Chỉ số USD Index là gì? Ý nghĩa và tầm quan trọng của nó tới chứng khoán

Nếu bạn đang đi du lịch hoặc học tập ở nước ngoài, bạn phải chú ý đến USDX, biết rằng một khi nó tăng, giá trị đồng tiền của chúng ta sẽ giảm giá tương đối. Nếu không cẩn thận, học phí của bạn sẽ tăng lên và ví tiền của bạn sẽ bị giảm đáng kể. Vậy USDX là gì?

Ý nghĩa của Chỉ số Đô la Mỹ là gì?

Tên tiếng Anh đầy đủ của nó là US Dollar Index, hay USDX, là thước đo của đồng đô la so với rổ các loại tiền tệ chính khác. Thay đổi tỷ giá hối đoái trong chỉ số. Giỏ này thường bao gồm đồng euro, đồng yên, bảng Anh, đô la Canada, đồng krona Thụy Điển và đồng franc Thụy Sĩ, sáu loại tiền tệ quốc tế chính.

Sau sự sụp đổ của hệ thống Brenton Woods vào tháng 3 năm 1973, tỷ giá hối đoái giữa các loại tiền tệ của nhiều quốc gia đã chuyển từ hoàn toàn cố định sang có thể thả nổi theo thị trường. Thị trường ngoại hối kể từ đó đã trở thành thị trường tài chính lớn nhất thế giới. Và với đồng đô la là loại tiền tệ mạnh nhất, chuyển động của nó là điều khiến các nhà giao dịch lo ngại nhất, vì vậy USDX ra đời. Mục đích của nó là cung cấp thước đo sức mạnh của đồng đô la và sự ổn định của đồng tiền.

Ban đầu nó được xuất bản bởi Sở giao dịch bông New York (NYCE), nhưng vào năm 2006, nó đã được sáp nhập vào Sở giao dịch liên lục địa Hoa Kỳ, hiện công bố dữ liệu thời gian thực về chỉ số.

Để kỷ niệm khoảnh khắc lịch sử trong sự quay vòng của thị trường ngoại hối, USDX vào tháng 3 năm 1973 được đặt ở mức 100 làm điểm tham chiếu để đo giá trị của đồng đô la. Ví dụ: chỉ số 110 sẽ cho thấy giá trị của đồng đô la đã tăng 10% kể từ tháng 3 năm 1973.

Trong phép tính cụ thể của USDX, các loại tiền tệ khác nhau có trọng số khác nhau. Đồng yên Nhật chiếm 13,6%, bảng Anh 11,9%, đô la Canada 9,1%, krona Thụy Điển 4,2%, franc Thụy Sĩ 3,6% và đồng euro có thị phần lớn nhất với 57,6%. Vì vậy, sự biến động của đồng euro có tác động đáng kể nhất đến chỉ số.

Trên thị trường ngoại hối quốc tế, chỉ số này có thể được sử dụng làm chỉ báo chính để xác định hướng đi của đồng đô la. Nói chung, chỉ số đô la tăng có nghĩa là đồng đô la tăng giá, và sự sụt giảm có nghĩa là đồng đô la giảm giá. Nó cũng sẽ ảnh hưởng gián tiếp đến thị trường kim loại quý, đồng đô la và vàng, mặc dù chúng là tài sản dự trữ quan trọng nhất. Nhưng một ngọn núi không thể dung thứ cho hai con hổ, và đồng đô la mạnh sẽ làm suy yếu vị thế của vàng như một tài sản dự trữ. Vì vậy, nói chung, USDX sẽ tỷ lệ nghịch với giá vàng.

Tầm quan trọng của nó với tư cách là điểm tựa cho đồng đô la Mỹ là không thể nghi ngờ. Các nhà đầu tư và nhà phân tích thường sử dụng chỉ số này để phân tích sức mạnh tổng thể của đồng đô la Mỹ nhằm đưa ra quyết định đầu tư và giao dịch tiền tệ. Chỉ số này cũng có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính và thương mại quốc tế, vì đồng đô la Mỹ là một trong những đồng tiền dự trữ quan trọng nhất thế giới và tỷ giá hối đoái của nó có tác động đáng kể đến thương mại quốc tế và giá của tài sản tài chính.

Sự gia tăng có nghĩa là gì?

Khi USDX tăng, nó phản ánh sự gia tăng giá trị của đồng đô la Mỹ trên thị trường tiền tệ quốc tế. Ý nghĩa của việc này là:

Trước hết, nó cho thấy đồng đô la Mỹ đã tăng sức mạnh so với các loại tiền tệ chính khác. Điều đó cũng có nghĩa là thị trường tin tưởng hơn vào đồng đô la như một lựa chọn đầu tư tương đối an toàn và hấp dẫn.

Thứ hai, nó có thể liên quan đến chính sách tiền tệ của Mỹ. Nếu Cục Dự trữ Liên bang áp dụng chính sách tiền tệ thắt chặt, chẳng hạn như tăng lãi suất hoặc giảm cung tiền, điều này có thể dẫn đến sự tăng giá của đồng đô la Mỹ, điều này có thể thúc đẩy chỉ số này hơn nữa.

Ngoài ra, sự gia tăng Chỉ số Thay đổi cũng có thể phản ánh xu hướng dòng vốn quốc tế chảy vào Hoa Kỳ. Khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận đầu tư cao hơn hoặc tránh rủi ro, họ có thể lựa chọn đồng đô la Mỹ, cho phép đồng tiền này mạnh lên.

Tuy nhiên, đồng đô la mạnh có thể tác động tiêu cực đến xuất khẩu của Mỹ. Khi đồng đô la mạnh lên, các sản phẩm của Hoa Kỳ có thể trở nên đắt hơn trên thị trường quốc tế và kết quả là làm giảm khả năng cạnh tranh của các sản phẩm xuất khẩu của Hoa Kỳ.

Đôi khi, USDX tăng cũng có thể phản ánh mối lo ngại của thị trường về giảm phát hoặc nguy cơ giảm phát. Điều này là do đồng đô la mạnh có thể làm cho hàng hóa nhập khẩu trở nên rẻ hơn, từ đó có nguy cơ làm tăng giảm phát.

Vì vậy, điều quan trọng cần lưu ý là sự gia tăng của nó không nhất thiết là một ảnh hưởng tích cực. Nó cũng có thể có tác động tiêu cực đến một số khía cạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ, chẳng hạn như xuất khẩu và rủi ro giảm phát.

Sự suy giảm có nghĩa là gì?

Khi USDX giảm giá, điều đó thường có nghĩa là giá trị của đồng đô la Mỹ đã giảm trên thị trường tiền tệ quốc tế. Điều này có thể có những tác động nhất định, ví dụ:

Thứ nhất, sự sụt giảm chỉ số cho thấy sự suy yếu của đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ chính khác. Điều này có thể khiến thị trường mất niềm tin vào đồng USD vì đây không còn là lựa chọn đầu tư tương đối an toàn và hấp dẫn.

Thứ hai, sự sụt giảm của USDX có thể liên quan đến chính sách tiền tệ của Mỹ. Nếu Fed áp dụng chính sách tiền tệ phù hợp, chẳng hạn như giảm lãi suất hoặc tăng cung tiền, điều này có thể dẫn đến sự mất giá của đồng đô la Mỹ, có thể làm giảm chỉ số đô la đó.

Ngoài ra, nó phản ánh dòng vốn quốc tế chảy ra từ Hoa Kỳ. Khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn hoặc tránh rủi ro, họ có thể chọn các loại tiền tệ hoặc tài sản khác.

Do sự mất giá của đồng đô la, các sản phẩm của Hoa Kỳ có thể trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường quốc tế và có giá hấp dẫn hơn, từ đó hỗ trợ xuất khẩu của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, sự mất giá tương tự của đồng đô la có thể dẫn đến giá hàng hóa nhập khẩu cao hơn, do đó làm tăng nguy cơ lạm phát, do đó cũng có thể phản ánh mối lo ngại của thị trường về lạm phát.

Tất nhiên, không phải tất cả các tác động của nó đều tiêu cực; nó cũng có thể thúc đẩy xuất khẩu và giúp thúc đẩy nền kinh tế trong một số trường hợp.

Mối quan hệ với Chứng khoán Mỹ

Có một mối tương quan nhất định giữa hai điều này trên thị trường tài chính. Mặc dù mối quan hệ này phức tạp và bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, nhưng có những điểm đáng quan tâm sau:

Đầu tiên, những thay đổi về chỉ số có thể tác động đến thị trường chứng khoán Mỹ, đặc biệt là các tập đoàn đa quốc gia. Khi đồng đô la Mỹ mạnh lên, các nhà xuất khẩu Mỹ có thể bị ảnh hưởng bất lợi vì nó khiến sản phẩm của họ tương đối đắt hơn trên thị trường quốc tế, từ đó làm giảm doanh số bán hàng. Điều này có thể gây áp lực lên doanh thu và thu nhập của các công ty giao dịch công khai, từ đó có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu.

Thứ hai, sức mạnh của đồng đô la Mỹ cũng ảnh hưởng đến các ngành liên quan đến nguyên liệu thô như năng lượng, kim loại và nông sản. Thông thường, khi đồng đô la mạnh lên, giá nguyên liệu thô có thể giảm do những mặt hàng này thường được định giá bằng đô la. Điều này có thể có tác động tiêu cực đến cổ phiếu trong các ngành liên quan.

Ngoài ra, đồng đô la Mỹ đôi khi được xem là tài sản trú ẩn an toàn trong thời điểm tâm lý thị trường không ổn định. Khi các nhà đầu tư mua đô la, điều này làm cho đồng đô la tăng giá. Tại thời điểm này, sự gia tăng chỉ số có thể đi kèm với sự sụt giảm của thị trường chứng khoán, vì tiền sẽ chảy từ thị trường chứng khoán sang đồng đô la Mỹ.

Dưới góc độ chính sách lãi suất, diễn biến của chỉ số đô la có liên quan chặt chẽ đến chính sách tiền tệ của Hệ thống Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). Nếu Fed tăng lãi suất, điều này thường dẫn đến sự tăng giá của đồng đô la, điều này có thể gây áp lực tiêu cực lên thị trường chứng khoán. Điều này là do lãi suất cao có thể làm tăng chi phí tài chính và làm giảm tiềm năng thu nhập của các công ty.