ดัชนีดอลลาร์สหรัฐหมายถึงอะไร?

หากคุณกำลังเดินทางหรือศึกษาต่อในต่างประเทศ คุณต้องให้ความสนใจกับ USDX โดยรู้ว่าเมื่อมันเพิ่มขึ้น มูลค่าเงินของเราจะอ่อนค่าลงในแง่สัมพัทธ์ ถ้าไม่ระวัง ค่าเล่าเรียนจะขึ้น และกระเป๋าเงินจะแฟบ แล้ว USDX คืออะไร?

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐหมายถึงอะไร?

ชื่อเต็มในภาษาอังกฤษคือ US Dollar Index หรือ USDX ซึ่งเป็นหน่วยวัดเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักอื่นๆ การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนในดัชนี โดยปกติแล้วตะกร้านี้ประกอบด้วยเงินยูโร เยน ปอนด์ ดอลลาร์แคนาดา โครนาสวีเดน และฟรังก์สวิส ซึ่งเป็นสกุลเงินต่างประเทศหลัก 6 สกุล

หลังจากการล่มสลายของระบบเบรนตัน วูดส์ ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2516 อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินของประเทศต่างๆ เปลี่ยนจากการคงที่โดยสิ้นเชิงไปสู่สามารถลอยตัวได้ตามตลาด ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้กลายเป็นตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลกตั้งแต่นั้นมา และเนื่องจากดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุด การเคลื่อนไหวของมันจึงเป็นสิ่งที่เทรดเดอร์กังวลมากที่สุด ดังนั้น USDX จึงเกิดขึ้น จุดประสงค์คือเพื่อใช้วัดความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์และเสถียรภาพของมาตรฐาน

เดิมเผยแพร่โดย New York Cotton Exchange (NYCE) แต่ในปี 2549 ได้ถูกรวมเข้ากับ American Intercontinental Exchange ซึ่งปัจจุบันเผยแพร่ข้อมูลแบบเรียลไทม์ในดัชนี

เพื่อรำลึกถึงช่วงเวลาประวัติศาสตร์ของการพลิกผันของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ USDX ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2516 ถูกกำหนดไว้ที่ 100 เป็นจุดอ้างอิงในการวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์ ตัวอย่างเช่น ดัชนี 110 จะบ่งชี้ว่ามูลค่าของเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น 10% นับตั้งแต่เดือนมีนาคม 1973

ในการคำนวณเฉพาะของ USDX สกุลเงินที่ต่างกันจะมีการถ่วงน้ำหนักที่แตกต่างกัน เยนญี่ปุ่นคิดเป็น 13.6% ปอนด์อังกฤษ 11.9% ดอลลาร์แคนาดา 9.1% โครนาสวีเดน 4.2% ฟรังก์สวิส 3.6% และยูโรมีส่วนแบ่งมากที่สุดที่ 57.6% ดังนั้นความผันผวนของเงินยูโรจึงมีผลกระทบต่อดัชนีมากที่สุด

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดัชนีสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้หลักในการกำหนดทิศทางของเงินดอลลาร์ โดยทั่วไปแล้ว การเพิ่มขึ้นของดัชนีดอลลาร์หมายถึงการแข็งค่าของดอลลาร์ และการร่วงลงหมายถึงดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง นอกจากนี้ยังจะส่งผลทางอ้อมต่อตลาดโลหะมีค่า ดอลลาร์ และทองคำ แม้ว่าจะเป็นสินทรัพย์สำรองที่สำคัญที่สุดก็ตาม แต่ภูเขาลูกหนึ่งทนเสือสองตัวไม่ได้ และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจะทำให้สถานะทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรองอ่อนลง โดยทั่วไปแล้ว USDX จะเป็นสัดส่วนผกผันกับราคาทองคำ

ความสำคัญของมันในฐานะที่เป็นผู้สนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐนั้นไม่ต้องสงสัยเลย นักลงทุนและนักวิเคราะห์มักใช้ดัชนีนี้เพื่อวิเคราะห์ความแข็งแกร่งโดยรวมของเงินดอลลาร์สหรัฐ เพื่อทำการซื้อขายสกุลเงินและการตัดสินใจลงทุน ตัวบ่งชี้นี้ยังมีอิทธิพลต่อการค้าระหว่างประเทศและตลาดการเงิน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเป็นหนึ่งในสกุลเงินสำรองที่สำคัญที่สุดของโลก และอัตราแลกเปลี่ยนมีผลกระทบอย่างมากต่อการค้าระหว่างประเทศและราคาของสินทรัพย์ทางการเงิน

การเพิ่มขึ้นหมายถึงอะไร?

เมื่อ USDX เพิ่มขึ้น จะสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ในตลาดสกุลเงินต่างประเทศ ผลกระทบของสิ่งนี้คือ:

ประการแรก มันแสดงให้เห็นว่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ นอกจากนี้ยังหมายความว่าตลาดมีความมั่นใจมากขึ้นต่อเงินดอลลาร์ในฐานะตัวเลือกการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัยและน่าดึงดูด

ประการที่สอง อาจเกี่ยวข้องกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ หาก Federal Reserve ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด เช่น การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยหรือลดปริมาณเงิน สิ่งนี้อาจนำไปสู่การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจส่งผลให้ดัชนีเพิ่มขึ้นอีก

นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของ Change Index ยังอาจสะท้อนถึงแนวโน้มการไหลเข้าของเงินทุนระหว่างประเทศมายังสหรัฐอเมริกาอีกด้วย เมื่อนักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้นหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยง พวกเขาอาจเลือกใช้เงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อให้มันแข็งค่าขึ้น

อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าของเงินดอลลาร์อาจส่งผลเสียต่อการส่งออกของสหรัฐฯ เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น สินค้าของสหรัฐฯ อาจมีราคาแพงมากขึ้นในตลาดต่างประเทศ และเป็นผลให้ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์เพื่อการส่งออกของสหรัฐฯ ลดลง

ในบางครั้ง USDX ที่เพิ่มขึ้นอาจสะท้อนถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินฝืดหรือความเสี่ยงของภาวะเงินฝืด เนื่องจากเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าอาจทำให้สินค้านำเข้ามีราคาถูกลง ซึ่งเสี่ยงต่อภาวะเงินฝืดเพิ่มขึ้น

ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าการเพิ่มขึ้นของมันไม่จำเป็นต้องมีอิทธิพลเชิงบวกเสมอไป นอกจากนี้ยังอาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ บางด้าน เช่น การส่งออกและความเสี่ยงภาวะเงินฝืด

การลดลงหมายถึงอะไร?

เมื่อ USDX ลดลง มักจะหมายความว่ามูลค่าของดอลลาร์สหรัฐลดลงในตลาดสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งอาจมีผลกระทบบางอย่าง เช่น:

ประการแรก การลดลงของดัชนีบ่งชี้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ สิ่งนี้อาจทำให้ตลาดมีความมั่นใจต่อเงินดอลลาร์น้อยลง เนื่องจากไม่ใช่ตัวเลือกการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัยและน่าดึงดูดอีกต่อไป

ประการที่สอง การร่วงลงของ USDX อาจเกี่ยวข้องกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ หากเฟดใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย เช่น การลดอัตราดอกเบี้ยหรือเพิ่มปริมาณเงิน อาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ซึ่งอาจส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ลดลงได้

นอกจากนี้ยังสะท้อนถึงการไหลออกของเงินทุนระหว่างประเทศจากสหรัฐอเมริกา เมื่อนักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยง พวกเขาอาจเลือกสกุลเงินหรือสินทรัพย์อื่น

ผลจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ ทำให้สินค้าของสหรัฐฯ มีความสามารถในการแข่งขันในตลาดต่างประเทศได้มากขึ้น และมีราคาที่น่าดึงดูดใจมากขึ้น ซึ่งช่วยส่งออกของสหรัฐฯ ได้ อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ที่เท่ากันอาจส่งผลให้ราคาสินค้านำเข้าสูงขึ้น ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อ ดังนั้นจึงอาจสะท้อนถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อด้วย

แน่นอนว่าไม่ใช่ว่าผลกระทบทั้งหมดจะต้องเป็นลบเสมอไป นอกจากนี้ยังสามารถกระตุ้นการส่งออกและช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจในบางกรณี

ความสัมพันธ์กับหุ้นสหรัฐ

มีความสัมพันธ์ที่ชัดเจนระหว่างทั้งสองในตลาดการเงิน แม้ว่าความสัมพันธ์นี้จะซับซ้อนและได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ แต่ก็มีประเด็นที่น่าสนใจดังต่อไปนี้:

ประการแรก การเปลี่ยนแปลงดัชนีอาจมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับบริษัทข้ามชาติ เมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ผู้ส่งออกของสหรัฐฯ อาจได้รับผลกระทบในทางลบ เนื่องจากทำให้สินค้าของตนมีราคาแพงกว่าในตลาดต่างประเทศ ซึ่งทำให้ยอดขายลดลง สิ่งนี้สามารถสร้างแรงกดดันต่อรายได้และรายได้ของบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อราคาหุ้นได้

ประการที่สอง การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐยังส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับวัตถุดิบ เช่น พลังงาน โลหะ และสินค้าเกษตรอีกด้วย โดยทั่วไปแล้ว เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ราคาวัตถุดิบอาจลดลงเนื่องจากสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้มักจะอยู่ในสกุลเงินดอลลาร์ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อหุ้นในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องได้

นอกจากนี้ บางครั้งเงินดอลลาร์สหรัฐยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นของตลาดไม่มั่นคง เมื่อนักลงทุนซื้อดอลลาร์ สิ่งนี้จะทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ณ จุดนี้ การเพิ่มขึ้นของดัชนีอาจมาพร้อมกับการลดลงของตลาดหุ้น เนื่องจากเงินทุนจะไหลจากตลาดหุ้นไปยังดอลลาร์สหรัฐ

จากมุมมองของนโยบายอัตราดอกเบี้ย การเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับนโยบายการเงินของระบบธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย ก็มักจะนำไปสู่การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันด้านลบต่อตลาดหุ้นได้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงอาจเพิ่มต้นทุนทางการเงินและลดศักยภาพในการสร้างรายได้ของบริษัท

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ