แพลตตินัมดีกว่าทองคำหรือไม่: ควรลงทุนแบบใดในปี 2025?

ณ เดือนเมษายน 2025 นักลงทุนกำลังพิจารณาข้อดีของแพลตตินัมเมื่อเทียบกับทองคำในฐานะทางเลือกการลงทุนอย่างใกล้ชิด ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งขับเคลื่อนโดยความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ในขณะที่แพลตตินัมเป็นโอกาสที่มีศักยภาพเนื่องจากอุปทานขาดแคลน

อย่างไรก็ตาม แพลตตินัมดีกว่าทองคำในระยะยาวหรือไม่ การวิเคราะห์นี้จะสำรวจสภาวะตลาดปัจจุบัน แนวโน้มราคา และการพิจารณาการลงทุนสำหรับโลหะทั้งสองประเภท เพื่อพิจารณาว่าประเภทใดดีกว่าในปีนี้

ผลงานและแนวโน้มของทองคำ

ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมาโดยตลอด โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน ในปี 2568 ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,391.62 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 21 เมษายน ซึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจโลกและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจพุ่งขึ้นระหว่าง 3,650 ถึง 3,950 ดอลลาร์ และอาจพุ่งสูงถึง 4,500 ดอลลาร์ หากเกิดความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ปัจจัยหลายประการที่ส่งผลให้ทองคำมีประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง ได้แก่:

• การซื้อของธนาคารกลาง : ธนาคารกลางของตลาดเกิดใหม่ยังคงขับเคลื่อนความต้องการ โดยมีการซื้ออย่างต่อเนื่องในตลาดนอกตลาดลอนดอน

• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ : ข้อพิพาททางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นในการใช้ป้องกันความผันผวนของตลาด

• ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ : ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นส่งผลให้ผู้ลงทุนมองหาเสถียรภาพที่ทองคำมอบให้มาโดยตลอด

พลวัตทางการตลาดของแพลตตินัม

แม้ว่าราคาแพลตตินัมจะไม่พุ่งสูงเท่ากับทองคำ แต่แพลตตินัมก็เผชิญกับภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างมาก World Platinum Investment Council คาดการณ์ว่าตลาดจะมีภาวะขาดแคลน 848,000 ออนซ์ในปี 2025 ซึ่งถือเป็นปีที่ 3 ติดต่อกันที่ตลาดขาดแคลน แม้จะเป็นเช่นนี้ แต่ราคาแพลตตินัมยังคงทรงตัว โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

นักวิเคราะห์ของ UBS คาดการณ์ว่าความท้าทายจะผลักดันให้ราคาสูงขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว แม้ว่าความต้องการแพลตตินัมในอุตสาหกรรมยานยนต์จะลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปีก็ตาม

ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อตลาดแพลตตินัม ได้แก่:

• ความต้องการในภาคอุตสาหกรรม : แพลตตินัมถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมยานยนต์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวเร่งปฏิกิริยา อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนมาใช้ยานยนต์ไฟฟ้าซึ่งไม่ต้องใช้ตัวเร่งปฏิกิริยาอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการ

• ข้อจำกัดด้านการจัดหา : ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นและการลงทุนที่จำกัดในการดำเนินการขุดก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อการจัดหา ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

• แนวโน้มการทดแทน : แพลตตินัมบางครั้งอาจเข้ามาทดแทนแพลเลเดียมได้ ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคา ซึ่งอาจส่งผลต่อความต้องการได้

การวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบและการพยากรณ์ในอนาคต

บทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจทำให้ทองคำกลายเป็นการลงทุนที่ได้รับความนิยมในปี 2568 ผลงานที่แข็งแกร่งของทองคำได้รับการสนับสนุนจากการซื้อของธนาคารกลางและความต้องการของนักลงทุนท่ามกลางความผันผวนของตลาด

ที่น่าสังเกตคือ บริษัทประกันภัยของจีนได้รับอนุญาตให้จัดสรรสินทรัพย์สูงสุด 1% ให้กับทองคำ ซึ่งอาจเพิ่มอุปสงค์ในตลาดได้อย่างมาก สถาบันการเงินรายใหญ่ได้ปรับการคาดการณ์ราคาทองคำตามไปด้วย:

• Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาจะอยู่ระหว่าง 3,650-3,950 ดอลลาร์ และมีแนวโน้มจะแตะระดับสูงสุดที่ 4,500 ดอลลาร์ หากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย

• Citi Research ได้เพิ่มเป้าหมายสามเดือนเป็น 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยอ้างถึงความต้องการที่แข็งแกร่งจากบริษัทประกันภัยในจีน และความไม่แน่นอนของตลาดที่ดำเนินอยู่

ในทางกลับกัน แพลตตินัมมีศักยภาพในการสร้างผลกำไรในระยะยาวเนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทานและความต้องการของอุตสาหกรรม แต่ราคายังคงทรงตัวในระยะสั้น

สำหรับบริบท ประสิทธิภาพของแพลตตินัมค่อนข้างอ่อนลง โดยราคาอยู่ที่ประมาณ 1,094 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนเมษายน 2025 การคาดการณ์บ่งชี้ว่าราคาจะลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงครึ่งหลังของปี โดยคาดการณ์ว่าราคาสิ้นปีจะอยู่ที่ประมาณ 1,013.93 ดอลลาร์

ข้อควรพิจารณาในการลงทุน

นักลงทุนที่แสวงหาความมั่นคงและความสามารถในการเก็บรักษามูลค่าที่พิสูจน์ได้อาจพบว่าทองคำเป็นตัวเลือกที่น่าดึงดูดใจมากกว่าในสภาพเศรษฐกิจปัจจุบัน ผลงานในอดีตของทองคำในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนช่วยสนับสนุนสถานะของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

แพลตตินัมอาจดึงดูดใจผู้ที่มองหาสินทรัพย์ที่ถูกประเมินค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงที่มีศักยภาพในการเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความต้องการของภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นและภาวะขาดแคลนอุปทานยังคงมีอยู่

บทสรุป

โดยสรุปแล้ว ทองคำถือเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีกว่าในปี 2568 เนื่องมาจากผลงานที่โดดเด่นเป็นประวัติการณ์และบทบาทในการป้องกันความเสี่ยงจากความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ แพลตตินัมเป็นโอกาสในการเก็งกำไร โดยศักยภาพในการสร้างกำไรในอนาคตขึ้นอยู่กับการพัฒนาของตลาด

ท้ายที่สุดแล้ว การเลือกใช้ระหว่างการลงทุนทองคำและแพลตตินัมควรสอดคล้องกับความสามารถในการรับความเสี่ยงของแต่ละบุคคล แนวโน้มของตลาด และวัตถุประสงค์ในการลงทุน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ