วิธีการซื้อขายหุ้นทองคำสำหรับผู้เริ่มต้น

ทองคำถือเป็นสัญลักษณ์แห่งความมั่งคั่ง ความมั่นคง และอำนาจมาโดยตลอด ตั้งแต่อารยธรรมโบราณจนถึงเศรษฐกิจยุคใหม่ แต่ในโลกปัจจุบัน คุณไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของทองคำแท่งหรือเครื่องประดับเพื่อใช้ประโยชน์จากมูลค่าของทองคำ ลองลงทุนในทองคำโดยไม่ต้องมีห้องนิรภัยสิ

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับหุ้นทองคำ

โดยพื้นฐานแล้ว หุ้นทองคำหมายถึงหุ้นของบริษัทต่างๆ ที่มีส่วนเกี่ยวข้องในอุตสาหกรรมทองคำ โดยทั่วไปแล้ว หุ้นเหล่านี้ได้แก่ บริษัทขุดทองที่สกัดทองคำจากพื้นโลก แต่ยังรวมถึงบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการสำรวจทองคำ การกลั่นทองคำ หรือแม้แต่บริษัทสตรีมมิ่งและค่าลิขสิทธิ์ที่ให้เงินทุนแก่คนงานเหมืองเพื่อแลกกับส่วนแบ่งผลผลิตในอนาคตอีกด้วย

การซื้อทองคำแท่งนั้นแตกต่างจากการซื้อทองคำแท่งที่มูลค่าจะถูกกำหนดโดยราคาตลาดของโลหะเพียงอย่างเดียว หุ้นทองคำนั้นมีความซับซ้อนเพิ่มขึ้นอีกชั้นหนึ่ง ประสิทธิภาพของหุ้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาทองคำเพียงอย่างเดียวเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับการบริหารจัดการ ประสิทธิภาพการผลิต และเสถียรภาพทางการเงินของบริษัทด้วย ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้น แต่บริษัทขุดแร่ที่บริหารจัดการไม่ดีก็อาจยังคงประสบปัญหาได้ ในขณะที่ธุรกิจที่บริหารจัดการอย่างดีสามารถทำผลงานได้ดีกว่าตลาดแม้ว่าราคาทองคำจะคงที่ก็ตาม

หุ้นทองคำประเภทต่างๆ

โดยทั่วไปหุ้นทองคำสามารถแบ่งออกเป็น 3 ประเภทหลักๆ ดังนี้:

บริษัทขุดทองรายใหญ่ คือ บริษัทขนาดใหญ่ที่มีความมั่นคง มีปริมาณสำรองจำนวนมาก และมีการผลิตอย่างต่อเนื่อง บริษัทเหล่านี้มักมีเสถียรภาพมากกว่าและมีความผันผวนน้อยกว่าบริษัทขนาดเล็ก

บริษัทขุดทองระดับจูเนียร์ – บริษัทขนาดเล็กเหล่านี้มุ่งเน้นการสำรวจและการพัฒนาในระยะเริ่มต้น แม้ว่าบริษัทเหล่านี้จะมีศักยภาพในการสร้างผลกำไรได้มาก แต่ก็มีความเสี่ยงมากกว่าเนื่องจากความสำเร็จของบริษัทขึ้นอยู่กับการค้นพบและสกัดแหล่งทองคำที่มีศักยภาพ

บริษัทสตรีมมิ่งทองคำและบริษัทค่าลิขสิทธิ์ – แทนที่จะดำเนินการเหมือง บริษัทเหล่านี้จะให้เงินทุนล่วงหน้าแก่คนขุดเพื่อแลกกับส่วนแบ่งผลผลิตในต้นทุนคงที่ ซึ่งมักจะทำให้เป็นการลงทุนที่มีเสถียรภาพมากกว่า

หุ้นทองคำแต่ละประเภทมีวัตถุประสงค์การใช้งานที่แตกต่างกันภายในพอร์ตโฟลิโอ บริษัทเหมืองแร่ขนาดใหญ่ให้การเปิดรับความเสี่ยงจากราคาทองคำอย่างสม่ำเสมอ บริษัทเหมืองแร่ขนาดเล็กมีศักยภาพในการเติบโตเชิงเก็งกำไร และบริษัทสตรีมมิ่งมอบการผสมผสานที่เป็นเอกลักษณ์ระหว่างเสถียรภาพและการเติบโต

หุ้นทองคำที่มีผลงานดีที่สุดในปี 2568

AngloGold Ashanti (AU): AngloGold Ashanti เป็นหุ้นทองคำที่ทำผลงานได้ดีที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) โดยพุ่งขึ้น 31% บริษัทดำเนินโครงการขุดทองคำในอเมริกาใต้ เอเชีย และแอฟริกา ในไตรมาสที่รายงานล่าสุด บริษัทมี EPS 0.60 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการทั่วไปที่ 0.51 ดอลลาร์ถึง 17.65% และมีรายได้ 1.38 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 1.23 พันล้านดอลลาร์ ด้วยปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและแรงหนุนจากอุตสาหกรรมที่เอื้ออำนวย ทำให้บริษัทยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ค้าทองคำ

Kinross Gold (KGC): Kinross Gold กลายมาเป็นหุ้นทองคำที่มีผลงานดีที่สุดตัวหนึ่งในปี 2025 โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 22% YTD บริษัทมีโครงการขุดแร่ในสหรัฐอเมริกา บราซิล ชิลี และภูมิภาคอื่นๆ ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 Kinross รายงาน EPS ที่ 0.24 ดอลลาร์ ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 0.19 ดอลลาร์ รายได้เพิ่มขึ้น 29.9% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1.43 พันล้านดอลลาร์ เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.32 พันล้านดอลลาร์ ผู้ซื้อขายควรจับตาดูรายงานผลประกอบการที่จะมีขึ้นในวันที่ 12 กุมภาพันธ์ ก่อนตลาดเปิด

Gold Fields Ltd (GFI): Gold Fields Ltd มอบผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในปี 2025 โดยเพิ่มขึ้น 28% YTD บริษัทดำเนินการเหมืองทองคำในชิลี แอฟริกาใต้ กานา แคนาดา ออสเตรเลีย และเปรู และยังสำรวจแหล่งเงินอีกด้วย ทำให้มีการกระจายความเสี่ยงต่อโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม บริษัทเผชิญกับแรงต้านทางเทคนิคที่สำคัญและยังไม่ทะลุระดับแรงต้านหลัก เช่น 18 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งอาจสร้างความท้าทายสำหรับโมเมนตัมขาขึ้นต่อไปในระยะใกล้

อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคาทองคำ?

ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ "ที่ปลอดภัย" มาโดยตลอด เมื่อตลาดเกิดความไม่แน่นอนเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ เงินเฟ้อ หรือความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ ผู้ค้ามักจะแห่กันมาซื้อทองคำเพื่อรักษาความมั่งคั่งของตนไว้ หุ้นทองคำก็จะได้รับประโยชน์จากพฤติกรรมดังกล่าว

ทองคำแตกต่างจากสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ ตรงที่ความต้องการไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยการใช้งานในภาคอุตสาหกรรมเพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงบทบาทของทองคำในฐานะตัวเก็บมูลค่าด้วย ในช่วงวิกฤตทางการเงินหรือช่วงที่มีภาวะเงินเฟ้อ ผู้คนจะสูญเสียความเชื่อมั่นในสกุลเงินและสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ซึ่งมักส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้บริษัทขุดทองคำมีกำไรเพิ่มขึ้นและมูลค่าของทองคำในคลังก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

แม้ว่าหุ้นทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดผันผวน แต่การทำความเข้าใจถึงปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคาทองคำนั้นถือเป็นสิ่งสำคัญ เพื่อให้เข้าใจอย่างถ่องแท้ว่าเหตุใดหุ้นเหล่านี้จึงมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีในตลาดที่มีความผันผวน

ราคาทองคำได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเมือง และตลาดมากมาย ซึ่งไม่ใช่แค่เพียงอุปทานและอุปสงค์เท่านั้น ซึ่งแตกต่างจากสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ ทองคำไม่ได้ถูกใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทางอุตสาหกรรมเท่านั้น แต่ยังถือเป็นโลหะมีค่าและสินทรัพย์ทางการเงินอีกด้วย ซึ่งหมายความว่าราคาทองคำขึ้นอยู่กับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก ความรู้สึกของผู้ค้า และนโยบายการเงิน มากกว่าผลผลิตจากการขุดและอุปสงค์ของเครื่องประดับเพียงอย่างเดียว

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่ส่งผลต่อราคาทองคำคือเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้น อำนาจซื้อของสกุลเงินต่างๆ ก็จะลดลง ทำให้ทองคำซึ่งถือเป็นตัวเก็บมูลค่านั้นน่าดึงดูดใจสำหรับผู้ค้ามากขึ้น ในทำนองเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำจะลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย เช่น พันธบัตร ส่งผลให้ผู้ค้าหันไปซื้อทองคำแทน ในทางกลับกัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ทองคำก็อาจกลายเป็นที่ต้องการน้อยลง เนื่องจากไม่สามารถสร้างรายได้ได้เช่นเดียวกับการลงทุนอื่นๆ

ความผันผวนของสกุลเงินก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน โดยเฉพาะความเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ เงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงมักจะทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น ทำให้ผู้ค้าต่างชาติสามารถซื้อได้ในราคาที่ถูกกว่า ในทางกลับกัน เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอาจกดดันให้ราคาทองคำลดลงได้

ทองคำยังได้รับผลกระทบอย่างหนักจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงิน ภาวะเศรษฐกิจถดถอย หรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ผู้ค้ามักจะหันมาใช้ทองคำเป็นสินทรัพย์ "ปลอดภัย" ซึ่งเห็นได้ชัดเจนในเหตุการณ์ต่างๆ เช่น วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 และการระบาดของ COVID-19 เมื่อราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากผู้ค้าต้องการเสถียรภาพ

สุดท้ายนี้ พลวัตของอุปทานและอุปสงค์ยังคงมีความสำคัญ แม้ว่าจะมีบทบาทน้อยกว่าเมื่อเทียบกับปัจจัยทางการเงินก็ตาม ในขณะที่การผลิตเหมืองทองคำและความต้องการเครื่องประดับมีอิทธิพลต่อราคา ปัจจัยเหล่านี้มักถูกบดบังด้วยแรงผลักดันจากเศรษฐกิจมหภาคและพฤติกรรมของผู้ค้าในตลาดโลก

การใช้หุ้นทองคำเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน

หุ้นทองคำมีบทบาทสำคัญในการกระจายพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากทองคำมักเคลื่อนไหวอย่างอิสระจากหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม จึงสามารถทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและภาวะตลาดตกต่ำได้

นักลงทุนที่ต้องการนำหุ้นทองคำเข้าในพอร์ตการลงทุนมักมีแนวทางอยู่ไม่กี่แนวทาง บางรายจัดสรรหุ้นทองคำจำนวนเล็กน้อย (5-10%) ของสินทรัพย์ทั้งหมดของตนเพื่อป้องกันความผันผวน ในขณะที่บางรายมีท่าทีที่ก้าวร้าวมากขึ้นโดยเน้นหนักไปที่ภาคส่วนนี้เมื่อคาดว่าราคาทองคำจะสูงขึ้น

สำหรับผู้ที่ไม่ต้องการเลือกหุ้นรายตัว กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) เป็นทางเลือกที่ง่ายในการรับความเสี่ยงจากตลาดทองคำ กองทุน ETF บางแห่งติดตามราคาทองคำจริง ในขณะที่กองทุนอื่นๆ ถือหุ้นเหมืองทองคำในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ซึ่งทำให้การลงทุนในทองคำมีความสมดุล

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ