Como negociar ações de ouro para iniciantes

O ouro sempre teve um lugar especial na história humana. Das civilizações antigas às economias modernas, ele tem sido um símbolo de riqueza, estabilidade e poder. Mas no mundo de hoje, você não precisa possuir barras de ouro físicas ou joias para se beneficiar de seu valor. Entre nas ações de ouro — uma maneira de investir em ouro sem precisar de um cofre.

Compreendendo as ações de ouro

Em sua essência, as ações de ouro representam ações em empresas que estão envolvidas na indústria do ouro. Essas são tipicamente empresas de mineração que extraem ouro da terra, mas também podem incluir empresas envolvidas na exploração de ouro, refino ou até mesmo empresas de streaming e royalties que financiam mineradores em troca de uma parte de sua produção futura.

Ao contrário da compra de ouro físico, onde o valor é determinado puramente pelo preço de mercado do metal, as ações de ouro introduzem uma camada adicional de complexidade. Seu desempenho é influenciado não apenas pelo preço do ouro, mas também pela gestão da empresa, eficiência de produção e estabilidade financeira. Isso significa que, embora os preços do ouro possam subir, uma empresa de mineração mal administrada ainda pode ter dificuldades, enquanto um negócio bem administrado pode superar o mercado mesmo se os preços do ouro permanecerem estáveis.

Diferentes tipos de ações de ouro

As ações de ouro geralmente podem ser classificadas em três categorias principais:

Grandes mineradoras de ouro – São empresas grandes e bem estabelecidas, com reservas significativas e produção contínua. Elas tendem a ser mais estáveis e menos voláteis do que empresas menores.

Mineradoras de ouro juniores – Essas empresas menores focam em exploração e desenvolvimento em estágio inicial. Embora ofereçam potencial para ganhos substanciais, elas são mais arriscadas, pois seu sucesso depende da descoberta e extração de depósitos de ouro viáveis.

Empresas de streaming de ouro e royalties – Em vez de operar minas, essas empresas fornecem capital inicial aos mineradores em troca de uma parte de sua produção a um custo fixo, muitas vezes tornando-as um investimento mais estável.

Cada tipo de ação de ouro atende a um propósito diferente dentro de um portfólio. Grandes empresas de mineração fornecem exposição estável aos preços do ouro, mineradoras juniores oferecem potencial de crescimento especulativo e empresas de streaming fornecem uma mistura única de estabilidade e alta.

Ações de ouro com melhor desempenho em 2025

AngloGold Ashanti (AU): A AngloGold Ashanti tem sido a ação de ouro com melhor desempenho no acumulado do ano (YTD), com um aumento de 31%. A empresa opera projetos de mineração de ouro na América do Sul, Ásia e África. Em seu último trimestre relatado, ela registrou um EPS de $ 0,60, superando a estimativa de consenso de $ 0,51 em 17,65%, e sua receita atingiu $ 1,38 bilhão, superando as expectativas de $ 1,23 bilhão. Com fundamentos fortes e ventos favoráveis da indústria, ela continua sendo uma escolha atraente para traders de ouro.

Kinross Gold (KGC): A Kinross Gold também surgiu como uma das ações de ouro com melhor desempenho em 2025. subindo quase 22% YTD. A empresa tem projetos de mineração nos EUA, Brasil, Chile e outras regiões. No terceiro trimestre de 2024. A Kinross relatou um EPS de $ 0,24. superando as estimativas dos analistas de $ 0,19. Sua receita subiu 29,9% ano a ano para $ 1,43 bilhão, superando as projeções de $ 1,32 bilhão. Os comerciantes devem ficar de olho em seu próximo relatório de lucros, agendado para 12 de fevereiro antes da abertura do mercado.

Gold Fields Ltd (GFI): A Gold Fields Ltd apresentou retornos fortes em 2025, aumentando 28% YTD. A empresa opera minas de ouro no Chile, África do Sul, Gana, Canadá, Austrália e Peru, e também explora depósitos de prata, fornecendo exposição diversificada a metais preciosos. No entanto, ela enfrenta resistência técnica notável e ainda não ultrapassou os principais níveis de resistência de overhead, como US$ 18 por ação, o que pode representar desafios para um maior impulso de alta no curto prazo.

O que impulsiona o preço do ouro?

O ouro tem sido historicamente considerado um ativo de "porto seguro". Quando os mercados se tornam imprevisíveis devido a crises econômicas, inflação ou instabilidade geopolítica, os traders geralmente recorrem ao ouro como uma forma de preservar sua riqueza. As ações de ouro, por sua vez, se beneficiam desse comportamento.

Ao contrário de outras commodities, o ouro é único no sentido de que sua demanda não é impulsionada somente pelo uso industrial, mas também por seu papel como reserva de valor. Durante crises financeiras ou períodos inflacionários, as pessoas perdem a confiança em moedas e ativos tradicionais, o que frequentemente leva a um aumento nos preços do ouro. Isso, por sua vez, impulsiona a lucratividade das empresas de mineração de ouro e eleva o valor das ações de ouro.

Embora as ações de ouro sejam frequentemente consideradas um porto seguro durante períodos de turbulência do mercado, entender o que impulsiona o preço do ouro em si é essencial para entender completamente por que essas ações tendem a ter bom desempenho em mercados voláteis.

Os preços do ouro são influenciados por uma série de fatores econômicos, políticos e de mercado que vão além da simples oferta e demanda. Ao contrário da maioria das commodities, o ouro não é usado apenas para fins industriais — ele ocupa uma posição única como um metal precioso e um ativo financeiro. Isso significa que seu preço é moldado pelas tendências econômicas globais, pelo sentimento do trader e pelas políticas monetárias, em vez de apenas pela produção de mineração e pela demanda por joias.

Um dos maiores impulsionadores dos preços do ouro é a inflação e as taxas de juros. Quando a inflação sobe, o poder de compra das moedas diminui, tornando o ouro — visto como uma reserva de valor — mais atraente para os comerciantes. Da mesma forma, baixas taxas de juros reduzem o apelo de ativos que rendem juros, como títulos, empurrando os comerciantes para o ouro. Por outro lado, quando as taxas de juros sobem, o ouro pode se tornar menos desejável, pois não gera renda como outros investimentos.

Flutuações cambiais também desempenham um papel crucial, especialmente movimentos no dólar americano. Como o ouro é precificado em dólares, um dólar americano mais fraco normalmente empurra os preços do ouro para cima, tornando-o mais barato para comerciantes estrangeiros. Por outro lado, um dólar forte pode exercer pressão descendente sobre os preços do ouro.

O ouro também é fortemente impactado pela incerteza econômica e geopolítica. Durante crises financeiras, recessões ou tensões geopolíticas, os traders frequentemente recorrem ao ouro como um ativo de "porto seguro". Isso ficou evidente durante eventos como a crise financeira de 2008 e a pandemia da COVID-19, quando os preços do ouro dispararam enquanto os traders buscavam estabilidade.

Finalmente, a dinâmica de oferta e demanda ainda importa, embora desempenhe um papel menor em comparação aos fatores financeiros. Embora a produção de mineração de ouro e a demanda por joias influenciem os preços, elas são frequentemente ofuscadas por forças macroeconômicas e comportamento de comerciantes em mercados globais.

Usando ações de ouro para diversificar um portfólio

Ações de ouro podem desempenhar um papel essencial na diversificação de um portfólio de investimentos, particularmente em tempos de incerteza econômica. Como o ouro geralmente se move independentemente de ações e títulos tradicionais, ele pode servir como uma proteção contra inflação e quedas de mercado.

Os traders que buscam incorporar ações de ouro em seus portfólios geralmente têm algumas abordagens. Alguns alocam uma pequena porcentagem (5-10%) de suas participações gerais em ativos relacionados ao ouro para proteger contra a volatilidade, enquanto outros assumem uma postura mais agressiva ao focar fortemente no setor quando esperam que os preços do ouro subam.

Para aqueles que não querem escolher ações individuais, fundos negociados em bolsa (ETFs) de ouro oferecem uma maneira fácil de ganhar ampla exposição ao mercado de ouro. Alguns ETFs rastreiam preços de ouro físico, enquanto outros mantêm um portfólio diversificado de ações de mineração de ouro, fornecendo uma abordagem equilibrada para investir em ouro.

Aviso Legal: Este material é apenas para fins de informação geral e não se destina a (e não deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou outro no qual se deva confiar. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, segurança, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequada para qualquer pessoa específica.