تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
هل البلاتين أفضل من الذهب؟ اكتشف أي معدن يُقدم عوائد أعلى، وندرة أكبر، وفرص استثمار أفضل في عام ٢٠٢٥.
اعتبارًا من أبريل 2025، يدرس المستثمرون عن كثب مزايا البلاتين مقارنةً بالذهب كخيارات استثمارية. وقد ارتفع سعر الذهب إلى مستويات قياسية، مدفوعًا بحالة عدم اليقين الاقتصادي، بينما يُمثل البلاتين فرصةً محتملةً نظرًا لنقص المعروض.
ولكن، هل البلاتين أفضل من الذهب على المدى الطويل؟ يستكشف هذا التحليل ظروف السوق الحالية، واتجاهات الأسعار، واعتبارات الاستثمار لكلا المعدنين لتحديد أيهما أفضل هذا العام.
لطالما كان الذهب ملاذًا آمنًا، لا سيما خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. في عام 2025، سيصل الذهب إلى مستويات غير مسبوقة، حيث بلغت أسعاره أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 3,391.62 دولارًا للأونصة في 21 أبريل، مدفوعًا بالمخاوف الاقتصادية العالمية وضعف الدولار الأمريكي.
وتوقع محللون من جولدمان ساكس أن أسعار الذهب قد تصل إلى ما بين 3650 دولارا وحوالي 3950 دولارا وربما تصل إلى 4500 دولار إذا تحققت مخاطر الركود.
هناك العديد من العوامل التي تساهم في الأداء القوي للذهب:
مشتريات البنوك المركزية : واصلت البنوك المركزية في الأسواق الناشئة دفع الطلب، مع استمرار عمليات الشراء في سوق لندن خارج البورصة.
التوترات الجيوسياسية : أدت النزاعات التجارية المستمرة وعدم اليقين الجيوسياسي إلى زيادة جاذبية الذهب كوسيلة للتحوط ضد تقلبات السوق.
المؤشرات الاقتصادية : أدت المخاوف بشأن التضخم والركود المحتمل إلى دفع المستثمرين إلى البحث عن الاستقرار الذي يوفره الذهب تقليديا.
رغم أن البلاتين لا يشهد ارتفاعًا في الأسعار مثل الذهب، إلا أنه يواجه نقصًا كبيرًا في المعروض. ويتوقع المجلس العالمي لاستثمار البلاتين عجزًا في السوق قدره 848,000 أونصة في عام 2025، مسجلًا بذلك العام الثالث على التوالي من العجز. ورغم ذلك، ظلت أسعار البلاتين مستقرة نسبيًا، حيث يتم تداولها حول 1,000 دولار للأونصة.
ويتوقع محللو يو بي إس أن تؤدي التحديات إلى دفع الأسعار إلى الارتفاع على المدى المتوسط إلى الطويل على الرغم من انخفاض الطلب على البلاتين في صناعة السيارات بنسبة 2% على أساس سنوي.
تشمل العوامل الرئيسية المؤثرة على سوق البلاتين ما يلي:
الطلب الصناعي : يُستخدم البلاتين بكثرة في صناعة السيارات، وخاصةً في المحولات الحفازة. ومع ذلك، قد يؤثر التحول نحو المركبات الكهربائية، التي لا تتطلب محولات حفازة، على الطلب.
قيود العرض : تشكل تكاليف الإنتاج المتزايدة والاستثمار المحدود في عمليات التعدين مخاطر على العرض، مما قد يدعم ارتفاع الأسعار.
اتجاهات الاستبدال : يحل البلاتين في بعض الأحيان محل البلاديوم، اعتمادًا على ديناميكيات الأسعار، التي يمكن أن تؤثر على الطلب.
لقد عزز دور الذهب كأداة للتحوط ضد التضخم وعدم الاستقرار الاقتصادي مكانته كاستثمار مفضل في عام 2025. ويدعم أداءه القوي مشتريات البنوك المركزية وطلب المستثمرين وسط تقلبات السوق.
تجدر الإشارة إلى أنه سُمح لشركات التأمين الصينية بتخصيص ما يصل إلى 1% من أصولها للذهب، مما قد يزيد الطلب على الذهب بشكل كبير في السوق. وقد عدّلت المؤسسات المالية الكبرى توقعاتها لأسعار الذهب وفقًا لذلك.
وتتوقع شركة جولدمان ساكس أن تصل الأسعار إلى ما بين 3650 إلى 3950 دولارا أمريكيا، مع احتمال الوصول إلى ذروة عند 4500 دولار في حالة حدوث ركود.
رفعت شركة سيتي ريسيرش هدفها لثلاثة أشهر إلى 3500 دولار للأوقية، مشيرة إلى الطلب القوي من شركات التأمين الصينية وعدم اليقين المستمر في السوق.
من ناحية أخرى، يوفر البلاتين إمكانية تحقيق مكاسب طويلة الأجل بسبب قيود العرض والطلب الصناعي، لكن سعره يظل خافتًا في الأمد القريب.
في سياق متصل، كان أداء البلاتين أكثر هدوءًا، حيث تحوم الأسعار حول 1094 دولارًا للأوقية في أبريل 2025. وتشير التوقعات إلى انخفاض تدريجي في النصف الأخير من العام، مع توقع وصول أسعار نهاية العام إلى حوالي 1013.93 دولارًا.
قد يجد المستثمرون الباحثون عن الاستقرار ومخزون قيمة موثوق به في الذهب خيارًا أكثر جاذبية في ظل المناخ الاقتصادي الحالي. فأدائه التاريخي خلال فترات عدم اليقين يدعم مكانته كملاذ آمن.
قد يكون البلاتين جذابًا لأولئك الذين يبحثون عن أصول مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع إمكانات النمو، خاصة إذا زاد الطلب الصناعي واستمر عجز العرض.
في الختام، يُعتبر الذهب الخيار الاستثماري الأمثل لعام ٢٠٢٥، بفضل أدائه القياسي ودوره كأداة تحوط ضد تقلبات الاقتصاد. أما البلاتين، فيُمثل فرصة مضاربة، مع إمكانية تحقيق مكاسب مستقبلية بناءً على تطورات السوق.
وفي نهاية المطاف، ينبغي أن يتوافق الاختيار بين الاستثمارات في الذهب والبلاتين مع قدرة الفرد على تحمل المخاطر، وتوقعات السوق، وأهداف الاستثمار.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
اكتشف الاختلافات الرئيسية بين أسهم النمو وأسهم القيمة، وتعلم كيفية اختيار الاستراتيجية المناسبة لأهداف التداول الخاصة بك وقدرتك على تحمل المخاطر في عام 2025.
2025-04-22
اكتشف آلية تداول الطاقة، من النفط والغاز إلى مصادر الطاقة المتجددة. تعرّف على كيفية تأثير العرض والطلب العالميين على أسعار السوق، واستراتيجيات التداول بنفسك.
2025-04-22
شهد سهم هولو تقلبات حادة. استكشف آخر أداء له وآفاقه ومخاطره لتحديد ما إذا كان سهم مايكروكلاود هولوغرام خيارًا مناسبًا للشراء في عام ٢٠٢٥.
2025-04-22
