ماذا يعني مؤشر الدولار الأمريكي؟

إذا كنت مسافرًا أو تدرس في الخارج، فيجب عليك الانتباه إلى USDX، مع العلم أنه بمجرد ارتفاعه، ستنخفض قيمة أموالنا نسبيًا. إذا لم تكن حذرًا، فسوف ترتفع رسومك الدراسية وستنخفض محفظتك. إذن ما هو USDX؟

ما هو معنى مؤشر الدولار الأمريكي؟

اسمها الكامل باللغة الإنجليزية هو مؤشر الدولار الأمريكي، أو USDX، وهو مقياس للدولار بالنسبة إلى سلة من العملات الرئيسية الأخرى. تغيرات أسعار الصرف في المؤشر. تتضمن هذه السلة عادة اليورو والين والجنيه الاسترليني والدولار الكندي والكرونا السويدية والفرنك السويسري، وهي ست عملات دولية رئيسية.

بعد انهيار نظام برينتون وودز في مارس 1973، تحول سعر الصرف بين عملات مختلف البلدان من كونه ثابتًا تمامًا إلى القدرة على التعويم وفقًا للسوق. وأصبح سوق الصرف الأجنبي منذ ذلك الحين أكبر سوق مالي في العالم. وبما أن الدولار هو العملة الأقوى، فإن حركته هي الأكثر إثارة للقلق بالنسبة للمتداولين، لذلك ظهر USDX. والغرض منه هو توفير مقياس لقوة الدولار واستقرار المعيار.

تم نشره في الأصل من قبل بورصة نيويورك للقطن (NYCE)، ولكن في عام 2006 تم دمجه في البورصة الأمريكية العابرة للقارات، التي تنشر الآن بيانات في الوقت الحقيقي عن المؤشر.

لإحياء ذكرى لحظة تاريخية في تحول سوق الصرف الأجنبي، تم تحديد مؤشر USDX في مارس 1973 عند 100 كنقطة مرجعية لقياس قيمة الدولار. على سبيل المثال، يشير الرقم 110 إلى أن قيمة الدولار ارتفعت بنسبة 10% منذ مارس 1973.

في الحساب المحدد لـ USDX، يتم ترجيح العملات المختلفة بشكل مختلف. ويشكل الين الياباني 13.6%، والجنيه الاسترليني 11.9%، والدولار الكندي 9.1%، والكرونة السويدية 4.2%، والفرنك السويسري 3.6%، ويستحوذ اليورو على الحصة الأكبر بنسبة 57.6%. ولذلك، فإن تقلبات اليورو لها التأثير الأكبر على المؤشر.

وفي سوق الصرف الأجنبي الدولي، يمكن استخدام المؤشر كمؤشر رئيسي لتحديد اتجاه الدولار. بشكل عام، ارتفاع مؤشر الدولار يعني ارتفاع قيمة الدولار، وانخفاضه يعني انخفاض قيمة الدولار. كما سيؤثر بشكل غير مباشر على سوق المعادن الثمينة والدولار والذهب، رغم أنها أهم الأصول الاحتياطية. لكن الجبل لا يحتمل نمرين، كما أن قوة الدولار من شأنها أن تضعف مكانة الذهب باعتباره أصلاً احتياطياً. لذا بشكل عام، فإن USDX سيكون متناسبًا عكسيًا مع سعر الذهب.

إن أهميتها كمؤشر للدولار الأمريكي أمر لا شك فيه. غالبًا ما يستخدم المستثمرون والمحللون هذا المؤشر لتحليل القوة الإجمالية للدولار الأمريكي من أجل اتخاذ قرارات تداول العملات والاستثمار. كما يمكن أن يؤثر هذا المؤشر على التجارة الدولية والأسواق المالية، حيث يعد الدولار الأمريكي أحد أهم العملات الاحتياطية في العالم، كما أن لسعر صرفه تأثير كبير على التجارة الدولية وأسعار الأصول المالية.

ماذا يعني الارتفاع؟

عندما يرتفع مؤشر USDX، فإنه يعكس زيادة في قيمة الدولار الأمريكي في سوق العملات الدولية. الآثار المترتبة على ذلك هي:

أولا وقبل كل شيء، يظهر أن الدولار الأمريكي قد اكتسب قوة مقارنة بالعملات الرئيسية الأخرى. ويعني ذلك أيضًا أن السوق لديه ثقة أكبر في الدولار كخيار استثماري آمن وجذاب نسبيًا.

ثانياً، من المحتمل أن يكون الأمر مرتبطاً بالسياسة النقدية الأمريكية. إذا تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية متشددة، مثل رفع أسعار الفائدة أو خفض المعروض النقدي، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، مما قد يعزز المؤشر بشكل أكبر.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن الارتفاع في مؤشر التغيير قد يعكس أيضًا اتجاه تدفقات رأس المال الدولية إلى الولايات المتحدة. عندما يسعى المستثمرون إلى الحصول على عوائد استثمارية أعلى أو تجنب المخاطرة، فقد يختارون الدولار الأمريكي، مما يسمح له بالارتفاع.

ومع ذلك، قد يؤثر الدولار القوي سلبًا على الصادرات الأمريكية. ومع ارتفاع قيمة الدولار، قد تصبح المنتجات الأميركية أكثر تكلفة في السوق الدولية، ونتيجة لذلك، فإن القدرة التنافسية للمنتجات الأميركية للتصدير.

في بعض الأحيان، قد يعكس ارتفاع USDX أيضًا مخاوف السوق بشأن الانكماش أو خطر الانكماش. وذلك لأن الدولار القوي قد يجعل السلع المستوردة أقل تكلفة، الأمر الذي يؤدي بدوره إلى خطر زيادة الانكماش.

لذا فمن المهم أن نلاحظ أن صعوده ليس بالضرورة له تأثير إيجابي. وقد يكون له أيضًا تأثير سلبي على بعض جوانب اقتصاد الولايات المتحدة، مثل الصادرات ومخاطر الانكماش.

ماذا يعني الانخفاض؟

عندما ينخفض ​​سعر USDX، فهذا يعني عادةً أن قيمة الدولار الأمريكي قد انخفضت في أسواق العملات الدولية. وقد يكون لذلك آثار معينة، على سبيل المثال:

أولاً، يشير انخفاض المؤشر إلى ضعف الدولار الأمريكي مقارنة بالعملات الرئيسية الأخرى. وهذا يمكن أن يتسبب في انخفاض ثقة السوق بالدولار لأنه لم يعد خيارًا استثماريًا آمنًا وجذابًا نسبيًا.

ثانيًا، يمكن أن يكون الانخفاض في USDX مرتبطًا بالسياسة النقدية الأمريكية. إذا تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية تيسيرية، مثل خفض أسعار الفائدة أو زيادة المعروض النقدي، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي، مما قد يؤدي إلى انخفاض مؤشر الدولار.

وبالإضافة إلى ذلك، فإنه يعكس تدفقات رأس المال الدولية من الولايات المتحدة. عندما يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد أعلى أو تجنب المخاطرة، فقد يختارون عملات أو أصول أخرى.

ونتيجة لانخفاض قيمة الدولار، قد تصبح المنتجات الأمريكية أكثر قدرة على المنافسة في السوق الدولية وأكثر جاذبية في الأسعار، مما يساعد الصادرات الأمريكية. ومع ذلك، فإن نفس انخفاض قيمة الدولار قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار السلع المستوردة، وبالتالي زيادة خطر التضخم، لذلك قد يعكس أيضًا مخاوف السوق بشأن التضخم.

وبطبيعة الحال، ليست كل آثاره سلبية بالضرورة؛ ويمكنه أيضًا تعزيز الصادرات والمساعدة في تعزيز الاقتصاد في بعض الحالات.

العلاقة مع الأسهم الأمريكية

هناك علاقة واضحة بين الاثنين في الأسواق المالية. ورغم أن هذه العلاقة معقدة وتتأثر بعدد من العوامل، إلا أن النقاط التالية تثير الاهتمام:

أولا، يمكن أن يكون للتغيرات في المؤشر تأثير على سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة على الشركات المتعددة الجنسيات. عندما يرتفع سعر الدولار الأمريكي، قد يتأثر المصدرون الأمريكيون سلبًا لأنه يجعل منتجاتهم أكثر تكلفة نسبيًا في السوق الدولية، مما يقلل المبيعات. وهذا يمكن أن يضغط على إيرادات وأرباح الشركات المتداولة علناً، الأمر الذي بدوره يمكن أن يؤثر سلباً على أسعار الأسهم.

ثانياً، تؤثر قوة الدولار الأمريكي أيضاً على الصناعات المتعلقة بالمواد الخام، مثل الطاقة والمعادن والمنتجات الزراعية. عادة، عندما يرتفع الدولار، قد ينخفض ​​سعر المواد الخام لأن هذه السلع عادة ما تكون مقومة بالدولار. وهذا يمكن أن يكون له تأثير سلبي على الأسهم في الصناعات ذات الصلة.

بالإضافة إلى ذلك، يُنظر إلى الدولار الأمريكي أحيانًا على أنه أصل ملاذ آمن في أوقات عدم استقرار معنويات السوق. عندما يشتري المستثمرون الدولار، يؤدي ذلك إلى ارتفاع قيمة الدولار. في هذه المرحلة، قد يكون ارتفاع المؤشر مصحوبًا بانخفاض في سوق الأسهم، حيث ستتدفق الأموال من سوق الأسهم إلى الدولار الأمريكي.

من منظور سياسة أسعار الفائدة، ترتبط حركة مؤشر الدولار ارتباطًا وثيقًا بالسياسة النقدية لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). إذا رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فإن هذا يؤدي عادة إلى ارتفاع قيمة الدولار، مما قد يضع بعض الضغوط السلبية على سوق الأسهم. وذلك لأن أسعار الفائدة المرتفعة قد تزيد من تكلفة التمويل وتقلل من أرباح الشركات المحتملة.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.