih secara signifikan, karena bisnis inti mereka tetap kuat meskipun mengalami kemunduran sementara.

Di sisi lain, berinvestasi pada saham bernilai selama pasar sedang naik turun mungkin lebih sulit. Ini terjadi ketika saham pertumbuhan sering mendominasi, karena dianggap lebih mungkin memberikan keuntungan yang cepat. Sebaliknya, saham bernilai mungkin diabaikan karena para pedagang fokus pada perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang lebih agresif.

Meski demikian, selalu ada peluang bagi para pedagang saham bernilai. Ketika pasar tidak menentu atau mengalami fase penurunan, banyak pedagang berbondong-bondong ke saham pertumbuhan karena mereka mengejar keuntungan cepat. Namun, ini sering kali merupakan waktu ketika saham bernilai paling terjangkau. Misalnya, perusahaan energi seperti Chevron dan ExxonMobil secara historis dinilai rendah selama periode harga minyak rendah, hanya untuk pulih dengan kuat saat permintaan stabil. Jika Anda bersedia mengambil pandangan jangka panjang dan menunggu pasar mengakui nilai perusahaan, Anda dapat melihat beberapa keuntungan yang mengesankan saat situasi ekonomi membaik.

Mengetahui kapan harus berinvestasi dalam saham bernilai melibatkan membaca pasar dengan cermat dan bersabar. Dalam periode tekanan ekonomi atau ketika sentimen pedagang sedang rendah, saham bernilai sering kali menjadi pilihan yang lebih aman dan lebih menguntungkan bagi mereka yang bersedia bertahan dalam gejolak.

Kinerja Saham Bernilai di Pasar Bull dan Bear

Untuk memahami bagaimana saham bernilai berkinerja dalam berbagai kondisi pasar, ada baiknya untuk mempertimbangkan pasar bullish dan bearish. Dalam pasar bullish, di mana ekonomi tumbuh dan sentimen pedagang umumnya positif, saham pertumbuhan cenderung memimpin. Pedagang sering bersedia mengambil lebih banyak risiko dengan imbalan keuntungan tinggi, jadi fokusnya adalah pada perusahaan yang berkembang pesat.

Namun, saham bernilai masih dapat bertahan, terutama pada tahap akhir pasar yang sedang naik. Ketika ekonomi telah tumbuh cukup lama, beberapa pedagang mulai mencari barang murah, yang dapat mengalihkan perhatian kembali ke perusahaan yang dinilai rendah. Misalnya, Berkshire Hathaway—saham bernilai klasik—sering kali menarik minat ketika pasar menjadi terlalu panas, karena pedagang mencari bisnis yang solid dan dinilai rendah yang didukung oleh fundamental yang kuat. Pada titik ini, pasar mungkin siap untuk koreksi, dan saham bernilai sering kali diuntungkan karena pedagang mencari opsi yang lebih stabil dan berisiko rendah.

Sebaliknya, selama pasar sedang lesu, di mana ekonomi sedang berkontraksi dan harga saham sedang jatuh, saham bernilai sering kali dapat memberikan stabilitas yang lebih baik. Para pedagang cenderung berbondong-bondong ke perusahaan-perusahaan ini karena mereka mewakili investasi yang lebih aman dan lebih dapat diprediksi di masa-masa yang tidak pasti. Ambil contoh Walmart—selama pasar sedang lesu, permintaan konsumen untuk barang-barang penting tetap stabil, yang memungkinkan saham Walmart mempertahankan nilainya lebih baik daripada saham pertumbuhan yang lebih fluktuatif. Demikian pula, Procter & Gamble, raksasa barang konsumen, cenderung berkinerja baik di pasar yang lesu karena permintaan untuk produk rumah tangganya tetap konsisten.

Poin pentingnya adalah bahwa saham bernilai dapat menawarkan lindung nilai selama volatilitas pasar. Saham bernilai mungkin tidak selalu bersinar di pasar yang sedang naik, tetapi di masa yang tidak pasti atau pasar yang sedang turun, saham bernilai sering kali mengungguli saham sejenis yang lebih volatil.

Menggabungkan Saham Bernilai dengan Strategi Investasi Lainnya

Meskipun saham bernilai dapat menjadi pilihan yang solid, saham tersebut juga dapat melengkapi strategi investasi lain, seperti investasi pertumbuhan atau investasi dividen. Dengan menggabungkan saham bernilai dengan jenis investasi lain, Anda dapat membuat portofolio yang menyeluruh yang menyeimbangkan risiko dan laba.

Misalnya, Anda dapat memasangkan saham bernilai dengan saham pertumbuhan untuk memastikan bahwa Anda tidak menaruh semua telur dalam satu keranjang. Sementara saham pertumbuhan memberikan potensi keuntungan yang tinggi, saham bernilai bertindak sebagai jaring pengaman jika pasar memburuk. Jika Anda hanya berfokus pada saham pertumbuhan, Anda mungkin kehilangan stabilitas dan pertumbuhan jangka panjang yang dapat diberikan oleh saham bernilai.

Pilihan lainnya adalah memasukkan saham bernilai yang membayar dividen ke dalam portofolio Anda. Saham dividen dapat menghasilkan pendapatan pasif sekaligus mendapatkan keuntungan dari potensi apresiasi harga. Manfaat tambahan di sini adalah bahwa perusahaan yang membayar dividen sering kali lebih stabil, sehingga cocok dengan saham bernilai, yang cenderung lebih menyukai stabilitas daripada volatilitas.

Selain itu, saham bernilai dapat digunakan bersama dana indeks atau ETF, yang menyediakan diversifikasi dengan melacak berbagai perusahaan. Hal ini dapat membantu memperlancar setiap kendala dalam kinerja masing-masing saham dan memberi Anda paparan terhadap berbagai industri, beberapa di antaranya mungkin memiliki perusahaan yang dinilai rendah di antara mereka.

Kekuatan sesungguhnya dari menggabungkan saham bernilai dengan strategi lain adalah memungkinkan Anda menyesuaikan pendekatan investasi dengan toleransi risiko dan tujuan finansial spesifik Anda. Apakah Anda mencari pertumbuhan, pendapatan, atau stabilitas, menggabungkan saham bernilai ke dalam strategi Anda yang lebih luas dapat membantu Anda mencapai portofolio yang lebih seimbang.

Kesimpulannya, saham bernilai merupakan bagian penting dari perangkat yang harus dimiliki setiap pedagang. Meskipun saham bernilai mungkin tidak memiliki daya tarik langsung yang sama seperti saham pertumbuhan, saham bernilai menawarkan jalur yang stabil dan andal menuju keuntungan jangka panjang. Dengan memahami perbedaan utama antara saham bernilai dan saham pertumbuhan, mengenali kapan harus berinvestasi dalam saham bernilai, dan mengetahui bagaimana kinerjanya dalam berbagai kondisi pasar, Anda dapat membuat keputusan yang lebih tepat dan mengelola risiko investasi Anda dengan lebih baik.

Seperti halnya strategi investasi lainnya, kuncinya adalah tetap bersabar, memperhatikan kondisi pasar, dan bersiap untuk memanfaatkan peluang saat muncul. Apakah Anda seorang pedagang berpengalaman atau baru memulai, saham bernilai dapat memberikan stabilitas dan potensi pertumbuhan yang Anda butuhkan untuk membangun portofolio yang menyeluruh.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.