Panduan Pedagang untuk Mengungkap Saham yang Diremehkan

Jika Anda ingin membuat jejak di pasar saham, salah satu cara paling cerdas untuk melakukannya adalah dengan menemukan saham yang dinilai rendah—saham yang harga pasarnya tidak mencerminkan nilai sebenarnya. Idenya sederhana: beli saham ini dengan harga yang lebih rendah dan tunggu pasar menyadari potensinya, yang dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan. Namun, bagaimana Anda menemukan berlian dalam keadaan mentah? Mari kita uraikan dan ajak Anda melalui proses mengungkap saham yang dinilai rendah dengan cara yang mudah dipahami dan praktis bagi pemula.

Apa yang Membuat Suatu Saham Dinilai Rendah?

Saham yang dinilai rendah adalah saham yang harganya lebih rendah dari nilai intrinsiknya berdasarkan fundamental perusahaan. Ada berbagai alasan mengapa saham mungkin dinilai rendah: saham tersebut mungkin telah diabaikan, atau mungkin telah mengalami kemunduran sementara yang menyebabkan harganya turun. Kunci untuk membuat investasi yang sukses adalah mengenali peluang ini sebelum pasar yang lebih luas menyadarinya, yang memungkinkan Anda untuk membeli dengan harga diskon dan berpotensi menjual dengan harga yang lebih tinggi setelah nilai saham tersebut terwujud.

Namun, mengidentifikasi saham yang dinilai rendah memerlukan lebih dari sekadar memilih saham berharga rendah. Hal ini melibatkan penelitian menyeluruh, memahami kesehatan keuangan perusahaan, dan bersiap untuk mempertahankan saham tersebut hingga pasar mencapai nilai sebenarnya.

Cara Mengenali Saham yang Diremehkan: Fundamentalnya

Proses analisis fundamental sangat penting saat mengidentifikasi saham yang dinilai terlalu rendah. Proses ini melibatkan evaluasi kesehatan keuangan, model bisnis, dan potensi pertumbuhan perusahaan. Dengan berfokus pada faktor-faktor ini, Anda dapat menentukan apakah suatu saham dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan nilai sebenarnya.

Pertumbuhan Pendapatan dan Tren Pendapatan

Salah satu aspek pertama yang harus diperiksa adalah pertumbuhan laba dan tren pendapatan perusahaan. Perusahaan yang secara konsisten menunjukkan pertumbuhan laba dan pendapatannya biasanya berada dalam posisi yang kuat. Jika harga saham turun sementara karena kondisi pasar eksternal atau kemunduran kecil, ini bisa menjadi peluang untuk membeli saham dengan harga lebih rendah sebelum orang lain menyadari kekuatan perusahaan.

Misalnya, jika sebuah perusahaan telah menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang stabil selama lima tahun terakhir tetapi menghadapi penurunan sementara dalam harga sahamnya karena aksi jual di seluruh pasar, ini dapat mengindikasikan bahwa saham tersebut dinilai rendah, asalkan fundamental perusahaan tetap utuh.

Membandingkan Kinerja Historis

Metode lain untuk menemukan saham yang dinilai terlalu rendah adalah dengan membandingkan kinerja historis dengan valuasi saham saat ini. Jika suatu perusahaan memiliki riwayat pertumbuhan yang konsisten, tetapi harga sahamnya saat ini lebih rendah dari valuasi yang diharapkan, perusahaan tersebut mungkin dinilai terlalu rendah. Hal ini khususnya berlaku ketika keuangan perusahaan masih menunjukkan pertumbuhan laba atau pendapatan yang kuat, tetapi faktor eksternal telah menyebabkan harga turun.

Pertimbangkan sebuah perusahaan yang secara konsisten meningkatkan pendapatannya selama bertahun-tahun tetapi harga sahamnya tiba-tiba lebih rendah dari rata-rata historisnya. Ini bisa menjadi indikator undervaluasi, terutama jika kekhawatiran pasar tidak terkait dengan kesehatan keuangan jangka panjang perusahaan.

Alat dan Teknik Penyaringan: Mempermudah Pencarian

Setelah Anda memahami dasar-dasar analisis fundamental, Anda dapat menggunakan alat penyaringan untuk membantu mempersempit daftar saham yang berpotensi dinilai rendah. Penyaring saham adalah platform daring yang memungkinkan Anda menyaring saham berdasarkan kriteria tertentu, seperti rasio harga terhadap laba (P/E), imbal hasil dividen, dan pertumbuhan pendapatan. Alat-alat ini sangat berguna bagi pemula, karena membantu mengidentifikasi saham yang memenuhi kriteria investasi tertentu dengan cepat.

Misalnya, Anda dapat menggunakan pemfilter saham untuk menemukan saham dengan rasio P/E rendah, yang dapat mengindikasikan bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah. Selain itu, filter untuk imbal hasil dividen dan tingkat utang dapat membantu mengidentifikasi perusahaan yang stabil secara finansial dengan potensi pertumbuhan.

Meskipun pemeriksa saham bermanfaat, penting juga untuk tetap mendapatkan informasi dengan mengikuti berita keuangan dan laporan analis. Kondisi pasar dapat berubah dengan cepat, dan mengawasi perkembangan terbaru dapat membantu Anda mengidentifikasi saham yang dinilai rendah sebelum pasar yang lebih luas menyadari potensinya.

Studi Kasus: Pemilihan Saham yang Diremehkan dan Berhasil

Cukup teorinya—mari selami beberapa kisah sukses di kehidupan nyata.

Salah satu contoh yang bagus adalah Match Group. Perusahaan ini, yang mengoperasikan aplikasi kencan populer seperti Tinder dan Hinge, diperdagangkan dengan harga yang menurut banyak orang merupakan diskon signifikan terhadap nilai intrinsiknya. Meskipun memiliki fundamental yang solid, termasuk profitabilitas yang konsisten dan model berbasis langganan dengan margin tinggi, saham tersebut menghadapi pesimisme pasar karena faktor ekonomi makro. Namun, dengan menggunakan alat seperti analisis arus kas yang didiskontokan (DCF), para pedagang dapat melihat bahwa arus kas masa depan perusahaan tidak sepenuhnya tercermin dalam harga sahamnya. Hal ini mengarah pada penemuan bahwa Match Group berpotensi dinilai terlalu rendah sebesar 30%–50%, menawarkan peluang fantastis bagi mereka yang menemukannya.

Contoh lain adalah Merck & Co. Raksasa farmasi ini dikenal dengan obat onkologi terlarisnya, Keytruda, tetapi juga memiliki banyak sekali pengobatan baru di bidang seperti imunologi dan kesehatan kardiovaskular. Meskipun menghadapi persaingan dan tekanan regulasi, keuangan Merck yang kuat dan sejarah dividen yang panjang membuatnya menjadi saham yang dinilai rendah namun menarik. Analis memperkirakan potensi kenaikan yang signifikan, dan mereka yang berinvestasi berdasarkan analisis ini mendapat imbalan karena nilai saham mulai diakui oleh pasar.

Jadi, apa yang bisa kita pelajari dari kisah sukses ini? Pertama, jangan pernah meremehkan kekuatan riset yang menyeluruh. Menggabungkan analisis fundamental dengan wawasan dari alat penyaringan dan berita keuangan dapat mengungkap peluang tersembunyi. Kedua, bersabarlah dan percayalah pada analisis Anda. Pasar tidak selalu langsung mengenali nilai saham yang sebenarnya, tetapi jika Anda telah melakukan pekerjaan rumah, Anda akan berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan saat pasar mengetahuinya. Terakhir, selalu perhatikan gambaran yang lebih besar. Tren industri, manajemen perusahaan, dan sentimen pasar semuanya dapat berperan dalam penilaian saham.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.