初心者のための金株取引方法

金は人類の歴史において常に特別な位置を占めてきました。古代文明から現代経済まで、金は富、安定、権力の象徴でした。しかし、今日の世界では、金の価値を享受するために物理的な金の延べ棒や宝石を所有する必要はありません。金株の登場です。金庫を必要とせずに金に投資する方法です。

金株を理解する

本質的に、金関連株は金産業に携わる企業の株式を表します。これらは通常、地中から金を採掘する鉱山会社ですが、金の探査、精錬、さらには将来の生産量の一部と引き換えに鉱山会社に資金を提供するストリーミングおよびロイヤルティ会社に携わる企業も含まれます。

金の現物を購入する場合、価値は純粋に金属の市場価格によって決まりますが、金株にはさらに複雑な要素が加わります。金株のパフォーマンスは金の価格だけでなく、会社の経営、生産効率、財務の安定性にも左右されます。つまり、金の価格が上昇しても、経営の行き届いていない鉱山会社は苦戦する可能性がありますが、経営の行き届いた企業は、金の価格が安定していても市場を上回る業績を上げることができます。

さまざまな種類の金株

金株は一般的に、次の 3 つの主要なカテゴリに分類できます。

大手金鉱山会社 – 大規模な定評ある企業で、豊富な埋蔵量と継続的な生産を誇ります。小規模な企業よりも安定しており、変動が少ない傾向があります。

ジュニア金鉱山会社 – これらの小規模企業は、探査と初期段階の開発に重点を置いています。大きな利益を得られる可能性を秘めていますが、成功は採掘可能な金鉱床の発見と採掘にかかっているため、リスクは高くなります。

金のストリーミングおよびロイヤルティ会社 – これらの会社は、鉱山を運営する代わりに、固定費で生産量の一部と引き換えに鉱山労働者に前払いの資本を提供するため、より安定した投資となることが多いです。

それぞれのタイプの金関連株は、ポートフォリオ内で異なる目的を果たします。大手鉱山会社は金価格への安定したエクスポージャーを提供し、ジュニア鉱山会社は投機的な成長の可能性を提供し、ストリーミング会社は安定性と上昇のユニークな組み合わせを提供します。

2025年に最もパフォーマンスの良い金関連株

アングロゴールド アシャンティ (AU):アングロゴールド アシャンティは、年初来 (YTD) で 31% の急上昇を記録し、金関連銘柄の中でトップの成績を収めています。同社は南米、アジア、アフリカで金採掘プロジェクトを運営しています。直近の四半期報告では、EPS が 0.60 ドルとなり、コンセンサス予想の 0.51 ドルを 17.65% 上回り、収益は 13 億 8,000 万ドルに達し、12 億 3,000 万ドルの予想を上回りました。強力なファンダメンタルズと業界の追い風を受け、同社は金トレーダーにとって魅力的な選択肢であり続けています。

キンロス ゴールド (KGC):キンロス ゴールドも、2025 年に最も好調な金株の 1 つとして浮上しました。年初来で約 22% 上昇しています。同社は、米国、ブラジル、チリ、その他の地域で採掘プロジェクトを展開しています。2024 年第 3 四半期、キンロスは EPS が 0.24 ドルであると報告しました。アナリストの 0.19 ドルの予測を上回りました。収益は前年比 29.9% 増の 14 億 3,000 万ドルとなり、13 億 2,000 万ドルの予測を上回りました。トレーダーは、市場が開く前の 2 月 12 日に予定されている同社の今後の収益報告に注目する必要があります。

ゴールドフィールズ社（GFI）：ゴールドフィールズ社は2025年に好調なリターンを達成しました。年初来28％上昇しています。同社はチリ、南アフリカ、ガーナ、カナダ、オーストラリア、ペルーで金鉱山を運営しており、銀鉱床も探査しているため、貴金属への多様なエクスポージャーを提供しています。しかし、同社は顕著な技術的抵抗に直面しており、1株あたり18ドルなどの主要なオーバーヘッド抵抗レベルをまだ上回っておらず、短期的にはさらなる上昇の勢いが困難になる可能性があります。

金の価格を動かすものは何ですか?

金は歴史的に「安全資産」とみなされてきました。景気低迷、インフレ、地政学的不安定などにより市場が予測不可能になると、トレーダーは資産を守る手段として金に群がることがよくあります。金関連株は、この行動から利益を得ています。

他の商品と異なり、金は工業用途だけでなく、価値の保存手段としての役割も需要を牽引する点でユニークです。金融危機やインフレ期には、人々は通貨や伝統的な資産への信頼を失い、金価格の急騰につながることがよくあります。その結果、金採掘会社の収益性が向上し、金株の価値が上がります。

金関連株は市場が混乱している時期には安全な避難先とみなされることが多いが、不安定な市場でこれらの株が好調なパフォーマンスを示す傾向がある理由を完全に理解するには、金自体の価格を動かす要因を理解することが不可欠である。

金の価格は、単純な需要と供給を超えたさまざまな経済的、政治的、市場的要因の影響を受けます。ほとんどの商品とは異なり、金は工業目的で使用されるだけでなく、貴金属と金融資産の両方として独自の地位を占めています。つまり、金の価格は、鉱山の生産量や宝飾品の需要だけでなく、世界経済の動向、トレーダーの感情、金融政策によって決まります。

金価格の最も大きな要因の 1 つは、インフレと金利です。インフレが上昇すると、通貨の購買力が低下し、価値の保存手段として見られている金がトレーダーにとってより魅力的になります。同様に、金利が低いと、債券などの利子の付く資産の魅力が低下し、トレーダーは金に傾きます。逆に、金利が上昇すると、金は他の投資のように収益を生まないため、魅力が薄れる可能性があります。

通貨の変動、特に米ドルの変動も重要な役割を果たします。金はドル建てで価格が決まるため、米ドルが弱くなると通常は金の価格が上昇し、外国人トレーダーにとっては割安になります。一方、米ドルが強いと金の価格に下押し圧力がかかる可能性があります。

金は、経済や地政学的な不確実性にも大きく影響されます。金融危機、不況、地政学的な緊張が続くと、トレーダーは金を「安全資産」として利用します。これは、トレーダーが安定を求めたために金価格が急騰した2008年の金融危機やCOVID-19パンデミックなどの出来事の際に明らかになりました。

最後に、需要と供給のダイナミクスは依然として重要ですが、金融要因に比べるとその役割は小さくなります。金鉱の生産と宝飾品の需要は価格に影響を与えますが、それらはマクロ経済の力と世界市場のトレーダーの行動によって影に隠れてしまうことがよくあります。

金株を使ってポートフォリオを多様化する

金株は、特に経済が不安定な時期には、投資ポートフォリオを多様化する上で重要な役割を果たすことができます。金は従来の株式や債券とは独立して動くことが多いため、インフレや市場の低迷に対するヘッジとして機能します。

ポートフォリオに金関連株を組み入れたいと考えているトレーダーは、通常、いくつかのアプローチを採用しています。ボラティリティから身を守るために、保有資産全体のわずかな割合（5～10%）を金関連資産に割り当てるトレーダーもいれば、金価格が上昇すると予想される場合にこのセクターに重点を置くことで、より積極的な姿勢を取るトレーダーもいます。

個別の株を選びたくない人にとって、金上場投資信託 (ETF) は、金市場に幅広く投資できる簡単な方法です。ETF の中には、金の現物価格を追跡するものもあれば、金鉱株の多様なポートフォリオを保有するものもあり、バランスの取れた金投資のアプローチを提供します。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではありません (また、そのように見なされるべきではありません)。この資料に記載されている意見は、EBC または著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。