Cara Trading Saham Emas untuk Pemula

Emas selalu memiliki tempat khusus dalam sejarah manusia. Dari peradaban kuno hingga ekonomi modern, emas telah menjadi simbol kekayaan, stabilitas, dan kekuasaan. Namun, di dunia saat ini, Anda tidak perlu memiliki emas batangan atau perhiasan fisik untuk mendapatkan keuntungan dari nilainya. Hadirlah saham emas—cara berinvestasi dalam emas tanpa perlu brankas.

Memahami Saham Emas

Pada intinya, saham emas merupakan saham di perusahaan yang bergerak di industri emas. Saham ini biasanya adalah perusahaan pertambangan yang mengekstraksi emas dari bumi, tetapi saham ini juga dapat mencakup perusahaan yang bergerak di bidang eksplorasi, pemurnian, atau bahkan perusahaan streaming dan royalti emas yang membiayai penambang dengan imbalan bagian dari produksi mereka di masa mendatang.

Tidak seperti membeli emas fisik, yang nilainya ditentukan murni oleh harga pasar logam, saham emas menghadirkan lapisan kompleksitas tambahan. Kinerjanya tidak hanya dipengaruhi oleh harga emas tetapi juga oleh manajemen perusahaan, efisiensi produksi, dan stabilitas keuangan. Ini berarti bahwa meskipun harga emas mungkin naik, perusahaan pertambangan yang dikelola dengan buruk mungkin masih kesulitan, sedangkan bisnis yang dikelola dengan baik dapat mengungguli pasar bahkan jika harga emas tetap stabil.

Berbagai Jenis Saham Emas

Saham emas secara umum dapat diklasifikasikan menjadi tiga kategori utama:

Perusahaan tambang emas besar – Perusahaan ini merupakan perusahaan besar yang mapan dengan cadangan yang signifikan dan produksi yang terus berlanjut. Perusahaan ini cenderung lebih stabil dan tidak mudah berubah dibandingkan perusahaan yang lebih kecil.

Penambang emas junior – Perusahaan-perusahaan kecil ini berfokus pada eksplorasi dan pengembangan tahap awal. Meskipun menawarkan potensi keuntungan besar, perusahaan-perusahaan ini lebih berisiko karena keberhasilannya bergantung pada penemuan dan penggalian deposit emas yang layak.

Perusahaan pengaliran emas dan royalti – Alih-alih mengoperasikan pertambangan, perusahaan-perusahaan ini menyediakan modal awal kepada penambang dengan imbalan bagian dari produksi mereka dengan biaya tetap, yang sering kali menjadikannya investasi yang lebih stabil.

Setiap jenis saham emas memiliki tujuan yang berbeda dalam portofolio. Perusahaan pertambangan besar memberikan eksposur yang stabil terhadap harga emas, perusahaan pertambangan junior menawarkan potensi pertumbuhan spekulatif, dan perusahaan streaming memberikan perpaduan unik antara stabilitas dan keuntungan.

Saham Emas Berkinerja Terbaik di Tahun 2025

AngloGold Ashanti (AU): AngloGold Ashanti telah menjadi saham emas dengan kinerja terbaik tahun ini (YTD), dengan lonjakan sebesar 31%. Perusahaan ini mengoperasikan proyek pertambangan emas di Amerika Selatan, Asia, dan Afrika. Pada kuartal terakhir yang dilaporkan, perusahaan ini membukukan EPS sebesar $0,60, melampaui estimasi konsensus sebesar $0,51 sebesar 17,65%, dan pendapatannya mencapai $1,38 miliar, melampaui ekspektasi sebesar $1,23 miliar. Dengan fundamental yang kuat dan dorongan positif dari industri, perusahaan ini tetap menjadi pilihan yang menarik bagi para pedagang emas.

Kinross Gold (KGC): Kinross Gold juga muncul sebagai salah satu saham emas dengan kinerja terbaik pada tahun 2025, naik hampir 22% YTD. Perusahaan ini memiliki proyek pertambangan di AS, Brasil, Chili, dan wilayah lainnya. Pada Q3 2024, Kinross melaporkan EPS sebesar $0,24, mengalahkan estimasi analis sebesar $0,19. Pendapatannya naik 29,9% dari tahun ke tahun menjadi $1,43 miliar, melampaui proyeksi sebesar $1,32 miliar. Para pedagang harus memperhatikan laporan pendapatannya yang akan datang, yang dijadwalkan pada tanggal 12 Februari sebelum pasar dibuka.

Gold Fields Ltd (GFI): Gold Fields Ltd telah memberikan laba yang kuat pada tahun 2025, naik 28% YTD. Perusahaan ini mengoperasikan tambang emas di Chili, Afrika Selatan, Ghana, Kanada, Australia, dan Peru, dan juga mengeksplorasi endapan perak, yang menyediakan eksposur yang beragam terhadap logam mulia. Namun, perusahaan ini menghadapi resistensi teknis yang signifikan dan belum menembus level resistensi utama, seperti $18 per saham, yang dapat menimbulkan tantangan untuk momentum kenaikan lebih lanjut dalam waktu dekat.

Apa yang Mendorong Harga Emas?

Emas secara historis dianggap sebagai aset "safe haven". Ketika pasar menjadi tidak dapat diprediksi karena kemerosotan ekonomi, inflasi, atau ketidakstabilan geopolitik, para pedagang sering kali beralih ke emas sebagai cara untuk menjaga kekayaan mereka. Saham emas, pada gilirannya, mendapat keuntungan dari perilaku ini.

Tidak seperti komoditas lainnya, emas bersifat unik karena permintaannya tidak semata-mata didorong oleh penggunaan industri tetapi juga oleh perannya sebagai penyimpan nilai. Selama krisis keuangan atau periode inflasi, orang-orang kehilangan kepercayaan pada mata uang dan aset tradisional, yang sering kali menyebabkan lonjakan harga emas. Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan profitabilitas perusahaan pertambangan emas dan menaikkan nilai saham emas.

Sementara saham emas sering dianggap sebagai tempat berlindung yang aman selama periode turbulensi pasar, memahami apa yang mendorong harga emas itu sendiri sangat penting untuk memahami sepenuhnya mengapa saham-saham ini cenderung berkinerja baik di pasar yang bergejolak.

Harga emas dipengaruhi oleh berbagai faktor ekonomi, politik, dan pasar yang melampaui sekadar penawaran dan permintaan. Tidak seperti kebanyakan komoditas, emas tidak hanya digunakan untuk keperluan industri—emas memiliki posisi unik sebagai logam mulia dan aset keuangan. Ini berarti harganya dibentuk oleh tren ekonomi global, sentimen pedagang, dan kebijakan moneter, bukan hanya hasil pertambangan dan permintaan perhiasan.

Salah satu faktor pendorong terbesar harga emas adalah inflasi dan suku bunga. Ketika inflasi meningkat, daya beli mata uang menurun, sehingga emas—yang dianggap sebagai penyimpan nilai—menjadi lebih menarik bagi para pedagang. Demikian pula, suku bunga yang rendah mengurangi daya tarik aset berbunga seperti obligasi, sehingga mendorong para pedagang untuk beralih ke emas. Sebaliknya, ketika suku bunga naik, emas bisa menjadi kurang diminati karena tidak menghasilkan pendapatan seperti investasi lainnya.

Fluktuasi mata uang juga berperan penting, terutama pergerakan dolar AS. Karena emas dihargakan dalam dolar, dolar AS yang lebih lemah biasanya mendorong harga emas lebih tinggi, sehingga lebih murah bagi pedagang asing. Di sisi lain, dolar yang kuat dapat menekan harga emas.

Emas juga sangat dipengaruhi oleh ketidakpastian ekonomi dan geopolitik. Selama krisis keuangan, resesi, atau ketegangan geopolitik, para pedagang sering beralih ke emas sebagai aset "safe haven". Hal ini terbukti selama peristiwa seperti krisis keuangan 2008 dan pandemi COVID-19, ketika harga emas melonjak karena para pedagang mencari stabilitas.

Terakhir, dinamika permintaan dan penawaran tetap penting, meskipun perannya lebih kecil dibandingkan faktor keuangan. Sementara produksi pertambangan emas dan permintaan perhiasan memengaruhi harga, keduanya sering kali dibayangi oleh kekuatan ekonomi makro dan perilaku pedagang di pasar global.

Menggunakan Saham Emas untuk Diversifikasi Portofolio

Saham emas dapat memainkan peran penting dalam diversifikasi portofolio investasi, terutama selama masa ketidakpastian ekonomi. Karena emas sering bergerak secara independen dari saham dan obligasi tradisional, emas dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan penurunan pasar.

Para pedagang yang ingin memasukkan saham emas ke dalam portofolio mereka biasanya memiliki beberapa pendekatan. Sebagian mengalokasikan persentase kecil (5-10%) dari keseluruhan kepemilikan mereka ke aset terkait emas untuk melindungi dari volatilitas, sementara yang lain mengambil sikap lebih agresif dengan berfokus pada sektor tersebut ketika mereka memperkirakan harga emas akan naik.

Bagi mereka yang tidak ingin memilih saham individual, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) emas menawarkan cara mudah untuk mendapatkan eksposur yang luas terhadap pasar emas. Beberapa ETF melacak harga emas fisik, sementara yang lain memiliki portofolio saham pertambangan emas yang terdiversifikasi, yang menyediakan pendekatan yang seimbang terhadap investasi emas.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.